Analyser la santé financière de Verizon Communications Inc. (VZ) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez actuellement Verizon Communications Inc. (VZ) et vous vous demandez si la stabilité du réseau se traduit par une stabilité financière, et honnêtement, les chiffres de 2025 sont un mélange qui nécessite un examen plus approfondi. La bonne nouvelle est que la société a définitivement renforcé sa position de trésorerie, en relevant ses prévisions de flux de trésorerie disponibles (FCF) pour l'ensemble de l'année à une fourchette solide de 19,5 milliards de dollars à 20,5 milliards de dollars, ce qui constitue un énorme coussin pour ses dividendes et le service de sa dette. Mais voici un petit calcul : ce flux de trésorerie s'accompagne d'un engagement important en dépenses d'investissement (CapEx), qui devrait toujours se situer entre 17,5 milliards de dollars et 18,5 milliards de dollars, principalement pour terminer le développement de la 5G, alors ne vous attendez pas encore à une baisse soudaine des CapEx. De plus, alors que les revenus d'exploitation totaux du troisième trimestre 2025 ont atteint 33,8 milliards de dollars, la concurrence est féroce et nous devons déterminer si les 2,0 pour cent à 2,8 pour cent la croissance des revenus des services sans fil est suffisante pour réellement faire avancer les choses 119,7 milliards de dollars en dettes non garanties au bilan. Le fardeau de la dette est l’éléphant dans la pièce.

Analyse des revenus

Vous devez savoir où Verizon Communications Inc. (VZ) gagne réellement de l'argent, et la simple vérité est que le segment Consommateur est le moteur, représentant environ 78 % du chiffre d'affaires total de l'entreprise pour l'exercice 2025. Le facteur le plus important réside dans les revenus des services sans fil, qui constituent le type d’argent à marge élevée et collant que nous aimons voir.

Pour le troisième trimestre 2025, Verizon a déclaré un chiffre d'affaires d'exploitation total de 33,8 milliards de dollars, soit une modeste augmentation d'une année sur l'autre de 1,5 %. Il s'agit d'un rythme plus lent que la croissance de 5,2 % d'une année sur l'autre observée au deuxième trimestre 2025, mais le chiffre d'affaires sur les douze derniers mois (TTM) s'élève toujours à un solide 137,49 milliards de dollars, en hausse de 2,42 % par rapport à la période précédente. Les prévisions de la société pour l'ensemble de l'année 2025 prévoient que la croissance totale des revenus des services sans fil se situera entre 2,0 % et 2,8 %. Lentement et régulièrement, la course aux télécommunications remporte la course, mais vous voulez absolument surveiller ce faible chiffre de croissance à un chiffre.

Voici un calcul rapide de la provenance des revenus, sur la base des performances du troisième trimestre 2025 :

• Segment de consommation : contribution de 26,1 milliards de dollars, en croissance de 2,9 % sur un an.
• Segment d'activité : contribution de 7,1 milliards de dollars, mais a connu une baisse des revenus de 2,8 % d'une année sur l'autre.
• Chiffre d'affaires consolidé des services sans fil : l'activité principale a généré un chiffre de 21,0 milliards de dollars, en hausse de 2,1 % sur un an.

Le segment Consommateur mène clairement le bus, alimenté par les revenus des services sans fil, qui ont atteint 17,4 milliards de dollars au troisième trimestre 2025, en hausse de 2,4 % sur un an. Ceci est le résultat d’actions tarifaires efficaces et d’un plus grand nombre de clients optant pour des forfaits premium, ce qui augmente le revenu moyen par compte (ARPA). Pour en savoir plus sur qui achète, consultez Explorer Verizon Communications Inc. (VZ) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Ce que cache cette répartition, c’est la divergence entre les deux segments principaux. Le segment Entreprises connaît des difficultés en matière de chiffre d'affaires, avec des revenus en baisse pour les trois trimestres 2025 rapportés jusqu'à présent. Néanmoins, la rentabilité du segment s'améliore ; son bénéfice d'exploitation a bondi de 12,7 % au troisième trimestre 2025 pour atteindre 637 millions de dollars, ce qui signifie qu'ils réduisent leurs coûts et gèrent plus efficacement ce dont ils disposent. C'est un signe fort de discipline opérationnelle, même si les ventes sont faibles.

Le changement le plus important dans le flux de revenus est la montée en puissance de l’accès fixe sans fil (FWA), leur offre Internet domestique 5G. Verizon a ajouté 261 000 abonnés FWA au troisième trimestre 2025, et le chiffre d'affaires annualisé du service dépasse désormais les 3 milliards de dollars. Il s’agit d’une nouvelle source de revenus cruciale qui exploite leur investissement existant dans le réseau 5G et concurrence directement les câblodistributeurs comme Comcast et Charter. Il s'agit d'un moyen intelligent et peu coûteux en capital d'augmenter ses revenus en dehors du marché saturé de la téléphonie mobile.

Mesures de rentabilité

Vous voulez savoir si Verizon Communications Inc. (VZ) gagne de l'argent de manière efficace, et ne se contente pas de déplacer des revenus. La réponse courte est oui, les marges de rentabilité de Verizon pour l'exercice 2025 restent solides et dépassent largement la médiane plus large du secteur des communications aux États-Unis, grâce à une activité de services sans fil à marge élevée et à une gestion agressive des coûts.

Pour l’ensemble de l’exercice 2025, sur la base du consensus des analystes et des données des douze derniers mois (TTM) jusqu’en octobre, nous observons une image claire de la solidité des marges. Ce qu’il faut retenir, c’est que la taille même de l’entreprise lui permet de traduire une marge brute élevée en bénéfice net substantiel, malgré des coûts d’endettement et d’amortissement massifs.

• Marge bénéficiaire brute : environ 59.35% (TTM octobre 2025).
• Marge bénéficiaire d'exploitation : environ 21.53% (TTM octobre 2025).
• Marge bénéficiaire nette : prévue à environ 14.43% pour l’exercice 2025.

Voici le calcul rapide du bénéfice net : un bénéfice net prévu de 19,837 milliards de dollars sur un chiffre d'affaires prévu pour l'ensemble de l'année de 137,491 milliards de dollars donne une marge nette de 14,43 %. C’est un résultat substantiel.

Efficacité opérationnelle et tendances de la marge brute

La marge brute est votre première ligne de défense, montrant dans quelle mesure vous gérez les coûts directs du service et de l'équipement. La marge brute de Verizon Communications Inc., oscillant autour 59.35%, témoigne de la nature à forte marge de ses revenus de base en matière de services sans fil, qui représentent près de 75 % de ses revenus totaux de services. Ce chiffre est relativement stable, reflétant le pouvoir de fixation des prix de l'entreprise et la solidité de sa clientèle.

L’histoire de l’efficacité opérationnelle est celle d’une réduction ciblée des coûts. Même si la marge opérationnelle du segment Consommateur a été solide 29.4% au 3ème trimestre 2025, la marge du segment Entreprises était bien inférieure à 8.9%. Cet écart montre le défi de la concurrence dans l’espace des entreprises. Néanmoins, l'accent mis par la direction sur l'optimisation des coûts - via des programmes de départ volontaire, le démantèlement des anciens réseaux de cuivre et l'utilisation de l'IA pour l'efficacité des processus - améliore définitivement le levier d'exploitation et augmente l'EBITDA, qui correspond au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.

Comparaison de rentabilité avec l'industrie

Lorsque vous comparez Verizon Communications Inc. au secteur américain des communications dans son ensemble, ses ratios de rentabilité se situent dans une catégorie différente. L'entreprise médiane du secteur peine à assurer sa rentabilité, souvent en raison de dépenses d'investissement élevées (CapEx) et d'une concurrence intense dans des domaines de niche.

Honnêtement, Verizon Communications Inc. est un leader du secteur, pas un acteur médian. La comparaison met en évidence son avantage concurrentiel et son ampleur.

Les marges opérationnelles et nettes médianes négatives du secteur, comme le montre le tableau, reflètent la volatilité et la rentabilité moindre de nombreuses entreprises de services de communication plus petites ou en difficulté. Les marges positives de Verizon Communications Inc. soulignent son statut de géant mature et générateur de liquidités. Pour en savoir plus sur l'opinion du marché sur ce flux de trésorerie, consultez Explorer Verizon Communications Inc. (VZ) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous regardez Verizon Communications Inc. (VZ) et vous vous demandez comment ils financent la construction massive de leur réseau : s'agit-il principalement de dettes ou de l'argent des actionnaires ? La réponse courte est : beaucoup de dettes, mais c'est une décision calculée, typique d'une entreprise à forte intensité de capital. Au troisième trimestre 2025, l'entreprise avait un endettement total d'environ 170,45 milliards de dollars, ce qui est un chiffre important, mais qu’ils gèrent activement grâce à une ingénierie financière sophistiquée.

La structure de financement de l'entreprise est fortement axée sur la dette, ce qui est courant dans le secteur des télécommunications en raison des énormes investissements à long terme nécessaires aux infrastructures telles que la 5G et la fibre optique. Voici un calcul rapide de leur effet de levier au 30 septembre 2025, en millions de dollars américains :

• Dette à court terme et obligation de location-acquisition : $24,647
• Dette à long terme et obligation de location-acquisition : $145,805
• Capitaux propres totaux : $105,042

Cette dette profile donne à Verizon Communications Inc. (VZ) un ratio d'endettement (D/E) de 1.62. Cela signifie que pour chaque dollar de capitaux propres, l'entreprise a $1.62 endetté. Pour être honnête, pour le secteur des services de télécommunications intégrés, un ratio D/E d'environ 1.076 est une référence courante, donc Verizon Communications Inc. (VZ) fonctionne avec plus d'effet de levier que la moyenne de ses pairs. Pourtant, pour une entreprise disposant d’un flux de trésorerie stable, cela est souvent considéré comme un compromis acceptable pour augmenter le rendement des capitaux propres.

La stratégie de l’entreprise ne consiste pas seulement à contracter de nouvelles dettes ; il s'agit d'un refinancement intelligent. En novembre 2025, S&P Global Ratings a attribué la note « BBB- » à un projet d'émission de titres subordonnés junior échéant en 2056. Ils utilisent ces instruments à long terme pour rembourser des dettes à court terme et à coupon plus élevé, notamment des titres à 1,45 % échéant en 2026 et des titres à 3 % échéant en 2027. Il s'agit d'une mesure classique visant à prolonger la maturité de la dette. profile et bénéficiez de tarifs plus bas sur le long terme.

Cet équilibre dette/capitaux propres est un exercice de corde raide, mais la notation de crédit à long terme de l'émetteur de qualité investissement de la société, « BBB+ » par S&P Global Ratings, montre que le marché a toujours confiance en sa capacité à le gérer. De plus, leur force opérationnelle constitue un coussin : ils ont généré 28 milliards de dollars de flux de trésorerie opérationnels au cours des neuf premiers mois de 2025, qui ont largement couvert leurs dépenses en capital et leurs paiements de dividendes, laissant un excédent de trésorerie pour renforcer le bilan. Ils utilisent la dette pour financer la croissance, mais ils utilisent les flux de trésorerie pour gérer la dette. Vous pouvez en savoir plus sur l’impact de cette stabilité financière sur l’actionnariat sur Explorer Verizon Communications Inc. (VZ) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Liquidité et solvabilité

Lorsque l’on regarde Verizon Communications Inc. (VZ), la première chose à comprendre est que ses ratios de liquidité – c’est-à-dire les mesures de sa capacité à couvrir ses dettes à court terme – sont structurellement faibles, ce qui est typique d’un géant des télécommunications à forte intensité de capital. Ce n’est pas le signe d’une crise immédiate, mais cela signifie que la gestion de la trésorerie est primordiale. Vous devez dépasser les faibles ratios et vous concentrer sur les flux de trésorerie opérationnels massifs et constants de l’entreprise.

Au troisième trimestre 2025 (T3 2025), le ratio actuel de Verizon Communications Inc. n'était que de 0.74. Le ratio de liquidité rapide, qui exclut les stocks moins liquides, était encore plus faible à 0.69 en novembre 2025. Un ratio inférieur à 1,0 signifie que, théoriquement, les actifs courants de l'entreprise (ce qu'elle espère transformer en liquidités d'ici un an) ne sont pas suffisants pour couvrir ses passifs courants (ce qu'elle doit d'ici un an). Pour une entreprise de type service public dont les revenus sont prévisibles, il s’agit d’une réalité courante et gérable, et non d’un défaut définitivement fatal.

Voici un calcul rapide sur la santé à court terme :

• Rapport actuel : 0.74 (Total des actifs courants / Total des passifs courants)
• Rapport rapide : 0.69 (Hors stocks, une mesure plus stricte)
• Fonds de roulement net : A culminé à 3,33 milliards de dollars en septembre 2025, mais la tendance à long terme est souvent négative, reflétant une gestion efficace et serrée des dettes.

Les tendances du fonds de roulement montrent un changement positif récent, le fonds de roulement net atteignant un sommet de 3,33 milliards de dollars au troisième trimestre 2025, ce qui est un bon signe opérationnel. Cependant, la variation du fonds de roulement au cours des douze derniers mois (TTM) jusqu'en septembre 2025 a été négative. 3 723 millions de dollars, ce qui signifie qu'une partie importante des flux de trésorerie d'exploitation a été consacrée au financement des actifs courants ou au remboursement des passifs courants au cours de cette période.

La véritable force de Verizon Communications Inc. réside dans son tableau des flux de trésorerie, qui est le moteur qui couvre les faibles ratios de liquidité. La société s’est orientée vers une année 2025 solide, en projetant un flux de trésorerie disponible (FCF) entre 19,5 milliards de dollars et 20,5 milliards de dollars. Ce FCF couvre confortablement le versement annuel du dividende, qui constitue un indicateur clé de stabilité pour les investisseurs.

Un examen des trois principales composantes des flux de trésorerie pour l’exercice 2025 révèle toute l’histoire :

La principale préoccupation en matière de liquidité ne concerne pas la solvabilité immédiate, mais plutôt l'ampleur même des sorties de flux de trésorerie d'investissement (CFI), qui, bien que en baisse, restaient des sorties de fonds en TTM de -41,296 milliards de dollars jusqu'au troisième trimestre 2025. Ces dépenses d'investissement massives (CapEx) pour le réseau 5G sont nécessaires pour les revenus futurs, mais elles pèsent énormément sur les liquidités disponibles à d'autres fins. La bonne nouvelle est que la direction est dans une phase de réparation du bilan, utilisant cette solide trésorerie d’exploitation pour rembourser la dette, ce qui est une approche disciplinée et à long terme. Pour en savoir plus sur la stratégie à long terme, vous pouvez consulter Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Verizon Communications Inc. (VZ).

Analyse de valorisation

Vous regardez Verizon Communications Inc. (VZ) et vous posez la bonne question : les prix de ce géant des télécommunications sont-ils actuellement raisonnables ? La réponse courte est que, sur la base des données budgétaires à court terme de 2025, Verizon semble être sous-évalué par rapport à ses moyennes historiques et au marché dans son ensemble, mais cette valorisation reflète le lourd endettement et les faibles perspectives de croissance.

Fin novembre 2025, l'action se négociait autour de la barre des 41,23 $. Ce niveau de prix maintient les multiples de valorisation de l'entreprise bien en dessous de ce que l'on pourrait voir pour une société typique du S&P 500, ce qui est un signal clair du scepticisme du marché quant à sa trajectoire de croissance.

Voici un calcul rapide des multiples clés pour 2025 :

• Ratio cours/bénéfice (P/E) : environ 8,51x
• Ratio cours/valeur comptable (P/B) : prévu à 1,58x
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : environ 6,15x à 6,50x

Un P/E de 8,51x est définitivement faible, surtout lorsque le P/E du S&P 500 oscille souvent dans la vingtaine. Ce faible multiple suggère que le marché considère les bénéfices de VZ (le BPA pour 2025 est projeté entre 4,59 et 4,69 dollars) comme étant soit à haut risque, soit à faible croissance. L'EV/EBITDA d'environ 6,15x est également tout à fait raisonnable pour une entreprise de type service public à forte intensité de capital, mais ce que cache cette estimation, c'est l'endettement massif de l'entreprise, qui est pris en compte dans la partie valeur d'entreprise du ratio.

Tendance des actions et stabilité des dividendes

L’évolution du cours des actions au cours des 12 derniers mois témoigne d’une stagnation et d’une volatilité. La fourchette de négociation sur 52 semaines pour Verizon Communications Inc. (VZ) se situe entre 37,58 $ et 47,35 $. Malgré une reprise en fin d'année, le titre est toujours en baisse de 2,99 % au cours des 12 derniers mois, nettement en retard par rapport à l'ensemble du marché. Cette sous-performance reflète directement les inquiétudes des investisseurs concernant la concurrence et le coût du déploiement de la 5G.

Pourtant, les investisseurs à revenu aiment la stabilité ici. Le dividende annualisé de la société est actuellement de 2,76 dollars par action, ce qui lui confère un rendement en dividende élevé d'environ 6,77 %. Ce rendement est nettement supérieur à la moyenne du secteur des services de communication, ce qui constitue un attrait important pour les portefeuilles conservateurs. Le taux de distribution pour 2025 est gérable, se situant entre environ 58 % et 59,6 % des bénéfices, ce qui signifie que le dividende est bien couvert par les bénéfices et les flux de trésorerie courants.

Consensus des analystes et vision prospective

La communauté des analystes est prudente mais plutôt positive, ce qui correspond aux signaux mitigés de la valorisation. La recommandation consensuelle d'un groupe de 21 maisons de courtage est de « Conserver », bien qu'un groupe légèrement différent de 12 analystes suggère un consensus « Acheter ». L'objectif de prix moyen sur 1 an se situe entre 47,41 $ et 48,50 $, ce qui implique une hausse d'environ 15 % à 17 % par rapport au prix actuel de novembre 2025.

Ce point de vue consensuel suggère que même si Verizon Communications Inc. (VZ) n'est pas une action à forte croissance, la stabilité de son activité principale, son dividende élevé et l'exécution réussie de sa stratégie 5G - ainsi que l'annonce récente de la suppression de plus de 13 000 emplois pour réduire les coûts - en font un jeu de valeur solide. Pour comprendre les changements stratégiques à l'origine de cette valorisation, vous devez examiner les Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Verizon Communications Inc. (VZ).

Votre prochaine étape devrait être de comparer l'EV/EBITDA de VZ à ses concurrents directs comme AT&T et T-Mobile pour voir si la remise est spécifique à l'entreprise ou à l'ensemble du secteur.

Facteurs de risque

Vous regardez Verizon Communications Inc. (VZ) et constatez des flux de trésorerie solides, mais les gros chiffres cachent quelques risques profondément ancrés que vous devez cartographier. Le problème central est une bataille à trois : une concurrence intense, un endettement massif et le défi opérationnel consistant à conserver des clients de grande valeur.

Honnêtement, le plus grand risque financier est l’ampleur de la dette de l’entreprise. À la mi-2025, la dette totale de Verizon Communications Inc. approchait 146 milliards de dollars. Ce niveau d’endettement, même avec des flux de trésorerie élevés, constitue un frein constant, en particulier dans un environnement de hausse des taux d’intérêt. Le ratio dette nette non garantie/EBITDA ajusté était de 2,2 fois au troisième trimestre 2025. Bien que les prévisions de flux de trésorerie disponibles de la société soient solides, projetées entre 19,5 milliards de dollars et 20,5 milliards de dollars pour l’ensemble de l’année 2025, le service de cette dette limite la flexibilité de l’allocation du capital. Certains analystes ont même soulevé la question de savoir si une réduction des dividendes pourrait être nécessaire pour accélérer l’amélioration du bilan.

Les risques opérationnels sont clairs dans les rapports du troisième trimestre 2025. Le paysage concurrentiel est brutal, T-Mobile US et AT&T se disputant agressivement des parts de marché. Verizon Communications Inc. a signalé une perte nette de 176 000 comptes postpayés sans fil au troisième trimestre 2025. Il s'agit d'un indicateur clé, et une perte nette indique que les clients se tournent vers des concurrents. En outre, le moteur de croissance de l'entreprise, l'accès sans fil fixe (FWA), ralentit, avec des ajouts nets tombant à 261 000 au troisième trimestre 2025. T-Mobile US, à titre de comparaison, compte une base d'abonnés FWA beaucoup plus importante, plus de 8,0 millions.

Voici un calcul rapide : vous devez dépenser gros pour être compétitif, mais votre dette limite ce que vous pouvez dépenser sans effort.

Les risques externes et stratégiques nécessitent également une attention particulière. La cybersécurité est une menace persistante et croissante, notamment avec la montée des attaques par IA générative (GenAI). L'indice de sécurité mobile 2025 de Verizon Communications Inc. indique que 85 % des organisations signalent une augmentation des attaques mobiles. Pour un fournisseur de réseau, une faille majeure constitue un risque existentiel, et pas seulement financier. De plus, le segment Entreprises a du mal à maintenir la croissance de son chiffre d'affaires, avec un chiffre d'affaires total en baisse de 2,8 % d'une année sur l'autre au troisième trimestre 2025.

Des stratégies d’atténuation sont en cours, mais leur exécution constitue sans aucun doute le défi. Le nouveau PDG a exposé sa vision d'une « action audacieuse et financièrement responsable » pour transformer la structure des coûts. Ces actions comprennent une réorientation stratégique avec plus de 13 000 licenciements et la conversion de 179 magasins de détail appartenant à l'entreprise en opérations franchisées afin de réduire les coûts de main-d'œuvre non syndiquée. La société maintient également un niveau élevé d'investissement dans le réseau, avec des dépenses en capital prévues entre 17,5 et 18,5 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année 2025. Cet investissement est crucial pour maintenir la supériorité du réseau, qui constitue le principal bastion concurrentiel de Verizon Communications Inc.

Pour résumer les principaux risques et les efforts d’atténuation :

• Risque financier : Une dette totale élevée, proche 146 milliards de dollars. L’atténuation implique des dépenses d’investissement disciplinées allant jusqu’à 18,5 milliards de dollars et l’accent mis sur les flux de trésorerie disponibles pour assurer le service de la dette.
• Risque concurrentiel : Pertes nettes de téléphones postpayés de 176 000 au troisième trimestre 2025. L’atténuation repose sur de nouvelles stratégies axées sur le client et sur un investissement continu dans le réseau 5G.
• Risque opérationnel : Baisse des revenus du segment d’activité et ralentissement de la croissance FWA. Les mesures d'atténuation comprennent une réduction agressive des coûts grâce à la réduction des effectifs et au franchisage des magasins.

Pour une analyse plus approfondie de la situation financière globale de l'entreprise, vous pouvez consulter Analyser la santé financière de Verizon Communications Inc. (VZ) : informations clés pour les investisseurs.

Étape suivante : gestionnaire de portefeuille : modélisez un scénario dans lequel les coûts du service de la dette de Verizon Communications Inc. augmentent de 100 points de base et voyez l'impact exact sur les prévisions de flux de trésorerie disponibles pour 2025.

Opportunités de croissance

Vous recherchez une image claire de la façon dont Verizon Communications Inc. (VZ) va croître au-delà de la concurrence féroce de 2025, et la réponse est une poussée ciblée et disciplinée du capital vers la 5G, le haut débit fixe et le marché des entreprises. L'entreprise ne recherche pas la croissance partout ; il double la supériorité de son réseau et exploite l'IA pour améliorer ses résultats.

Pour l’exercice 2025, les analystes de Wall Street prévoient une estimation consensuelle des revenus d’environ 137,88 milliards de dollars. Bien que cela représente un taux de croissance annuel prévu modeste des revenus, d'environ 2.06%- plus lente que l'ensemble du secteur des télécommunications - la qualité de cette croissance change. Les dirigeants s'attendent à ce que les revenus totaux des services sans fil augmentent entre 2% et 2,8%, ce qui est un signe de bonne santé dans un marché saturé. La véritable histoire est celle de l’efficacité et des flux de trésorerie, ce qui constitue sans aucun doute une victoire pour les investisseurs.

Principaux moteurs de croissance : 5G, FWA et fibre

La croissance à court terme de Verizon Communications Inc. repose sur trois initiatives concrètes en matière d'infrastructure. Il ne s’agit pas d’un discours technique abstrait ; il s'agit de monétiser leur investissement massif dans le spectre. Premièrement, le déploiement agressif du spectre en bande C est une priorité, la société espérant couvrir 80% à 90% de ses sites prévus d’ici fin 2025. Cela leur confère un avantage technique en termes de rapidité et de fiabilité.

Deuxièmement, l'accès sans fil fixe (FWA) est une nouvelle gamme de produits essentielle, qui étend sa présence sur le marché du haut débit domestique sans le coût élevé de la pose de la fibre optique partout. Ils visent une expansion significative, visant 8 millions à 9 millions Abonnés FWA d'ici 2028. Troisièmement, l'acquisition imminente de Frontier Communications est une mesure stratégique visant à intégrer le réseau fibre avancé de Frontier, qui renforcera considérablement le réseau Fios de Verizon et améliorera les taux de désabonnement des clients.

• Accélérer le déploiement de la 5G en bande C pour 80-90% couverture d’ici fin 2025.
• Faites évoluer l’accès sans fil fixe (FWA) pour conquérir des parts de marché du haut débit domestique.
• Intégrez les actifs de fibre optique de Frontier Communications pour l'expansion du réseau.

Initiatives stratégiques et perspectives financières

La stratégie de l'entreprise s'oriente vers un modèle centré sur le client, s'éloignant d'un modèle uniquement axé sur la technologie. Ce changement s’appuie sur une concentration majeure sur l’excellence opérationnelle et sur l’exploitation de l’intelligence artificielle (IA) pour améliorer l’expérience client et réduire les coûts. Par exemple, les outils d’IA ont réduit de façon impressionnante le taux de désabonnement des utilisateurs convergents (ceux disposant à la fois de services à large bande et de services de mobilité). 40% à 50% au deuxième trimestre 2025.

Cette focalisation sur l’efficacité se traduit directement par les résultats nets. La direction a relevé ses prévisions pour 2025, s'attendant à une croissance du BPA ajusté entre 1% et 3%. Plus important encore, le flux de trésorerie disponible (FCF) pour l’ensemble de l’année devrait se situer dans une fourchette élevée de 19,5 milliards de dollars à 20,5 milliards de dollars. Ce type de génération de liquidités fournit la discipline de capital nécessaire à la réduction de la dette et au soutien continu des dividendes.

Avantages concurrentiels et position sur le marché

Verizon Communications Inc. maintient un puissant fossé concurrentiel construit sur son réseau. Des rapports indépendants du premier semestre 2025 ont reconnu Verizon comme ayant le « meilleur réseau 5G », le « réseau 5G le plus rapide » et le « réseau 5G le plus fiable ». Cette supériorité technique constitue leur principale défense contre des concurrents comme T-Mobile et AT&T. Cette force du réseau leur permet de maintenir leur position de plus grand opérateur de téléphonie sans fil aux États-Unis en termes de part de marché.

En outre, leur solide situation financière – classée troisième entreprise publique la plus rentable aux États-Unis – leur donne la capacité d’investir massivement dans les infrastructures et les acquisitions stratégiques, comme l’accord en cours avec Frontier, pour protéger leur avance. Cette combinaison d'une qualité de réseau supérieure et d'une puissance de feu financière est ce qui les positionne pour une croissance stable et rentable, même si le taux de croissance global des revenus est modeste. Si vous souhaitez approfondir le bilan, vous pouvez consulter l’analyse complète ici : Analyser la santé financière de Verizon Communications Inc. (VZ) : informations clés pour les investisseurs.