Les avantages et les inconvénients de l'utilisation d'un ratio dette / actions

Introduction

Le ratio dette / capitaux propres est un ratio financier utilisé pour mesurer le montant de l'effet de levier utilisé par une entreprise, montrant la proportion de dette par rapport au montant des capitaux propres qu'une entreprise détient. Il s'agit d'une vision complète de la quantité de dette utilisée pour financer les actifs d'une entreprise par rapport au montant des capitaux propres investis dans l'entreprise. En connaissant le ratio dette / capitaux propres d'une entreprise, un individu ou une organisation peut prendre de bonnes décisions d'investissement.

Lorsque vous envisagez le ratio dette / actions, il est important de comprendre les avantages et les inconvénients associés à cette mesure financière. Les avantages peuvent être formidables lorsque le ratio de la dette / actions est faible alors que les inconvénients peuvent être catastrophiques lorsque le ratio est élevé.

Avantages de la dette / ratio actions

Le ratio dette / capitaux propres est l'un des ratios financiers les plus couramment utilisés pour mesurer la force financière d'une entreprise. Il fournit non seulement une indication de la structure du capital de l'entreprise, mais peut également être utilisé comme un outil pour évaluer les risques.

Le ratio dette / actions offre de nombreux avantages aux investisseurs et aux analystes. Ceux-ci incluent:

• Évaluation rapide et facile de la situation financière d'une entreprise - La détermination du ratio dette / capitaux propres d’une entreprise est simple et nécessite peu d’efforts. En comparant le ratio dette / capital-investissement d’une entreprise aux autres sociétés du même secteur, une détermination rapide peut être prise de la santé financière d’une entreprise.
• Compare facilement les différentes entreprises pour évaluer le risque - En comparant les ratios de dette / actions de plusieurs sociétés, un analyste peut facilement évaluer quelle entreprise est la plus saine financièrement et a le moins de risques. Une telle comparaison est une partie importante de la prise d'une décision d'investissement éclairée.
• Donne plusieurs perspectives pour évaluer les opérations - Le ratio dette / capitaux propres peut fournir aux investisseurs trois perspectives importantes sur les opérations d’une entreprise. Ce sont le niveau de levier de l'entreprise, comment il finance ses actifs et comment il utilise la dette pour financer ses actifs.

Consients du ratio dette / actions

Le ratio dette / capitaux propres est une mesure financière importante qui peut aider à identifier le montant du levier qu'une entreprise utilise pour financer lui-même. Bien que ce ratio soit utile pour évaluer la santé d'une entreprise, il présente quelques inconvénients.

Surestimer les niveaux de dette

L’un des principaux inconvénients de l’utilisation de ce ratio est sa tendance à surestimer le niveau de dette d’une entreprise. Lors du calcul du ratio dette / capitaux propres, les montants de la dette sont tirés du bilan de la Société, qui comprend des dettes à long terme ainsi que des passifs à court terme tels que les comptes à payer. Les passifs à court terme sont souvent remboursés rapidement et ne sont pas une indication des passifs ou de la dette à long terme de l'entreprise. Cela peut conduire à une surestimation du niveau de la dette, ce qui entraîne un ratio de dette / actions plus élevé que précis.

Ne prend pas en compte les rachats des actions

Un autre inconvénient de l’utilisation d’un ratio dette / capitaux propres est qu’il ne tient pas compte de l’effet des rachats d’actions sur les capitaux propres totaux de la Société. Si une entreprise rachète un montant important d'actions pour une raison quelconque, cela réduit le total des capitaux propres par rapport au passif ou à la dette totale. Cela signifie que le ratio dette / actions peut être plus élevé que ce serait autrement si les rachats d'actions n'étaient pas pris en considération. Par conséquent, il est important de prendre en compte les rachats d'actions lors du calcul de ce ratio.

N'indique pas les performances futures

Enfin, bien que le ratio dette / actions soit utile pour examiner la situation financière actuelle d'une entreprise, elle n'offre aucune indication de ses performances futures. Ce ratio est utile pour évaluer la santé d'une entreprise, mais elle ne peut pas être invoquée comme indicateur des perspectives futures de l'entreprise. D'autres mesures doivent être prises en compte pour obtenir une image complète du potentiel futur d'une entreprise.

Impact du rapport dette / actions

Les investisseurs utilisent souvent le ratio dette / actions comme indication pour décider comment investir dans une entreprise. Le ratio dette / capitaux propres exprime un levier financier d'une entreprise. Un ratio de dettes plus élevé indique un risque financier plus élevé. En tant que tels, les investisseurs potentiels prennent en compte le ratio de la dette / actions lors de l'évaluation des investissements possibles.

Peut influencer les investisseurs potentiels pour décider d'investir

Le ratio dette / capitaux propres peut influencer les décisions des investisseurs potentiels. Ceux qui préfèrent limiter leur exposition aux risques financiers sont susceptibles d'être plus méfiants d'investir dans des entreprises ayant des ratios de dette / actions plus élevés. De même, les investisseurs confiants dans la capacité d’une entreprise à gérer les obligations de dette peuvent être plus à l’aise avec des ratios plus élevés. Ainsi, les investisseurs peuvent utiliser le ratio dette / actions comme l'un des critères lorsqu'ils décident d'investir.

Peut augmenter le coût du capital lorsque le ratio de la dette est trop élevé

Plus le ratio d'endettement de l'entreprise est élevé, plus le coût du capital est élevé en raison de l'augmentation du risque financier. Ce coût supplémentaire est connu comme «l'effet de levier», dans lequel une entreprise doit payer une prime pour obtenir du capital. Les institutions financières intègrent cette prime dans le coût de la dette et cela peut augmenter le coût total du capital si le ratio de la dette est trop élevé.

Peut aider à évaluer la capacité de l'entreprise à gérer les obligations de dette

Un ratio dette / capitaux propres est un indicateur clé de la capacité d'une entreprise à gérer les obligations de dette. Les entreprises ayant un ratio de dettes élevées sont considérées comme un risque plus élevé que les entreprises avec un ratio de dettes plus faible. Les investisseurs peuvent utiliser le ratio dette / capitaux propres pour évaluer la situation financière d'une entreprise et déterminer si l'entreprise est capable de respecter ses obligations.

• Un faible ratio d'endettement est un indicateur d'une forte position financière
• Un ratio de dettes élevés indique un risque élevé
• Le ratio dette / actions peut aider à déterminer la capacité de gérer les obligations de la dette

Différentes perspectives sur le ratio dette / actions

Le ratio dette / actions (D / E) est une mesure critique de la santé financière pour toutes les entreprises, mais elle est particulièrement cruciale pour ceux qui cherchent à réduire leur risque profile et augmenter la longévité de leurs opérations. Bien que l'importance de ce ratio soit bien reconnue, comment l'interpréter et sa taille doit être soumise à débat. Différentes perspectives, choix comptables, industries et objectifs peuvent tous nécessiter différents niveaux de D / E.

Différents choix comptables peuvent changer le rapport

La façon dont une entreprise choisit de calculer ses dettes et ses capitaux propres peut avoir un effet profond sur ses ratios D / E. Selon l'interprétation, une différence dans un nombre peut avoir un impact significatif sur le calcul final. En tant que tels, les opinions peuvent varier considérablement aux niveaux exacts auxquels une entreprise doit opérer. Un examen attentif des facteurs qui entrent dans le calcul doivent être entrepris avant de décider d'une cible.

Différentes industries ont souvent des niveaux satisfaisants différents

Le ratio D / E optimal est très dépendant de l'industrie. De manière générale, les industries avec des investissements en capital plus coûteuses et moins d'éventuelles récompenses, comme le secteur agricole, ont tendance à fonctionner à des ratios D / E plus élevés que ceux qui ont des investissements moins coûteux qui génèrent des rendements plus importants, comme le secteur technologique. Les entreprises sont sages de considérer leur industrie lorsqu'ils décident d'un niveau idéal de D / E.

Les objectifs à court terme vs à long terme peuvent nécessiter des niveaux différents

Les objectifs d'une entreprise peuvent également jouer un rôle dans la façon dont il choisit de définir son ratio D / E. Par exemple, si une entreprise recherche une sortie rapide pour ses actionnaires, il peut opter pour des niveaux de dette plus élevés pour tirer parti d'un multiple plus élevé. D'un autre côté, si une entreprise vise une stratégie de croissance stable à plus long terme, les niveaux de créance inférieurs peuvent être la meilleure option.

Utilisations du ratio dette / actions

Le ratio dette / actions est un outil important pour l'analyse financière et peut être utilisé à diverses fins. Le ratio fournit une compréhension de la santé financière d'une entreprise et de la dette qu'elle a par rapport à ses capitaux propres. Voici quelques façons dont le ratio dette / actions peut être utilisé.

Peut aider avec les fusions ou acquisitions

Le ratio dette / actions peut être utilisé par des sociétés qui envisagent une fusion ou une acquisition. Cela les aide à mieux comprendre le risque financier associé à l'acquisition. Un ratio de dette / actions plus élevé peut indiquer plus de dettes et plus de risques financiers, ce qui pourrait affecter la décision d'aller de l'avant avec la transaction.

Peut prendre en compte les décisions d'achat / vendre pour les investisseurs en actions

Pour les investisseurs en actions, le ratio dette / actions peut être un outil utile pour peser le potentiel des actions d'une entreprise. Un ratio plus élevé peut indiquer que la société tire davantage de dettes pour financer ses opérations, ce qui pourrait entraîner des risques plus importants. Les investisseurs en actions devraient tenir compte du ratio dette / capitaux propres lorsqu'ils décident d'acheter ou de vendre un actions.

Peut fournir une surveillance des performances de l'entreprise / du portefeuille

Le ratio dette / capitaux propres peut être utilisé pour surveiller les performances d'une entreprise au fil du temps. Si le ratio augmente considérablement, cela peut être une indication que l'entreprise prend trop de dettes et peut ne pas être en mesure de résister à une tempête financière. Les entreprises et les investisseurs peuvent utiliser le ratio dette / actions comme métrique clé pour surveiller les performances.

Conclusion

Le ratio dette / capital-investissement est un outil utilisé par les professionnels de la finance pour évaluer la santé financière d'une entreprise et la capacité de rembourser les dettes. Il peut également être utilisé pour comparer la rentabilité d’une entreprise par rapport à ses niveaux de dette. Cependant, il est important d’utiliser cet outil en conjonction avec d’autres mesures pour avoir une vue complète de la situation financière d’une entreprise. Et en raison des perspectives variables des principales parties prenantes, il peut y avoir des avantages et des inconvénients en fonction de la façon dont une entreprise utilise le ratio.

Pour les acquéreurs, les prêteurs et les créanciers, la compréhension du ratio dette / capital-investissement est utile pour déterminer le risque de prêt. Si une entreprise a un ratio de dette / capital-investissement élevé, indiquant un risque élevé, les prêteurs peuvent hésiter à prolonger le financement et les acquéreurs peuvent ne pas être aussi enclins à acheter la société. Mais, pour la direction d’une entreprise, un ratio plus élevé peut potentiellement être favorable car la dette peut être utilisée pour financer des opportunités de croissance. En fin de compte, la compréhension des utilisations potentielles, y compris les avantages et les inconvénients, du ratio dette / capital-investissement peut aider les principales parties prenantes à prendre des décisions éclairées et bénéfiques.