Utilisation d'états financiers pro forma dans la modélisation financière

Introduction

Un état financier pro forma est un outil d’analyse utilisé pour évaluer les performances financières actuelles et futures d’une entreprise. Cette déclaration applique généralement les données de l’entreprise telles que les bénéfices, les revenus, les flux de trésorerie et d’autres variables pertinentes pour donner un aperçu des performances d’une entreprise. Ils peuvent également être utilisés pour comparer les performances actuelles et futures d’une entreprise ainsi que pour comparer ses performances financières à celles de ses concurrents.

Les déclarations pro forma jouent un rôle important dans la modélisation financière. La modélisation financière est le processus de prévision des performances financières d’une entreprise afin de mieux comprendre sa santé financière actuelle et future. Les déclarations pro forma constituent un outil utile pour mesurer la performance financière d’une entreprise face à l’évolution des conditions du marché, des tendances du secteur et de la dynamique concurrentielle. En tirant parti des déclarations pro forma, les modèles financiers peuvent fournir des prévisions plus précises aux entreprises.

Contenu des déclarations pro forma

Les déclarations pro forma ciblent les rapports financiers dans le contexte d'événements extraordinaires tels que les fusions et acquisitions. Ces rapports aident à guider les investisseurs sur les impacts des événements extraordinaires sur la performance financière, la prise de décision et les mesures de performance. Bien que les états financiers pro forma ne soient pas conformes aux principes comptables généralement reconnus (PCGR), ils fournissent une estimation des flux de trésorerie futurs et des revenus rapprochés. Dans cette section, nous examinons de plus près différents types de déclarations pro forma et leurs utilisations.

Overview des déclarations pro forma

Une déclaration pro forma fournit une analyse de l’apparence attendue de la performance financière d’une entreprise compte tenu de certains facteurs. Une déclaration pro forma fournit un guide du « spectateur » sur les prévisions et l’avenir de l’entreprise. Cette déclaration est basée sur la situation financière actuelle de la société, avec certaines modifications. Il regarde vers l'avenir et aide la direction à prendre des décisions en conséquence. Des déclarations pro forma sont préparées pour informer les investisseurs, les prêteurs, le conseil d'administration et les autres parties prenantes des résultats financiers projetés. Les déclarations pro forma aident également à expliquer les implications financières potentielles des fusions, acquisitions et nouvelles activités opérationnelles telles que le lancement de nouveaux produits.

Types de déclarations pro forma

Les types de déclarations pro forma varient en fonction de l'entreprise et du contexte dans lequel elles sont utilisées. Les déclarations pro forma courantes comprennent :

• Compte de résultat : ce relevé projette les revenus et les dépenses pour une période spécifique.
• État des flux de trésorerie : cet état décrit les flux de trésorerie projetés pour une période spécifique.
• Bilan : cet état projette les actifs, les passifs et le capital d'une entreprise sur une période de temps spécifique.

Ces déclarations fournissent aux investisseurs et aux autres parties prenantes une image très précise de la situation financière future de l'entreprise, avec certains facteurs et hypothèses prédéterminés. Les déclarations pro forma peuvent être mises à jour avec l’aide d’un modélisateur financier pour donner une vision plus approfondie de l’entreprise. La combinaison de déclarations pro forma et de modélisation financière fournit le meilleur résultat en termes d'estimation des flux de trésorerie et des bénéfices futurs.

Utilisations du relevé pro forma dans la modélisation financière

Les états financiers pro forma aident à analyser la situation financière et le potentiel d’une entreprise ou d’une société. Un état pro forma est un document financier spécialement conçu pour donner une idée de ce à quoi pourraient ressembler les finances futures d'une entreprise ou d'une personne morale, en prévoyant les résultats financiers estimés en tenant compte des informations actuelles, puis en faisant des prédictions basées sur ce qui pourrait potentiellement se produire dans le futur.

En modélisation financière, les états pro forma ont de nombreuses utilisations. Ce qui suit présente quelques exemples de la manière dont les déclarations pro forma peuvent être utilisées.

Prévisions budgétaires

La prévision d'un budget précis est une partie importante du processus de modélisation financière. Le relevé pro forma peut être utilisé pour projeter les revenus et dépenses futurs estimés, donnant ainsi aux parties prenantes financières une vision plus précise de ce à quoi pourrait potentiellement ressembler leur futur budget.

Évaluation d'une entreprise

Les états financiers pro forma peuvent également être utilisés pour déterminer la valeur marchande actuelle d’une entreprise. Connaître la valeur d'une entreprise est important pour diverses raisons, allant de l'aide lors de la prise de décisions concernant les fusions et acquisitions à la capacité de définir les attentes appropriées lors de la levée de capitaux.

Ajustement des états financiers historiques

Les états pro forma peuvent également être utilisés pour ajuster les états financiers actuels et passés afin de refléter les changements attendus. Cela peut aider à créer une image plus précise de la situation financière future d’une entreprise et à mieux éclairer les décisions qui doivent être prises.

• Des ajustements comptables peuvent être apportés aux états financiers courants qui tiennent compte des dépenses en capital et d'autres actifs ou dépenses hors exploitation.
• Les comptes de résultat et les bilans peuvent être ajustés pour faire des estimations des bénéfices futurs.
• Les flux de trésorerie peuvent être ajustés des flux de trésorerie actuels aux flux de trésorerie futurs attendus.

Exemple de prévision pro forma

Une prévision pro forma est une prévision de résultats financiers, souvent représentée sous la forme d'un bilan ou d'un compte de résultat provisoire. Il est utilisé pour projeter les résultats financiers potentiels d’une décision ou d’un événement donné et peut être utilisé pour évaluer la viabilité d’un plan d’affaires ou pour aider à éclairer le processus de prise de décision. Ce qui suit illustrera une prévision pro forma à l’aide d’un exemple hypothétique.

Prévisions de revenus

La première étape pour générer une prévision pro forma consiste à déterminer les revenus prévus. Il s’agit souvent de la tâche la plus difficile car elle implique de formuler des hypothèses sur les prix des produits ou services, le volume des ventes et la taille du marché. Par exemple, si l'organisation prévoit de doubler ses revenus par rapport à l'année précédente, la différence entre les ventes actuelles et projetées devra être prise en compte dans les prévisions, ainsi que les estimations de la répartition des ventes en différents produits ou services.

Coût des marchandises vendues et dépenses

Le coût des marchandises vendues (Cost of Sales) et les dépenses sont ensuite déterminés. Ce processus consiste à créer une estimation du coût associé à la gestion de l'entreprise. Certaines des dépenses typiques incluent des éléments tels que les coûts de main-d'œuvre, de matériaux et d'autres coûts associés à la production du produit ou du service vendu. De plus, tous les coûts externes nécessaires au fonctionnement de l'entreprise, tels que le loyer des bureaux, les honoraires professionnels et les frais de publicité, seraient pris en compte pour générer une estimation complète du coût des marchandises vendues et des dépenses opérationnelles.

Flux de trésorerie prévu

Le flux de trésorerie prévisionnel est ensuite calculé. Cela comprend les liquidités provenant des ventes, les investissements réalisés dans l'entreprise et les dépenses prévues. Il est essentiel de tenir compte de ces dépenses projetées afin d'estimer avec précision les flux de trésorerie qui seront disponibles pour l'entreprise à l'avenir. Lorsque les entrées et sorties de trésorerie de l’entreprise sont prises en compte, les flux de trésorerie prévus pour la période à venir peuvent être estimés.

Bilan et compte de résultat prévisionnels

Le bilan et le compte de résultat prévisionnels peuvent alors être produits. Cela implique de prendre les flux de trésorerie prévus, de projeter les actifs et les passifs de l'entreprise et de calculer le bénéfice net attendu et d'autres mesures financières connexes. Le résultat est la prévision pro forma finale qui peut être utilisée pour évaluer la viabilité potentielle d'un plan d'affaires ou pour éclairer le processus de prise de décision.

Avantages des prévisions pro forma

Les états financiers pro forma fournissent aux utilisateurs un outil qui leur permet de projeter les résultats financiers futurs en fonction de scénarios spécifiques. Ainsi, en utilisant des techniques de prévision pro forma et en intégrant des informations financières, les parties prenantes peuvent prendre des décisions plus éclairées et projeter avec plus de précision les résultats futurs.

Précision améliorée pour les projections

L’un des principaux avantages de l’intégration de prévisions pro forma dans la modélisation financière est l’amélioration de la précision des projections financières. Les déclarations pro forma sont largement utilisées pour projeter des valeurs prospectives telles que les ventes, les dépenses d'exploitation et les flux de trésorerie. Ainsi, les utilisateurs peuvent ajuster efficacement leurs hypothèses pour déterminer les performances futures et prendre des décisions plus efficaces.

Prise de décision plus efficace

Un autre avantage de l’utilisation de prévisions financières pro forma est une meilleure prise de décision. L'utilisation de techniques de prévision pro forma permet aux utilisateurs d'évaluer diverses hypothèses et de les ajuster en conséquence. En intégrant des données financières dans une prévision et en ajustant les hypothèses si nécessaire, les utilisateurs peuvent ajuster efficacement leur stratégie afin de maximiser leurs performances futures et d'atteindre leurs objectifs.

Les états financiers pro forma fournissent aux utilisateurs un outil pour projeter les résultats financiers futurs en fonction de scénarios spécifiques. En utilisant des techniques de prévision pro forma, les utilisateurs peuvent faire des projections plus précises et prendre des décisions plus efficaces. Cette précision améliorée et cette prise de décision plus efficace peuvent aider les parties prenantes à maximiser leurs performances futures et à atteindre leurs objectifs.

Les défis de l'analyse pro forma

L’analyse pro forma est un outil utile pour évaluer les opérations et les performances financières d’une entreprise, mais plusieurs défis peuvent survenir lors de la préparation et de l’analyse des états pro forma. Ces défis peuvent créer des problèmes de responsabilité et d’exactitude, d’où l’importance de comprendre les pièges potentiels de l’analyse pro forma.

Difficile de recueillir des données précises

Il peut être difficile de collecter des données cohérentes et précises provenant de différentes sources pour préparer des états financiers pro forma. Les entreprises doivent faire preuve de diligence dans la vérification des données récupérées, car même les plus petites erreurs peuvent entraîner de graves erreurs de reporting. De plus, les entreprises doivent prêter attention aux hypothèses et aux estimations utilisées dans l’analyse pro forma, car elles doivent être aussi précises que possible pour obtenir des résultats fiables.

Besoin d'expertise

Un autre défi est le besoin d’expertise afin de préparer une analyse pro forma complète et précise. Un analyste financier doit posséder de solides compétences en comptabilité et en analyse financière, ainsi qu’une compréhension approfondie du secteur et de l’entreprise afin d’identifier tout problème potentiel. Sans l’expertise nécessaire, les résultats de l’analyse pro forma pourraient ne pas être fiables, conduisant à une prise de décision inexacte.

L'analyse pro forma est un outil précieux pour la prise de décision financière, mais il est important de comprendre et d'être conscient des défis potentiels associés à son utilisation. Les entreprises doivent faire preuve de diligence dans la collecte et la vérification des données exactes et doivent s’assurer que l’analyste en charge de la préparation est compétent et expérimenté. Avec une préparation appropriée et la prudence nécessaire, l’analyse pro forma peut aider les entreprises à prendre des décisions éclairées et stratégiques.

Conclusion

Les états financiers pro forma font partie intégrante de la modélisation financière. Ils fournissent un cadre pour les projections de projets, la référence pour évaluer la performance d'une entreprise et le fondement d'une thèse d'investissement. Ils constituent un outil précieux pour les investisseurs, les propriétaires d’entreprise et les analystes financiers.

Pour tirer le meilleur parti des états financiers pro forma, il est essentiel de comprendre leurs principales composantes et la manière dont ils sont construits. Il est également important de reconnaître les limites et les inexactitudes potentielles de ces documents, ainsi que les diverses lignes directrices de l'industrie liées à leur utilisation. En adoptant les meilleures pratiques et en tirant parti des bons outils, un investisseur ou un propriétaire d’entreprise sera en mesure d’avoir une vue complète de sa performance financière.

Les états financiers pro forma constituent une ressource puissante pour évaluer les performances de l’entreprise, mais ils ne doivent être utilisés que comme une partie d’un processus global d’analyse et de modélisation financières. En combinant des déclarations pro forma avec des mesures non financières et d'autres états financiers, les investisseurs et les propriétaires d'entreprise peuvent obtenir une image plus complète de leurs performances commerciales actuelles et futures.