Décomposition de la santé financière de Certara, Inc. (CERT) : informations clés pour les investisseurs

Si vous regardez Certara, Inc. (CERT) en ce moment, vous devez passer outre le bruit et vous concentrer sur les performances sur écran partagé dans leurs états financiers 2025. Le titre est que la direction a réduit ses prévisions de revenus pour l'année entière à une fourchette de 415 à 420 millions de dollars, mais la véritable histoire est l'évolution de la rentabilité et de la force du segment. Honnêtement, l’activité principale des logiciels de biosimulation est un roc, avec des revenus logiciels au troisième trimestre 2025 atteignant 43,8 millions de dollars, soit un bond de 22 % d’une année sur l’autre, ce qui constitue sans aucun doute un énorme vent favorable. Mais il faut aussi être réaliste : le côté des services, en particulier avec les clients de niveau 1, fait preuve de faiblesse, avec des réservations de services en baisse de 9 % à 55,8 millions de dollars au troisième trimestre, signalant des dépenses prudentes qui pourraient pousser les transactions jusqu'en 2026. La bonne nouvelle est qu'ils traduisent cette force logicielle en bénéfice, déclarant un bénéfice net GAAP de 1,5 million de dollars au troisième trimestre, un revirement significatif par rapport à une perte il y a un an, et ils ont en outre relevé leurs prévisions de BPA dilué ajusté entre 0,45 $ et 0,47 $ par action. Nous devons examiner de près la manière dont ils gèrent ces services tout en capitalisant sur la marge d’EBITDA ajusté de 32 % qu’ils visent pour l’ensemble de l’année.

Analyse des revenus

Vous devez savoir où tourne le moteur de croissance de Certara, Inc. (CERT), et la réponse rapide est le logiciel, pas les services. La société a réduit ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année 2025 à une gamme de 415 millions de dollars à 420 millions de dollars, ce qui signale une croissance solide, quoique modérée, d'une année sur l'autre 8% à 9% par rapport au chiffre d'affaires de 2024 de 385,15 millions de dollars.

Voici un calcul rapide de leurs performances au troisième trimestre 2025, qui nous donne l’image la plus claire et la plus récente de leurs sources de revenus. Revenu total touché 104,6 millions de dollars, un 10% un bond par rapport au même trimestre en 2024. Mais la véritable histoire est la scission interne, qui montre une nette divergence dans la force du segment.

Les principales sources de revenus de Certara, Inc. (CERT) sont divisées en deux segments principaux : les logiciels et les services. Software est clairement le gagnant, grâce à ses offres de base de biosimulation (développement de médicaments basé sur un modèle) et à ses acquisitions récentes comme Chemaxon. Les services, qui comprennent les services de conseil en biosimulation et les services de réglementation, restent le principal contributeur, mais leur taux de croissance est nettement à la traîne.

Le taux de croissance des revenus d’une année sur l’autre vous indique exactement où la direction concentre ses investissements et où le marché les attire. Les logiciels s'envolent, mais les services pèsent sur le taux de croissance global. Le segment Services est celui à surveiller de près.

• Les revenus des logiciels ont considérablement augmenté 22% Sur un an au troisième trimestre 2025.
• Les revenus des services n'ont réussi qu'à rester modestes 3% Croissance annuelle sur la même période.

Cette dynamique signifie que, même si le chiffre d'affaires global augmente, la répartition évolue rapidement vers le segment des logiciels à marge plus élevée et plus évolutif, ce qui constitue une tendance positive pour la rentabilité à long terme. Vous voulez voir que la croissance des logiciels continue de dépasser celle des services. Pour une analyse plus approfondie de la position stratégique de l'entreprise, vous pouvez consulter notre analyse complète sur Décomposition de la santé financière de Certara, Inc. (CERT) : informations clés pour les investisseurs.

La contribution de ces différents segments d’activité au chiffre d’affaires global du troisième trimestre 2025 est instructive :

Le changement le plus important dans les flux de revenus est l'impact continu de l'acquisition de Chemaxon, qui a contribué 5,8 millions de dollars au chiffre d'affaires total du troisième trimestre 2025, renforçant ainsi la croissance du segment Logiciels. Cependant, le segment des services fait preuve de faiblesse, la direction citant le comportement prudent en matière de dépenses de certains clients de niveau 1 qui repoussent les délais de transaction. C'est pourquoi Certara, Inc. (CERT) mène un examen stratégique de son activité de services de réglementation, dont les résultats définitifs sont attendus avant la fin de 2025. Cet examen pourrait conduire à une restructuration ou à une cession, ce qui modifierait la composition globale des revenus et la croissance. profile à l’horizon 2026.

Mesures de rentabilité

Vous voulez savoir si Certara, Inc. (CERT) transforme sa croissance en profit réel, et la réponse courte est oui : la société est définitivement en train de s'orienter vers une rentabilité GAAP constante en 2025, en grande partie alimentée par son segment de logiciels à marge élevée. Le principal point à retenir des résultats du troisième trimestre 2025 est le passage évident d’une perte nette à un bénéfice net, ce qui montre que le levier opérationnel commence à se faire sentir.

Regardons les marges principales. Au troisième trimestre 2025, Certara, Inc. a déclaré un chiffre d'affaires total de 104,6 millions de dollars, atteignant un résultat net GAAP de 1,5 million de dollars. Cela se traduit par une marge bénéficiaire nette GAAP d'environ 1.43% pour le trimestre, un revirement significatif par rapport à la perte nette déclarée au cours de la période de l'année précédente. Pour une image plus claire de la situation économique sous-jacente de l'entreprise, la marge brute sur les douze derniers mois (TTM) se situe à un niveau robuste. 61.14%.

La tendance en matière de rentabilité est celle d’une efficacité opérationnelle croissante. La marge d’EBITDA ajusté pour l’ensemble de l’année 2025 devrait être d’environ 32%, ce qui constitue un indicateur solide de la santé de l'activité principale, notamment par rapport à la marge opérationnelle TTM GAAP de 6.35%. L'écart entre ces chiffres met en évidence les dépenses non monétaires (telles que la rémunération à base d'actions et la dépréciation/amortissement) qui sont courantes dans une entreprise technologique axée sur la croissance. Néanmoins, le passage à un résultat net GAAP positif pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025, atteignant 4,3 millions de dollars, montre que le modèle économique mûrit.

Lorsque vous comparez la rentabilité de Certara, Inc. à celle du secteur plus large des logiciels pour les sciences de la vie, cela 61.14% La marge brute est compétitive et en dit long. Les logiciels de biosimulation sont un produit collant de grande valeur, et cette marge est typique d'un modèle de logiciel en tant que service (SaaS), et non d'une entreprise de services professionnels à faible marge. L'efficacité opérationnelle de l'entreprise est clairement liée au segment Logiciel, qui a connu une 22% augmentation du chiffre d’affaires au troisième trimestre 2025, dépassant largement 3% croissance du segment Services.

Voici un calcul rapide de ce qui détermine cette efficacité :

• La croissance des revenus des logiciels dépasse celle des services, augmentant ainsi la marge mixte.
• Les dépenses de R&D sont en hausse 24% année après année, maintenant 10% de revenus, qui constitue un investissement dans de futurs produits à forte marge, et non une fuite de coûts.
• Les acquisitions, comme Chemaxon, sont en passe d’atteindre rapidement des marges moyennes d’entreprise.

L'action clé pour vous maintenant est de surveiller les réservations du segment Services - qui ont montré une certaine hésitation en matière de dépenses parmi les clients de niveau 1 au troisième trimestre 2025 - pour vous assurer que cela ne pèse pas sur la rentabilité globale. Pour une compréhension plus approfondie de l'orientation stratégique à long terme qui sous-tend ces données financières, vous devriez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Certara, Inc. (CERT).

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous examinez le bilan de Certara, Inc. (CERT) pour comprendre comment ils financent leur croissance, et honnêtement, le tableau est plutôt conservateur. Ce qu’il faut retenir, c’est que Certara s’appuie beaucoup plus sur les capitaux propres que sur la dette, ce qui est typique d’une entreprise de logiciels à forte croissance, mais son endettement n’est pas nul.

À la mi-2025, la dette totale de Certara se situait à environ 300 millions de dollars. Cette dette est en grande partie à long terme, et c'est ce que vous voulez voir : cela signifie que leurs obligations n'arrivent pas à échéance d'un seul coup. La dette à long terme, nette de la tranche à court terme et de l'escompte, s'élevait à environ 291 170 milliers de dollars au 30 juin 2025. La dette à court terme, la part due dans un délai d'un an, est minime à seulement 3 000 mille dollars. C'est une obligation très gérable à court terme.

Le ratio d’endettement : un faible effet de levier Profile

La mesure la plus révélatrice ici est le ratio d’endettement (D/E), qui mesure le passif total par rapport aux capitaux propres. Le ratio D/E de Certara est faible, oscillant entre 0.27 et 0.28 à la fin de 2025. Cela signifie que pour chaque dollar de capitaux propres, l’entreprise n’a qu’environ 27 à 28 cents de dette. Comparez cela à l’industrie. Le rapport D/E moyen pour le secteur de la biotechnologie - un comparable raisonnable pour l'orientation de Certara en matière de biosimulation - est d'environ 0.17. Ainsi, même si Certara utilise légèrement plus de dettes que la moyenne des entreprises de biotechnologie, sa structure de capital est incontestablement lourde en capitaux propres et présente un faible risque du point de vue de l'effet de levier.

Voici un calcul rapide de leur structure de capital, basé sur les chiffres du deuxième trimestre 2025 :

Équilibrer la dette et les capitaux propres pour la croissance

Certara, Inc. équilibre son financement en donnant la priorité aux capitaux propres, mais elle utilise la dette de manière stratégique. Ils ont toujours eu recours à des prêts à terme, ce qui est courant pour financer des acquisitions ou une phase importante financée par du capital-investissement. La société a engagé des dépenses de refinancement importantes au cours de l'année précédente (2024) pour un prêt à terme et une ligne de crédit renouvelable, ce qui suggère qu'elle gère activement sa structure de dette pour garantir des conditions favorables et repousser les échéances. L’encours du principal de la dette à long terme à la fin de 2023 indique une échéance importante en 2026, une gestion proactive de la dette est donc essentielle.

Du côté des capitaux propres, la société restitue activement du capital aux actionnaires, un signal clair de confiance dans leurs flux de trésorerie. Au premier trimestre 2025, le Conseil a autorisé un 100 millions de dollars programme de rachat d'actions. Cette action réduit le nombre d’actions, augmentant le bénéfice par action (BPA) et démontrant une préférence pour le déploiement de capitaux liés aux fonds propres plutôt que pour une nouvelle croissance financée par la dette. L’équilibre est simple : utiliser des emprunts à faible coût pour une structure de capital de base, mais financer une croissance importante et des rendements pour les actionnaires grâce à une gestion de trésorerie et de capitaux propres générée en interne.

• Maintenir un faible ratio D/E (0.27) pour limiter le risque financier.
• Utilisez la dette à terme pour un financement stable et à long terme.
• Rendement des actionnaires du fonds via 100 millions de dollars rachat d'actions.

Pourtant, une vérification rapide de l'Altman Z-Score, une mesure du risque de faillite, place Certara à 2.64, qui se situe dans la zone grise financière. Il s’agit d’un signal d’alarme mineur, suggérant que même si leur ratio d’endettement est satisfaisant, leur rentabilité et leurs liquidités doivent être surveillées attentivement pour garantir qu’elles ne glissent pas dans une catégorie à risque plus élevé. Si vous souhaitez en savoir plus sur qui détient ces actions, vous devriez être Exploration de l'investisseur Certara, Inc. (CERT) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Liquidité et solvabilité

Certara, Inc. (CERT) montre un position de liquidité solide, ce qui est définitivement un signal d’alarme pour les investisseurs. Les ratios actuels et rapides de l'entreprise, tous deux situés à 2.09, signalent une bonne capacité à faire face aux obligations à court terme sans stress. Un ratio supérieur à 1,0 est la référence, donc 2,09 est excellent.

Ce ratio élevé signifie que Certara, Inc. dispose de plus du double de l'actif à court terme pour couvrir tous ses passifs à court terme. Le fait que le ratio de liquidité rapide (qui exclut les stocks moins liquides) est également 2.09 vous dit quelque chose d'important : les actifs à court terme de l'entreprise sont majoritairement constitués de liquidités, de créances ou d'autres formes très liquides. Ils peuvent payer leurs factures dès maintenant.

• Ratio actuel (2025) : 2.09
• Rapport rapide (2025) : 2.09
• Trésorerie et placements à court terme (2025) : 172,7 millions de dollars

Fonds de roulement et santé à court terme

La tendance du fonds de roulement de Certara, Inc. est solide et positive. En regardant les dernières données du bilan, la société détient environ 283,3 millions de dollars en actifs à court terme contre seulement 135,5 millions de dollars dans les passifs à court terme. Voici un calcul rapide : cela laisse un fonds de roulement net d'environ 147,8 millions de dollars. Ce coussin permet à la direction d'investir dans des opportunités de croissance, comme leur plateforme QSP basée sur l'IA, sans avoir besoin de se précipiter vers un financement externe.

Un solde de fonds de roulement constant et positif est un signe d’efficacité opérationnelle et de solides recouvrements de comptes clients (argent dû par les clients). C'est crucial pour une entreprise de logiciels et de services comme celle-ci, où la reconnaissance des revenus (lorsque vous pouvez réserver la vente) peut parfois être décalée par rapport à la signature du contrat.

Tableau des flux de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie sont l'élément vital de toute entreprise, et les flux de trésorerie de Certara, Inc. sur les douze derniers mois (TTM) se terminant en septembre 2025 semblent robustes. Leur Cash Flow provenant des Activités Opérationnelles (CFOA) est très sain. 116,88 millions de dollars. Il s'agit des liquidités générées par l'activité principale, à savoir la vente de logiciels et de services, et c'est un indicateur clé de rentabilité durable, même si le bénéfice net fluctue.

Les sections Investissement et Financement racontent également une histoire claire. Le flux de trésorerie d'investissement montre une sortie de trésorerie importante, principalement due aux acquisitions et aux dépenses en capital (CapEx). Par exemple, les CapEx ne concernaient que 1,17 millions de dollars, mais les acquisitions en numéraire ont totalisé 91,33 millions de dollars (TTM septembre 25). Cela signifie qu’ils utilisent leurs liquidités d’exploitation pour acheter de la croissance, et pas seulement pour maintenir l’activité actuelle. Les flux de trésorerie de financement reflètent des activités telles que le remboursement de dettes ou le rachat d’actions, qui peuvent constituer une utilisation stratégique de l’excédent de trésorerie. Exploration de l'investisseur Certara, Inc. (CERT) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Forces de liquidité et actions à court terme

La principale force réside dans la liquidité pure : les ratios actuels et rapides sont pratiquement identiques à 2.09, ce qui signifie que presque tous les actifs courants sont immédiatement convertibles en espèces. De plus, le flux de trésorerie opérationnel de 116,88 millions de dollars couvre facilement les faibles CapEx, ce qui se traduit par un fort flux de trésorerie disponible (FCF), ce que vous souhaitez voir.

Il n’y a pas de problème de liquidité immédiat. Le ratio d’endettement est également faible à 27.8%, un niveau gérable qui leur laisse une grande marge de manœuvre pour une dette stratégique future si une opportunité d'acquisition importante se présente. L'action principale pour vous en tant qu'investisseur est de surveiller l'efficacité avec laquelle ils déploient ces informations. 147,8 millions de dollars en fonds de roulement et en FCF dans des acquisitions créatrices de valeur, d'où proviendra le véritable rendement.

Analyse de valorisation

Vous regardez Certara, Inc. (CERT) et vous vous demandez si le marché a raison. Ce leader de la biosimulation est-il surévalué, sous-évalué ou simplement évalué en fonction de la croissance qu'il promet ? La réponse courte est la suivante : la situation est mitigée à l'heure actuelle, mais les mesures prospectives suggèrent des arguments convaincants en faveur d'une sous-évaluation, en supposant que l'entreprise atteigne ses objectifs pour 2025.

Le titre a connu des montagnes russes, chutant d'environ -22.22% au cours des 52 dernières semaines, avec une fourchette de prix comprise entre un minimum de $8.64 et un maximum de $15.69. Cette volatilité est typique pour une entreprise technologique axée sur la croissance dans le secteur de la santé. Honnêtement, l’évaluation dépend entièrement du fait que vous regardiez en arrière ou en avant.

Certara, Inc. est-elle surévaluée ou sous-évaluée ?

Lorsque nous examinons les douze derniers mois (TTM), Certara, Inc. semble surévaluée, mais les estimations prospectives racontent une histoire bien différente. La différence est flagrante car l’entreprise est sur la voie d’une amélioration significative de sa rentabilité en 2025.

• P/E suiveur : Le ratio cours/bénéfice (P/E) TTM est élevé, autour de 123,15x. C'est beaucoup plus élevé que la moyenne du secteur, ce qui indique que le titre est cher sur la base des bénéfices passés.
• P/E à terme : Le P/E prévisionnel estimé pour 2025 chute considérablement à environ 16,09x. Il s’agit d’un changement massif, reflétant les prévisions de bénéfice par action (BPA) dilué ajusté attendues pour l’ensemble de l’année. 0,45 $ à 0,47 $ par action. C’est le chiffre qui donne l’impression que le titre est bon marché.

Voici un calcul rapide du ratio valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA), qui constitue souvent une meilleure mesure pour les entreprises en croissance comme Certara, Inc. Les prévisions de revenus de l'entreprise pour l'ensemble de l'année 2025 sont les suivantes : 415 millions de dollars à 420 millions de dollars, avec une marge d'EBITDA ajusté attendue autour de 32%.

Ce que cache cette estimation, c’est le risque de ne pas atteindre ces objectifs de rentabilité, une préoccupation majeure des investisseurs. Pourtant, le ratio Price-to-Book (P/B), qui reste stable 1,25x, est assez faible pour une entreprise axée sur les logiciels, ce qui suggère que le marché n'accorde pas une prime énorme aux actifs de son bilan.

Consensus des analystes et politique de dividendes

Le consensus de Wall Street est quelque peu partagé, mais il penche vers des perspectives positives. Parmi les analystes qui couvrent le titre, la notation consensuelle est un mélange, certaines sources pointant vers un maintien et d'autres vers un achat. L'objectif de cours moyen sur 1 an se situe dans la fourchette de $14.67 à $15.33, ce qui implique un avantage de plus de 80% du prix actuel d'environ $8.10. C'est un retour important si l'entreprise exécute.

En tant qu'entreprise technologique axée sur la croissance, Certara, Inc. ne verse actuellement aucun dividende. Le rendement du dividende et le ratio de distribution sont tous deux 0.00%. Il s’agit d’une norme pour une entreprise qui donne la priorité au réinvestissement de tous ses flux de trésorerie dans la recherche et le développement (R&D) et l’expansion commerciale afin d’alimenter sa croissance future. Pour en savoir plus sur la vision à long terme de l'entreprise, vous pouvez consulter leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Certara, Inc. (CERT).

Étape suivante : examinez la transcription de l'appel aux résultats du troisième trimestre 2025 pour comprendre le niveau de confiance de la direction dans les prévisions de marge d'EBITDA ajustée pour 2025.

Facteurs de risque

Vous regardez Certara, Inc. (CERT) et constatez la forte croissance des logiciels, mais vous devez également cartographier les risques à court terme. Le plus gros obstacle à l'heure actuelle n'est pas un problème lié à leur technologie de base, mais plutôt un environnement de dépenses prudent de la part de leurs plus gros clients, les sociétés pharmaceutiques de premier plan. Il s’agit d’un risque externe, induit par le marché, qui ralentit leur activité de services.

Cette prudence de la part des grandes sociétés pharmaceutiques se traduit directement par des pressions financières. Les réservations de services au troisième trimestre 2025 (T3 2025) ont chuté de 9 % d'une année sur l'autre pour atteindre 55,8 millions de dollars, reflétant ces cycles de prise de décision retardés et ces processus de vente plus longs. La direction a déjà pris cela en compte, réduisant les prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année 2025 à une fourchette de 415 à 420 millions de dollars.

Voici un bref aperçu des principaux risques auxquels Certara, Inc. est confrontée :

• Hésitation à dépenser dans les grandes sociétés pharmaceutiques : Les clients de niveau 1 font preuve d'une prudence persistante, ce qui impacte le chiffre d'affaires du segment des services.
• Incertitude commerciale en matière de réglementation : L'activité de services réglementaires fait l'objet d'un examen stratégique, en partie en raison de perturbations opérationnelles au sein de la Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis. Des performances incohérentes constituent ici un risque opérationnel évident.
• Insourcing compétitif et IA : Les grands clients pharmaceutiques développent de plus en plus de capacités internes d’intelligence artificielle (IA), ce qui pourrait les amener à externaliser (à réaliser en interne) une partie du travail de biosimulation que Certara, Inc. propose actuellement.

Pour être honnête, l’entreprise ne reste pas inactive ; ils exécutent une stratégie d’atténuation claire en doublant leurs principaux atouts. Ils investissent massivement dans leurs offres de logiciels et de pharmacologie systémique quantitative (QSP), qui représentent l’avenir du développement de médicaments. Les dépenses en recherche et développement (R&D), un investissement interne clé, ont augmenté de 24 % au troisième trimestre 2025 par rapport à l'année précédente. Il s’agit d’une décision intelligente et agressive.

C'est cette orientation stratégique qui leur a permis d'améliorer leurs perspectives de rentabilité, la marge d'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année étant désormais attendue à environ 32 %. Ils constatent également une forte croissance de la part de leurs clients biotechnologiques de niveau 3, ce qui contribue à compenser la faiblesse du niveau 1. Vous pouvez en savoir plus sur la vision à long terme ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Certara, Inc. (CERT).

Le cœur de l’atténuation est l’innovation et l’intégration de la plate-forme, en passant des services volatils basés sur des projets à des logiciels persistants basés sur un abonnement. Ils ont lancé de nouveaux produits comme CertaraIQ, une plateforme QSP basée sur l'IA, pour industrialiser leurs offres et améliorer leur adoption. Il s’agit d’un changement absolument nécessaire pour gérer le ralentissement des services.

Ce que cache cette estimation, c’est le potentiel d’une reprise plus rapide que prévu des dépenses de niveau 1, ce qui accélérerait immédiatement les réservations de services et pousserait les revenus au-delà de la limite supérieure des prévisions de 420 millions de dollars. Il faut néanmoins prévoir que l’environnement prudent actuel perdure jusqu’en 2026.

Opportunités de croissance

Vous voulez savoir où va Certara, Inc. (CERT), et la réponse est simple : l’entreprise redouble d’efforts en matière de logiciels et de biosimulation basée sur l’IA, ce qui est exactement là où l’industrie pharmaceutique est obligée d’évoluer. Ce pivot stratégique est la raison pour laquelle ils ont réduit et relevé leurs prévisions pour l'année 2025 en novembre, projetant un chiffre d'affaires entre 415 millions de dollars et 420 millions de dollars, avec un bénéfice par action (BPA) dilué ajusté qui devrait se situer dans la fourchette de 0,45 $ à 0,47 $.

Le principal moteur de croissance ne consiste pas seulement à vendre davantage de services ; il s'agit d'approfondir le flux de travail de développement de médicaments avec des logiciels à marge élevée. Honnêtement, le logiciel est l'avenir ici. Au troisième trimestre 2025, les revenus des logiciels ont bondi de 22% année après année pour 43,8 millions de dollars, ce qui a contribué au retour à la rentabilité GAAP avec un résultat net de 1,5 million de dollars. L'avantage concurrentiel de l'entreprise réside dans sa position bien établie : ses solutions ont soutenu plus de 90% de tous les nouveaux médicaments approuvés par la FDA depuis 2014.

Innovation produit et intégration de l'IA

Certara, Inc. construit activement la prochaine génération de sa plate-forme, en se concentrant sur la facilitation de la modélisation complexe pour une base d'utilisateurs plus large. C’est certainement une décision intelligente. La plus grande opportunité à court terme est l’essor de l’intelligence artificielle (IA) et des outils cloud natifs :

• Certara QI : Lancée en octobre 2025, cette plateforme de pharmacologie des systèmes quantitatifs (QSP) basée sur l'IA vise à industrialiser le QSP, rendant les simulations complexes plus rapides et plus reproductibles.
• Studio TFL : Il s'agit de leur premier module cloud natif, conçu pour rationaliser les processus pharmacocinétiques clés (comment un médicament se déplace dans le corps), ce qui accélère les soumissions réglementaires.
• Mises à jour Simcyp : De nouvelles versions telles que Simcyp Discovery et Simcyp Biopharmaceuticals élargissent les cas d'utilisation de leur outil phare de modélisation pharmacocinétique physiologique (PBPK), qui est le seul du genre à recevoir la qualification EMA.

Cette innovation est cruciale car le taux de rétention des revenus nets (NRR), une mesure de la croissance des revenus des clients logiciels existants, est un indicateur sain. 104%. Cela signifie que les clients ne se contentent pas de rester ; ils dépensent plus pour les nouveaux outils.

Vents favorables en matière de réglementation et expansion du marché

L’environnement réglementaire constitue un énorme facteur favorable. La FDA accélère sa transition vers le développement de médicaments fondé sur un modèle (MIDD), en encourageant activement l'utilisation de la biosimulation pour remplacer les tests sur les animaux coûteux et chronophages - un objectif clé étant le marché des anticorps monoclonaux. Ce changement de réglementation devrait créer un potentiel 2,4 milliards de dollars marché des méthodologies de nouvelle approche (NAM) d’ici 2027. Certara, Inc. est parfaitement positionné pour capter cette demande.

En outre, même si les réservations de grands clients pharmaceutiques de niveau 1 ont connu certains retards, la société connaît une forte croissance à deux chiffres des services de biosimulation de la part de petits clients biotechnologiques de niveau 3. Cette diversification est un signe de résilience. De plus, la collaboration stratégique avec un géant comme Merck, élargissant son utilisation de la plateforme Certara Pinnacle 21 pour la standardisation des données cliniques, montre une intégration profonde et continue avec les plus grands acteurs du secteur. Pour en savoir plus sur qui parie sur cette croissance, vous devriez lire Exploration de l'investisseur Certara, Inc. (CERT) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Aperçu des projections financières pour 2025

Voici un calcul rapide des perspectives de l'entreprise pour l'ensemble de l'année, sur la base des dernières prévisions de novembre 2025. L'accent est mis sur l'expansion de la marge grâce aux logiciels, avec une marge d'EBITDA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) ciblée sur le haut de leur fourchette.

Ce que cache cette estimation, c'est le potentiel d'une adoption plus rapide que prévu de la nouvelle plateforme Certara IQ basée sur l'IA, ce qui pourrait pousser la contribution du segment des logiciels encore plus haut en 2026. Le risque à court terme reste les dépenses prudentes et la prise de décision plus lente de la part de ces clients pharmaceutiques de niveau 1.