Faire tomber 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co., Ltd. Financial Health: Key Insights for Investors

Comprendre 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co., Ltd.

Analyse des revenus

Comprendre 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co., Ltd.’s Revenue Strots est essentiel pour évaluer sa santé financière et ses perspectives futures. La société génère des revenus principalement grâce à ses diverses offres, notamment des jeux en ligne et des services liés au jeu.

Pour l'exercice 2022, 37 Interactive a déclaré un chiffre d'affaires total d'environ RMB 7,4 milliards, reflétant un Augmentation de 15% par rapport à l'année précédente.

Répartition des sources de revenus primaires

• Jeux en ligne: contribué approximativement RMB 5 milliards en revenus.
• Jeux mobiles: comptabilisé RMB 1,8 milliard en revenus.
• Services de jeu: générés sur 600 millions RMB.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les tendances historiques indiquent une trajectoire à la hausse cohérente, les taux de croissance d'une année à l'autre démontrant ce qui suit:

• 2020: Revenu de 6 milliards RMB, taux de croissance de 8%.
• 2021: Revenu de RMB 6,45 milliards, taux de croissance de 7.5%.
• 2022: Revenu de RMB 7,4 milliards, taux de croissance de 15%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de divers segments d'entreprise aux revenus globaux peut être résumé comme suit:

Changements importants dans les sources de revenus

Les développements récents ont entraîné des changements notables dans les sources de revenus de 37 interactifs. L'augmentation des jeux mobiles a été un moteur clé, attribué à une augmentation de l'engagement des utilisateurs mobiles et à un pivot stratégique vers le segment mobile.

Depuis la première moitié de 2023, la société a déclaré un chiffre d'affaires d'environ RMB 4 milliards, indiquant une tendance de croissance prévue sur la bonne voie pour dépasser les performances de l'année précédente.

Une plongée profonde dans 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co., Ltd.

Métriques de rentabilité

37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co., Ltd. a montré une santé financière importante en termes de mesures de rentabilité. L'analyse du profit brut, du bénéfice d'exploitation et des marges bénéficiaires nettes révèle une vue complète des performances de l'entreprise.

Pour l'exercice 2022, la société a annoncé un bénéfice brut de 1,5 milliard de yens, avec une marge brute de 35%. Ce bénéfice brut a montré une augmentation par rapport à l'exercice précédent, où le bénéfice brut était 1,2 milliard de yens, qui se traduit par une croissance d'environ 25%.

Le bénéfice d'exploitation pour la même année s'est déroulé à 800 millions de ¥, résultant en une marge de fonctionnement de 19%. En comparaison, le bénéfice d'exploitation de l'exercice 2021 a été signalé à 600 millions de ¥. Cela signifie une augmentation substantielle de 33% en glissement annuel.

Le bénéfice net pour 2022 atteint 600 millions de ¥, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 14%. Le chiffre de l'année précédente était 450 millions de ¥, offrant une croissance notable de 33% dans le bénéfice net.

Le tableau suivant illustre les tendances de la rentabilité au cours des trois dernières années:

En termes de comparaison avec les moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute moyenne pour les entreprises similaires dans le secteur du divertissement interactif est approximativement 30%. Par conséquent, 37 Interactive fonctionne au-dessus de la moyenne. La moyenne de l'industrie pour la marge d'exploitation est là 15%, plaçant à nouveau 37 interactifs au-dessus de ses pairs.

L'efficacité opérationnelle est un aspect essentiel des mesures de rentabilité. L'entreprise a réussi à réduire les coûts et à améliorer considérablement les marges brutes. Le coût des marchandises vendues (COG) a été gérée efficacement, permettant à la marge brute de passer de 30% en 2020 à 35% en 2022. Cette amélioration signifie un effort ciblé sur la gestion des coûts et l'efficacité opérationnelle.

Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité de 37 interactives indiquent une trajectoire de croissance robuste, démontrant une gestion efficace et des stratégies opérationnelles qui résonnent positivement avec les investisseurs.

Dette vs Équité: comment 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co., Ltd. finance sa croissance

Dette par rapport à la structure des actions

37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co., Ltd. maintient une structure de financement complexe qui influence sa trajectoire de croissance. Dès le dernier trimestre se terminant en juin 2023, la santé financière de la société reflète des informations importantes sur ses postes de dette et de capitaux propres.

Overview des niveaux de dette de l'entreprise:

Au 30 juin 2023, 37 Interactive a déclaré une dette totale d'environ 8 milliards de ¥, composé de 5 milliards de yens en dette à long terme et 3 milliards de ¥ en dette à court terme. Cela représente un engagement substantiel à tirer parti de la dette pour l'expansion et les besoins opérationnels.

La rupture de ces niveaux d'endettement est importante pour comprendre la stratégie financière. La société utilise des prêts à court terme principalement pour le fonds de roulement, tandis que la dette à long terme est associée au financement de nouveaux projets et acquisitions dans l'espace technologique.

Ratio dette / capital-investissement:

Le ratio dette / capital-investissement (D / E) au 30 juin 2023 est à 1.5. Ceci est conforme au rapport D / E moyen de l'industrie approximativement 1.4. Ce ratio indique une approche équilibrée du financement, montrant que l'entreprise ne dépend pas trop de la dette par rapport à sa base de capitaux propres.

Émissions de dettes récentes et notations de crédit:

En novembre 2022, 37 Interactive émis avec succès des obligations de sociétés 2 milliards de ¥ avec un taux de coupon de 5%, qui a été bien accueilli sur le marché. En juillet 2023, la société détient une cote de crédit de BBB, reflétant un potentiel de croissance stable et des niveaux de dette gérables.

Activité de refinancement de la dette:

En mars 2023, 37 interactifs ont entrepris le refinancement de sa dette existante, ce qui a réduit le taux d'intérêt sur ses obligations à long terme par 0.5%, depuis 5.5% à 5%. Cette décision stratégique devrait sauver l'entreprise 100 millions de ¥ annuellement dans les paiements d'intérêts.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions:

37 Interactive adopte un mélange stratégique de financement de la dette et des actions. Les augmentations de capitaux propres récentes par le biais d'offres de stock sont équipées de 1 milliard de ¥, ce qui améliore sa base d'actions tout en gardant le rapport D / E stable. La société met l'accent sur le maintien de la liquidité et du capital pour les investissements futurs tout en atténuant les risques associés à des niveaux de créance élevés.

Cette approche équilibrée permet à 37 interactifs de financer la croissance durable, optimisant le financement à court et à long terme pour soutenir ses vastes opérations dans le secteur de la technologie.

Évaluer 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co., Ltd. Liquidité

Évaluer 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co., Ltd.'s Liquidité

Lors de l'évaluation de la liquidité de 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co., Ltd., un aperçu des ratios actuels et rapides est essentiel. Depuis les dernières données disponibles à partir de la fin du T2 2023, le ratio actuel de l'entreprise se situe à 1.5, indiquant une capacité solide pour couvrir les passifs à court terme avec des actifs courants. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est signalé à 1.2, démontrant davantage une liquidité adéquate sans s'appuyer sur le chiffre d'affaires des stocks.

L'analyse des tendances du fonds de roulement révèle que l'entreprise a maintenu un fonds de roulement positif d'environ 800 millions de ¥ Au cours du dernier exercice, ce qui signifie que les actifs actuels dépassent les passifs actuels par une marge confortable. Cette stabilité du fonds de roulement suggère que l'entreprise peut respecter efficacement ses obligations à court terme.

L'examen des états de trésorerie fournit un aperçu plus approfondi de la liquidité opérationnelle. Les flux de trésorerie d'exploitation pour la dernière année ont été signalés à 1,2 milliard de yens, indiquant une forte génération de trésorerie à partir des activités commerciales de base. En revanche, l'investissement de trésorerie était négatif à environ 300 millions de ¥, principalement motivé par les investissements dans les nouvelles technologies et les initiatives d'expansion. Le financement des flux de trésorerie a enregistré une légère sortie de 100 millions de ¥, attribué aux paiements de dividendes et remboursement de la dette à court terme.

Les forces potentielles de liquidité pour 37 divertissements interactifs comprennent un niveau de trésorerie sain à peu près 600 millions de ¥ Depuis la dernière période de référence. Ce tampon suggère une résilience à faire face à des défis financiers inattendus. Cependant, les flux de trésorerie d'investissement négatifs indiquent que l'entreprise investit fortement dans la croissance, ce qui pourrait avoir un impact sur la liquidité à court terme si elle n'est pas gérée correctement.

Pour résumer, 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co., Ltd. possède un poste de liquidité louable, soutenu par de solides flux de trésorerie d'exploitation et une situation de fonds de roulement favorable. Les investisseurs devraient garder un œil sur les investissements continus et leur impact sur la liquidité dans les périodes futures.

37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co., Ltd. est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co., Ltd. est surévalué ou sous-évalué, nous explorerons une variété de mesures financières, notamment le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et la valeur-Ebitda (EV / EBITDA de l'entreprise (EV / EBITDA ) rapport.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel pour 37 interactifs est approximativement 22.5. Cette métrique suggère à quel point les investisseurs sont prêts à payer pour chaque dollar de bénéfice. En comparaison, le ratio P / E moyen pour les entreprises du secteur technologique est là 30, indiquant que 37 interactifs pourraient être sous-évalués par rapport à ses pairs.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B pour la société se situe à 3.2. Ceci est significatif par rapport au rapport P / B moyen de l'industrie 4.0, signalant que 37 Interactive pourrait se négocier à une remise concernant sa valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Pour 37 interactifs, le rapport EV / EBITDA est 14.8. Le référence de l'industrie est là 16, indiquant une sous-évaluation potentielle contre les normes de l'industrie.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions d'Interactive a démontré un degré élevé de volatilité, fluctuant entre ¥15.00 et ¥25.00. Le stock se négocie actuellement à peu près ¥22.00, reflétant un 10% augmenter l'année à début.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Actuellement, 37 Interactive n'offre pas de dividendes, ce qui s'aligne sur leur stratégie de croissance dans le secteur de la technologie. Par conséquent, le rendement en dividende se situe à 0%, et le ratio de paiement est également 0%.

Consensus des analystes

Selon des rapports récents, le consensus de l'analyste pour 37 interactifs est un "Prise", avec quelques analystes le notant comme un "Acheter" en fonction du potentiel de croissance et de la position du marché.

Risques clés auxquels sont confrontés 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co., Ltd.

Risques clés auxquels sont confrontés 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co., Ltd.

37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co., Ltd. opère dans une industrie de jeu et de divertissement en évolution rapide, confrontée à une multitude de risques qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Vous trouverez ci-dessous les risques internes et externes importants que les investisseurs devraient considérer.

Concurrence de l'industrie

L'industrie du jeu se caractérise par une concurrence féroce. En 2022, le marché mondial des jeux était évalué à peu près 202,8 milliards de dollars et devrait atteindre 321 milliards de dollars d'ici 2026, grandissant à un TCAC de 9.64%. Ce paysage attrayant invite de nombreux participants, augmentant la saturation du marché et faisant pression sur les marges bénéficiaires.

Changements réglementaires

La dynamique réglementaire présente un risque substantiel pour 37 divertissements interactifs. En 2021, le gouvernement chinois a mis en œuvre des réglementations strictes sur les jeux en ligne, limitant les mineurs à trois heures de jeu par semaine. La non-conformité pourrait entraîner des pénalités, ce qui a un impact sur les sources de revenus.

Conditions du marché

Les conditions du marché créent également des risques. Les fluctuations des dépenses de consommation peuvent affecter directement les revenus des jeux. Par exemple, lors des ralentissements économiques, les dépenses discrétionnaires en divertissement ont tendance à diminuer, comme observé au premier trimestre 2020, lorsque de nombreuses entreprises ont signalé une 20%-30% baisser les ventes.

Risques opérationnels

Sur le plan opérationnel, 37 interactifs sont confrontés à des défis liés à la technologie et à l'exécution. Avec un investissement d'environ 45 millions de dollars Sur les mises à niveau des infrastructures en 2022, les inefficacités opérationnelles en cours pourraient entraîner des retards ou une augmentation des coûts, ce qui a un impact sur la rentabilité globale.

Risques financiers

D'un point de vue financier, la société avait un ratio dette / capital 1.5 Depuis le dernier exercice, ce qui peut indiquer un levier financier et une sensibilité plus élevés aux fluctuations économiques. En outre, la Société a déclaré un revenu net de 50 millions de dollars, vers le bas 10% Année en année, soulevant des préoccupations concernant ses perspectives de rentabilité.

Risques stratégiques

Stratégiquement, la dépendance de 37 Interactive sur un nombre limité de titres populaires présente un risque. En 2022, plus 60% De ses revenus provenaient de seulement trois matchs. Toute baisse de la popularité pourrait affecter considérablement les revenus. Pour diversifier son portefeuille, la société prévoit de lancer Cinq nouveaux titres Au cours du prochain exercice.

Stratégies d'atténuation

37 Interactive a développé plusieurs stratégies d'atténuation pour faire face à ces risques. La société investit dans des études de marché pour mieux comprendre les tendances et les préférences des consommateurs, visant des sources de revenus plus diversifiées. De plus, la mise en œuvre des équipes de conformité est en cours pour naviguer dans le paysage réglementaire complexe en Chine.

Perspectives de croissance futures pour 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co., Ltd.

Opportunités de croissance

Les perspectives de croissance futures de 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co., Ltd. se trouvent dans plusieurs domaines clés. L'entreprise a activement poursuivi les innovations de produits, explorant de nouveaux territoires de marché et engagé des acquisitions stratégiques.

En 2022, 37 Interactive a déclaré un revenu d'environ RMB 4,56 milliards, représentant une croissance en glissement annuel de 15% par rapport à 2021. Cette croissance peut être attribuée au lancement réussi de nouveaux titres de jeu et extensions sur les marchés internationaux.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: L'entreprise a toujours investi dans la R&D, allouant autour 600 millions RMB en 2022, qui forme 13% de ses revenus totaux. Les versions de jeux récentes ont suscité un engagement substantiel des utilisateurs, contribuant à une augmentation des utilisateurs actifs par 20%.
• Extensions du marché: Ces dernières années, 37 Interactive a ciblé les marchés émergents en Asie du Sud-Est et en Amérique latine, qui ont montré une croissance des taux d'adoption des jeux. Par exemple, le marché des jeux d'Asie du Sud-Est devrait atteindre 10 milliards de dollars d'ici 2025.
• Acquisitions: L'entreprise a réussi à acquérir un petit studio de développement de jeux au début de 2023 RMB 400 millions, visant à améliorer son portefeuille avec des technologies de jeu innovantes.

Projections de croissance future des revenus

Les analystes prévoient que les revenus de 37 interactifs augmenteront à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 12% De 2023 à 2025, motivé par l'innovation continue des produits et les efforts de pénétration du marché. Les estimations du bénéfice par action (BPA) pour 2023 RMB 1.32, reflétant une augmentation de RMB 1.18 en 2022.

Initiatives et partenariats stratégiques

37 Interactive se concentre sur les partenariats stratégiques avec les plateformes de jeu mondiales pour faciliter les promotions croisées et améliorer les canaux de distribution. Le partenariat créé avec une plate-forme de jeu en ligne basée aux États-Unis en 2023 devrait stimuler l'acquisition des utilisateurs et la croissance des revenus en Amérique du Nord.

Avantages compétitifs

L'entrée concurrentielle de l'entreprise découle de sa forte reconnaissance de marque et d'un portefeuille de produits diversifié. Avec plus 100 millions Utilisateurs enregistrés sur diverses plateformes, 37 avantages interactifs d'un vaste public, ce qui lui permet de collecter des données utilisateur approfondies, ce qui informe ses stratégies de développement.

Les avantages clés comprennent:

• Propriété intellectuelle établie: La société détient les droits de plusieurs franchises populaires qui continuent d'attirer de nouveaux joueurs.
• Capacités de R&D fortes: Avec une équipe dédiée de plus 500 employés En R&D, 37 Interactive conserve un pipeline de titres de jeu innovants.
• Diversification du marché: L'expansion en plusieurs marchés internationaux réduit la dépendance à une seule zone géographique, fournissant un tampon contre les ralentissements économiques locaux.