Kier Group plc (KIE.L) Bundle
Comprendre Kier Group PLC Revenue Stracs
Analyse des revenus
Kier Group PLC génère ses revenus grâce à plusieurs sources primaires, notamment la construction, les services d'infrastructure et le développement immobilier. Au cours de l'exercice se terminant le 30 juin 2023, Kier a déclaré un chiffre d'affaires total de 3,5 milliards de livres sterling, représentant une augmentation de 3,2 milliards de livres sterling l'année précédente. Cela équivaut à un taux de croissance des revenus sur l'autre de l'année 9.4%.
La répartition des revenus par segment indique des contributions importantes de diverses unités commerciales:
- Construction: 2,1 milliards de livres sterling (60% des revenus totaux)
- Services d'infrastructure: 1,1 milliard de livres sterling (31% des revenus totaux)
- Développement immobilier: 300 millions de livres sterling (9% des revenus totaux)
Au cours des trois dernières années, Kier a connu des fluctuations de revenus dans ses segments:
| Année | Revenus de construction (milliards de livres sterling) | Revenus de services d'infrastructure (milliards de livres sterling) | Revenus de développement immobilier (millions de livres sterling) | Revenu total (milliards de livres sterling) |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 1.8 | 1.0 | 250 | 3.1 |
| 2022 | 1.9 | 1.1 | 275 | 3.2 |
| 2023 | 2.1 | 1.1 | 300 | 3.5 |
De 2021 à 2023, les revenus de la construction ont démontré une tendance à la hausse constante, augmentant par 16.7%. D'un autre côté, le développement de la propriété a vu une augmentation de 250 millions de livres sterling à 300 millions de livres sterling, indiquant une croissance de 20%.
Il y a eu des changements notables dans les sources de revenus au cours des dernières années. Le segment des services d'infrastructure a maintenu la stabilité, mais la croissance des revenus de la construction, principalement tirée par de nouveaux victoires de contrat et de compléments de projet, a été un facteur clé dans la performance globale de Kier. De plus, une demande solide de projets de logements et d'infrastructures a influencé positivement les revenus de développement immobilier de Kier.
La société s'est stratégiquement axée sur l'élargissement de son empreinte dans le secteur public et le renforcement de son pipeline de projets, se positionnant bien pour une croissance future. Ces perspectives contribuent à une prévision optimiste de la durabilité des revenus au cours des prochaines exercices.
Une plongée profonde dans la rentabilité des plc du groupe Kier
Métriques de rentabilité
Kier Group Plc, un acteur de premier plan dans le secteur de la construction et des infrastructures, présente un paysage financier complexe qui est essentiel à comprendre pour les investisseurs. L’analyse des mesures de rentabilité - profit des bénéfices, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes - donne une vision complète de la santé financière de la société.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour l'exercice se terminant en juin 2023, Kier Group a annoncé un bénéfice brut de 136 millions de livres sterling, qui se traduit par une marge bénéficiaire brute de 10.5%. Cela représente une augmentation de la 129 millions de livres sterling bénéfice brut en 2022, avec une marge de 9.8%.
Le bénéfice d'exploitation se tenait à 77 millions de livres sterling pour 2023, reflétant une marge bénéficiaire d'exploitation de 6.0%, à partir de 64 millions de livres sterling et une marge de 4.9% l'année précédente. Cette amélioration du profit d'exploitation démontre des stratégies de gestion des coûts efficaces.
Le bénéfice net pour le groupe Kier a atteint 42 millions de livres sterling en 2023, résultant en une marge bénéficiaire nette de 3.3%, par rapport à 30 millions de livres sterling et une marge de 2.3% en 2022. Ces chiffres indiquent une tendance positive de la rentabilité, illustrant de solides performances opérationnelles dans des conditions de marché difficiles.
Tendances de la rentabilité dans le temps
L'analyse des tendances au cours des trois dernières exercices révèle des progrès remarquables dans les mesures de rentabilité de Kier:
| Exercice fiscal | Bénéfice brut (million de livres sterling) | Bénéfice d'exploitation (million de livres sterling) | Bénéfice net (million de livres sterling) | Marge brute (%) | Marge opérationnelle (%) | Marge nette (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | £122 | £56 | £20 | 9.3% | 4.3% | 1.5% |
| 2022 | £129 | £64 | £30 | 9.8% | 4.9% | 2.3% |
| 2023 | £136 | £77 | £42 | 10.5% | 6.0% | 3.3% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité de Kier Group peuvent être comparés contre les moyennes de l'industrie pour évaluer sa position concurrentielle. Le secteur de la construction et de l'infrastructure a généralement une marge brute moyenne d'environ 15%, marge opérationnelle de 5%et marge nette de 2.5%.
- Marge brute: Kier 10.5% est en dessous de la moyenne de l'industrie de 15%.
- Marge opérationnelle: Kier 6.0% dépasse la moyenne de l'industrie de 5%.
- Marge nette: Kier 3.3% est supérieur à la moyenne de l'industrie de 2.5%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle est cruciale pour maintenir et améliorer les marges bénéficiaires. Kier Group s'est concentré sur des mesures de gestion des coûts rigoureuses qui ont entraîné une amélioration substantielle des tendances de la marge brute. La stratégie de l'entreprise comprend l'optimisation des processus d'approvisionnement et l'amélioration des méthodes de livraison de projet pour limiter les coûts.
De plus, l'augmentation constante du profit d'exploitation indique des opérations plus efficaces et une meilleure utilisation des ressources. L'amélioration de la marge brute par rapport 9.3% en 2021 à 10.5% En 2023, reflète l'efficacité de ces stratégies.
En outre, l'engagement du groupe Kier envers la sélection stratégique des projets, impliquant un travail à marge plus élevée, contribue en outre à ses mesures de rentabilité. En ciblant les secteurs avec une demande solide, tels que le transport et les services publics, la société se positionne pour capitaliser sur des contrats rentables tout en gérant efficacement les risques opérationnels.
Dette vs Équité: comment Kier Group PLC finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
Kier Group PLC a maintenu une structure de financement diversifiée, équilibrant entre la dette et les capitaux propres pour financer ses opérations et sa croissance. Depuis leur dernier rapport financier, la dette totale de Kier était à peu près 340 millions de livres sterling, qui comprend à la fois des obligations à long terme et à court terme.
En décomposant, la dette à long terme de Kier est signalée autour 290 millions de livres sterling, tandis que la dette à court terme explique environ 50 millions de livres sterling. Ce positionnement indique un accent sur le financement à long terme, qui est souvent considéré comme moins risqué pour les opérations à grande échelle.
Le ratio dette / capital-investissement de la société est une mesure critique pour évaluer son effet de levier financier. Depuis le dernier exercice, le ratio dette / fonds propres de Kier a été enregistré à 1.4, qui est supérieur à la moyenne de l'industrie de 1.0. Cela suggère que Kier dépend plus du financement de la dette par rapport à ses pairs dans le secteur de la construction et des infrastructures.
En termes d'activités de dette récentes, Kier Group a publié 100 millions de livres sterling Dans de nouvelles obligations en mars 2023 pour refinancer la dette existante, signalant la confiance dans sa stabilité de trésorerie et sa stratégie à long terme. La société détient actuellement une cote de crédit de Baa3 De Moody's, reflétant la solvabilité stable.
La stratégie de Kier implique un équilibre minutieux entre le financement de la dette et le financement des actions. À la fin de la dernière exercice, le financement des actions représentait approximativement 243 millions de livres sterling de leur structure de capital. Cet solde permet à Kier de tirer parti des opportunités de croissance tout en gérant le risque financier global.
| Métrique | Kier Group PLC | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Dette totale | 340 millions de livres sterling | N / A |
| Dette à long terme | 290 millions de livres sterling | N / A |
| Dette à court terme | 50 millions de livres sterling | N / A |
| Ratio dette / fonds propres | 1.4 | 1.0 |
| Émission d'obligations récentes | 100 millions de livres sterling | N / A |
| Cote de crédit | Baa3 | N / A |
| Total des capitaux propres | 243 millions de livres sterling | N / A |
Ces chiffres sont essentiels pour les investisseurs évaluant le potentiel de santé financière et de croissance du groupe de Kier. La dépendance substantielle de la dette par rapport aux capitaux propres de la société met en évidence un risque plus élevé profile mais met également l'accent sur les opportunités de croissance en tirant parti efficacement les capitaux.
Évaluation de la liquidité des plc du groupe Kier
Évaluation de la liquidité de Kier Group plc
La position de liquidité de Kier Group Plc est essentielle pour les investisseurs qui cherchent à comprendre la santé financière à court terme de l'entreprise. Les mesures clés à analyser ici sont le ratio actuel et le ratio rapide, complétés par des informations sur les tendances du fonds de roulement et les états de trésorerie.
Ratio actuel: Dès les derniers états financiers de l'année se terminant en juin 2023, Kier Group a rapporté un ratio actuel de 1.25. Ce ratio indique que le groupe Kier a 1,25 £ en actifs actuels pour chaque 1 £ de passifs actuels, reflétant une position de liquidité favorable.
Rapport rapide: Le rapport rapide pour la même période se dresse à 0.98. Ce ratio exclut l'inventaire des actifs actuels, fournissant une mesure de liquidité plus stricte. Un ratio rapide inférieur à 1 suggère des préoccupations potentielles concernant les obligations à court terme, bien que le rapport rapide de Kier suggère qu'il soit proche du seuil de rentabilité à cet égard.
Tendances du fonds de roulement: Le fonds de roulement de Kier Group a montré des fluctuations au cours des deux dernières exercices. En juin 2023, le fonds de roulement a été signalé à peu près 120 millions de livres sterling, par rapport à 95 millions de livres sterling en juin 2022. Cette augmentation indique une meilleure gestion des passifs actuels par rapport aux actifs courants.
Énoncés de trésorerie Overview: L'analyse des flux de trésorerie nous permet de voir comment Kier Group gère sa liquidité par le biais d'activités opérationnelles.
| Type de trésorerie | 2023 (million de livres sterling) | 2022 (million de livres sterling) | Changement (million de livres sterling) |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | £150 | £135 | £15 |
| Investir des flux de trésorerie | (£30) | (£25) | (£5) |
| Financement des flux de trésorerie | (£50) | (£40) | (£10) |
Les flux de trésorerie d'exploitation se sont améliorés 15 millions de livres sterling, indiquant des opérations de base plus fortes contribuant positivement à la liquidité. Cependant, l'investissement et le financement des flux de trésorerie ont des valeurs négatives, reflétant les investissements en cours et les stratégies de gestion de la dette.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles: Bien que les ratios actuels et rapides indiquent des niveaux de liquidité acceptables, la baisse du ratio rapide en dessous de 1 augmente un drapeau édifiant pour les investisseurs. De plus, avec une partie importante des flux de trésorerie nets dirigés vers des activités de financement, il peut y avoir des préoccupations potentielles concernant le maintien de la liquidité si les flux de trésorerie opérationnels ne continuent pas de s'améliorer. Le fonds de roulement croissant est un signe positif, mais les tendances des flux de trésorerie doivent être surveillées étroitement pour garantir que le groupe Kier maintient sa capacité à respecter efficacement les obligations à court terme.
Kier Group PLC est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse d'évaluation de Kier Group PLC consiste à examiner plusieurs mesures clés pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée sur le marché actuel. Cette analyse comprend des ratios traditionnels tels que le prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E): En octobre 2023, le ratio P / E de Kier Group se situe à 14.75, par rapport à la moyenne de l'industrie de 17.00. Cela suggère que le groupe Kier pourrait être sous-évalué par rapport à ses pairs dans l'industrie de la construction. Ratio de prix / livre (P / B): Le ratio P / B de l'entreprise est actuellement 1.10, alors que la moyenne de l'industrie est là 1.50. Cela indique que les actions de Kier Group peuvent se négocier à une remise en fonction de sa valeur comptable. Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA): L'EV / EBITDA de Kier Group est enregistré à 9.25, par rapport à une moyenne de l'industrie de 10.50. Un chiffre inférieur peut suggérer que l'entreprise est sous-évaluée en fonction de ses revenus d'exploitation.Pour illustrer ces mesures, le tableau suivant résume les comparaisons d'évaluation:
| Métrique | Kier Group PLC | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 14.75 | 17.00 |
| Ratio P / B | 1.10 | 1.50 |
| EV / EBITDA | 9.25 | 10.50 |
Les tendances du cours des actions indiquent une fluctuation au cours des 12 derniers mois, avec un sommet de £1.25 et un bas de £0.85, finalement fermer autour £1.00 récemment. Cela indique une phase de récupération modérée après la caisse, avec une certaine volatilité reflétant les conditions du marché.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes: Le groupe Kier a un rendement de dividende de 3.5%. Le ratio de paiement est approximativement 25%, suggérant que la société conserve une partie saine de ses bénéfices pour réinvestir tout en fournissant des rendements aux actionnaires. Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions: Selon les rapports d'analystes récents, la note consensuelle pour Kier Group est une `` maintien '', certains analystes suggérant qu'il pourrait s'agir d'une opportunité d'achat basée sur ses mesures sous-évaluées.Le tableau suivant résume les mesures de performance des actions de Kier Group:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Prix actuel | £1.00 |
| 52 semaines de haut | £1.25 |
| 52 semaines de bas | £0.85 |
| Rendement des dividendes | 3.5% |
| Ratio de paiement | 25% |
Risques clés face à Kier Group plc
Risques clés face à Kier Group plc
Kier Group PLC opère dans un environnement complexe qui présente de nombreux risques internes et externes ayant un impact sur sa santé financière. Comprendre ces risques est essentiel pour les investisseurs analysant les performances potentielles de l'entreprise.
Risques internes
Un risque interne important est l'inefficacité opérationnelle. Kier Group a été confronté à des défis avec l'exécution du projet et les dépassements de coûts. Au cours de l'exercice 2022, Kier a signalé une perte de 219 millions de livres sterling ** en raison de divers revers opérationnels, qui a été attribué en grande partie aux retards et aux coûts accrus des principaux contrats.
Risques externes
Les risques externes comprennent la concurrence des secteur et les changements réglementaires. Le secteur de la construction britannique est hautement compétitif, les entreprises rivalisant pour des contrats gouvernementaux similaires. Les changements dans les politiques ou les dépenses gouvernementales peuvent avoir un impact significatif sur les revenus. Par exemple, en 2022, le gouvernement britannique a annoncé une augmentation du financement de 400 milliards de livres sterling ** pour l'infrastructure, mais la répartition de ces fonds à divers projets reste incertaine.
Conditions du marché
La volatilité du marché résultant des fluctuations économiques présente également des risques. Au cours du troisième trimestre 2023, les taux d'inflation au Royaume-Uni ont été en moyenne d'environ ** 6,7% **, ce qui concerne les coûts des matériaux et les chaînes d'approvisionnement. L'augmentation des coûts des matériaux dans l'industrie de la construction s'est reflétée dans les revenus les plus récents de Kier, la société notant une augmentation de ** 12% ** des prix des matériaux affectant les marges bénéficiaires.
Conformité réglementaire
Le groupe Kier est soumis à diverses exigences réglementaires, notamment les normes de sécurité et les directives environnementales. La non-conformité peut entraîner des pénalités et des retards de projet. En 2022, Kier a fait face à une amende de ** 1 million de livres sterling ** pour avoir enfreint les réglementations de sécurité sur un chantier de construction.
Risques financiers et stratégiques
Les risques financiers incluent les niveaux d'endettement de l'entreprise. À la fin de l'exercice 2022, Kier Group a déclaré une dette nette de ** 436 millions de livres sterling **, ce qui soulève des préoccupations concernant la liquidité et la stabilité financière, en particulier dans un environnement de taux d'intérêt croissant. Le ratio dette / capital-investissement de la société s'élevait à ** 1,5 **, indiquant que la société dépend fortement des fonds empruntés.
Stratégies d'atténuation
Kier Group a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques. La société se concentre sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle grâce à des initiatives de technologie et d'amélioration des processus. Dans leur récent rapport sur les résultats, Kier a souligné un engagement envers la transformation numérique, qui vise à rationaliser la gestion de projet et à réduire les coûts.
Points forts du rapport sur les résultats récents
Dans le dernier rapport financier, Kier a annoncé une ** 4,2 milliards de livres sterling ** pour l'exercice 2023, une augmentation de 10% ** par rapport à l'année précédente, présentant une certaine résilience malgré les risques mentionnés. Cependant, la société a également indiqué que les pressions inflationnistes continues pourraient atténuer les perspectives de croissance futures.
| Type de risque | Description | Impact potentiel | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Efficacité opérationnelle | Défis avec l'exécution du projet et les retards | Dépassements de coûts et annulations du projet | Amélioration des processus et investissement technologique |
| Concurrence sur le marché | Haute concurrence pour les contrats | Perte potentielle de part de marché | Renforcer les relations avec les clients et la diversification des offres |
| Conformité réglementaire | Changements dans les réglementations et les amendes potentielles | Pénalités financières et retards de projet | Programmes de conformité robustes et formation du personnel |
| Effet de levier financier | Niveaux élevés de dette | Problèmes de liquidité et paiements d'intérêts plus élevés | Initiatives de restructuration de la dette et de gestion des coûts |
| Conditions du marché | Inflation et volatilité économique | Augmentation des coûts et réduction des marges | Stratégies de couverture et ajustements de prix |
Perspectives de croissance futures pour Kier Group PLC
Opportunités de croissance
Kier Group PLC présente plusieurs voies de croissance, tirées par l'innovation, les partenariats stratégiques et les extensions du marché. Les secteurs de la construction et des infrastructures connaissent une augmentation de la demande, en particulier au Royaume-Uni, présentant un environnement favorable à la trajectoire de croissance de Kier.
Les principaux moteurs de la croissance pour Kier comprennent:
- Innovations de produits: Kier a investi dans des pratiques de construction durable et des technologies de construction intelligentes. En 2022, la société a alloué approximativement 10 millions de livres sterling Vers la R&D s'est concentrée sur les matériaux écologiques et les solutions numériques.
- Extensions du marché: l'engagement du gouvernement britannique à investir 600 milliards de livres sterling Dans les projets d'infrastructure au cours de la prochaine décennie positionne Kier en tant qu'acteur clé dans l'exécution de ces contrats.
- Acquisitions: l'acquisition récente de Kier de l'entrepreneur en construction britannique, Construction du BPC, pour 15 millions de livres sterling En 2023, devrait améliorer ses capacités dans le segment de la construction résidentielle.
Les projections de croissance future des revenus montrent une tendance positive. Les analystes prévoient un taux de croissance annuel composé (TCAC) 5% à 7% Au cours des cinq prochaines années, motivé principalement par des projets d'infrastructure et une efficacité opérationnelle accrue.
| Année | Revenus projetés (millions de livres sterling) | Marge d'EBITDA (%) | Revenu net (million de livres sterling) |
|---|---|---|---|
| 2023 | 1,200 | 6% | 75 |
| 2024 | 1,260 | 6.5% | 80 |
| 2025 | 1,330 | 7% | 90 |
| 2026 | 1,410 | 7.3% | 100 |
| 2027 | 1,500 | 7.5% | 110 |
Des initiatives stratégiques telles que le partenariat de Kier avec les gouvernements locaux pour réaliser des projets communautaires devraient également stimuler la croissance. Les collaborations axées sur la régénération urbaine et la durabilité environnementale sont alignées sur les objectifs nationaux, augmentant ainsi l'avantage concurrentiel de Kier.
Les avantages concurrentiels de Kier comprennent un réseau d'approvisionnement robuste et une main-d'œuvre qualifiée. L'entreprise tire parti de la technologie pour améliorer la livraison du projet et réduire les coûts, renforçant davantage sa position sur le marché. La capacité de Kier à s’adapter aux conditions de marché changeantes lui permet de capitaliser efficacement sur les opportunités émergentes. Le solide bilan de l'entreprise, avec une dette nette 150 millions de livres sterling En août 2023, fournit une liquidité suffisante pour soutenir les investissements en croissance.
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