Os prós e contras de taxas mais altas de dívida/patrimônio líquido

Introdução

A proporção de dívida com o patrimônio líquido é uma das medidas mais importantes da saúde financeira de uma empresa. O índice de dívida/patrimônio da empresa é calculado dividindo sua dívida total por seu patrimônio total. Tanto a dívida quanto a equidade têm vantagens e desvantagens, e é importante entender as implicações de ter uma taxa de dívida/patrimônio líquida alta ou baixa. Nesta postagem do blog, discutiremos os prós e contras de maiores índices de dívida/patrimônio líquido.

Definição de dívida e patrimônio

A dívida refere -se à quantidade de dinheiro que uma empresa deve aos credores. Inclui empréstimos de curto prazo, empréstimos de longo prazo e títulos. O patrimônio, por outro lado, é o dinheiro que os acionistas investiram na empresa, seja através da compra de ações ou de outros investimentos. O patrimônio serve como patrimônio líquido da empresa.

Descrição da análise dos índices de dívida/patrimônio de uma empresa

A análise do índice de dívida/patrimônio de uma empresa fornece uma medida importante da saúde financeira de uma empresa. Um índice de dívida/patrimônio líquido indica que a empresa usa mais dívida do que o patrimônio líquido para financiar suas atividades, enquanto uma proporção mais baixa coloca mais ênfase na equidade. O índice de dívida/patrimônio também pode ser usado para avaliar a capacidade de uma empresa de manter suas operações e pagar suas dívidas a curto e longo prazo.

Overview dos profissionais de altos índices de dívida/patrimônio líquido

Ter mais índices de dívida / patrimônio pode ser benéfico para uma empresa e pode ajudá-lo a funcionar com mais eficiência. Esses benefícios incluem incentivos fiscais, acesso ao capital e menor custo de capital.

Incentivos fiscais

Ter uma taxa de dívida / patrimônio mais alta pode ajudar uma empresa a se beneficiar dos incentivos fiscais. Isso ocorre porque os pagamentos de juros incorridos na dívida são dedutíveis de impostos, o que significa que a empresa poderá reduzir sua carga tributária geral. Isso pode liberar fundos que podem ser usados ​​para reinvestir na empresa ou buscar outros projetos.

Acesso ao capital

Ter maiores índices de dívida / patrimônio também pode fornecer ao capital a uma empresa que não pode ter disponível. Isso ocorre porque a empresa pode usar o dinheiro que empresta para financiar suas operações e cobrir quaisquer lacunas no financiamento. Isso pode permitir que a empresa assuma projetos maiores e expandir seus negócios mais rapidamente.

Menor custo de capital

Ter maiores índices de dívida / patrimônio também pode resultar em um menor custo de capital para a empresa. Isso ocorre porque os pagamentos de juros sobre dívidas geralmente são muito menores do que os retornos que podem ser alcançados quando uma empresa emite o patrimônio líquido. Isso significa que a empresa pode acessar o capital a um custo menor, aumentando sua lucratividade.

Por fim, ter taxas mais altas de dívida / patrimônio líquido pode ser benéfico para uma empresa, pois pode resultar em incentivos fiscais, acesso ao capital e menor custo de capital. Como tal, pode ser uma estratégia eficaz que pode ajudar uma empresa a crescer e ter sucesso.

Overview dos contras de altos índices de dívida/patrimônio líquido

Quando as empresas assumem mais dívidas do que patrimônio líquido, um dos aspectos mais arriscados dessa estratégia é o potencial de maior tensão financeira para os negócios. À medida que a dívida se acumula, as empresas podem se encontrar obrigadas a fazer pagamentos de juros em suas dívidas, ter sua classificação de crédito reduzida e potencialmente ter seus custos de empréstimos aumentar. Abaixo, discutiremos cada uma dessas questões com mais detalhes.

Pagamentos de juros sobre dívida

Quanto mais dívida uma empresa tiver, mais dinheiro deve pagar por meio de pagamentos de juros. Esses pagamentos podem ser especialmente onerosos para uma empresa se suas receitas e/ou lucros não estiverem aumentando para níveis suficientes para ajudar a pagar suas dívidas. Se uma empresa não puder aumentar as receitas e lucros para compensar os custos de sua dívida, poderá se encontrar incapazes de pagar seus credores ou investidores.

Risco de diminuição da classificação de crédito

Quando uma empresa possui um alto índice de dívida/patrimônio, investidores e credores percebem e podem decidir reduzir suas classificações de crédito na empresa. Uma classificação de crédito mais baixa tornará mais difícil e mais caro para uma empresa obter fundos no futuro. É importante manter os credores felizes para manter sua classificação de crédito, e uma alta taxa de dívida/patrimônio pode colocar em risco essa classificação.

Aumento dos custos de empréstimos

Finalmente, quando uma empresa possui um alto índice de dívida/patrimônio, credores e investidores podem ver isso como um aviso de advertência e podem cobrar -lhes um aumento nos custos de empréstimos. Se uma empresa não puder gerar receita suficiente para pagar sua dívida atual, os credores podem hesitar em aprovar novos pedidos de empréstimo. Isso pode deixar uma empresa em uma situação financeira difícil e incapaz de acessar capital para ajudar a expandir seus negócios.

Como você pode ver, os contras dos índices mais altos de dívida/patrimônio incluem pagamentos de juros sobre dívidas, risco de uma redução da classificação de crédito e aumento dos custos de empréstimos. É importante pesar esses riscos contra as possíveis recompensas de que mais altos índices de dívida/patrimônio líquidos podem fornecer a uma empresa.

Usando alavancagem

O uso sábio da dívida para expandir um negócio ou gerenciar riscos pode ter um impacto extremamente positivo na oportunidade e nos resultados de uma empresa. No entanto, com a maioria das coisas boas, sempre há um elemento de risco. Avaliar os prós e os contras de assumir dívidas exige uma compreensão completa de ambos os lados da moeda, a fim de tomar uma decisão informada.

Expansão

Razões mais altos de dívida/patrimônio líquido possibilitam que as empresas entrem em empreendimentos que, de outra forma, seriam muito caros ou arriscados. Investir em novas instalações, equipamentos e infraestrutura é possível com níveis mais altos de dívida, facilitando as empresas para aproveitar as oportunidades de crescimento. Não apenas os índices de dívida mais altos concederão expansões, mas também podem aumentar os retornos dos acionistas, aumentando a capacidade da dívida, o que permite mais alavancagem.

Gerenciamento de riscos

Colocar a confiança em dívida pode ser tão gratificante quanto arriscado. A proteção oferecida por carteiras diversificadas de dívida pode ser uma ótima maneira de mitigar o risco de queda financeira. A dívida reduz o risco de patrimônio, pois os empresários que têm mais índices de dívida/patrimônio líquido podem reduzir seus riscos financeiros, recorrendo aos credores em tempos de luta financeira. Além disso, a dívida pode ajudar a proteger contra a inflação, mantendo intactas o valor dos ativos de negócios.

Embora os empréstimos possam ser uma ferramenta benéfica, é importante considerar cuidadosamente todas as opções antes de assumir dívidas adicionais. É importante avaliar as vantagens, consequências e riscos potenciais envolvidos antes de entrar em uma taxa de dívida/patrimônio com os dois pés. A alavancagem da dívida pode criar uma oportunidade promissora, mas também é importante ter em mente que, quanto maior a dívida, maior a volatilidade a que uma empresa pode ser exposta.

Opções alternativas

Ao explorar os prós e contras de maiores índices de dívida/patrimônio líquido, é importante considerar opções alternativas como parte da discussão. Duas opções em potencial são dívidas de longo prazo e dívidas de curto prazo.

Dívida de longo prazo

A dívida de longo prazo pode ser uma fonte confiável de capital quando usada com responsabilidade. Quando o empréstimo é estruturado adequadamente, as empresas têm a opção de pagar de volta incrementalmente por um longo período de tempo. Isso pode fornecer às empresas um grau de flexibilidade e uma taxa de juros baixos.

No entanto, a dívida de longo prazo pode ser incrivelmente arriscada. Dificuldades financeiras inesperadas podem fazer com que as empresas lutem para manter suas parcelas de reembolso da dívida, levando a juros crescentes que podem eventualmente se tornar incontroláveis. Além disso, a dívida de longo prazo oferece menos flexibilidade para as empresas reinvestirem na empresa.

Dívida de curto prazo

A dívida de curto prazo permite que as empresas acessem o capital rapidamente e com menos comprometimento do que a dívida de longo prazo. As empresas têm mais opções para usar seu empréstimo para pesquisar e desenvolver novos produtos, contratar funcionários adicionais e investir em novas tecnologias ou instalações. A taxa de juros geralmente é mais alta em dívidas de curto prazo, mas geralmente é mais fácil de gerenciar, pois o empréstimo será reembolsado rapidamente.

A desvantagem da dívida de curto prazo é a maior taxa de juros. Isso torna mais difícil gerenciar se as empresas se encontrarem em dificuldades financeiras. Além disso, as empresas devem considerar cuidadosamente reembolsar seus empréstimos no prazo, pois os pagamentos tardios podem resultar em multas que podem causar estragos no balanço de uma empresa.

Benefícios de fluxos de caixa de longo/curto prazo

Quando se trata de capacitar as empresas a sustentar suas operações, vale a pena considerar os fluxos de caixa de longo e curto prazo. Razões mais altos de dívida / patrimônio líquido são uma maneira de gerenciar fluxos de caixa. Ao poder emprestar dinheiro, mantendo a propriedade total, as empresas podem fazer uma pausa em mais capital e injetar fundos de volta às operações da empresa. Aqui estão alguns dos benefícios de fluxos de caixa de longo e curto prazo.

Fluxo de caixa aprimorado

As empresas que elevam seus índices de dívida ou patrimônio líquidos são capazes de gerenciar efetivamente seus fluxos de caixa, pois o dinheiro que, de outra forma, seria vinculado pode ser libertado para uso para fins mais urgentes e pertinentes. Em vez de manter o capital preso na forma de patrimônio, os fundos podem ser emprestados para injetar mais recursos nos negócios. Isso tem o potencial de melhorar o fluxo de caixa em uma base de curto e longo prazo.

Capacidade de fazer pagamentos a tempo

O influxo de capital por meio de um índice de dívida / patrimônio líquido também pode conceder às empresas a capacidade de efetuar pagamentos a tempo e manter um dinheiro saudável de volta. A disponibilidade de capital pode permitir que as empresas paguem fornecedores, fornecedores e outras partes interessadas relevantes sem acumular mais dívidas. Por sua vez, as empresas podem se encontrar em uma posição muito mais competitiva e sustentável.

Conclusão

Os índices de dívida/patrimônio líquidos fornecem um barômetro útil da saúde e posição financeira geral de uma empresa, informando as partes interessadas sobre sua capacidade de cumprir suas obrigações financeiras. Muita dívida, no entanto, pode trazer consequências indesejadas. Por fim, as decisões que você toma devem ser adaptadas ao seu ambiente e objetivos específicos, mas entender os prós e os contras dos índices mais altos de dívida/patrimônio pode ajudá -lo a tomar uma decisão educada.

Resumo de Prós e Contras

Índices mais altos de dívida/patrimônio podem fornecer às empresas capacidades financeiras mais poderosas, permitindo que elas façam investimentos significativos e expandam suas operações. Por outro lado, também existem desvantagens em potencial, principalmente o aumento do risco de falência. A despesa de juros pode aumentar e outras partes podem hesitar em injetar novo capital na empresa.

Recomendações

Dados os prós e os contras, as empresas devem considerar o nível de risco que estão dispostos a tolerar para alcançar os objetivos desejados. A decisão ideal dependerá da condição financeira específica e das circunstâncias individuais de uma determinada empresa. Como regra, é importante usar a dívida de forma responsável e conservadora, equilibrando os riscos e as recompensas do aumento da alavancagem.

• Avalie a condição financeira e as metas da sua empresa para desenvolver uma estratégia bem -sucedida para gerenciar dívidas.
• Esteja ciente dos riscos associados a maiores índices de dívida/patrimônio líquido, bem como os benefícios associados.
• Analise os efeitos de maior alavancagem nas despesas de juros e em seus resultados.
• Esteja preparado para mitigar o risco, inclusive através do uso de finanças externas ou aumento de reservas de capital.