Analyse de la santé financière de Fidelity National Information Services, Inc. (FIS) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez actuellement Fidelity National Information Services, Inc. (FIS) et vous vous demandez si le pivot post-Worldpay porte vraiment ses fruits, et honnêtement, les chiffres de 2025 suggèrent qu'un redressement solide, bien que complexe, est en cours. Le tableau d’ensemble est que la direction prévoit un chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année compris entre 10,6 milliards de dollars et 10,63 milliards de dollars, ce qui représente une nette hausse par rapport aux prévisions précédentes, avec une croissance des revenus qui devrait se situer entre 5,4% et 5,7%. Cette croissance se répercute également sur les résultats financiers, puisque le bénéfice par action ajusté (BPA) devrait augmenter de 10% à 11%, atterrissant dans le 5,74 $ à 5,78 $ gamme pour l'année. De plus, l'accent mis sur les banques de base et les marchés des capitaux génère d'importants flux de trésorerie : ils ont relevé leur objectif de conversion ajusté des flux de trésorerie disponibles à supérieur à 85 %. C'est de l'argent réel, et c'est pourquoi ils ciblent environ 1,3 milliard de dollars en rachats d'actions cette année. La séparation de Worldpay est réalisée, mais la complexité stratégique reste celle prévue 12 milliards de dollars acquisition de l'activité Issuer Solutions de Global Payments.

Analyse des revenus

Vous recherchez une image claire de la manière dont Fidelity National Information Services, Inc. (FIS) gagne réellement de l'argent, en particulier après les changements stratégiques qu'ils ont apportés. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que FIS se concentre désormais sur ses principales offres de technologies financières, avec une base de revenus solide et prévisible. Pour l'exercice 2025, la société prévoit que le chiffre d'affaires total ajusté se situera entre 10,595 milliards de dollars et 10,625 milliards de dollars.

Ces revenus ne constituent pas seulement une augmentation ponctuelle ; il est construit sur la stabilité. À propos 80% Une grande partie des revenus totaux est récurrente, ce qui constitue le genre de flux de revenus stable et prévisible que les analystes chevronnés aiment voir. Ces revenus récurrents proviennent de contrats à long terme pour le traitement de base, les licences de logiciels et divers services financiers pour les banques et les sociétés des marchés de capitaux. C'est une base solide.

Les deux piliers du revenu

Les flux de revenus de FIS sont désormais concentrés sur deux segments principaux, suite à la vente d'une participation majoritaire dans son activité Merchant Solutions (Worldpay). L'entreprise se concentre désormais entièrement sur la technologie et les logiciels qui sous-tendent le système financier mondial, ceux qui assurent le fonctionnement des banques et des salles des marchés.

• Solutions bancaires : Le segment le plus important, fournissant des solutions de traitement, de paiement et numériques de base aux institutions financières.
• Solutions pour les marchés financiers : Propose des logiciels de trading, de gestion de portefeuille et de gestion des risques aux banques d'investissement et aux gestionnaires d'actifs.

Voici un rapide calcul sur les performances récentes des segments, montrant où le moteur de croissance se déclenche. Au troisième trimestre 2025, le segment Banking Solutions a généré environ 1,9 milliard de dollars en chiffre d'affaires, marquant un 6% augmentation d’une année sur l’autre. Le segment Marchés de Capitaux a suivi de près, générant 783 millions de dollars, un fort 7% augmenter sur la même période. Honnêtement, les deux segments affichent une forte dynamique.

Croissance à court terme et contribution sectorielle

Pour l’ensemble de l’exercice 2025, FIS a relevé ses perspectives de croissance ajustées des revenus à une gamme de 5,4% à 5,7%, un signal clair de confiance dans leur stratégie post-cession. Il s’agit d’une accélération par rapport au taux de croissance historique sur trois ans de 6.7%, qui comprenait l'activité marchande désormais cédée.

La société a également fourni une analyse plus précise de la provenance de cette croissance, ce qui est crucial pour prévoir les performances futures :

Le segment des marchés de capitaux est sans aucun doute celui qui connaît la croissance la plus rapide à l'heure actuelle, mais la taille même du segment des solutions bancaires signifie qu'il contribue à l'essentiel des revenus globaux. Au niveau régional, l'activité est fortement orientée vers les États-Unis, l'Amérique du Nord représentant historiquement environ 77.5% du revenu total.

Impact des changements stratégiques

Le changement le plus important dans la composition des revenus est la décision stratégique de vendre une participation majoritaire dans Worldpay, qui était leur activité Merchant Solutions. Cette décision simplifie la structure de l'entreprise, en concentrant le capital et les efforts sur les activités à revenus récurrents et à marge plus élevée de la banque et des marchés des capitaux. Il s’agit d’une évolution classique vers la complexité du trading pour plus de clarté et des bénéfices de meilleure qualité. De plus, à l’avenir, l’acquisition prévue de l’activité Credit Issuer Solutions, qui devrait être finalisée début 2026, devrait ajouter près de 1 milliard des comptes supplémentaires sur leur plate-forme, ce qui représentera un facteur de revenus important pour les années à venir.

Pour comprendre le contexte complet de ces mouvements, vous devriez consulter Explorer Fidelity National Information Services, Inc. (FIS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Mesures de rentabilité

Vous recherchez une image claire de la rentabilité de Fidelity National Information Services, Inc. (FIS), et non un labyrinthe de chiffres ajustés, et les chiffres de 2025 racontent l'histoire d'une forte efficacité opérationnelle sous-jacente masquée par un événement ponctuel important. Ce qu’il faut retenir, c’est que même si le bénéfice net déclaré est faible, l’activité principale est très rentable et élargit son levier opérationnel.

Pour les douze mois se terminant le 30 septembre 2025, la marge bénéficiaire nette déclarée (PCGR) de FIS était faible. 1.5%, une forte baisse par rapport à 5,5 % un an auparavant. Cette situation s'explique presque entièrement par une perte importante et non récurrente de 497,0 millions de dollars. Cependant, les prévisions pour l'année 2025 laissent entrevoir un cœur de métier beaucoup plus sain, la société prévoyant un chiffre d'affaires compris entre 10,52 milliards de dollars et 10,57 milliards de dollars. C’est une solide performance de premier plan.

Voici un rapide calcul sur les marges de base, qui sont les véritables indicateurs de la santé financière de l'entreprise :

• Marge brute : Se situe à environ 37.13%.
• Marge opérationnelle : Signalé à un état sain 17.16%.
• Marge d'EBITDA ajusté : Élargi à 41.8% au troisième trimestre 2025.

La différence entre la faible marge nette publiée et les solides marges opérationnelles et d'EBITDA montre l'impact de facteurs non opérationnels, comme cette perte ponctuelle. Il faut regarder au-delà du bruit pour voir le moteur.

Efficacité opérationnelle et gestion des coûts

L'efficacité opérationnelle est le point fort du FIS, et c'est pourquoi les analystes restent optimistes malgré la récente perte selon les PCGR. La marge EBITDA ajustée (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) en est la meilleure mesure, car elle élimine les coûts hors trésorerie et non opérationnels.

La marge d'EBITDA ajusté a augmenté de 53 points de base pour atteindre 41.8% au troisième trimestre 2025. Cette expansion est un signe clair d'une gestion réussie des coûts et d'un effet de levier opérationnel, ce qui signifie que la croissance des revenus dépasse la croissance des dépenses d'exploitation. FIS poursuit activement une transition stratégique vers des solutions numériques et basées sur le cloud, ce qui constitue sans aucun doute un facteur clé de cette amélioration de l'efficacité et du contrôle des coûts.

Tendances de rentabilité et comparaison des secteurs

La tendance pour FIS est une baisse à court terme de la rentabilité déclarée suivie d'une hausse prévue. La société affiche une forte croissance annuelle moyenne des bénéfices sur cinq ans de 23.7%. Pour l'avenir, les analystes prévoient que les bénéfices de FIS augmenteront à 31.5% par an, ce qui est bien supérieur à la croissance annuelle prévue de 16 % du marché américain. Le consensus est que les initiatives stratégiques de FIS rétabliront les marges nettes autour de 20.2% au cours des trois prochaines années.

Lorsque l'on compare la rentabilité de FIS à celle du secteur plus large de la technologie financière (fintech), quelques éléments ressortent :

La marge brute de FIS est inférieure aux 70 % et plus observés dans les fintechs logicielles purement spécialisées, ce qui est attendu étant donné que son activité traditionnelle comprend le traitement de transactions à volume élevé et à faible marge. Pourtant, le 41.8% la marge d'EBITDA ajusté est exceptionnellement solide et bien supérieure à l'objectif de 10 à 25 % pour les fintechs à grande échelle. Cela montre un levier d'exploitation supérieur, même si le bénéfice net est actuellement supprimé par une charge ponctuelle. Pour un aperçu plus approfondi de la situation financière complète de l'entreprise, vous pouvez consulter Analyse de la santé financière de Fidelity National Information Services, Inc. (FIS) : informations clés pour les investisseurs.

L’action ici est claire : concentrez-vous sur l’EBITDA ajusté et les projections prospectives de croissance des bénéfices, et non sur la baisse temporaire du bénéfice net GAAP. Le moteur est chaud. Prochaine étape : confirmer la nature de cela 497,0 millions de dollars perte ponctuelle pour évaluer son véritable risque non récurrent.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous voulez savoir comment Fidelity National Information Services, Inc. (FIS) finance sa croissance, et la réponse courte est qu'ils maintiennent une structure de capital équilibrée, mais qu'une acquisition majeure est sur le point d'augmenter considérablement leur endettement. Au troisième trimestre 2025, le ratio d'endettement (D/E) du FIS s'élevait à environ 0.9429, ce qui est un niveau gérable pour une grande entreprise de technologie financière.

Un ratio D/E de 0,9429 signifie que pour chaque dollar de capitaux propres, FIS utilise environ 94 cents de dette pour financer ses actifs. Cela correspond tout à fait à la moyenne du secteur de la gestion d'actifs, qui se situe autour de 0.95, mais c'est plus élevé que le 0.53 moyenne observée dans le secteur des marchés des capitaux, ce qui reflète la nature à forte intensité de capital de leurs opérations. L’entreprise n’est pas trop dépendante de la dette, mais elle l’utilise définitivement pour alimenter son expansion.

Voici un calcul rapide de la composition actuelle de leur dette au 30 septembre 2025 :

• Encours total de la dette : 13,0 milliards de dollars
• Dette à long terme (part non courante) : 8,900 milliards de dollars
• Dette à court terme (partie actuelle de la dette à long terme et des emprunts à court terme) : environ 2,662 milliards de dollars

L’encours total de la dette de 13,0 milliards de dollars montre une entreprise qui gère activement son effet de levier, mais la véritable histoire réside dans la stratégie prospective. FIS utilise la dette comme outil stratégique pour stimuler la croissance inorganique, ce qui constitue une voie courante mais plus risquée pour une entreprise de cette taille. Vous pouvez en savoir plus sur leur orientation stratégique ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Fidelity National Information Services, Inc. (FIS).

La société prévoit de financer l'acquisition de solutions émetteurs (auprès de Global Payments Inc.) avec environ 8 milliards de dollars de nouvelle dette. Cette émission massive augmentera temporairement leur effet de levier. FIS le reconnaît, projetant un effet de levier brut pro forma d'environ 3,4x après la clôture de la transaction au premier trimestre 2026, ce qui représente une augmentation substantielle par rapport à leur position actuelle. Leur objectif déclaré est de revenir à un objectif de levier brut de 2,8x dans un délai de 18 mois, présentant un plan d’allocation du capital clair et axé sur la réduction de la dette.

Du point de vue du crédit, FIS maintient des notations de qualité investissement, ce qui permet de maintenir ses coûts d'emprunt à un niveau raisonnable malgré l'important solde de la dette. Leurs notations de crédit actuelles sont BBB de Standard & Poor's, Baa2 de Moody's Investors Service et BBB de Fitch Ratings. Ces notations sont essentielles car elles signalent au marché que la dette de l'entreprise constitue une valeur relativement sûre, même avec l'émission imminente de 8 milliards de dollars.

L’équilibre entre le financement par emprunt et le financement par actions est en train de changer pour FIS. Alors qu'ils restituent du capital aux actionnaires en rachetant 301 millions de dollars d’actions au troisième trimestre 2025 et versant un dividende trimestriel de $0.40 par action - l'objectif principal à court terme est l'acquisition par endettement. Le risque ici est l’exécution : ils doivent réussir à intégrer la nouvelle activité et générer suffisamment de flux de trésorerie disponible pour atteindre cet objectif de levier de 2,8x dans les délais. S’ils ne parviennent pas à atteindre cet objectif, les charges d’intérêts plus élevées sur la nouvelle dette grugeront les bénéfices futurs.

Liquidité et solvabilité

Vous devez savoir si Fidelity National Information Services, Inc. (FIS) peut couvrir ses factures à court terme, et honnêtement, les chiffres montrent une forte pression sur le papier, mais le flux de trésorerie est solide. Les ratios de liquidité de l'entreprise sont faibles, une caractéristique commune aux entreprises de services technologiques, mais l'amélioration significative des flux de trésorerie disponibles est la véritable histoire, leur donnant un coussin financier indispensable.

Je suis réaliste, alors regardons le risque à court terme. Le ratio actuel du FIS, qui mesure les actifs courants par rapport aux passifs courants, se situe à environ 0.59 à partir de fin 2025. Le Quick Ratio, encore plus strict car hors stocks, se situe également autour de 0.59. Voici le calcul rapide : un ratio inférieur à 1,0 signifie que le passif à court terme dépasse l'actif à court terme, ce qui suggère un déficit de fonds de roulement.

• Rapport actuel : 0.59 (Actifs courants / Passifs courants)
• Rapport rapide : 0.59 (Actifs rapides / Passifs courants)

Ce que cache cette estimation, c’est la nature d’une entreprise à marge élevée et aux revenus récurrents comme FIS. Ils ne disposent pas de stocks importants et leurs comptes clients sont généralement de haute qualité. Pourtant, un ratio faible est un signal d'alarme pour la liquidité à court terme (la capacité à payer les factures), et c'est pourquoi l'Altman Z-Score, une mesure du risque de faillite, est préoccupant. 0.43, en le plaçant dans la zone de détresse.

Tendances du fonds de roulement et des flux de trésorerie

Le faible ratio de liquidité générale indique une tendance négative du fonds de roulement, ce qui signifie que l'entreprise s'appuie sur sa capacité à générer rapidement des liquidités, et non sur un stock d'actifs liquides. Mais FIS génère définitivement des liquidités. Le tableau des flux de trésorerie donne une image beaucoup plus claire de leur santé opérationnelle et de leur capacité à s’autofinancer.

Pour le troisième trimestre 2025, la trésorerie nette provenant des activités opérationnelles a été solide 1,0 milliard de dollars. Il s’agit de l’argent généré par l’activité principale et c’est le principal moteur de leur liquidité. Plus important encore, le flux de trésorerie disponible (FCF) ajusté depuis le début de l'année, c'est-à-dire la trésorerie restant après les dépenses en capital, a augmenté massivement. 41% à 1,6 milliard de dollars. C'est un énorme saut.

Cette forte génération de FCF constitue la véritable force de la position de liquidité de FIS, lui permettant de gérer sa dette et de restituer le capital aux actionnaires, malgré un fonds de roulement serré. Vous pouvez en savoir plus sur ces dynamiques dans notre article complet : Analyse de la santé financière de Fidelity National Information Services, Inc. (FIS) : informations clés pour les investisseurs.

Activités d'investissement et de financement Overview

Les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement et de financement en 2025 reflètent la restructuration stratégique suite à la vente d'une participation majoritaire dans Worldpay. La société gère activement sa structure de capital et récompense ses actionnaires.

La société a été agressive dans son programme de retour sur capital, augmentant son objectif de rachat d'actions pour l'ensemble de l'année 2025 à environ 1,3 milliard de dollars. De plus, ils ont relevé l'objectif de rendement total du capital pour l'ensemble de l'année à 2,1 milliards de dollars. Il s'agit d'un signal fort de la confiance de la direction dans la génération future de liquidités.

Voici un aperçu des principaux éléments des flux de trésorerie qui montrent une entreprise dans une période de gestion stratégique importante du capital :

Le flux de trésorerie de financement négatif élevé est directement lié à la 13,0 milliards de dollars de l’encours de la dette au 30 septembre 2025 et de la stratégie de retour du capital. Ils utilisent l’afflux de liquidités provenant de la vente d’actifs et d’opérations solides pour réduire leur endettement et accroître la valeur actionnariale. Il s’agit d’une action claire : utiliser la trésorerie stratégique pour assainir le bilan et restituer le capital.

Analyse de valorisation

Vous posez certainement la bonne question : Fidelity National Information Services, Inc. (FIS) est-il actuellement sous-évalué ? La réponse courte est oui, sur la base des bénéfices prévisionnels et du sentiment des analystes, mais vous devez d’abord regarder au-delà de certaines mesures très bruyantes.

Le marché évalue le FIS à un prix inférieur, ce qui suggère un potentiel de hausse significatif. L'objectif de cours moyen des analystes se situe autour de $85.50, ce qui implique une augmentation potentielle de plus de 33% du récent cours de l'action d'environ $64.01 en novembre 2025. Ce consensus sur une note « Achat » ou « Achat modéré » de la part de la communauté des analystes est un signal clair que le rapport risque/récompense profile est favorable après la récente vente massive.

Voici un calcul rapide sur les principaux ratios de valorisation :

• Ratio cours/bénéfice (P/E) : Le P/E sur les douze derniers mois (TTM) est déformé et élevé, assis autour 216,34x. Cela est dû aux frais ponctuels et au bruit comptable résultant de la cession de Worldpay. Le plus pertinent P/E à terme, sur la base d'un BPA dilué estimé pour l'ensemble de l'année 2025 d'environ $5.76, est un bien plus attractif 9,99x. C'est bon marché.
• Ratio prix/valeur comptable (P/B) : À environ 2,35x, le ratio P/B mesure la manière dont le marché valorise l'entreprise par rapport à son actif net (valeur comptable). Pour une entreprise de services technologiques, ce chiffre est proche de la médiane historique de 2,33x, ce qui suggère que le titre n'est pas extrêmement cher sur la base du bilan.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : Le TTM EV/EBITDA est d’environ 12,66x. Ce multiple est crucial car il prend en compte le lourd endettement de l'entreprise (Enterprise Value) et constitue une mesure plus claire du flux de trésorerie d'exploitation avant éléments non monétaires. Il s’agit d’un multiple raisonnable pour un acteur fintech stable et à grande capitalisation.

Le cours de l’action a connu des difficultés, c’est pourquoi la valorisation semble désormais si intéressante. Au cours des 12 derniers mois, le titre de Fidelity National Information Services a diminué d'environ 25.2%, sous-performant considérablement l’indice plus large S&P 500. La fourchette de négociation sur 52 semaines montre la volatilité, évoluant entre un minimum de $59.51 et un maximum de $88.63. Cette baisse est en grande partie un événement de réduction des risques suite au changement stratégique et ne reflète pas nécessairement la force opérationnelle du cœur de métier, qui a vu la marge d'EBITDA ajusté du troisième trimestre 2025 augmenter à 41.8%.

Pour les investisseurs axés sur le revenu, la situation des dividendes est stable. Fidelity National Information Services verse actuellement un dividende annuel de $1.60 par action, ce qui se traduit par un rendement en dividende d'environ 2.5%. Même si le ratio de distribution basé sur les bénéfices courants semble insoutenable, le ratio de distribution prévisionnel par rapport aux bénéfices estimés de l'année prochaine est un ratio très viable. 25.52%. C'est une bonne marge de sécurité pour le dividende. Vous pouvez en savoir plus sur l’orientation à long terme de l’entreprise ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Fidelity National Information Services, Inc. (FIS).

Ce que cache cette estimation, c’est le risque d’exécution. Le statut sous-évalué dépend de la capacité de la direction à atteindre les bénéfices prévus pour 2025 et à continuer de rationaliser les opérations après la vente de Worldpay. S'ils atteignent ces chiffres, le titre devrait combler l'écart avec le $85.50 cible. Si l'intégration prend plus de 14 jours, le risque de désabonnement augmente et le titre en souffrira.

Facteurs de risque

Vous regardez Fidelity National Information Services, Inc. (FIS) et voyez une entreprise relever ses perspectives pour 2025, mais en tant qu'analyste chevronné, je sais que le véritable travail consiste à cartographier les risques qui se cachent derrière ces chiffres élevés. Ce qu’il faut retenir, c’est que même si FIS met en œuvre son plan stratégique, en particulier avec sa stratégie de cession et d’acquisition, le levier financier à court terme et la menace toujours présente du cyber-risque dans l’espace FinTech exigent votre attention.

Honnêtement, chaque grande entreprise de technologie financière est confrontée à une matrice de risques complexe, mais pour FIS fin 2025, quelques facteurs ressortent. Le changement stratégique de la société, qui comprend la vente imminente de sa participation restante dans Worldpay et l'acquisition d'Issuer Solutions, constitue une priorité majeure. Le risque est que ces transactions, dont la clôture est désormais prévue au premier trimestre 2026, ne soient pas finalisées comme prévu ou ne parviennent pas à générer les synergies de coûts ou de revenus anticipées. Cela fait beaucoup d'œufs dans le même panier.

L’aspect financier présente également un risque évident. Suite à la clôture de la vente de Worldpay et à l'acquisition de Issuer Solutions, l'effet de levier brut pro forma attendu est d'environ 3,4x. Même si la direction a clairement prévu de réduire son endettement pour atteindre un objectif de 2,8x en 18 mois, le niveau d’endettement initial devient important, surtout si l’on considère l’environnement actuel dans lequel les entreprises surveillent de près les mouvements des taux d’intérêt et leurs effets sur la dette. De plus, certains indicateurs de santé financière, comme l’Altman Z-Score, ont signalé des difficultés financières potentielles, ce qui est un signal d’alarme que vous ne pouvez pas ignorer.

• Risque d’exécution stratégique : Retards ou échecs dans la clôture du premier trimestre 2026 de l’acquisition d’Issuer Solutions.
• Risque de levier financier : Gestion du levier brut pro forma initial de 3,4x.
• Concurrence et volatilité du marché : Concurrence intense dans l’industrie et volatilité du marché, que les analystes ont citées lors de la réduction des objectifs de prix en novembre 2025.

Les risques opérationnels et externes sont également une priorité. La cybersécurité reste l'un des principaux risques opérationnels dans ce secteur, et la feuille de route de conformité 2025 de la SEC met l'accent sur la manière dont les entreprises gèrent ces menaces, en particulier avec l'utilisation de technologies émergentes comme l'intelligence artificielle (IA). L’instabilité géopolitique et les implications financières croissantes du changement climatique sont également des facteurs de risque externes qui nécessitent une modélisation et une atténuation.

Voici un rapide calcul sur la façon dont FIS résout une partie de ce problème, en particulier sur le plan financier : La société s'engage à assurer le rendement des actionnaires, augmentant son objectif de rachat d'actions à environ 1,3 milliard de dollars pour 2025. Ils se concentrent également sur l’efficacité opérationnelle, en relevant l’objectif pour l’année complète de conversion des flux de trésorerie disponibles ajustés à supérieur à 85 %. Pour le risque externe du changement climatique, FIS vend en fait une solution, le Climate Risk Financial Modeler, qui a remporté un prix en octobre 2025, démontrant qu'elle développe au moins une expertise dans ce domaine. Vous pouvez en savoir plus sur leur cœur de métier ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Fidelity National Information Services, Inc. (FIS).

Le tableau ci-dessous résume les principaux risques financiers et opérationnels et les stratégies d’atténuation correspondantes que FIS a publiquement décrites ou poursuit activement en 2025.

L’essentiel est le suivant : FIS est définitivement sur la voie d’une transformation stratégique, qui introduit toujours un risque d’exécution. Votre action devrait consister à surveiller les dates de clôture des transactions au premier trimestre 2026 et les progrès trimestriels ultérieurs en matière de réduction de la dette par rapport à cela. 2,8x cible.

Opportunités de croissance

Vous regardez Fidelity National Information Services, Inc. (FIS) après son pivot stratégique majeur, et le tableau à court terme est celui d’une croissance ciblée et accélérée, mais avec un risque d’exécution évident à gérer. La société a réussi à rationaliser ses activités pour se concentrer sur ses principaux atouts : les solutions bancaires et les solutions de marché des capitaux. Ce changement porte ses fruits puisque la direction relève ses prévisions pour 2025.

Pour l’ensemble de l’exercice 2025, FIS a relevé ses prévisions de revenus dans une fourchette comprise entre 10,6 milliards de dollars et 10,63 milliards de dollars. Cela se traduit par un taux de croissance des revenus projeté compris entre 5,4% et 5,7%. Voici un calcul rapide : cette croissance devrait se répercuter directement sur les résultats financiers, avec une croissance du bénéfice par action ajusté (BPA) projetée entre 10% et 11%, atterrissage du guidage EPS ajusté entre 5,74 $ et 5,78 $. C’est définitivement une trajectoire solide.

Pivot stratégique et acquisitions

Le principal facteur déterminant à court terme est le repositionnement stratégique. FIS a vendu sa participation restante dans Worldpay pour 6,6 milliards de dollars, ce qui leur permet de se concentrer entièrement sur leurs activités à revenus récurrents et à marge élevée. Simultanément, ils ont annoncé l'acquisition de l'activité Issuer Solutions de Global Payments pour un prix d'achat net de 12 milliards de dollars (valeur d'entreprise de 13,5 milliards de dollars). Cette acquisition, qui devrait être finalisée au premier semestre 2026, change la donne car elle ajoute un traitement de crédit à grande échelle à leurs capacités de débit établies, créant ainsi une véritable offre de paiements de bout en bout pour les institutions financières.

• Vendre la participation de Worldpay pour 6,6 milliards de dollars.
• Acquérir des solutions pour les émetteurs 12 milliards de dollars net.
• Ciblage 1,2 milliard de dollars en 2025 rachats d’actions.
• Augmentation du dividende trimestriel à 0,40 $ par action.

La stratégie financière est claire : utiliser les recettes de Worldpay et la nouvelle dette pour financer l'opération Issuer Solutions, puis se désendetter rapidement. La société vise un rendement total pour les actionnaires de 1,7 milliard de dollars à 2,1 milliards de dollars annuellement en 2025 et 2026 par le biais de rachats et de dividendes.

Innovation produit et avantage concurrentiel

FIS investit activement dans l’innovation de produits pour conquérir des parts de marché. Ils exploitent la demande de transformation numérique dans le secteur bancaire, qui constitue un moteur de croissance clé. L’entreprise introduit rapidement de nouvelles solutions et partenariats pour garder une longueur d’avance. Vous pouvez voir leur large orientation dans leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Fidelity National Information Services, Inc. (FIS).

L’avantage concurrentiel réside dans l’étendue de leur plateforme et leur envergure. L'acquisition d'Issuer Solutions à elle seule devrait ajouter près de 1 milliard comptes supplémentaires à leur plateforme. Cette envergure, combinée à l'accent mis sur les solutions d'intelligence artificielle (IA) telles que Banker Assist et TreasuryGPT, les positionne comme un fournisseur de choix alors que la consolidation bancaire s'accélère - un vent favorable à long terme pour le secteur. Ils favorisent également des innovations telles que le Money Movement Hub et un partenariat avec Circle pour intégrer les pièces stables dans leur écosystème de paiement.

Ce tableau résume les perspectives de croissance du segment principal pour 2025, montrant où la dynamique de croissance organique est la plus forte :

Le segment des marchés de capitaux est clairement le leader de la croissance à l'heure actuelle, mais le segment bancaire est au cœur de l'avantage stratégique à long terme après la clôture des solutions pour émetteurs.