Kier Group plc (KIE.L) Bundle
Entendendo os fluxos de receita do grupo Kier PLC
Análise de receita
O Kier Group PLC gera sua receita através de várias fontes primárias, incluindo construção, serviços de infraestrutura e desenvolvimento de propriedades. No ano fiscal encerrado em 30 de junho de 2023, Kier relatou uma receita total de £ 3,5 bilhões, representando um aumento de £ 3,2 bilhões no ano anterior. Isso equivale a uma taxa de crescimento de receita ano a ano de 9.4%.
A repartição da receita por segmento indica contribuições significativas de várias unidades de negócios:
- Construção: £ 2,1 bilhões (60% da receita total)
- Serviços de infraestrutura: £ 1,1 bilhão (31% da receita total)
- Desenvolvimento de propriedades: £ 300 milhões (9% da receita total)
Nos últimos três anos, Kier viu flutuações em receita em seus segmentos:
| Ano | Receita de construção (bilhões de libras) | Receita de Serviços de Infraestrutura (£ bilhão) | Receita de desenvolvimento de propriedades (milhão de libras) | Receita total (bilhões de libras) |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 1.8 | 1.0 | 250 | 3.1 |
| 2022 | 1.9 | 1.1 | 275 | 3.2 |
| 2023 | 2.1 | 1.1 | 300 | 3.5 |
De 2021 a 2023, a receita de construção demonstrou uma tendência ascendente consistente, aumentando por 16.7%. Por outro lado, o desenvolvimento da propriedade viu um aumento de £ 250 milhões para £ 300 milhões, indicando um crescimento de 20%.
Houve mudanças notáveis nos fluxos de receita nos últimos anos. O segmento de serviços de infraestrutura manteve a estabilidade, mas o crescimento da receita da construção, impulsionado principalmente por novas vitórias e conclusões do projeto, tem sido um fator -chave no desempenho geral de Kier. Além disso, a demanda robusta por projetos de moradia e infraestrutura influenciou positivamente a receita de desenvolvimento de propriedades de Kier.
A empresa se concentrou estrategicamente em expandir sua pegada no setor público e reforçar seu pipeline de projetos, posicionando -se bem para o crescimento futuro. Essa perspectiva contribui para uma previsão otimista de sustentabilidade da receita nos próximos anos fiscais.
Um mergulho profundo na lucratividade do Kier Group PLC
Métricas de rentabilidade
O Kier Group Plc, um participante de destaque no setor de construção e infraestrutura, exibe um cenário financeiro complexo que é fundamental para os investidores entenderem. Analisando as métricas de rentabilidade - lucros, lucro operacional e margens de lucro líquido - fornece uma visão abrangente da saúde financeira da empresa.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Para o ano fiscal que termina em junho de 2023, o Kier Group relatou um lucro bruto de £ 136 milhões, que se traduz em uma margem de lucro bruta de 10.5%. Isso representa um aumento do £ 129 milhões lucro bruto em 2022, com uma margem de 9.8%.
O lucro operacional foi £ 77 milhões para 2023, refletindo uma margem de lucro operacional de 6.0%, de cima de £ 64 milhões e uma margem de 4.9% no ano anterior. Esse aprimoramento no lucro operacional demonstra estratégias efetivas de gerenciamento de custos.
Lucro líquido para o grupo Kier alcançado £ 42 milhões em 2023, resultando em uma margem de lucro líquido de 3.3%, comparado com £ 30 milhões e uma margem de 2.3% Em 2022. Esses números indicam uma tendência positiva na lucratividade, ilustrando um forte desempenho operacional em meio a condições de mercado desafiadoras.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A análise das tendências nos últimos três anos fiscais revela um progresso notável nas métricas de lucratividade de Kier:
| Ano fiscal | Lucro bruto (milhão de libras) | Lucro operacional (milhão de libras) | Lucro líquido (milhão de libras) | Margem bruta (%) | Margem operacional (%) | Margem líquida (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | £122 | £56 | £20 | 9.3% | 4.3% | 1.5% |
| 2022 | £129 | £64 | £30 | 9.8% | 4.9% | 2.3% |
| 2023 | £136 | £77 | £42 | 10.5% | 6.0% | 3.3% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Os índices de lucratividade do Kier Group podem ser comparados com as médias do setor para avaliar sua posição competitiva. O setor de construção e infraestrutura geralmente tem uma margem bruta média de cerca de 15%, margem de operação de 5%e margem líquida de 2.5%.
- Margem bruta: Kier's 10.5% está abaixo da média da indústria de 15%.
- Margem operacional: Kier's 6.0% excede a média da indústria de 5%.
- Margem líquida: Kier's 3.3% está acima da média da indústria de 2.5%.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional é crucial para manter e melhorar as margens de lucro. O Kier Group se concentrou em medidas rigorosas de gerenciamento de custos que resultaram em melhorias substanciais nas tendências de margem bruta. A estratégia da empresa inclui otimizar processos de compras e aprimorar os métodos de entrega de projetos para conter os custos.
Além disso, o aumento consistente do lucro operacional aponta para operações mais eficientes e melhor utilização de recursos. A melhoria da margem bruta de 9.3% em 2021 para 10.5% Em 2023, reflete a eficácia dessas estratégias.
Além disso, o compromisso do Kier Group com a seleção estratégica de projetos, envolvendo um trabalho de margem mais alta, contribui ainda mais para suas métricas de lucratividade. Ao direcionar setores com demanda robusta, como transporte e serviços públicos, a empresa se posiciona para capitalizar contratos lucrativos, gerenciando o risco operacional de maneira eficaz.
Dívida vs. patrimônio: como o Kier Group plc financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
O Kier Group Plc manteve uma estrutura de financiamento diversificada, equilibrando entre dívida e patrimônio líquido para financiar suas operações e crescimento. Até o seu mais recente relatório financeiro, a dívida total de Kier era aproximadamente £ 340 milhões, que inclui obrigações de longo e curto prazo.
Quebrando isso, a dívida de longo prazo de Kier é relatada em torno £ 290 milhões, enquanto a dívida de curto prazo representa cerca de £ 50 milhões. Esse posicionamento indica um foco no financiamento de longo prazo, que geralmente é visto como menos arriscado para operações em larga escala.
O índice de dívida / patrimônio da empresa é uma métrica crítica para avaliar sua alavancagem financeira. A partir do último ano fiscal, a relação dívida / patrimônio de Kier foi registrada em 1.4, que está acima da média da indústria de 1.0. Isso sugere que Kier depende mais do financiamento da dívida em comparação com seus pares no setor de construção e infraestrutura.
Em termos de atividades de dívida recentes, o grupo Kier emitiu £ 100 milhões Em novos títulos em março de 2023, para refinanciar a dívida existente, sinalizando a confiança em sua estabilidade do fluxo de caixa e estratégia de longo prazo. A empresa atualmente possui uma classificação de crédito de Baa3 Da Moody's, refletindo a credibilidade estável.
A estratégia de Kier envolve um equilíbrio cuidadoso entre financiamento da dívida e financiamento de ações. No final do último ano fiscal, o financiamento de ações representou aproximadamente £ 243 milhões de sua estrutura de capital. Esse saldo permite que Kier alavanca as oportunidades de crescimento, gerenciando o risco financeiro geral.
| Métrica | Kier Group plc | Média da indústria |
|---|---|---|
| Dívida total | £ 340 milhões | N / D |
| Dívida de longo prazo | £ 290 milhões | N / D |
| Dívida de curto prazo | £ 50 milhões | N / D |
| Relação dívida / patrimônio | 1.4 | 1.0 |
| Emissão recente de títulos | £ 100 milhões | N / D |
| Classificação de crédito | Baa3 | N / D |
| Patrimônio total | £ 243 milhões | N / D |
Esses números são essenciais para os investidores que avaliam o potencial de saúde e crescimento financeiro do Kier Group. A dependência substancial da empresa em relação à equidade destaca um risco maior profile mas também enfatiza oportunidades de crescimento através da alavancagem de capital de maneira eficaz.
Avaliando o Kier Group PLC Liquidez
Avaliando a liquidez do Kier Group PLC
A posição de liquidez do Kier Group PLC é fundamental para os investidores que desejam entender a saúde financeira de curto prazo da empresa. As principais métricas a serem analisadas aqui são a proporção atual e a proporção rápida, complementada por informações sobre tendências de capital de giro e declarações de fluxo de caixa.
Proporção atual: A partir das últimas demonstrações financeiras para o ano que terminou em junho de 2023, o Kier Group relatou um proporção atual de 1.25. Esse índice indica que o Kier Group possui £ 1,25 em ativos circulantes para cada 1 £ 1 do passivo circulante, refletindo uma posição favorável de liquidez.
Proporção rápida: O proporção rápida pelo mesmo período está em 0.98. Essa proporção exclui o inventário dos ativos circulantes, fornecendo uma medida mais rigorosa de liquidez. Uma proporção rápida abaixo de 1 sugere preocupações potenciais em relação às obrigações de curto prazo, embora a proporção rápida de Kier sugira que esteja perto de um breakeven a esse respeito.
Tendências de capital de giro: O capital de giro do Kier Group mostrou flutuações nos últimos dois anos fiscais. Em junho de 2023, o capital de giro foi relatado em aproximadamente £ 120 milhões, comparado a £ 95 milhões em junho de 2022. Esse aumento indica um gerenciamento aprimorado dos passivos circulantes em relação aos ativos circulantes.
Demoções de fluxo de caixa Overview: Analisar os fluxos de caixa nos permite ver como o Kier Group gerencia sua liquidez por meio de atividades operacionais.
| Tipo de fluxo de caixa | 2023 (milhão de libras) | 2022 (milhão de libras) | Mudança (milhão de libras) |
|---|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | £150 | £135 | £15 |
| Investindo fluxo de caixa | (£30) | (£25) | (£5) |
| Financiamento de fluxo de caixa | (£50) | (£40) | (£10) |
O fluxo de caixa operacional melhorou por £ 15 milhões, indicando operações principais mais fortes que contribuem positivamente para a liquidez. No entanto, os fluxos de caixa de investimento e financiamento têm valores negativos, refletindo investimentos em andamento e estratégias de gerenciamento de dívidas.
Potenciais preocupações ou pontos fortes: Enquanto os índices atuais e rápidos indicam níveis aceitáveis de liquidez, a queda da proporção rápida abaixo de 1 eleva uma bandeira de advertência para os investidores. Além disso, com uma parcela significativa dos fluxos de caixa líquidos sendo direcionados para atividades de financiamento, pode haver preocupações potenciais sobre a sustentação da liquidez se os fluxos de caixa operacionais não continuarem melhorando. O crescente capital de giro é um sinal positivo, mas as tendências no fluxo de caixa precisam ser monitoradas de perto para garantir que o Kier Group mantenha sua capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo de maneira eficaz.
O Kier Group PLC está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
A análise de avaliação do Kier Group PLC envolve examinar várias métricas importantes para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada no mercado atual. Esta análise inclui índices tradicionais, como as proporções de preço-lucro (P/E), preço-para-livro (P/B) e valor corporativo para EBITDA (EV/EBITDA).
Relação preço-lucro (P/E): Em outubro de 2023, a relação P/E do Kier Group fica em 14.75, comparado à média da indústria de 17.00. Isso sugere que o grupo Kier pode ser subvalorizado em relação a seus pares na indústria da construção. Proporção de preço-livro (P/B): A relação P/B da empresa é atualmente 1.10, enquanto a média da indústria está por perto 1.50. Isso indica que as ações do Kier Group podem ser negociadas com desconto com base em seu valor contábil. Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): O EV/EBITDA do Kier Group é registrado em 9.25, comparado a uma média da indústria de 10.50. Um número mais baixo pode sugerir que a empresa está subvalorizada com base em sua receita operacional.Para ilustrar essas métricas, a tabela a seguir resume as comparações de avaliação:
| Métrica | Kier Group plc | Média da indústria |
|---|---|---|
| Razão P/E. | 14.75 | 17.00 |
| Proporção P/B. | 1.10 | 1.50 |
| EV/EBITDA | 9.25 | 10.50 |
As tendências do preço das ações indicam uma flutuação nos últimos 12 meses, com um alto de £1.25 e um baixo de £0.85, finalmente fechando em torno £1.00 recentemente. Isso indica uma fase de recuperação moderada pós-Covid, com alguma volatilidade refletindo as condições do mercado.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento: Kier Group tem um rendimento de dividendos de 3.5%. A taxa de pagamento é aproximadamente 25%, sugerindo que a empresa está mantendo uma parte saudável de seus ganhos de reinvestimento, enquanto ainda fornece retornos aos acionistas. Consenso de analistas sobre avaliação de estoque: De acordo com relatórios recentes de analistas, a classificação de consenso para o Kier Group é um 'espera', com alguns analistas sugerindo que pode ser uma oportunidade de compra com base em suas métricas subvalorizadas.A tabela a seguir resume as métricas de desempenho de ações do Kier Group:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Preço atual | £1.00 |
| 52 semanas de altura | £1.25 |
| 52 semanas baixo | £0.85 |
| Rendimento de dividendos | 3.5% |
| Taxa de pagamento | 25% |
Riscos -chave enfrentados pelo Kier Group plc
Riscos -chave enfrentados pelo Kier Group plc
O Kier Group Plc opera em um ambiente complexo que apresenta inúmeros riscos internos e externos que afetam sua saúde financeira. Compreender esses riscos é essencial para os investidores que analisam o desempenho potencial da empresa.
Riscos internos
Um risco interno significativo é a ineficiência operacional. O Kier Group enfrentou desafios com a execução do projeto e excedentes de custos. No ano fiscal de 2022, Kier relatou uma perda de ** £ 219 milhões ** devido a vários contratempos operacionais, que foram atribuídos em grande parte a atrasos e aumento de custos nos principais contratos.
Riscos externos
Os riscos externos incluem concorrência setorial e mudanças regulatórias. O setor de construção do Reino Unido é altamente competitivo, com empresas que disputam contratos governamentais semelhantes. Mudanças nas políticas governamentais ou gastos podem afetar significativamente a receita. Por exemplo, em 2022, o governo do Reino Unido anunciou um impulso de financiamento de ** £ 400 bilhões ** para infraestrutura, mas a alocação desses fundos para vários projetos permanece incerta.
Condições de mercado
A volatilidade do mercado resultante de flutuações econômicas também apresenta riscos. A partir do terceiro trimestre de 2023, as taxas de inflação no Reino Unido tiveram uma média de ** 6,7%**, impactando os custos de materiais e as cadeias de suprimentos. O aumento dos custos materiais na indústria da construção foi refletido nos ganhos mais recentes de Kier, com a empresa observando um aumento de 12%** nos preços dos materiais que afetam as margens de lucro.
Conformidade regulatória
O Kier Group está sujeito a vários requisitos regulatórios, incluindo padrões de segurança e diretrizes ambientais. A não conformidade pode levar a penalidades e atrasos no projeto. Em 2022, Kier enfrentou uma multa de ** £ 1 milhão ** por violar os regulamentos de segurança em um canteiro de obras.
Riscos financeiros e estratégicos
Os riscos financeiros incluem os níveis de dívida da empresa. No final do ano fiscal de 2022, o Kier Group relatou uma dívida líquida de ** £ 436 milhões **, o que levanta preocupações com a liquidez e a estabilidade financeira, particularmente em um ambiente de taxa de juros crescente. A relação dívida / patrimônio da empresa ficou em ** 1,5 **, indicando que a empresa depende muito de fundos emprestados.
Estratégias de mitigação
O Kier Group implementou várias estratégias para mitigar esses riscos. A empresa está focada em melhorar a eficiência operacional por meio de iniciativas de tecnologia e melhoria de processos. Em seu recente relatório de ganhos, Kier destacou um compromisso com a transformação digital, que se destina a otimizar o gerenciamento de projetos e reduzir os custos.
Relatório de ganhos recentes destaques
No mais recente relatório financeiro, Kier anunciou uma receita ** de £ 4,2 bilhões ** para o ano fiscal de 2023, um aumento de 10%** em relação ao ano anterior, mostrando alguma resiliência, apesar dos riscos mencionados. No entanto, a empresa também indicou que as pressões inflacionárias contínuas podem atenuar as perspectivas futuras de crescimento.
| Tipo de risco | Descrição | Impacto potencial | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|---|
| Eficiência operacional | Desafios com execução do projeto e atrasos | Excedentes de custos e cancelamentos de projeto | Melhoria do processo e investimento em tecnologia |
| Concorrência de mercado | Alta concorrência por contratos | Perda potencial de participação de mercado | Fortalecer o relacionamento com os clientes e diversificar ofertas |
| Conformidade regulatória | Mudanças nos regulamentos e possíveis multas | Multas financeiras e atrasos no projeto | Programas de conformidade robustos e treinamento da equipe |
| Alavancagem financeira | Altos níveis de dívida | Questões de liquidez e pagamentos de juros mais altos | Iniciativas de reestruturação de dívidas e gerenciamento de custos |
| Condições de mercado | Inflação e volatilidade econômica | Custos aumentados e margens reduzidas | Estratégias de hedge e ajustes de preços |
Perspectivas futuras de crescimento para Kier Group plc
Oportunidades de crescimento
O Kier Group Plc apresenta vários caminhos para crescimento, impulsionado pela inovação, parcerias estratégicas e expansões de mercado. Os setores de construção e infraestrutura estão experimentando um aumento na demanda, particularmente no Reino Unido, apresentando um ambiente favorável para a trajetória de crescimento de Kier.
Os principais drivers de crescimento para Kier incluem:
- Inovações de produtos: Kier investiu em práticas de construção sustentáveis e tecnologias de construção inteligentes. Em 2022, a empresa alocou aproximadamente £ 10 milhões Para P&D, focou em materiais ecológicos e soluções digitais.
- Expansões de mercado: o compromisso do governo do Reino Unido de investir £ 600 bilhões Em projetos de infraestrutura, na próxima década posiciona Kier como um participante importante na execução desses contratos.
- Aquisições: a recente aquisição de Kier do empreiteiro de construção do Reino Unido, Construção BPC, para £ 15 milhões Espera -se que em 2023 aprimore suas capacidades no segmento de construção residencial.
Projeções futuras de crescimento de receita mostram uma tendência positiva. Analistas antecipam uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 5% a 7% Nos cinco anos seguintes, impulsionados principalmente por projetos de infraestrutura e eficiências operacionais aprimoradas.
| Ano | Receita projetada (milhão de libras) | Margem Ebitda (%) | Lucro líquido (milhão de libras) |
|---|---|---|---|
| 2023 | 1,200 | 6% | 75 |
| 2024 | 1,260 | 6.5% | 80 |
| 2025 | 1,330 | 7% | 90 |
| 2026 | 1,410 | 7.3% | 100 |
| 2027 | 1,500 | 7.5% | 110 |
Iniciativas estratégicas, como a parceria de Kier com os governos locais de entregar projetos comunitários, também devem impulsionar o crescimento. As colaborações focadas na regeneração urbana e na sustentabilidade ambiental estão alinhadas com os objetivos nacionais, aumentando assim a vantagem competitiva de Kier.
As vantagens competitivas de Kier incluem uma rede de compras robusta e uma força de trabalho qualificada. A empresa está aproveitando a tecnologia para aprimorar a entrega do projeto e reduzir custos, solidificando ainda mais sua posição de mercado. A capacidade de Kier de se adaptar às mudanças nas condições do mercado permite capitalizar as oportunidades emergentes de maneira eficaz. O forte balanço da empresa, com uma dívida líquida de £ 150 milhões Em agosto de 2023, fornece liquidez suficiente para apoiar os investimentos em crescimento.
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