Casella Waste Systems, Inc. (CWST) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Casella Waste Systems, Inc. (CWST)
Comprendre les sources de revenus de Casella Waste Systems, Inc. (CWST)
Les sources de revenus de Casella Waste Systems, Inc. sont principalement dérivées des opérations de déchets solides, qui comprennent des solutions de collecte, d'élimination et de ressources. La rupture des revenus pour les trois mois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 est détaillée ci-dessous:
| Segment | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en millions) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Est | $110.4 | $97.5 | $12.9 | $310.9 | $274.7 | $36.2 |
| Occidental | $150.8 | $136.0 | $14.8 | $426.1 | $371.3 | $54.8 |
| Mi-atlantique | $64.0 | $43.7 | $20.3 | $148.0 | $43.7 | $104.3 |
| Solutions de ressources | $86.4 | $75.5 | $10.9 | $244.8 | $215.3 | $29.5 |
| Revenus totaux | $411.6 | $352.7 | $58.9 | $1,129.8 | $905.0 | $224.8 |
La croissance des revenus d'une année sur l'autre pour l'entreprise reflète une augmentation significative, le total des revenus augmentant par 16.7% au troisième trimestre de 2024 par rapport à la même période en 2023. La période de neuf mois montre un 24.8% augmenter par rapport à l'année précédente.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour l'entreprise sont les suivants:
- Trois mois clos le 30 septembre 2024: 16.7%
- Neuf mois clos le 30 septembre 2024: 24.8%
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de divers segments aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est illustré ci-dessous:
| Segment | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Collection | $687.9 | 60.9% |
| Élimination | $182.7 | 16.2% |
| Solutions de ressources | $244.8 | 21.7% |
| Revenus totaux | $1,129.8 | 100.0% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les revenus des opérations de déchets solides ont montré une augmentation marquée en raison de plusieurs facteurs:
- Les acquisitions contribuant à une capacité accrue et à la portée du marché.
- Prix favorable dans les opérations de collecte, entraînant une augmentation de 12,6 millions de dollars ou 6.1% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
- Prix d'élimination accru, ajoutant 2,6 millions de dollars ou 3.8% dans la même période.
- Les revenus des solutions de ressources ont augmenté en raison de la tarification plus élevée des produits recyclés.
Dans l'ensemble, les données financières reflètent une trajectoire de croissance robuste, en grande partie motivée par les acquisitions stratégiques et l'efficacité opérationnelle.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Casella Waste Systems, Inc. (CWST)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Casella Waste Systems, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a été déclaré à 362,7 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire brute de 32.1% par rapport à 31.8% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 54,2 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire d'exploitation de 4.8%, à partir de 5.1% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour la même période était 8,7 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 0.8%, à partir de 1.0% d'une année à l'autre.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des trois dernières années, les tendances des mesures de rentabilité ont montré des fluctuations. Notamment, alors que les marges bénéficiaires brutes ont légèrement augmenté, les marges bénéficiaires opérationnelles et nettes ont connu une baisse:
| Année | Marge bénéficiaire brute (%) | Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|
| 2022 | 31.5 | 5.2 | 1.0 |
| 2023 | 31.8 | 5.1 | 1.0 |
| 2024 | 32.1 | 4.8 | 0.8 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, les ratios de rentabilité moyens de l'industrie pour les sociétés de gestion des déchets sont les suivants:
- Marge bénéficiaire brute: 30.5%
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: 5.0%
- Marge bénéficiaire nette: 1.5%
La performance de la société en termes de marge bénéficiaire brute dépasse la moyenne de l'industrie, indiquant une forte génération de revenus par rapport au coût des marchandises vendues. Cependant, les marges d'exploitation et de bénéfice net sont inférieures aux moyennes de l'industrie, suggérant des domaines potentiels d'amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des coûts.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par les pratiques de gestion des coûts de l'entreprise et les tendances de la marge brute. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le coût des opérations était 741,7 millions de dollars, qui est 65.6% du total des revenus. C'est une augmentation de 65.5% en 2023.
La ventilation des dépenses d'exploitation est la suivante:
| Type de dépenses | Montant (en millions) | Pourcentage du chiffre d'affaires total (%) |
|---|---|---|
| Coût des opérations | $741.7 | 65.6 |
| Général et administratif | $90.4 | 8.0 |
| Dépréciation et amortissement | $168.5 | 14.9 |
Malgré l'augmentation du bénéfice brut, la hausse des coûts opérationnels a entraîné une baisse de la marge du bénéfice d'exploitation, ce qui indique que si la croissance des revenus est présente, le contrôle des coûts reste un défi. L’accent mis par la Société sur les acquisitions a également contribué à une augmentation des coûts opérationnels et d’intégration, ce qui a un impact sur les mesures globales de rentabilité.
Dette vs Equity: How Casella Waste Systems, Inc. (CWST) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société s'élevait à 1 057,0 millions de dollars, ce qui comprend des obligations à long terme et à court terme. La ventilation de cette dette est la suivante:
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Prêt à terme Une facilité | $800.0 |
| Obligations exonérées d'impôt | $25.0 |
| Baux financiers | $66.2 |
| Remarques à payer | $1.5 |
| Dette totale | $1,057.0 |
Le ratio dette / capital-investissement de la société au 30 septembre 2024, était de 1,06, ce qui est légèrement supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1,00. Cela indique une approche équilibrée du financement de la croissance grâce à la dette tout en maintenant une base de capitaux propres importante.
Les récentes émissions de dettes comprennent un deuxième accord de crédit modifié et réévalué en septembre 2024, qui prévoyait une facilité de prêt à terme de montant total de 800,0 millions de dollars et une facilité de crédit renouvelable de 700,0 millions de dollars. La facilité de prêt à terme devrait mûrir en septembre 2029 et a un taux d'intérêt de 6,740%.
Au 30 septembre 2024, la société avait une cote de crédit de BB de S&P, indiquant une perspective stable et une capacité à respecter les engagements financiers.
L'entreprise équilibre stratégiquement son financement de la croissance grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, il a complété une offre publique de 5,2 millions d'actions ordinaires de classe A au prix de 100,00 $ par action, générant un produit net de 496,6 millions de dollars. Ces produits ont été principalement utilisés pour rembourser les emprunts sous la facilité de crédit renouvelable et pour soutenir les activités d'acquisition.
Dans l'ensemble, la gestion minutieuse des niveaux d'endettement et le financement des actions stratégiques permet à l'entreprise de financer ses initiatives de croissance tout en maintenant la santé financière.
Évaluation des liquidités Casella Saste Systems, Inc. (CWST)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le rapport actuel pour Casella Waste Systems, Inc. au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| 743,1 millions de dollars | 291,3 millions de dollars | 2.55 |
Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est le suivant:
| Actifs rapides | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|
| 519,0 millions de dollars (espèces et équivalents) + 224,1 millions de dollars (actifs actuels à l'exclusion de trésorerie) = 743,1 millions de dollars | 291,3 millions de dollars | 2.55 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, les tendances du fonds de roulement indiquent:
| Métrique | Valeur (30 septembre 2024) | Valeur (31 décembre 2023) | Changement |
|---|---|---|---|
| Actifs actuels | 743,1 millions de dollars | 426,3 millions de dollars | +74.4% |
| Passifs actuels | 291,3 millions de dollars | 278,9 millions de dollars | +4.3% |
| Fonds de roulement | (28,8) millions de dollars | (37,7) millions de dollars | +23.6% |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les activités de trésorerie sont résumées ci-dessous:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $171.6 | $157.8 | +13.8 |
| Activités d'investissement | $(384.6) | $(937.2) | +552.6 |
| Activités de financement | $511.1 | $930.0 | −418.9 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, le total des équivalents en espèces et en espèces s'élève à 519,0 millions de dollars, avec une capacité disponible et non reprochée sous la facilité de crédit renouvelable de 678,5 millions de dollars. Cela offre une position de liquidité solide pour répondre aux obligations à court terme et aux besoins opérationnels.
Cependant, l'augmentation des passifs actuels peut signaler des problèmes potentiels de liquidité potentiels s'ils ne sont pas gérés correctement, en particulier concernant les engagements pour les acquisitions et les dépenses en capital.
Casella Waste Systems, Inc. (CWST) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, le ratio des prix / bénéfices de la société (P / E) 36.0, indiquant une évaluation relativement élevée par rapport à la moyenne de l'industrie 25.0. Le rapport prix / livre (P / B) est signalé à 4.5, nettement au-dessus de l'indice de l'industrie 3.0. En outre, le rapport valeur-Ebitda (EV / EBITDA) est 22.1, qui dépasse également la valeur sectorielle moyenne de 15.0.
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une tendance volatile, à partir d'environ $80.00 et fluctuant à un sommet de $100.00 avant de s'installer $95.00 Depuis le dernier trimestre. Cela représente une augmentation d'environ 18.75% d'une année à l'autre.
En termes de dividendes, la société a déclaré un rendement de dividende 0.5% avec un ratio de paiement de 15%. Ce rendement modeste reflète une approche conservatrice du retour des capitaux aux actionnaires tout en conservant des bénéfices suffisants pour le réinvestissement.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est mitigé, avec approximativement 45% recommander un «acheter», 40% un «hold», et 15% une «vente». Cela suggère un optimisme prudent parmi les analystes concernant les performances futures de l'action.
| Métrique d'évaluation | Valeur de l'entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 36.0 | 25.0 |
| Ratio P / B | 4.5 | 3.0 |
| EV / EBITDA | 22.1 | 15.0 |
| Prix de l'action (il y a 12 mois) | $80.00 | |
| Cours actuel | $95.00 | |
| Rendement des dividendes | 0.5% | |
| Ratio de paiement | 15% | |
| Consensus d'analyste (acheter / conserver / vendre) | 45% Acheter / 40% / 15% vendent |
Risques clés face à Casella Waste Systems, Inc. (CWST)
Risques clés face à Casella Waste Systems, Inc.
Overview de risques internes et externes
Casella Waste Systems, Inc. fait face à une variété de risques qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Les principaux risques externes comprennent une concurrence intense de l'industrie, des changements réglementaires et des conditions de marché fluctuantes. En interne, la société est confrontée à des défis opérationnels et à des contraintes financières qui pourraient affecter sa trajectoire de croissance.
Concurrence de l'industrie
L'industrie de la gestion des déchets est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus de déchets solides de 411,6 millions de dollars pour le trimestre, reflétant un 10.8% Augmentation par rapport à la même période en 2023. Cependant, la concurrence pourrait faire pression sur les prix et les marges, ce qui a un impact sur la rentabilité.
Changements réglementaires
La conformité réglementaire est un facteur de risque important. L'entreprise doit respecter les réglementations environnementales, qui peuvent changer et nécessiter des investissements substantiels. Les coûts prévus liés à la fermeture des décharges et aux obligations post-clôture ont augmenté 149,6 millions de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 117,6 millions de dollars un an plus tôt.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les fluctuations des prix des matières premières, présentent un risque pour les sources de revenus de l'entreprise. Par exemple, un $0.40 La variation des prix du carburant diesel pourrait avoir un impact sur les coûts directs du carburant d'environ 6,3 millions de dollars annuellement. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les coûts de carburant représentés 3.7% des revenus, reflétant la sensibilité des coûts opérationnels à la dynamique du marché.
Risques opérationnels
La Société fait face à des risques opérationnels, notamment des coûts plus élevés associés au soutien aux entreprises acquises et aux pressions inflationnistes sur l'élimination, la main-d'œuvre et les coûts d'entretien. Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation a diminué par (5,6) millions de dollars, entraîné par une augmentation des dépenses.
Risques financiers
Des risques financiers sont également présents, en particulier concernant les niveaux de dette. Au 30 septembre 2024, la société avait une dette à long terme de 1,045 milliard de dollars. La société peut être confrontée à des défis pour répondre à ses obligations de dette pendant les périodes de trésorerie inférieure en raison de la saisonnalité, car les résultats d'exploitation baissent généralement à la fin de l'automne et de l'hiver.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques comprennent la stratégie d'acquisition de croissance de l'entreprise. Bien que les acquisitions aient historiquement contribué à la croissance des revenus, ils introduisent également des risques d'intégration et une tension financière potentielle. Par exemple, au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a passé 259,2 millions de dollars sur les acquisitions. Les acquisitions futures pourraient nécessiter un financement supplémentaire, soit par dette ou en capitaux propres, ce qui pourrait diluer les actionnaires existants ou augmenter l'effet de levier.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer les risques. Ceux-ci incluent:
- Mettre en œuvre des stratégies de tarification flexibles pour s'adapter aux conditions du marché.
- Maintenir la conformité aux exigences réglementaires grâce à une surveillance proactive et à des investissements dans les systèmes de gestion environnementale.
- Améliorer l'efficacité opérationnelle pour contrôler les coûts et améliorer les marges.
- Gestion minutieuse des dépenses en capital et des niveaux de dette pour assurer la stabilité financière.
| Facteur de risque | Description | Impact financier potentiel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense affectant les prix et les marges | Pression sur les revenus et la rentabilité |
| Changements réglementaires | Modification des réglementations environnementales nécessitant des investissements de conformité | Augmentation des coûts d'exploitation, par exemple, obligations de décharge de 149,6 millions de dollars |
| Conditions du marché | Fluctuations des prix des produits de base et des coûts de carburant | Le coût direct des coûts de carburant de 6,3 millions de dollars pour chaque variation de prix diesel de 0,40 $ |
| Risques opérationnels | Augmentation des coûts des acquisitions et de l'inflation | Le résultat d'exploitation a diminué de (5,6) millions de dollars au troisième trimestre 2024 |
| Risques financiers | Des niveaux élevés de dettes à long terme ont un impact sur la liquidité | Dette de 1,045 milliard de dollars au 30 septembre 2024 |
| Risques stratégiques | Risques associés à la stratégie d'acquisition de croissance | Dépenses d'acquisition de 259,2 millions de dollars en 2024 |
Perspectives de croissance futures pour Casella Waste Systems, Inc. (CWST)
Perspectives de croissance futures pour Casella Waste Systems, Inc. (CWST)
Moteurs de croissance clés
Casella Waste Systems est bien positionnée pour une croissance future par le biais de plusieurs moteurs clés:
- Acquisitions: Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a acquis cinq entreprises pour une considération totale de 260,2 millions de dollars, par rapport à 845,1 millions de dollars pour cinq acquisitions au cours de la même période de 2023.
- Extensions du marché: Le segment de la région de Mid-Atlantic a commencé les opérations le 1er juillet 2023, à la suite de l'acquisition de GFL, augmentant considérablement la présence du marché.
- Innovations de produits: L'entreprise continue d'améliorer ses opérations de recyclage, capitalisant sur des prix des produits de base recyclés plus élevés qui ont augmenté les revenus de 7,1 millions de dollars (31,2%) Trimestriellement.
Projections de croissance future des revenus
La société a montré de solides tendances de croissance des revenus:
| Période | Croissance des revenus (en millions) | Pourcentage de croissance |
|---|---|---|
| Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | $20.3 | 46.4% |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | $104.3 | 28.3% |
Estimations des bénéfices
Dans l'attente, les estimations des bénéfices indiquent des performances robustes:
- Le bénéfice net projeté pour l'exercice 2024 est approximativement 7,0 millions de dollars.
- Le bénéfice d'exploitation devrait s'améliorer à mesure que l'intégration des acquisitions du produit, en mettant l'accent sur l'efficacité opérationnelle.
Initiatives et partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future comprennent:
- Recyclage des innovations: Investissements dans les installations de récupération des matériaux pour améliorer la capacité opérationnelle et l'efficacité.
- Partenariats: Collaborations avec les gouvernements locaux pour étendre les offres de services et améliorer les solutions de gestion des déchets.
Avantages compétitifs
L'entreprise détient plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour la croissance:
- Solide reconnaissance de la marque: Réputation établie dans les secteurs de gestion des déchets et de recyclage.
- Situation financière robuste: Au 30 septembre 2024, la société avait 519,0 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 678,5 millions de dollars dans la capacité disponible disponible sous sa facilité de crédit renouvelable.
- Efficacité opérationnelle: Amélioration des efficacités de routage qui ont réduit les coûts opérationnels.
Casella Waste Systems, Inc. (CWST) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Casella Waste Systems, Inc. (CWST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Casella Waste Systems, Inc. (CWST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Casella Waste Systems, Inc. (CWST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.