Monro, Inc. (MNRO) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Monro, Inc. (MNRO)
Comprendre les sources de revenus de Monro, Inc.
Monro, Inc. génère des revenus principalement grâce à ses services automobiles, y compris le remplacement des pneus et les services connexes, ainsi que la vente de pièces automobiles. La rupture suivante décrit les principales sources de revenus et tendances pour l'exercice 2024.
Répartition des revenus par source
| Source de revenus | Trois mois terminés le 28 septembre 2024 (milliers) | Trois mois terminés le 23 septembre 2023 (milliers) | Six mois terminés le 28 septembre 2024 (milliers) | Six mois terminé le 23 septembre 2023 (milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Pneus | $141,514 | $148,356 | $276,927 | $296,246 |
| Services de maintenance | $83,075 | $90,233 | $166,135 | $183,146 |
| Freins | $40,643 | $46,241 | $81,880 | $93,839 |
| Pilotage | $24,981 | $25,998 | $49,840 | $54,361 |
| Batteurs | $6,285 | $5,469 | $10,087 | $9,707 |
| Échappement | $4,513 | $5,139 | $8,900 | $10,355 |
| Redevances de franchise | $380 | $655 | $804 | $1,405 |
| Revenus totaux | $301,391 | $322,091 | $594,573 | $649,059 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre indique une baisse des ventes:
- Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, les revenus ont diminué de 6.4% par rapport à la même période en 2023.
- Pour les six mois clos le 28 septembre 2024, les revenus ont diminué de 8.4% par rapport à la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours des trois mois terminés le 28 septembre 2024, la catégorie de la distribution des revenus par produit était la suivante:
- Pneus: 47%
- Services de maintenance: 28%
- Freins: 14%
- Pilotage: 8%
- Batteries: 2%
- Autre: 1%
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- Diminuer dans les ventes de magasins comparables par 5.8% Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024.
- Les ventes de batteries ont considérablement augmenté, avec une croissance de 20% Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024.
- Les revenus globaux des services ont été touchés par la baisse du trafic des magasins et les pressions économiques plus larges affectant la demande des consommateurs.
Les revenus des ventes de pneus, qui constituent le plus grand segment des ventes totales, ont été confrontés à des défis en raison d'une baisse de la demande, contribuant à la baisse globale des revenus de la société au cours de cette période.
Au 28 septembre 2024, le chiffre d'affaires total reflète l'impact de l'environnement économique en cours sur le comportement des consommateurs et les modèles de dépenses dans le secteur des services automobiles.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Monro, Inc. (MNRO)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Monro, Inc.
Bénéfice brut: Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, le profit brut était $106,377 mille, par rapport à $114,973 mille pour la même période en 2023, représentant une diminution de 7.5%. Pour les six mois clos le 28 septembre 2024, le bénéfice brut était $215,563 mille, en bas 6.0% depuis $229,368 mille l'année précédente.
Marge bénéficiaire brute: La marge bénéficiaire brute des trois mois clos le 28 septembre 2024 était 35.3%, à partir de 35.7% l'année précédente. Pour la période de six mois, la marge bénéficiaire brute s'est améliorée à 36.3%, par rapport à 35.3% dans la même période de l'année dernière.
Bénéfice d'exploitation
Résultat d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 28 septembre 2024 était $13,202 mille, nettement inférieure à $22,355 mille pour la même période en 2023, marquant une baisse de 40.9%. Pour les six mois clos le 28 septembre 2024, le résultat d'exploitation était $26,449 mille, en bas 33.4% depuis $39,704 mille l'année précédente.
Marge opérationnelle: La marge d'exploitation pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 était 4.4%, par rapport à 6.9% l'année précédente. Pour la période de six mois, la marge de fonctionnement a diminué à 4.4% depuis 6.1%.
Bénéfice net
Revenu net: Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, le bénéfice net était $5,647 mille, de $12,872 mille l'année précédente, reflétant un 56.1% déclin. Pour les six mois clos le 28 septembre 2024, le bénéfice net était $11,510 mille, par rapport à $21,701 mille au cours de la même période l'an dernier.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, était 1.9%, à partir de 4.0% l'année précédente. Pour la période de six mois, la marge bénéficiaire net était 1.9%, par rapport à 3.3% l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours des deux dernières exercices:
| Métrique | Q2 FY 2024 | Q2 FY 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut (000 $) | $106,377 | $114,973 | -7.5% |
| Marge brute (%) | 35.3% | 35.7% | -0.4% |
| Revenu opérationnel (000 $) | $13,202 | $22,355 | -40.9% |
| Marge opérationnelle (%) | 4.4% | 6.9% | -2.5% |
| Revenu net (000 $) | $5,647 | $12,872 | -56.1% |
| Marge nette (%) | 1.9% | 4.0% | -2.1% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les services automobiles est approximativement 36%. L'entreprise est légèrement inférieure à cette moyenne, indiquant des domaines potentiels d'amélioration de la gestion des coûts. La moyenne de l'industrie de la marge d'exploitation est là 8%, alors que la marge actuelle de l'entreprise est 4.4%, suggérant une sous-performance dans l'efficacité opérationnelle par rapport aux pairs.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par les paramètres suivants:
- Coût des ventes: Pour le T2 2024, le coût des ventes était $195,014 mille, en bas 5.8% d'une année à l'autre.
- Dépenses opérationnelles, de vente, générales et administratives (OSG et A): Pour le T2 2024, les dépenses OSG et A totales étaient $93,175 mille, une augmentation marginale de 0.6% par rapport à l'année précédente.
- Coûts de main-d'œuvre des techniciens: diminué en pourcentage des ventes en raison de l'amélioration de la productivité du travail.
Dans l'ensemble, les tendances indiquent les défis dans le maintien des marges de rentabilité tandis que l'efficacité opérationnelle montre des résultats mitigés. L'entreprise doit se concentrer sur les stratégies de gestion des coûts pour améliorer les mesures de rentabilité à l'avenir.
Dette vs Équité: comment Monro, Inc. (MNRO) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Monro, Inc. finance sa croissance
Au 28 septembre 2024, Monro, Inc. a déclaré une dette totale à long terme de 62,0 millions de dollars, qui avait diminué de 102,0 millions de dollars Au 30 mars 2024. La société a également eu un déficit en fonds de roulement de 234,7 millions de dollars, une augmentation de 201,9 millions de dollars. En termes de dette à court terme, Monro n'avait aucun montant dû au cours des 12 prochains mois sous sa facilité de crédit.
Le ratio dette / capital-investissement pour Monro, Inc. au 28 septembre 2024 se situe à peu près 0.09, ce qui est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie de 0.5. Cela indique une approche conservatrice de la mise à jour et une forte dépendance à l'égard du financement par actions.
L'activité de la dette récente comprend un 600 millions de dollars facilité de crédit renouvelable établie en avril 2019, qui a été modifiée en novembre 2022 pour prolonger sa durée jusqu'au 10 novembre 2027. Le taux d'intérêt de cette installation est désormais basé sur 0,10% par rapport au taux de financement du jour au lendemain (SOFR), un changement par rapport à la Libor précédemment utilisé. La cote de crédit de Monro reflète cette stratégie conservatrice de gestion de la dette, contribuant à sa capacité à garantir un financement à des tarifs gérables.
Monro équilibre sa stratégie de financement en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. La société a versé des dividendes totalisant 17,4 millions de dollars Au cours des six mois clos le 28 septembre 2024, reflétant un engagement à renvoyer la valeur aux actionnaires tout en gérant ses niveaux de dette. Les dépenses en capital pour l'exercice 2025 devraient être entre 25 millions de dollars et 35 millions de dollars, indiquant un accent sur la croissance grâce à des investissements stratégiques.
| Métrique financière | Montant au 28 septembre 2024 | Montant au 30 mars 2024 |
|---|---|---|
| Dette à long terme | 62,0 millions de dollars | 102,0 millions de dollars |
| Déficit du fonds de roulement | 234,7 millions de dollars | 201,9 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.09 | N / A |
| Dividendes payés (6 mois) | 17,4 millions de dollars | N / A |
| Dépenses en capital projetées (Exercice 2025) | 25 à 35 millions de dollars | N / A |
Évaluation des liquidités de Monro, Inc. (MNRO)
Évaluation des liquidités de Monro, Inc.
Ratio actuel: Au 28 septembre 2024, le ratio actuel était 0.75, indiquant que la société a 0,75 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ de passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide pour la même période était 0.25, reflétant la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 28 septembre 2024, Monro, Inc. a signalé un déficit de fonds de roulement de 234,7 millions de dollars, qui est une augmentation d'un déficit de 201,9 millions de dollars Au 30 mars 2024. Ce changement est principalement attribué au programme de financement de la chaîne d'approvisionnement de la société.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 28 septembre 2024 | $176.0 | $410.7 | ($234.7) |
| 30 mars 2024 | $206.0 | $407.9 | ($201.9) |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les six mois terminés le 28 septembre 2024, Monro, Inc. a démontré de solides flux de trésore 88,2 millions de dollars, par rapport à 98,3 millions de dollars pour la même période de l'année précédente.
| Activité de flux de trésorerie | Six mois terminés le 28 septembre 2024 (en millions) | Six mois clos le 23 septembre 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Caisse fournie par les activités d'exploitation | $88.2 | $98.3 |
| Caisse fournie par les activités d'investissement | $4.6 | ($6.7) |
| Espèces utilisées pour les activités de financement | ($78.5) | ($87.5) |
| Augmentation nette des espèces et des équivalents | $14.3 | $4.2 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 28 septembre 2024, la société avait 20,9 millions de dollars en espèces et équivalents. De plus, il y avait 507,9 millions de dollars Disponible sous la facilité de crédit, qui fournit un tampon important pour les besoins de liquidité. Cependant, le déficit foncier en cours soulève des préoccupations concernant la santé financière à court terme de l'entreprise.
Monro, Inc. a des engagements de location opérationnels importants totalisant 247,5 millions de dollars Dû au cours des prochaines années, ce qui pourrait avoir un impact sur les liquidités futures si les flux de trésorerie ne s'améliorent pas.
Monro, Inc. (MNRO) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés et les mesures de performance des actions.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Depuis les derniers rapports, le ratio P / E de douze mois (TTM) est 25.6. Le ratio P / E avant est projeté à 15.7.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B actuel se situe à 2.3, indiquant comment le marché valorise l'entreprise par rapport à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est enregistré à 12.4, ce qui donne un aperçu de l'évaluation des performances opérationnelles de l'entreprise.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu une baisse de 20%. Le stock était au prix d'environ $35 il y a un an et se négocie actuellement à $28.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
L'entreprise a un rendement de dividende de 4.0% basé sur un dividende trimestriel de $0.28 par action. Le ratio de paiement est approximativement 50%.
Consensus des analystes
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est actuellement un Prise. De 10 analystes, 4 recommander un Acheter, 5 recommander un Prise, et 1 recommande un Vendre.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E (TTM) | 25.6 |
| Ratio P / E (en avant) | 15.7 |
| Ratio P / B | 2.3 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.4 |
| Changement de cours des actions de 12 mois | -20% |
| Cours actuel | $28 |
| Rendement des dividendes | 4.0% |
| Dividende trimestriel | $0.28 |
| Ratio de paiement | 50% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Acheter des recommandations | 4 |
| Conserver les recommandations | 5 |
| Vendre des recommandations | 1 |
Risques clés face à Monro, Inc. (MNRO)
Risques clés face à Monro, Inc. (MNRO)
Monro, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
L'industrie des services automobiles est très compétitive, avec divers acteurs en lice pour la part de marché. Les ventes de l'entreprise ont diminué de 6.4% dans les trois mois terminés le 28 septembre 2024, par rapport à la même période de l'année précédente, principalement en raison de la baisse du trafic des magasins et des ventes de magasins comparables, qui ont chuté 5.8%.
Changements réglementaires
Les changements dans l'environnement, la protection des consommateurs et les lois du travail peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels. La Société est soumise à divers réglementations qui peuvent entraîner une augmentation des coûts de conformité ou des restrictions opérationnelles. Au 28 septembre 2024, le taux d'imposition effectif était 30.9%, à partir de 26.8% l'année précédente.
Conditions du marché
L'environnement économique plus large présente des risques, notamment l'inflation et la disponibilité du travail, qui ont été contraints. Le taux d'inflation a affecté les dépenses de consommation, entraînant potentiellement une baisse de la demande des services de l'entreprise. La société a déclaré un revenu net de 5,6 millions de dollars pour le deuxième trimestre de 2025, en baisse de 12,9 millions de dollars au même trimestre de l'année précédente.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent la gestion des fermetures de magasins et les frais de déficience associés, qui équivalaient à 1,0 million de dollars au cours du dernier trimestre. La société a fermé 12 magasins au dernier trimestre et a vu une réduction de 16 magasins Au cours des six derniers mois.
Risques financiers
Les risques financiers sont soulignés par les intérêts nets de la Société, qui était 5,1 millions de dollars pour les trois mois clos le 28 septembre 2024. Cela représente une augmentation par rapport 4,8 millions de dollars l'année précédente. Le taux d'intérêt moyen pondéré a augmenté d'environ 60 points de base par rapport à l'année précédente.
Risques stratégiques
La société prévoit une croissance par le biais d'acquisitions et de nouvelles ouvertures de magasins, qui nécessitent des investissements en capital importants. Les dépenses en capital devraient se situer entre 25 millions de dollars et 35 millions de dollars au cours de l'exercice 2025. La société a également des engagements de location au total 477,4 millions de dollars jusqu'en octobre 2040.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, Monro, Inc. se concentre sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et la gestion efficace des coûts. L'entreprise met en œuvre un programme de financement de la chaîne d'approvisionnement pour améliorer la gestion du capital de roulement, qui a contribué à un déficit en fonds de roulement de 234,7 millions de dollars Au 28 septembre 2024.
| Facteur de risque | État actuel | Impact financier |
|---|---|---|
| Baisse des ventes | 6,4% de baisse | Revenu net: 5,6 millions de dollars |
| Fermetures de magasins | 12 magasins fermés | Frais de dépréciation: 1,0 million de dollars |
| Intérêt net | 5,1 millions de dollars | Taux d'intérêt accru: 60 points de base |
| Engagements de location | 477,4 millions de dollars | Obligation financière à long terme |
| Dépenses en capital | 25 millions de dollars - 35 millions de dollars | Investissement dans des initiatives de croissance |
Perspectives de croissance futures pour Monro, Inc. (MNRO)
Perspectives de croissance futures pour Monro, Inc.
Moteurs de croissance clés
Monro, Inc. est positionné pour tirer parti de plusieurs moteurs de croissance afin d'améliorer sa présence sur le marché et ses performances financières. Ceux-ci incluent:
- Innovations de produits: L'entreprise a noté un 20% L'augmentation des ventes de batteries au cours des trois mois clos le 28 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.
- Extensions du marché: L'expansion dans les nouvelles zones géographiques et l'augmentation du nombre de magasins sont vitaux pour la croissance. Monro avait un total de 1,284 magasins au début de la période, en baisse de 1,299 l'année précédente.
- Acquisitions: Les acquisitions stratégiques restent un objectif, comme en témoignent les évaluations en cours pour acquérir des magasins de détail pour stimuler la croissance.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes prévoient que la croissance des revenus peut être modeste, avec les attentes d'un 6.4% La baisse des ventes pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, totalisant 301,4 millions de dollars, à partir de 322,1 millions de dollars l'année précédente. Pour les six mois terminés le 28 septembre 2024, les revenus étaient 594,6 millions de dollars, une diminution de 8.4% depuis 649,1 millions de dollars.
Les prévisions de bénéfice par action (BPA) indiquent une baisse, avec un BPA dilué signalé à $0.18 pour le dernier trimestre, en bas 55% depuis $0.40 au même trimestre de l'année dernière.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Monro s'est engagé dans plusieurs initiatives stratégiques visant à stimuler la croissance future:
- Optimisation de back-office: Les coûts de transition liés à l'optimisation de back-office étaient 1,15 million de dollars Pour les six mois clos le 28 septembre 2024, qui devrait rationaliser les opérations et réduire les coûts à long terme.
- Améliorations de la chaîne d'approvisionnement: La société a mis en œuvre un programme de financement de la chaîne d'approvisionnement qui a amélioré les flux de trésorerie en 67,5 millions de dollars.
Avantages compétitifs
Monro, Inc. gère plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance:
- Reconnaissance de la marque: La présence de marque établie dans l'industrie des services automobiles prend en charge la rétention et l'acquisition de la clientèle.
- Diverses offres de services: Une large gamme de services, notamment les ventes, l'entretien et la réparation des pneus, améliore la portée des clients.
- Efficacité opérationnelle: L'amélioration de la productivité du travail a entraîné une baisse des coûts de main-d'œuvre des techniciens en pourcentage des ventes, ce qui a amélioré les marges bénéficiaires brutes.
| Métrique | Q2 2025 | Q2 2024 | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes (en millions) | $301.4 | $322.1 | -6.4% |
| Revenu net (en millions) | $5.6 | $12.9 | -56.5% |
| EPS dilué | $0.18 | $0.40 | -55.0% |
| Comptage des magasins | 1,284 | 1,299 | -1.2% |
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Monro, Inc. (MNRO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of Monro, Inc. (MNRO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Monro, Inc. (MNRO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.