Les avantages et les inconvénients des ratios de dette / actions plus élevés

Introduction

Le ratio de la dette à l'équité est l'une des mesures les plus importantes de la santé financière d'une entreprise. Le ratio dette / capitaux propres d'une entreprise est calculé en divisant sa dette totale par ses capitaux propres totaux. La dette et les capitaux propres ont des avantages et des inconvénients, et il est important de comprendre les implications d'avoir un ratio de dette / équité élevé ou faible. Dans cet article de blog, nous discuterons des avantages et des inconvénients des ratios de dette / actions plus élevés.

Définition de la dette et des capitaux propres

La dette fait référence au montant d'argent qu'une entreprise doit aux prêteurs. Il comprend des prêts à court terme, des prêts à long terme et des obligations. Les capitaux propres, en revanche, sont l'argent que les actionnaires ont investi dans la société, soit par l'achat d'actions ou d'autres investissements. L'équité sert de valeur nette de l'entreprise.

Description de l'analyse des ratios dette / actions d'une entreprise

L'analyse du ratio dette / capitaux propres d'une entreprise fournit une mesure importante de la santé financière d'une entreprise. Un ratio de dette / capitaux propres plus élevé indique que la société utilise plus de dettes que les capitaux propres pour financer ses activités, tandis qu'un ratio inférieur met davantage l'accent sur les capitaux propres. Le ratio dette / capitaux propres peut également être utilisé pour évaluer la capacité d'une entreprise à maintenir ses opérations et à rembourser ses dettes à court et à long terme.

Overview des avantages des ratios de dette / actions élevés

Le fait d'avoir des ratios de dette / capital-investissement plus élevés peut être bénéfique pour une entreprise et peut l'aider à fonctionner plus efficacement. Ces avantages comprennent des allégements fiscaux, l'accès au capital et un coût du capital inférieur.

Allégements fiscaux

Avoir un ratio dette / capital-investissement plus élevé peut aider une entreprise à bénéficier d'allégements fiscaux. En effet, les paiements des intérêts encourus sur la dette sont déductibles d'impôt, ce qui signifie que la société pourra réduire sa charge fiscale globale. Cela peut libérer des fonds qui peuvent être utilisés pour réinvestir dans l'entreprise ou pour poursuivre d'autres projets.

Accès au capital

Le fait d'avoir des ratios de dette / capital-investissement plus élevés peut également donner à une entreprise un accès au capital qu'elle ne peut pas avoir autrement disponible. En effet, l'entreprise peut utiliser l'argent qu'elle emprunte pour financer ses opérations et pour couvrir les lacunes de financement. Cela peut permettre à l'entreprise de mener des projets plus importants et d'élargir plus rapidement ses activités.

Coût du capital moindre

Le fait d'avoir des ratios d'endettement plus élevés peut également entraîner une baisse du coût du capital pour l'entreprise. En effet, les paiements sur les intérêts sur la dette sont généralement bien inférieurs aux rendements qui peuvent être obtenus lorsqu'une entreprise émet des capitaux propres. Cela signifie que l'entreprise peut accéder au capital à un coût inférieur, augmentant sa rentabilité.

En fin de compte, avoir des ratios d'endettement plus élevés peut être bénéfique pour une entreprise, car elle peut entraîner des allégements fiscaux, un accès au capital et un coût du capital inférieur. En tant que tel, il peut s'agir d'une stratégie efficace qui peut aider une entreprise à se développer et à réussir.

Overview des inconvénients des ratios de dette / actions élevés

Lorsque les entreprises prennent plus de dettes que les capitaux propres, l'un des aspects les plus risqués d'une telle stratégie est le potentiel d'une plus grande pression financière pour l'entreprise. À mesure que la dette s'accumule, les entreprises peuvent se retrouver obligées d'effectuer des intérêts sur leur dette, faire réduire leur cote de crédit et potentiellement que leurs coûts d'emprunt augmentent. Ci-dessous, nous discuterons de chacune de ces questions plus en détail.

Paiements d'intérêts sur la dette

Plus une entreprise a de la dette, plus elle doit verser d'argent grâce à des paiements d'intérêts. Ces paiements peuvent être particulièrement lourds pour une entreprise si leurs revenus et / ou bénéfices n'augmentent pas les niveaux suffisants pour aider à rembourser leur dette. Si une entreprise n'est pas en mesure d'augmenter les revenus et les bénéfices pour compenser les coûts de sa dette, il peut se retrouver incapable de payer leurs créanciers ou investisseurs.

Risque de baisse de la cote de crédit

Lorsqu'une entreprise a un ratio de dette / capitaux propres élevé, les investisseurs et les créanciers en prennent note et peuvent décider de réduire leurs notations de crédit sur la société. Une cote de crédit inférieure rendra plus difficile et plus cher pour une entreprise d'obtenir des fonds à l'avenir. Il est important de satisfaire les créanciers afin de maintenir votre cote de crédit, et un ratio de dette / actions élevés peut mettre cette note en danger.

Augmentation des coûts d'emprunt

Enfin, lorsqu'une entreprise a un ratio de dettes / actions élevées, les créanciers et les investisseurs peuvent le voir comme un avertissement de prédi aux et peuvent leur facturer des coûts d'emprunt accrus. Si une entreprise n'est pas en mesure de générer suffisamment de revenus pour rembourser sa dette actuelle, les créanciers peuvent hésiter à approuver toute nouvelle demande de prêt. Cela peut laisser une entreprise dans une situation financière difficile et incapable d'accéder au capital pour aider à développer ses activités.

Comme vous pouvez le voir, les inconvénients des ratios de dette / actions plus élevés comprennent les paiements d'intérêts sur la dette, le risque de baisse de crédit et l'augmentation des coûts d'emprunt. Il est important de peser ces risques contre les récompenses potentielles que les ratios de dette / actions plus élevés peuvent fournir une entreprise.

Utilisation de l'effet de levier

L'utilisation judicieuse de la dette pour étendre une entreprise ou gérer les risques peut avoir un impact extrêmement positif sur les opportunités et les résultats d'une entreprise. Cependant, avec la plupart des bonnes choses, il y a toujours un élément de risque. L'évaluation des avantages et des inconvénients de la dette nécessite une compréhension complète des deux côtés de la médaille afin de prendre une décision éclairée.

Expansion

Des ratios de dette / actions plus élevés permettent aux entreprises de conclure des entreprises qui seraient autrement trop coûteuses ou risquées. Investir dans de nouvelles installations, équipements et infrastructures est tous possible avec des niveaux de dette plus élevés, ce qui facilite les entreprises pour profiter plus facilement des opportunités de croissance. Non seulement les ratios de créance plus élevés accordent des extensions, mais il peut également augmenter les rendements des actionnaires en augmentant la capacité de la dette, ce qui permet un effet de levier.

Gestion des risques

Mettre la confiance en dette peut être tout aussi gratifiant que risqué. La protection offerte par les portefeuilles de dettes diversifiés peut être un excellent moyen d'atténuer le risque de chute financière. La dette réduit le risque de capitaux propres, car les propriétaires d'entreprise qui ont des ratios de dette / capitaux propres plus élevés peuvent réduire leurs risques financiers en se tournant vers les créanciers en période de lutte financière. De plus, la dette peut aider à protéger contre l'inflation en gardant la valeur des actifs commerciaux intacts.

Bien que l'emprunt puisse être un outil bénéfique, il est important de considérer soigneusement toutes les options avant de prendre une dette supplémentaire. Il est important d'évaluer les avantages, les conséquences et les risques potentiels impliqués avant de sauter dans un rapport dette / actions avec les deux pieds. Tirer parti de la dette peut créer une opportunité prometteuse, mais il est également important de garder à l'esprit que plus la dette est élevée, plus une entreprise peut être exposée à la volatilité.

Options alternatives

Lors de l'exploration des avantages et des inconvénients de ratios de dette / actions plus élevés, il est important de considérer des options alternatives dans le cadre de la discussion. Deux options potentielles sont la dette à long terme et la dette à court terme.

Dette à long terme

La dette à long terme peut être une source de capital fiable lorsqu'elle est utilisée de manière responsable. Lorsque le prêt est structuré de manière appropriée, les entreprises ont la possibilité de le rembourser progressivement sur une période prolongée. Cela peut offrir aux entreprises un certain degré de flexibilité et un taux d'intérêt à faible teneur.

Cependant, la dette à long terme peut être incroyablement risquée. Des difficultés financières inattendues peuvent amener les entreprises à lutter pour maintenir leurs versements de remboursement de la dette, conduisant à un intérêt croissant qui pourrait éventuellement devenir ingérable. De plus, la dette à long terme offre moins de flexibilité aux entreprises pour réinvestir dans l'entreprise.

Dette à court terme

La dette à court terme permet aux entreprises d'accéder rapidement au capital et avec moins d'engagement que la dette à long terme. Les entreprises ont plus d'options pour utiliser leur prêt pour rechercher et développer de nouveaux produits, embaucher du personnel supplémentaire et investir dans de nouvelles technologies ou installations. Le taux d'intérêt est souvent plus élevé sur la dette à court terme, mais il est généralement plus facile à gérer car le prêt sera remboursé rapidement.

L'inconvénient de la dette à court terme est le taux d'intérêt plus élevé. Cela rend plus difficile de gérer si les entreprises se retrouvent en difficulté financière. De plus, les entreprises doivent soigneusement envisager de rembourser leurs prêts à temps, car les paiements tardifs pourraient entraîner des pénalités qui peuvent faire des ravages au bilan d'une entreprise.

Avantages des flux de trésorerie à long / court terme

Lorsqu'il s'agit d'autonomiser les entreprises pour maintenir leurs opérations, des flux de trésorerie à long et à court terme méritent d'être pris en compte. Des ratios de dette / actions plus élevés sont une telle façon de gérer les flux de trésorerie. En étant en mesure d'emprunter de l'argent tout en conservant la pleine propriété, les entreprises peuvent faire boucler plus de capital et recouvrir les fonds dans les opérations de la société. Voici quelques-uns des avantages des flux de trésorerie à long et à court terme.

Amélioration des flux de trésorerie

Les entreprises qui augmentent leur dette aux ratios de capitaux propres sont en mesure de gérer efficacement leurs flux de trésorerie, car les espèces qui seraient autrement liées peuvent être libérées pour une utilisation à des fins plus urgentes et pertinentes. Au lieu de garder le capital enfermé sous forme de capitaux propres, les fonds peuvent être empruntés pour injecter plus de ressources dans l'entreprise. Cela a le potentiel d'améliorer les flux de trésorerie à court et à long terme.

Capacité à effectuer des paiements à temps

L'afflux de capital via un ratio dette / actions plus élevé pourrait également accorder aux entreprises la capacité de effectuer des paiements à temps et de maintenir une remise en argent saine. La disponibilité du capital peut permettre aux entreprises de payer des vendeurs, des fournisseurs et d'autres parties prenantes concernées sans assumer de la dette supplémentaire. À leur tour, les entreprises pourraient se retrouver dans une position beaucoup plus compétitive et durable.

Conclusion

Les ratios de dette / actions fournissent un baromètre utile de la santé et de la position financières globales d'une entreprise, informant les parties prenantes de sa capacité à respecter ses obligations financières. Trop de dettes, cependant, peuvent apporter des conséquences indésirables. En fin de compte, les décisions que vous prenez devraient être adaptées à votre environnement et objectifs spécifiques, mais comprendre les avantages et les inconvénients de ratios de dette / actions plus élevés peut vous aider à prendre une décision éduquée.

Résumé des avantages et des inconvénients

Des ratios de dette / actions plus élevés peuvent fournir aux entreprises des capacités financières plus puissantes, ce qui leur permet de faire des investissements importants et d'élargir leurs opérations. D'un autre côté, il existe également des inconvénients potentiels, notamment le risque accru de faillite. Les intérêts des intérêts peuvent augmenter et d'autres parties peuvent hésiter à injecter de nouveaux capitaux dans l'entreprise.

Recommandations

Compte tenu des avantages et des inconvénients, les entreprises devraient considérer le niveau de risque qu'ils sont disposés à tolérer afin d'atteindre les objectifs souhaités. La décision optimale dépendra de la situation financière spécifique et des circonstances individuelles d'une entreprise donnée. En règle générale, il est important d'utiliser la dette de manière responsable et conservatrice, en équilibrant les risques et les récompenses d'une augmentation de l'effet de levier.

• Évaluer la situation financière et les objectifs de votre entreprise pour développer une stratégie réussie pour gérer la dette.
• Soyez conscient des risques associés à des ratios de dette / actions plus élevés, ainsi que des avantages associés.
• Analysez les effets de l'effet de levier plus élevé sur les dépenses d'intérêt et votre résultat net.
• Soyez prêt à atténuer les risques, notamment par l'utilisation de finances externes ou une augmentation des réserves de capital.