Virgin Galactic Holdings, Inc. (SPCE) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Virgin Galactic Holdings, Inc. (SPCE)
Comprendre les sources de revenus de Virgin Galactic Holdings, Inc.
Les revenus de Virgin Galactic Holdings, Inc. pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était $402,000, représentant une diminution de 77% depuis $1,728,000 Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus ont augmenté à $6,607,000, une croissance de 66% par rapport à $3,991,000 en 2023.
Les sources de revenus découlent principalement des frais d'adhésion liés à la future communauté des astronautes et aux vols spatiaux commerciaux. Les revenus des neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient principalement attribuables à ces vols spatiaux commerciaux et frais d'adhésion.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète des fluctuations importantes:
- Q3 2024: Les revenus ont diminué de 77% par rapport au TC 2023.
- YTD 2024: Les revenus ont augmenté de 66% par rapport à YTD 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:
- Frais d'adhésion: Contribué principalement aux revenus.
- Volons spatiaux commerciaux: Les revenus générés par les vols spatiaux commerciaux ont diminué de manière significative par rapport à l'année précédente.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la rupture était similaire, les deux segments contribuant aux revenus globaux, mais avec une augmentation notable des revenus totaux attribués aux vols spatiaux commerciaux.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- Diminution des revenus des vols spatiaux commerciaux en raison de défis opérationnels.
- Augmentation des frais d'adhésion liés à la future communauté des astronautes.
Tableau d'analyse des revenus
| Période | Revenus ($) | Changement ($) | Pourcentage de variation (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 402,000 | (1,326,000) | (77) |
| Q3 2023 | 1,728,000 | - | - |
| YTD 2024 | 6,607,000 | 2,616,000 | 66 |
| YTD 2023 | 3,991,000 | - | - |
Dans l'ensemble, la performance financière en termes de revenus met en évidence un paysage complexe influencé par les défis opérationnels et les changements stratégiques de la génération de revenus.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Virgin Galactic Holdings, Inc. (SPCE)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Virgin Galactic Holdings, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 8.3%. Cela dérivait des revenus totaux de $6,607,000 contre les dépenses d'exploitation totales de $301,283,000.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était $(294,676,000), résultant en une marge bénéficiaire d'exploitation de -44.6%.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour la même période était $(270,327,000), conduisant à une marge bénéficiaire nette de -40.9%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Comparaison des neuf mois clos le 30 septembre 2023, avec la même période en 2024:
- Revenu: Augmenté de $3,991,000 à $6,607,000 (Une croissance de 66%).
- Dépenses de fonctionnement: Diminué de $421,235,000 à $301,283,000 (Une réduction de 28.5%).
- Perte nette: Réduit de $(398,353,000) à $(270,327,000), indiquant un 32.2% Amélioration de la perte nette.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire opérationnelle moyenne dans l'industrie aérospatiale et de la défense se situe à peu près 5%. La marge opérationnelle de Virgin Galactic de -44.6% Reflète des défis importants pour atteindre la rentabilité par rapport aux pairs de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Gestion des coûts: La société a fait des progrès dans la réduction des dépenses d'exploitation:
- Dépenses des opérations d'espace-ligne: Réduit de $69,753,000 en 2024 par rapport à $26,200,000 en 2023.
- Recherche et développement: Les dépenses ont diminué de $241,292,000 en 2023 à $124,441,000 en 2024, une réduction de 48%.
- Vente, dépenses générales et administratives: Diminué de $144,020,000 en 2023 à $95,793,000 en 2024, reflétant un 33.5% réduction.
Table de métriques de rentabilité
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu | $6,607,000 | $3,991,000 | +66% |
| Perte de fonctionnement | $(294,676,000) | $(417,244,000) | +29.4% |
| Perte nette | $(270,327,000) | $(398,353,000) | +32.2% |
| Marge bénéficiaire brute | 8.3% | N / A | N / A |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | -44.6% | N / A | N / A |
| Marge bénéficiaire nette | -40.9% | N / A | N / A |
Dette vs Équité: comment Virgin Galactic Holdings, Inc. (SPCE) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Virgin Galactic Holdings, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Virgin Galactic Holdings, Inc. a déclaré une dette totale de 419,6 millions de dollars, principalement composé de billets supérieurs convertibles émis en janvier 2022 425 millions de dollars. Les notes ont un taux d'intérêt de 2.50% par an, à maturation le 1er février 2027.
Le ratio dette / capital-investissement de la société se situe à peu près 1.14, calculé en utilisant des passifs totaux de 650,3 millions de dollars et l'équité totale des actionnaires de 365,99 millions de dollars . Ce ratio est relativement élevé par rapport à la moyenne de l'industrie aérospatiale et de la défense, qui va généralement entre 0.5 et 0.8 .
En termes d'activité de la dette récente, la Société a maintenu une charge d'intérêt cohérente d'environ 3,2 millions de dollars par trimestre. Aucune nouvelle émission de dette n'a été signalée depuis les billets de premier rang convertibles originaux, indiquant une stratégie axée sur la gestion des obligations existantes plutôt que de prendre une nouvelle dette.
Au 30 septembre 2024, la Société détenait des espèces, des équivalents en espèces et un total de liquidités restreintes 204,7 millions de dollars, aux côtés de titres commercialisables de 539,2 millions de dollars . Ce poste de liquidité soutient les besoins opérationnels de l'entreprise et les plans de croissance futurs, permettant un équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions.
Pour illustrer davantage la dette et la structure des actions de Virgin Galactic Holdings, Inc., le tableau suivant résume les principales mesures financières:
| Métrique | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette totale | $419.6 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $365.99 |
| Ratio dette / fonds propres | 1.14 |
| Intérêt trimestriel | $3.2 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $204.7 |
| Titres commercialisables | $539.2 |
L'entreprise a stratégiquement utilisé le financement des actions par le biais d'offres au marché, générant approximativement 396,2 millions de dollars de la vente de 12,8 millions d'actions Dans le cadre de son programme ATM. Cette approche permet à l'entreprise de réduire le recours à la dette tout en améliorant sa structure de capital pour soutenir les opérations en cours et les plans d'expansion futurs.
Évaluation de la liquidité de Virgin Galactic Holdings, Inc. (SPCE)
Évaluation de Virgin Galactic Holdings, Inc. Liquidité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour Virgin Galactic Holdings, Inc. au 30 septembre 2024 était 2.23. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, était 2.18. Ces chiffres indiquent une position de liquidité forte, car la société a plus du double des passifs actuels couverts par ses actifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement (actifs actuels moins les passifs actuels) était approximativement 204,7 millions de dollars. Cela représente une augmentation de 134,5 millions de dollars À la fin de 2023, mettant en évidence une tendance positive de la gestion des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèle les tendances suivantes:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement |
|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | (271,668) | (352,884) | +81,216 |
| Activités d'investissement | 116,444 | (196,545) | +312,989 |
| Activités de financement | 106,348 | 475,863 | (369,515) |
| Diminution nette de la trésorerie | (48,876) | (73,566) | +24,690 |
En 2024, l'argent net utilisé dans les activités d'exploitation s'est amélioré par 81,2 millions de dollars par rapport à 2023, indiquant une meilleure gestion de la trésorerie. L'augmentation significative de la trésorerie fournie par les activités d'investissement reflète un changement stratégique, tandis que les activités de financement ont diminué en raison de la baisse des capitaux augmentés par rapport à l'année précédente.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait des espèces, des équivalents en espèces et un total de liquidités restreintes 204,7 millions de dollars, aux côtés de titres commercialisables 539,2 millions de dollars. Le montant total en espèces et des titres commercialisables fournit un coussin de liquidité robuste pour couvrir les besoins opérationnels. Cependant, les pertes nettes en cours, qui équivalaient à 270,3 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, soulevez des inquiétudes concernant la durabilité à long terme si la tendance se poursuit sans augmentation des revenus importants.
Dans l'ensemble, bien que les ratios de liquidité et les tendances du fonds de roulement suggèrent une forte position de liquidité à court terme, les pertes opérationnelles en cours mettent en évidence la nécessité d'un suivi minutieux des flux de trésorerie et des stratégies de financement potentielles à l'avenir.
Virgin Galactic Holdings, Inc. (SPCE) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
La santé financière de l'entreprise peut être évaluée par diverses mesures d'évaluation, y compris le prix aux bénéfices (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) rapports. Ces ratios aident à déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée par rapport à ses pairs.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 270,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, se traduisant par une perte nette de base et diluée par action de $11.66. Étant donné que le cours de l'action a fluctué autour $10.00 Au début de 2024, le ratio P / E n'est pas applicable en raison des bénéfices négatifs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Les capitaux propres totaux des actionnaires de la société au 30 septembre 2024, étaient 365,99 millions de dollars. Avec 28,86 millions actions en circulation, la valeur comptable par action est approximativement $12.67. Si le cours de l'action est là $10.00, le rapport P / B serait approximativement 0.79, indiquant que le stock est sous-évalué par rapport à sa valeur comptable.
Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise (EV) peut être calculée en ajoutant la capitalisation boursière à la dette totale et en soustrayant des équivalents en espèces et en espèces. La société avait des équivalents en espèces et en espèces de 204,7 millions de dollars et des titres commercialisables de 539,2 millions de dollars. La dette totale, principalement des billets pour personnes âgées convertibles, était 425 millions de dollars.
En supposant une capitalisation boursière de 288,6 millions de dollars (Sur la base d'un cours de bourse de 10,00 $), l'EV serait:
- Capitalisation boursière: 288,6 millions de dollars
- Plus la dette totale: 425 millions de dollars
- Moins en espèces et équivalents en espèces: 204,7 millions de dollars
- EV = 288,6 millions de dollars + 425 millions de dollars - 204,7 millions de dollars = 508,9 millions de dollars
La société a signalé l'EBITDA de $ (294,7 millions) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Le ratio EV / EBITDA n'est pas applicable en raison de l'EBITDA négatif.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité importante. Le cours de l'action variait d'un creux d'environ $3.50 à un sommet de autour $15.00. Cette fluctuation reflète le sentiment du marché et les spéculations sur les investisseurs concernant les perspectives futures de l'entreprise.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne verse pas actuellement de dividendes, car elle s'est concentrée sur la réinvestissement des capitaux dans ses opérations. Par conséquent, les ratios de rendement et de paiement des dividendes ne sont pas applicables.
Consensus des analystes
Depuis les derniers rapports, le consensus de l'analyste a été mitigé, avec des recommandations allant de la «maintien» à la «vente». Le prix cible moyen des analystes est approximativement $8.00, indiquant une baisse potentielle du prix de négociation actuel.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A (gains négatifs) |
| Ratio P / B | 0.79 |
| EV | 508,9 millions de dollars |
| EBITDA | $ (294,7 millions) |
| Gamme de cours des actions (12 mois) | $3.50 - $15.00 |
| Consensus des analystes | Tenir / vendre |
Risques clés face à Virgin Galactic Holdings, Inc. (SPCE)
Risques clés face à Virgin Galactic Holdings, Inc.
La santé financière de Virgin Galactic Holdings, Inc. est influencée par divers risques internes et externes, ce qui peut avoir un impact significatif sur ses opérations et sa position sur le marché.
Concurrence de l'industrie
L'industrie commerciale des vols spatiaux devient de plus en plus compétitive. Les principaux acteurs tels que SpaceX et Blue Origin élargissent leurs capacités, ce qui peut affecter la part de marché de Virgin Galactic. Ce paysage concurrentiel peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des marges bénéficiaires.
Changements réglementaires
Virgin Galactic opère dans une industrie hautement réglementée. Les changements dans les réglementations gouvernementales liées aux voyages dans l'espace peuvent avoir un impact sur les procédures opérationnelles et les coûts. Par exemple, la conformité aux réglementations de la Federal Aviation Administration (FAA) est cruciale, et tout changement pourrait nécessiter des investissements supplémentaires dans les ajustements de sécurité et opérationnels.
Conditions du marché
La demande de tourisme spatial est incertaine. Les ralentissements économiques ou les changements dans les préférences des consommateurs pourraient affecter la volonté des clients d'investir dans les voyages spatiaux. La dépendance de l'entreprise sur un marché de niche le rend vulnérable aux fluctuations du revenu disponible et de la confiance des consommateurs.
Risques opérationnels
Les capacités opérationnelles de la société sont soumises à des risques associés à la technologie et aux infrastructures. Des rapports récents mettent en évidence les complexités du développement et du maintien des systèmes avancés de vols spatiaux, ce qui pourrait entraîner des retards ou une augmentation des coûts. En 2024, la société a enregistré une perte d'exploitation de 81,7 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre, contre 114,3 millions de dollars pour la même période en 2023.
Risques financiers
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une perte nette de 270,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 398,4 millions de dollars pour la même période en 2023. . La dépendance de la société à l'égard du financement externe présente des risques supplémentaires, surtout si les conditions du marché se détériorent ou les changements de sentiment des investisseurs.
Risques stratégiques
Stratégiquement, l'entreprise est confrontée à des défis dans l'exécution de son modèle commercial et ses opérations de mise à l'échelle. La réduction de la main-d'œuvre d'environ 18% annoncée fin 2023, visant à réduire les coûts, reflète la nécessité d'un réalignement stratégique. Ce régime de restructuration a abouti à 4,4 millions de dollars enregistrés en indemnité de départ et en avantages connexes.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Virgin Galactic se concentre sur la gestion des coûts et l'efficacité opérationnelle. La société vise à améliorer sa structure de capital en émettant des actions ordinaires, après avoir généré 108,7 millions de dollars de produits bruts grâce à son offre de marché au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. pour améliorer la capacité opérationnelle et réduire les coûts au fil du temps.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Augmentation de la concurrence des principaux acteurs du marché du tourisme spatial. | Pressions potentielles des prix et réduction de la part de marché. |
| Changements réglementaires | Conformité à l'évolution des réglementations de la FAA affectant les opérations. | Augmentation des coûts opérationnels et besoin d'investissements supplémentaires. |
| Conditions du marché | Demande incertaine de tourisme spatial influencé par les facteurs économiques. | FLUCUATIONS DANS LES RÉCONCEMENTS DE LA RÉCUPTATIONS ET DE CLIENTS. |
| Risques opérationnels | Défis dans le développement et le maintien de systèmes avancés de vols spatiaux. | Perte d'exploitation de 81,7 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024. |
| Risques financiers | Dépendance à l'égard du financement externe et du déficit accumulé important. | Perte nette de 270,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. |
| Risques stratégiques | Défis d'exécution dans les opérations de mise à l'échelle et la réduction de la main-d'œuvre. | Des frais de départ de 4,4 millions de dollars en raison de la restructuration. |
Perspectives de croissance futures pour Virgin Galactic Holdings, Inc. (SPCE)
Opportunités de croissance
En 2024, la société est positionnée pour capitaliser sur plusieurs moteurs de croissance clés qui pourraient améliorer sa santé financière et sa présence sur le marché. Ces opportunités de croissance comprennent les innovations de produits, les extensions du marché et les partenariats stratégiques.
Moteurs de croissance clés
Les innovations de produits sont au cœur de la croissance future. L'entreprise a commencé le développement de ses véhicules à vols spatiaux de nouvelle génération, qui comprennent les vaisseaux spatiaux de la classe Delta. Ces nouveaux véhicules devraient augmenter considérablement le taux de vol annuel, élargissant ainsi le potentiel de revenus. La phase de conception de ces véhicules a connu des jalons substantiels atteints au troisième trimestre 2024, avec des conceptions de fabrication près de l'achèvement.
Les extensions du marché sont également à l'horizon. La société a lancé des opérations commerciales et l'accent est mis sur la mise à l'échelle des processus de fabrication pour soutenir une flotte accrue. Cette expansion est vitale car elle s'aligne sur l'augmentation prévue de la demande de vols spatiaux commerciaux et de services connexes.
Projections de croissance future des revenus
Les projections de revenus pour le reste de 2024 montrent des tendances prometteuses. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus de 6,6 millions de dollars, soit une augmentation de 66% par rapport à 4,0 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La principale source de revenus au cours de cette période a été attribuée à des vols spatiaux commerciaux et aux frais d'adhésion provenant de la Future Communauté des astronautes. Une croissance continue dans ces domaines est attendue à mesure que la capacité opérationnelle augmente.
| Période | Revenus (million de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | 0.4 | -77 |
| 9m 2024 | 6.6 | 66 |
| 9m 2023 | 4.0 |
Initiatives et partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques sont essentielles pour stimuler la croissance future. L'entreprise poursuit activement des partenariats pour améliorer ses capacités technologiques. Les collaborations avec des fabricants tiers pour les sous-ensembles clés des vaisseaux spatiaux de nouvelle génération devraient rationaliser la production et réduire les coûts.
De plus, la société a créé un campus d'astronautes au Nouveau-Mexique, qui servira de plaque tournante à la formation et aux opérations, consolidant davantage sa position sur le marché.
Avantages compétitifs
L'entreprise possède plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance future. Sa reconnaissance de marque établie et son avantage de premier moteur dans l'industrie commerciale des vols spatiaux offrent une plate-forme robuste pour attirer les clients et les investisseurs. De plus, l'achèvement des modifications de VSS Unity et VMS Eve en juillet 2023 a positionné l'entreprise pour tirer parti de ses capacités opérationnelles efficacement.
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des espèces, des équivalents en espèces et des titres commercialisables totalisant 744,0 millions de dollars, ce qui fournit une base financière solide pour soutenir les initiatives de croissance continue et future.
| Métriques financières | Montant (million de dollars) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | 172.4 |
| Titres commercialisables | 539.2 |
| Cash total et titres commercialisables | 744.0 |
Virgin Galactic Holdings, Inc. (SPCE) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Virgin Galactic Holdings, Inc. (SPCE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Virgin Galactic Holdings, Inc. (SPCE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Virgin Galactic Holdings, Inc. (SPCE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.