Americas Gold and Silver Corporation (USAS) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Americas Gold and Silver Corporation (USAS) traverse actuellement un tournant opérationnel important, mais le marché apprécie-t-il vraiment la rapidité de son redressement ? Leurs résultats du troisième trimestre 2025 montrent que la production consolidée d’argent a grimpé à 765 000 onces, un énorme 98% augmentation d'une année sur l'autre, entraînant une augmentation de 37 % des revenus à 30,6 millions de dollars ; néanmoins, la société a déclaré une perte nette de 15,7 millions de dollars pour le trimestre, laissant les investisseurs peser la croissance contre des problèmes persistants de rentabilité. Vous devez comprendre comment ils envisagent d’atteindre leur objectif de générer plus de 80 % de leurs revenus à partir de l’argent d’ici la fin de 2025, d’autant plus qu’ils exploitent également la seule mine produisant de l’antimoine brut aux États-Unis, un matériau essentiel. Nous détaillerons l'histoire, le modèle commercial et les mesures stratégiques, comme l'obtention du prêt à terme de 100 millions de dollars, qui préparent définitivement le terrain pour leur prochaine phase de croissance.

Historique de l'Americas Gold and Silver Corporation (USAS)

Vous cherchez à comprendre la véritable histoire derrière Americas Gold and Silver Corporation, et pas seulement le symbole USAS. L’entreprise que vous voyez aujourd’hui est une entité relativement nouvelle, née d’une fusion stratégique, mais ses racines opérationnelles sont profondément ancrées dans l’exploitation minière d’argent et d’or en Amérique du Nord.

L’essentiel à retenir est que l’actuelle Americas Gold and Silver Corporation a été officiellement créée en 2019, mais qu’une transformation critique à court terme – alimentée par une nouvelle équipe de direction et une injection massive de capitaux en 2025 – a fondamentalement repositionné l’entreprise en tant que producteur d’argent et de métaux critiques de haute qualité.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

L’histoire de l’entreprise est un cas classique de consolidation dans le secteur minier junior. Bien qu'une société antérieure, Colonial Coal Mines Ltd., remonte à 1927, la structure et le nom actuels de l'entreprise sont le résultat de la combinaison de deux acteurs distincts du secteur des métaux précieux.

Année d'établissement

L'entité actuelle, Americas Gold and Silver Corporation, a été créée en mai 2019.

Emplacement d'origine

L'entité issue de la fusion a établi son siège social à Toronto, Ontario, Canada.

Membres de l'équipe fondatrice

La direction initiale après la fusion était un mélange des sociétés précédentes, Darren Blasutti restant président et chef de la direction d'Americas Silver Corporation. Cependant, le leadership qui a conduit au redressement de 2025 est le plus pertinent aujourd'hui, dirigé par le Président-directeur général. Paul André Huet, qui a pris la barre fin 2024.

Capital/financement initial

La création de 2019 était une fusion d'actions entre Americas Silver Corporation et Pershing Gold Corporation, ce qui signifie que le capital initial était constitué des bilans combinés et des flux de trésorerie opérationnels des deux entités. Le véritable tournant financier est venu plus tard, sur lequel vous pouvez en savoir plus dans Analyse de la santé financière de l'Americas Gold and Silver Corporation (USAS) : informations clés pour les investisseurs.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

En regardant la chronologie, vous pouvez voir le passage clair d’une stratégie axée sur l’argent pur à une stratégie diversifiée sur les métaux, puis le changement brusque en 2024-2025 pour se recentrer sur l’argent de haute qualité et l’antimoine (un métal critique). C'est là que l'histoire devient intéressante.

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

Le changement le plus important n’a pas été la fusion de 2019, mais le redressement initié fin 2024 et exécuté jusqu’en 2025. Il s’agissait d’une correction de cap certainement nécessaire et brutale qui a injecté à la fois du capital et de l’expertise opérationnelle.

La nouvelle équipe de direction, dirigée par Paul André Huet, a repris une entreprise en difficulté et a immédiatement pris trois décisions transformatrices :

• Galena Consolidation et Recapitalisation : La société a augmenté sa participation dans le complexe Galena à 100% en décembre 2024, alignant les intérêts des actionnaires et attirant le légendaire investisseur minier Eric Sprott, qui est devenu le plus grand actionnaire avec un ~20% intérêt.
• Injection massive de capitaux : Ils ont obtenu un 50 millions de dollars canadiens un financement par prise ferme et un 100 millions de dollars américains prêt à terme au premier semestre 2025. Cela a été suivi par une augmentation 115 millions de dollars américains placement privé par voie de prise ferme en novembre 2025, finançant entièrement les plans de croissance à court terme de l'entreprise.
• Pivot stratégique vers les métaux critiques : L’équipe a commencé à monétiser le contenu en antimoine de Galena, qui se trouve dans le même minerai que l’argent à haute teneur. Cela a fait d’Americas Gold and Silver le seul producteur actif d’antimoine aux États-Unis, ouvrant ainsi une nouvelle source de revenus à partir d’un métal critique sans investissement de capital supplémentaire.

Cette orientation porte déjà ses fruits : la production consolidée d’argent a atteint le deuxième trimestre 2025 689 000 onces, un 54% augmentation d'un trimestre à l'autre, et le solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de la société s'élève à 61,7 millions de dollars au 30 juin 2025. L’objectif est clair : devenir l’un des principaux producteurs d’argent en Amérique du Nord, en visant plus de 80% des revenus de l’argent d’ici fin 2025.

Structure de propriété de l'Americas Gold and Silver Corporation (USAS)

Americas Gold and Silver Corporation est contrôlée par une combinaison de fonds institutionnels et par un seul investisseur stratégique très influent, avec une part importante des actions détenues par des investisseurs individuels, ce qui est courant pour un producteur de métaux précieux axé sur la croissance.

Cette structure confère à l'entreprise à la fois la stabilité du soutien institutionnel et l'orientation stratégique de son principal actionnaire, Eric Sprott, qui détient un mandat approximatif crucial. 20% participation et a joué un rôle déterminant dans la récente recapitalisation de la société et sa concentration sur les actifs en argent.

Compte tenu de la situation actuelle de l'entreprise

Americas Gold and Silver Corporation est une société cotée en bourse, cotée à la fois à la Bourse de Toronto (TSX : USA) et au NYSE American (USAS). Cette double cotation fournit des liquidités et un accès aux marchés des capitaux aux États-Unis et au Canada, ce qui est essentiel pour financer ses opérations minières nord-américaines.

En novembre 2025, le cours de l'action de la société était d'environ 3,87 $ par action, reflétant une augmentation substantielle de plus de 400 % par rapport à l'année précédente, un signe clair que le marché adhère au changement stratégique et au redressement opérationnel menés par la nouvelle équipe de direction.

Au premier semestre 2025, l'entreprise a considérablement renforcé son bilan, s'assurant ainsi un 100 millions de dollars facilité de prêt à terme garantie de premier rang pour financer le développement, le premier 50 millions de dollars tranche reçue en juin 2025. Cette injection de liquidités est un élément clé pour leur objectif de générer plus de 80% des revenus de l’argent d’ici fin 2025.

Vous pouvez approfondir la réaction du marché à ce changement stratégique ici : Investisseur d’Exploring Americas Gold and Silver Corporation (USAS) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Compte tenu de la répartition de l'actionnariat de l'entreprise

La propriété de la société est fragmentée, ce qui signifie qu'aucune entité ne détient la majorité, mais que les investisseurs institutionnels détiennent collectivement le plus grand bloc. Cette répartition, basée sur les plus grandes participations, montre où se situe la principale influence décisionnelle : principalement les fonds et les investisseurs individuels stratégiques.

L'actionnaire le plus important est Eric Sprott, un financier minier légendaire, qui détient environ 20% intérêt, fournissant un ancrage stratégique fort et une validation institutionnelle aux projets de l'équipe de direction. C’est une approbation définitivement puissante.

Compte tenu du leadership de l'entreprise

La stratégie de l'entreprise est pilotée par une équipe de direction expérimentée, en grande partie mise en place pour exécuter le plan de redressement et consolider les actifs argentifères de l'entreprise. Cette équipe de direction se concentre sur l'excellence opérationnelle et la libération de la valeur du complexe Galena et des opérations de Cosalá.

• Paul André Huet (Président-directeur général) : Nommé PDG en novembre 2024 et Président en décembre 2024, Huet est l'architecte de la stratégie actuelle, avec un historique de redressements opérationnels et de sorties réussis dans le secteur minier.
• Focus sur l'expertise technique : La priorité de Huet a été de reconstruire les fondations en installant une équipe technique solide et expérimentée afin de maximiser le potentiel des actifs argentifères à haute teneur.
• Renforcement du conseil d’administration : Le conseil d'administration a été renforcé en 2025 avec la nomination de Shirley In't Veld, qui apporte une vaste expérience dans les secteurs minier et énergétique, renforçant encore la gouvernance.

L'action immédiate des dirigeants a été d'exécuter une recapitalisation complète et une refonte opérationnelle, ce qui a conduit à une augmentation de la production d'argent consolidée au deuxième trimestre 2025 à 689 000 onces, un 54% saut par rapport au trimestre précédent. La prochaine étape est claire : poursuivre la montée en puissance opérationnelle de Galena et du projet EC120 au Mexique pour répondre aux 80% objectif de chiffre d’affaires de l’argent d’ici fin 2025.

Mission et valeurs de l'Americas Gold and Silver Corporation (USAS)

Americas Gold and Silver Corporation centre ses opérations sur une croissance rentable dans le secteur des métaux précieux, mais elle est définitivement ancrée par un engagement profond en faveur d'une exploitation minière responsable et du bien-être de ses parties prenantes. Cette double orientation garantit que la maximisation du rendement pour les actionnaires ne se fait pas au détriment des collaborateurs ou de l'environnement.

Objectif principal d'Americas Gold and Silver Corporation

Vous recherchez ce qui motive réellement l'entreprise au-delà de l'annonce des résultats trimestriels, et cela se résume à un mandat clair en deux parties : une croissance disciplinée et une responsabilité inébranlable.

Déclaration de mission officielle

La mission officielle de l'entreprise est d'étendre de manière rentable sa production de métaux précieux grâce au développement de ses propres projets et à la consolidation de projets complémentaires. Ils s’engagent surtout à le faire de manière responsable et avec le plus grand engagement envers la sécurité et le bien-être de leurs employés, l’environnement et les communautés dans lesquelles ils opèrent.

Voici le calcul rapide de cet engagement : au troisième trimestre 2025, la société a signalé une forte augmentation de la production consolidée d'argent à 765 000 onces, soit un bond de 98 % d'une année sur l'autre, ce qui montre que la partie croissance fonctionne. La partie sécurité et responsabilité est le fondement de cette croissance.

• Développez de manière rentable la production de métaux précieux grâce au développement et à la consolidation.
• Opérez de manière responsable avec le plus grand engagement en matière de sécurité et de bien-être.
• Concentrez-vous sur les employés, l’environnement et les communautés locales.

Énoncé de vision

La vision de l'entreprise est une feuille de route claire : consolider sa position en tant que producteur d'argent dominant en Amérique du Nord tout en devenant simultanément un fournisseur national essentiel d'antimoine. Ils visent à devenir l'un des principaux producteurs nord-américains d'argent, avec pour objectif de générer plus de 80 % de leurs revenus à partir de l'argent d'ici la fin de 2025.

Cette vision est soutenue par des actions concrètes, comme le fait que le complexe Galena soit aujourd'hui la seule mine d'antimoine productrice d'Amérique. De plus, ils sont entièrement financés pour exécuter leurs plans de croissance, après avoir conclu une facilité de prêt à terme de 100 millions de dollars américains en juin 2025. C'est ainsi que vous associez la vision au déploiement du capital. Vous pouvez approfondir les mécanismes financiers ici : Analyse de la santé financière de l'Americas Gold and Silver Corporation (USAS) : informations clés pour les investisseurs

• Devenez un important producteur d’argent en Amérique du Nord.
• Être une source clé d’antimoine produit aux États-Unis.
• Favoriser l’excellence opérationnelle et la création de valeur cohérente.

Valeurs fondamentales : priorités minières responsables

Leurs valeurs ne sont pas abstraites ; ils sont présentés comme quatre priorités opérationnelles qui guident leur approche en matière d’exploitation minière responsable. Ils comprennent que le droit d’opérer (le permis social) s’obtient en produisant des impacts positifs pour toutes les parties prenantes, et pas seulement pour les investisseurs.

Par exemple, la santé et la sécurité sont leur priorité absolue, en s'efforçant d'atteindre zéro décès et zéro incident avec arrêt de travail. Ce n'est pas seulement une affiche sur le mur ; il s'agit d'un système de freins et contrepoids avec des mesures disciplinaires strictes en cas de violation.

• Nos collaborateurs : investir dans les employés et leurs familles.
• Santé et sécurité: Viser zéro accident mortel et zéro incident avec arrêt de travail.
• Gérance environnementale : gérer les risques et les opportunités de manière responsable.
• Implication communautaire : Offrir des impacts positifs aux parties prenantes locales.

Slogan/slogan de l'Americas Gold and Silver Corporation

Bien qu'ils n'utilisent pas de jingle accrocheur, le descripteur de la société destiné aux investisseurs est une déclaration claire de sa position sur le marché et de son orientation stratégique. Cela va directement à la proposition de valeur.

• JEU D'ARGENT ET D'ANTIMOINE DE HAUT NIVEAU

Cette phrase résume leur stratégie : des opérations d’argent à haute teneur dans les Amériques, ainsi que la valeur stratégique unique d’être le seul producteur actif d’antimoine aux États-Unis. Cette double orientation est ce qui fait de ce titre un acteur spécifique sur le marché des métaux.

Americas Gold and Silver Corporation (USAS) Comment ça marche

Americas Gold and Silver Corporation opère en acquérant, en développant et en exploitant des mines de métaux précieux et communs en Amérique du Nord, en se concentrant principalement sur la production d'argent pour répondre à la demande industrielle et d'investissement. La société exécute actuellement un redressement stratégique pour maximiser la production de ses actifs d’argent à haute teneur et de minéraux critiques, entraînant des augmentations significatives de la production en 2025.

Portefeuille de produits/services d'Americas Gold and Silver Corporation

La valeur de l'entreprise provient de l'extraction et de la vente de concentrés métalliques dérivés de ses deux principaux complexes opérationnels : le complexe Galena dans l'Idaho, aux États-Unis, et les opérations Cosalá à Sinaloa, au Mexique. Ce portefeuille évolue stratégiquement pour mettre l’accent sur l’argent à forte marge et les métaux critiques comme l’antimoine.

Cadre opérationnel d'Americas Gold and Silver Corporation

Le cadre opérationnel est une stratégie multi-mines à forte intensité de capital centrée sur un plan de revitalisation majeur pour libérer la valeur dormante et augmenter la production à marge élevée. L'objectif est de devenir un producteur d'argent de premier plan en Amérique du Nord, en visant plus de 80 % des revenus proviennent de l'argent d’ici fin 2025.

Voici le calcul rapide : la production d’argent consolidée a atteint le troisième trimestre 2025 765 000 onces, soit une augmentation de 98 % d'une année sur l'autre, la montée en puissance fonctionne donc définitivement.

• Modernisation du complexe Galena : Mise en œuvre de la phase 1 des mises à niveau du puits n° 3, qui ont doublé la capacité de levage et fourni un Amélioration de la productivité à 100 %.
• Changement de méthode d'exploitation minière : Transition du forage jackleg à forte intensité de main-d'œuvre vers des arrêts longs trous plus efficaces et plus sûrs à Galena pour augmenter le tonnage quotidien.
• Développement de projets EC120 : Déploiement ciblé de capitaux pour amener la zone d'argent-cuivre à haute teneur EC120 à Cosalá en pleine production commerciale d'ici la fin de 2025.
• Fortification de la capitale : Obtention d'une facilité de prêt à terme garantie de premier rang de 100 millions de dollars, avec 50 millions de dollars restants non tirés à compter du 30 septembre 2025, pour financer des initiatives de croissance.

Cette orientation opérationnelle est le moteur qui convertit les ressources minérales en concentrés commercialisables, une étape essentielle vers la maximisation des rendements pour les actionnaires. Vous pouvez en savoir plus sur les principes fondamentaux de l’entreprise ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Americas Gold and Silver Corporation (USAS).

Avantages stratégiques d'Americas Gold and Silver Corporation

L'avantage concurrentiel de l'entreprise réside dans la combinaison d'un emplacement stratégique des actifs, d'une exposition minérale unique et d'une équipe de direction éprouvée axée sur l'excellence opérationnelle.

• Domination américaine de l'antimoine : Le complexe Galena est le seule production de mine d'antimoine aux États-Unis, un avantage stratégique compte tenu de la désignation de l'antimoine comme minéral critique pour la défense nationale et de ses taux de récupération élevés, supérieurs à 90 %.
• Effet de levier élevé en argent : Avec une base de ressources de plus de 150 millions d'onces d'argent et un objectif de plus de 80 % de revenus liés à l'argent, la société offre l'une des expositions les plus élevées à l'argent dans le secteur minier nord-américain.
• Expertise en redressement : L'équipe de direction actuelle a de solides antécédents en matière de revitalisation réussie de mines en difficulté, en tirant parti de son expertise opérationnelle pour augmenter la production et réduire les coûts, comme le montre le projet Augmentation de 98 % de la production d’argent au troisième trimestre 2025.
• Diversification géographique : Opérer dans deux juridictions minières nord-américaines stables (Idaho, États-Unis et Sinaloa, Mexique) atténue les risques politiques ou opérationnels propres à une seule région.

Americas Gold and Silver Corporation (USAS) Comment elle gagne de l'argent

Americas Gold and Silver Corporation gagne principalement de l'argent en extrayant et en vendant de l'argent, ce qui constitue son objectif principal, complété par des revenus provenant de sous-produits de métaux de base comme le plomb, le zinc, le cuivre et l'antimoine.

La société exécute un changement stratégique pour maximiser l'exposition à l'argent, en visant plus de 80% du chiffre d’affaires total proviendra de l’argent d’ici fin 2025, un objectif qu’ils avaient déjà dépassé au deuxième trimestre 2025.

Répartition des revenus d'Americas Gold and Silver Corporation

Sur la base des derniers résultats du troisième trimestre 2025, Americas Gold and Silver Corporation a déclaré un chiffre d'affaires consolidé de 30,6 millions de dollars, un 37% augmenter d’année en année. Les flux de revenus reflètent la transition de la société vers des zones d'argent-cuivre à plus haute teneur, éloignant le mélange de zinc et de plomb.

Voici le calcul rapide : avec un chiffre d'affaires du troisième trimestre 2025 à 30,6 millions de dollars, les revenus estimés dérivés de l'argent sont d'environ 25,1 millions de dollars, sur la base de la concentration du T2 2025. Le reste 5,5 millions de dollars provient de la vente de concentrés de métaux communs. La tendance à la hausse de l'argent est sans aucun doute liée à un 98% augmentation d’une année sur l’autre de la production d’argent au troisième trimestre 2025.

Économie d'entreprise

La société fonctionne selon les principes économiques fondamentaux d'un mineur polymétallique, ce qui signifie qu'elle extrait plusieurs métaux du même corps minéralisé, ce qui réduit le coût effectif de production d'argent grâce aux crédits de sous-produits.

• Stratégie de prix : Les revenus sont directement liés aux prix mondiaux des matières premières comme l’argent, l’or, le plomb, le zinc, le cuivre et l’antimoine, qui sont fixés par le marché. Ils utilisent des contrats à terme (passifs basés sur les métaux) pour gérer la volatilité des prix, mais cela peut également entraîner des pertes non monétaires lorsque les prix des métaux précieux augmentent, comme cela a été le cas au deuxième trimestre 2025.
• Crédit sous-produit : La vente de métaux de base (zinc, plomb, cuivre, antimoine) offre un crédit qui réduit le coût global en espèces de la production d'une once d'argent. Par exemple, la transition des opérations de Cosalá vers le projet EC120 d'argent et de cuivre à plus haute teneur a temporairement réduit les crédits pour les sous-produits du zinc et du plomb, raison pour laquelle les coûts décaissés par once d'argent ont considérablement augmenté pour atteindre $24.11 au troisième trimestre 2025.
• Valeur stratégique de l'antimoine : Americas Gold and Silver Corporation est le seul principal producteur d'antimoine aux États-Unis, un minéral essentiel pour la sécurité nationale. Cette position unique est un différenciateur économique clé, en particulier après la renégociation d’un accord d’enlèvement en juin 2025 pour convertir l’antimoine d’une pénalité en une composante payable, ouvrant ainsi une nouvelle source de revenus.
• Contrôle des coûts : L’objectif est de réduire les coûts unitaires en augmentant le volume de production. La phase 1 de mise à niveau du puits Galena n°3, achevée plus tôt que prévu au troisième trimestre 2025, a livré un 100% amélioration de la productivité, qui est une action directe visant à réduire les coûts d’exploitation par once.

Vous pouvez en savoir plus sur leur stratégie à long terme dans le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Americas Gold and Silver Corporation (USAS).

Performance financière d'Americas Gold and Silver Corporation

Au troisième trimestre 2025, la société affiche une forte croissance de son chiffre d'affaires et une évolution positive de ses bénéfices opérationnels, tout en gérant d'importants investissements en capital pour sa croissance future.

• Revenu total et ventes sur neuf mois : Chiffre d'affaires consolidé du 3ème trimestre 2025 atteint 30,6 millions de dollars. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025, le chiffre d'affaires total a atteint 81,07 millions de dollars.
• Rentabilité opérationnelle : La société a réalisé un EBITDA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) positif de 1,9 million de dollars au troisième trimestre 2025, un revirement significatif par rapport à une perte au trimestre de l’année précédente.
• Perte nette : Malgré des améliorations opérationnelles, la société a enregistré une perte nette de 15,7 millions de dollars pour le troisième trimestre 2025, en raison de facteurs tels que des dépenses en capital plus élevées pour les investissements stratégiques chez Galena et des éléments non monétaires.
• Mesures de coût : Les coûts de maintien tout compris (AISC) pour le troisième trimestre 2025 étaient $30.06 par once d'argent produite, tandis que les coûts décaissés s'élevaient en moyenne à $24.11 par once d’argent produite.
• Liquidité : Le solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie était 39,1 millions de dollars au 30 septembre 2025, avec un supplément 50 millions de dollars restant inutilisés sur leur facilité de crédit existante, fournissant ainsi des capitaux pour un développement continu.

En fin de compte, même si la société continue de déclarer une perte nette, l’EBITDA ajusté positif et l’augmentation massive de la production d’argent montrent que le moteur commercial sous-jacent prend de l’ampleur. Vous devez surveiller la tendance AISC ; à mesure que les volumes de production augmentent, ces coûts unitaires devraient diminuer.

Position sur le marché et perspectives d'avenir de l'Americas Gold and Silver Corporation (USAS)

Americas Gold and Silver Corporation se trouve à un point d’inflexion critique, passant d’un producteur de niveau intermédiaire avec des coûts d’exploitation élevés à un acteur nord-américain axé sur l’argent et les minéraux critiques. La stratégie de l'entreprise s'appuie sur une forte montée en puissance de la production, visant plus de 80% de ses revenus proviennent de l'argent d’ici fin 2025, un tournant important par rapport à son passé plus diversifié.

Vous êtes face à une histoire de redressement classique : une forte croissance opérationnelle – la production d’argent consolidée a atteint le troisième trimestre 2025. 765 000 onces-mais des difficultés financières persistantes, dont une perte nette de 30 % au troisième trimestre 2025. 15,7 millions de dollars. La récente acquisition de la mine Crescent pour 65 millions de dollars américains et le surdimensionné 115 millions de dollars américains l'augmentation de capital montre la confiance institutionnelle dans le plan de croissance, mais l'exécution est définitivement essentielle ici.

Paysage concurrentiel

Americas Gold and Silver est en concurrence dans le secteur nord-américain de l'extraction de l'argent, mais sa position unique en tant que seul producteur actif d'antimoine aux États-Unis lui confère un avantage stratégique dans le domaine des minéraux critiques. Par rapport à ses homologues plus grands, axés sur l'argent, Americas Gold and Silver est actuellement une opération à plus petite échelle, bien qu'elle soit l'une des rares à avoir une voie claire vers une croissance importante de la production dans la Silver Valley aux États-Unis.

Voici un calcul rapide : sur la base des prévisions de production pour 2025 pour ce groupe de référence (Amériques Gold et Silver à environ 3,0 millions d'onces, First Majestic Silver à 15,3 millions d'onces et MAG Silver à 15,7 millions d'onces), l'Or et l'Argent des Amériques représentent environ 8.8% de cette importante production d'argent axée sur l'Amérique du Nord. C'est pourquoi le 5+ millions d'onces L'objectif de Galena est crucial pour sa position sur le marché.

Opportunités et défis

La société dispose d'opportunités claires à court terme liées à ses actifs stratégiques, mais celles-ci sont contrebalancées par des risques opérationnels et liés aux coûts, d'autant plus qu'elle investit massivement dans ses mines. Le marché leur accorde une décote de valorisation, se négociant à environ 0,7-0,8x Valeur liquidative (VNI) par rapport à la moyenne des pairs, proche de 1,5 à 2,0x la valeur liquidative. Cette remise est une opportunité s’ils s’exécutent.

Position dans l'industrie

Americas Gold and Silver se positionne comme un producteur junior à forte croissance axé sur l'argent et doté d'un accélérateur de minéraux stratégiques.

• Statut minéral critique : Le complexe Galena est la seule mine d'antimoine active aux États-Unis, produisant 447 466 livres depuis le début de l'année, en 2025. Cela aligne l'entreprise sur les initiatives du gouvernement américain concernant les chaînes d'approvisionnement nationales en minéraux critiques.
• Trajectoire de croissance : La société est dans une phase de déploiement de capital agressive, comme en témoigne le 100 millions de dollars un financement par emprunt en juin 2025 et l'acquisition de Crescent, qui vise à remplir la capacité inutilisée de l'usine avec du minerai à haute teneur.
• Valorisation : le titre se négocie actuellement à un rabais notable par rapport à son groupe de référence, ce qui suggère un potentiel d'expansion multiple (réévaluation) à mesure que les objectifs de production sont atteints et que les coûts diminuent.

Le succès de la transition vers la zone EC120 à teneur plus élevée à Cosalá et l'intégration complète de la mine Crescent sont les deux leviers opérationnels qui détermineront si l'entreprise peut se débarrasser de sa réputation de coûts élevés et devenir véritablement l'un des principaux producteurs d'argent en Amérique du Nord. Vous pouvez approfondir la confiance institutionnelle à l’origine de la récente augmentation de capital ici : Investisseur d’Exploring Americas Gold and Silver Corporation (USAS) Profile: Qui achète et pourquoi ?