O-I Glass, Inc. (OI) Bundle
Comprendre O-I Glass, Inc. (OI) Strots de revenus
Comprendre les sources de revenus d'O-I Glass, Inc.
Les principales sources de revenus pour O-I Glass, Inc. découlent principalement de la vente de récipients en verre dans différentes régions géographiques et divers segments de produits.
Répartition des revenus par segment
Au cours des neuf premiers mois de 2024, la rupture des ventes nettes était la suivante:
| Segment | Ventes nettes (2024) | Ventes nettes (2023) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Amériques | 2 693 millions de dollars | 2 943 millions de dollars | -9% |
| Europe | 2 216 millions de dollars | 2 428 millions de dollars | -9% |
| Total | 4 909 millions de dollars | 5 371 millions de dollars | -9% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
O-I Glass a déclaré une baisse des revenus d'une année sur l'autre de 9% pour les neuf premiers mois de 2024 par rapport à la même période en 2023. Les ventes nettes ont diminué de 5 371 millions de dollars en 2023 à 4 909 millions de dollars en 2024.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de chaque segment aux revenus globaux au cours des neuf premiers mois de 2024 est détaillée ci-dessous:
| Segment | Contribution des ventes nettes (2024) | Contribution des ventes nettes (2023) |
|---|---|---|
| Amériques | 2 693 millions de dollars | 2 943 millions de dollars |
| Europe | 2 216 millions de dollars | 2 428 millions de dollars |
Changements importants dans les sources de revenus
En termes de changements importants, le segment des Amériques a connu un diminution de 250 millions de dollars, ou 9%, en raison des expéditions de récipients en verre inférieures et des prix de vente. De plus, l'Europe a connu une diminution similaire de 212 millions de dollars, reflétant également un 9% déclin attribué aux activités de déstoyer et à la baisse de la demande des consommateurs.
Les ventes nettes au troisième trimestre de 2024 ont été déclarées à 1 679 millions de dollars, une diminution de 64 millions de dollars, ou 4%, par rapport au troisième trimestre de 2023. Cette baisse a été influencée par la baisse des prix de vente moyenne qui ont réduit les ventes nettes par 72 millions de dollars, malgré une légère augmentation des expéditions de récipients en verre.
Tendances globales des revenus
Dans l'ensemble, l'entreprise a été confrontée à des défis dans le maintien des niveaux de revenus en raison de divers facteurs, notamment la fluctuation des conditions du marché et les changements dans la demande des consommateurs. Le tableau suivant résume les modifications des ventes nettes pour les trois derniers trimestres:
| Quart | Ventes nettes (2024) | Ventes nettes (2023) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Q1 | 1 646 millions de dollars | 1 714 millions de dollars | -4% |
| Q2 | 1 679 millions de dollars | 1 743 millions de dollars | -4% |
| Q3 | 1 679 millions de dollars | 1 743 millions de dollars | -4% |
Une plongée profonde dans O-I Glass, Inc. (OI) rentable
Une plongée profonde dans les métriques de rentabilité O-I Glass, Inc.
Marge bénéficiaire brute: La marge bénéficiaire brute du troisième trimestre de 2024 était 14.1%, à partir de 17.2% Au troisième trimestre de 2023. Pendant les neuf premiers mois de 2024, la marge bénéficiaire brute se tenait à 12.3%, par rapport à 18.1% dans la même période en 2023.
Marge bénéficiaire opérationnelle: La marge bénéficiaire d'exploitation a diminué de manière significative, le bénéfice d'exploitation du segment pour le troisième trimestre de 2024 signalé à 144 millions de dollars, une diminution de 52% depuis 301 millions de dollars au troisième trimestre de 2023. Le bénéfice d'exploitation pour les neuf premiers mois de 2024 était 612 millions de dollars, vers le bas 40% depuis 1 025 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2023.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette attribuable à la société pour le troisième trimestre de 2024 était (80 millions de dollars), traduisant par une marge de perte nette de (4.8%), par rapport à un gain net de 51 millions de dollars ou une marge de 2.9% Au troisième trimestre de 2023. Pendant les neuf premiers mois de 2024, les revenus nets ont été 48 millions de dollarsou une marge bénéficiaire nette de 0.96%, à partir de 367 millions de dollars ou 6.7% dans la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Lors de l'analyse des tendances, les mesures de rentabilité ont montré une baisse cohérente. La marge bénéficiaire brute a diminué de 300 points de base d'une année à l'autre pour les comparaisons trimestres et neuf mois. La marge de bénéfice d'exploitation a fortement chuté, indiquant une augmentation des coûts d'exploitation et une réduction de la puissance de tarification. La marge bénéficiaire nette reflète la baisse globale de la rentabilité, présentant un ralentissement significatif des revenus positifs aux pertes.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 14.1% | 17.2% | 12.3% | 18.1% |
| Bénéfice d'exploitation | 144 millions de dollars | 301 millions de dollars | 612 millions de dollars | 1 025 millions de dollars |
| Gains nets | (80 millions de dollars) | 51 millions de dollars | 48 millions de dollars | 367 millions de dollars |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Comparativement, la marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie est approximativement 25%, indiquant que les performances de l'entreprise sont nettement inférieures à la norme de l'industrie. La marge bénéficiaire opérationnelle dans l'industrie est en moyenne 15%, pendant que l'entreprise est à 10%. La marge bénéficiaire nette de l'industrie est à peu près 5%, contrastant fortement avec la perte nette actuelle de la société.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de l'entreprise a été contestée en raison de la hausse des coûts et de la diminution des volumes de production. Les coûts d'exploitation ont augmenté de 221 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024, principalement entraînés par des volumes de production plus faibles et des limites de production temporaires. Les stratégies efficaces de gestion des coûts n'ont pas complètement compensé ces coûts de hausse, entraînant une baisse des marges brutes.
Dans le segment des Amériques, le bénéfice d'exploitation était 296 millions de dollars Pour les neuf premiers mois de 2024, une diminution de 29% depuis 419 millions de dollars en 2023. En Europe, le bénéfice d'exploitation du segment était 316 millions de dollars Pour les neuf premiers mois de 2024, un 48% refuser de 606 millions de dollars dans la même période en 2023.
| Segment | Bénéfice d'exploitation (2024) | Bénéfice d'exploitation (2023) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Amériques | 296 millions de dollars | 419 millions de dollars | (29%) |
| Europe | 316 millions de dollars | 606 millions de dollars | (48%) |
Dette vs Équité: comment O-I Glass, Inc. (OI) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
La structure financière de l'entreprise est un aspect essentiel de sa santé globale, en particulier son équilibre entre la dette et le financement par actions. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré les niveaux de dette suivants:
| Type de dette | Montant (millions de dollars) |
|---|---|
| Dette à long terme | 4,709 |
| Dette à court terme | 359 |
| Dette totale | 5,068 |
Le ratio dette / capital-investissement est un indicateur clé de l'effet de levier financier. Depuis les derniers rapports, le ratio se situe:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio dette / fonds propres | 3.43 |
Ce ratio est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie d'environ 1.5, indiquant une dépendance plus importante à l'égard du financement par emprunt par rapport aux pairs du secteur.
L'activité de la dette récente comprend l'émission de billets de premier rang en mai 2024, qui équivalait à:
| Date d'émission | Montant (millions de dollars) | Taux d'intérêt (%) | Maturité |
|---|---|---|---|
| Mai 2024 | 300 | 7.375 | 1er juin 2032 |
| Mai 2024 | 500 | 5.250 | 1er juin 2029 |
Au 30 septembre 2024, la société a une cote de crédit de B3 De Moody's, reflétant les préoccupations concernant son effet de levier élevé et ses défis opérationnels.
L'entreprise a été active dans la gestion de ses niveaux d'endettement grâce à des activités de refinancement. En mai 2024, il a racheté approximativement 323,4 millions d'euros des billets de premier rang en cours dû en 2025, financés par le produit des nouvelles émissions. Cela reflète une décision stratégique de réduire les dépenses d'intérêt et d'améliorer la gestion des flux de trésorerie.
En équilibrant la dette et les capitaux propres, la société a également participé à des rachats en actions. Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, il a racheté les actions 30 millions de dollars. Cela reflète une stratégie pour améliorer la valeur des actionnaires au milieu de la toile de fond des bénéfices fluctuants.
La santé financière de l'entreprise dépend de sa capacité à gérer efficacement ce solde de dette-investissement, garantissant des flux de trésorerie suffisants pour respecter les obligations tout en poursuivant des opportunités de croissance.
Évaluation des liquidités O-I Glass, Inc. (OI)
Évaluation des liquidités d'O-I Glass, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel a été calculé à 1.23 (Actif actuel de 2 822 millions de dollars divisé par des passifs actuels de 2 292 millions de dollars).
Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 0.97, dérivé des actifs rapides (espèces et équivalents de trésorerie de 755 millions de dollars + créances commerciales de 794 millions de dollars) divisées par des passifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était une utilisation de l'argent de 359 millions de dollars, à partir de 416 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cela indique une amélioration de l'efficacité du fonds de roulement d'une année à l'autre.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient 171 millions de dollars, par rapport à 437 millions de dollars l'année précédente. Cette diminution est principalement due à une baisse du revenu net.
Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont totalisé (506 millions de dollars) au cours des neuf premiers mois de 2024, par rapport à (457 millions de dollars) Pour la même période en 2023, reflétant une augmentation des dépenses en capital.
Les flux de trésorerie des activités de financement ont abouti à 184 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 31 millions de dollars en 2023. Cela comprenait des ajouts à la dette à long terme de 1 096 millions de dollars et les remboursements de 923 millions de dollars.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait 1,24 milliard de dollars en crédit inutilisé disponible en vertu de ses facilités de crédit renouvelables, indiquant une forte position de liquidité. Cependant, le conflit en cours entre la Russie et l'Ukraine présente des risques potentiels pour les opérations et les flux de trésorerie.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $171 | $437 |
| Activités d'investissement | ($506) | ($457) |
| Activités de financement | $184 | $31 |
| Ajouts à la dette à long terme | $1,096 | $1,332 |
| Remboursement de la dette à long terme | ($923) | ($1,258) |
O-I Glass, Inc. (OI) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse d'évaluation de l'entreprise est essentielle pour déterminer si elle est surévaluée ou sous-évaluée. Les métriques clés telles que le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et rapport de la valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) sont essentiels pour cette évaluation.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Depuis les derniers rapports financiers, la société a un ratio P / E 15.8. Ceci est calculé sur la base d'un cours de bourse de $8.36 et bénéfice dilué par action (EPS) de $0.53.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B de l'entreprise se situe à 1.2, avec une valeur comptable par action de $7.00.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 8.5, indiquant la valeur d'entreprise de l'entreprise de 3,56 milliards de dollars et l'ebitda de 418 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le stock a présenté une volatilité importante:
- 12 mois de haut: $11.25
- 12 mois de bas: $6.87
- Prix actuel de l'action: $8.36
Au cours de la dernière année, le stock a diminué d'environ 15%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société offre un rendement de dividende de 3.6% avec un ratio de paiement de 40%. Le dividende annuel déclaré est $0.30 par action.
Consensus des analystes
Le consensus entre les analystes sur l'évaluation des actions est le suivant:
- Acheter: 3 analystes
- Prise: 5 analystes
- Vendre: 1 analyste
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 15.8 |
| Ratio P / B | 1.2 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.5 |
| Haut de 12 mois | $11.25 |
| 12 mois de bas | $6.87 |
| Cours actuel | $8.36 |
| Rendement des dividendes | 3.6% |
| Ratio de paiement | 40% |
| Acheter des analystes | 3 |
| Hold Analysts | 5 |
| Vendre des analystes | 1 |
Risques clés face à O-I Glass, Inc. (OI)
Risques clés face à O-I Glass, Inc.
O-I Glass, Inc. opère sur un marché hautement concurrentiel, confronté à divers risques internes et externes qui influencent considérablement sa santé financière. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs qui cherchent à évaluer les performances futures de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
L'industrie de la fabrication de verre se caractérise par une concurrence intense. L'entreprise a signalé un 9% La baisse des ventes nettes pour les neuf premiers mois de 2024, totalisant 5 002 millions de dollars par rapport à 5 464 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette diminution a été attribuée à une baisse des volumes de vente et aux prix de vente moyens, indiquant la pression des concurrents.
Conditions du marché
Les conditions du marché ont également été difficiles. L'entreprise a noté un 5% déclin des expéditions de récipients en verre, contribuant à une perte d'environ 341 millions de dollars dans les ventes nettes. Les activités de déstockage à travers la chaîne de valeur, en particulier dans les secteurs du vin, des spiritueux et de la bière, ont encore exacerbé cette situation.
Changements réglementaires
Les risques réglementaires, en particulier liés aux normes environnementales, posent un défi important. L'entreprise a engagé des frais environnementaux hérités, qui ont augmenté 1 million de dollars Au troisième trimestre de 2024. Le respect des réglementations environnementales peut entraîner une augmentation des coûts opérationnels et des amendes potentielles.
Risques opérationnels
Sur le plan opérationnel, le verre O-I a été confronté à des défis substantiels en raison de limites de production temporaires d'environ 18% de sa capacité de production en réponse à une diminution de la demande. Ces restrictions ont entraîné une augmentation des coûts d'exploitation et une réduction significative du bénéfice d'exploitation des segments, qui est tombé à 144 millions de dollars au troisième trimestre de 2024 de 301 millions de dollars l'année précédente.
Risques financiers
Les risques financiers sont également répandus. Les intérêts nets de la société ont augmenté à 87 millions de dollars au troisième trimestre de 2024 de 78 millions de dollars Au même trimestre de 2023. L'augmentation était principalement due à la hausse des taux d'intérêt, ce qui pourrait faire pression sur la performance financière si la tendance se poursuit.
Risques stratégiques
La société a lancé un Assuré à gagner programme visant à augmenter le BAIIA ajusté à au moins 1,45 milliard de dollars d'ici 2027. Cependant, les efforts de restructuration ont déjà entraîné des accusations d'environ 83 millions de dollars Au troisième trimestre de 2024. Bien que ces initiatives puissent améliorer l'efficacité, elles introduisent également des risques associés à la mise en œuvre et aux perturbations potentielles des opérations.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies. Par exemple, il a adopté une approche proactive de la gestion des risques d'énergie, visant une couverture d'au moins 40% de sa consommation d'énergie totale attendue sur un horizon à moyen terme. De plus, des discussions en cours sont en place concernant les fermetures de capacités en Europe, ce qui pourrait aider à aligner la production sur la demande.
| Facteur de risque | Détails | Impact sur les finances |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence intense conduisant aux pressions des prix. | Les ventes nettes ont diminué de 9% en 2024. |
| Conditions du marché | Décliner les expéditions de récipients en verre due au déstockage. | Perte 341 millions de dollars dans les ventes nettes. |
| Changements réglementaires | Augmentation des coûts de conformité environnementale. | La charge environnementale héritée a augmenté de 1 million de dollars. |
| Risques opérationnels | Les réductions de la production temporaire ont un impact sur la capacité. | Le bénéfice d'exploitation du segment est tombé 144 millions de dollars. |
| Risques financiers | Augmentation des dépenses d'intérêt dues à la hausse des taux. | Les frais d'intérêt nets ont augmenté à 87 millions de dollars. |
| Risques stratégiques | Coûts associés aux initiatives de restructuration. | Restructuration des frais de 83 millions de dollars. |
Perspectives de croissance futures pour O-I Glass, Inc. (OI)
Perspectives de croissance futures pour O-I Glass, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. Une initiative importante est le lancement de l'usine Magma Greenfield dans le Kentucky, qui devrait améliorer l'efficacité de la production et réduire les coûts. Cette installation a commencé la production au troisième trimestre de 2024, la mise en service devrait être achevée d'ici la fin de l'année 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour toute l'année 2024, la société prévoit une demande de ventes approximativement stable par rapport à 2023, avec une baisse prévue du volume des ventes (en tonnes) d'un pourcentage à un chiffre à un chiffre faible. Les flux de trésorerie d'exploitation devraient se situer entre 380 millions de dollars et 420 millions de dollars, tandis que les dépenses en capital sont prévues à environ 550 millions de dollars.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques de l'entreprise incluent le programme "Fit to Win" visant à augmenter l'EBITDA ajusté à au moins 1,45 milliard de dollars d'ici 2027. Ce plan comprend des actions telles que des pauses de production pour équilibrer l'offre avec la demande et la fermeture d'environ 4% de sa capacité de production. De plus, la société évalue la fermeture potentielle d'au moins 7% de sa capacité d'ici la mi-2025.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
O-I Glass a un avantage concurrentiel grâce à sa vaste empreinte mondiale et à sa forte reconnaissance de marque dans le secteur de la fabrication de verre. L’engagement de l’entreprise envers la durabilité et l’innovation, en particulier dans les technologies vertes, la positionne favorablement contre les concurrents. La mise en œuvre de stratégies efficaces de gestion des coûts a également contribué à maintenir l'efficacité opérationnelle malgré les défis du marché.
| Métriques financières | 2024 (projeté) | 2023 (réel) |
|---|---|---|
| Ventes nettes | 5 002 millions de dollars | 5 464 millions de dollars |
| Géré net (perte) | 48 millions de dollars | 367 millions de dollars |
| Cible d'EBITDA ajustée | 1,45 milliard de dollars | N / A |
| Flux de trésorerie d'exploitation | 380 $ - 420 millions de dollars | 437 millions de dollars |
| Dépenses en capital | 550 millions de dollars | N / A |
O-I Glass, Inc. (OI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- O-I Glass, Inc. (OI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of O-I Glass, Inc. (OI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View O-I Glass, Inc. (OI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.