Exploration de l'investisseur Avantor, Inc. (AVTR) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Avantor, Inc. (AVTR) en ce moment et vous vous demandez probablement s'il s'agit d'un jeu à forte valeur ou d'un piège de valeur ? Honnêtement, les grands chiffres du rapport sur les résultats du troisième trimestre 2025 étaient difficiles à avaler : une perte nette massive selon les PCGR de 712 millions de dollars, conduit par un 785,0 millions de dollars charge de dépréciation hors trésorerie du goodwill, plus les ventes nettes de 1,62 milliard de dollars cela représentait encore un 5.3% baisse d’une année sur l’autre. Néanmoins, le titre, qui a une capitalisation boursière d'environ 7,42 milliards de dollars à la mi-novembre 2025, compte un investisseur fascinant profile cela suggère qu’une histoire définitivement différente se déroule sous la surface. Les investisseurs institutionnels détiennent une majorité écrasante des actions et, plus important encore, des initiés comme le PDG Emmanuel Ligner viennent d'acheter 87 500 actions pendant presque 1 million de dollars le 17 novembre 2025. Pourquoi les grands gestionnaires financiers comme Blackrock, Inc. et Vanguard Group Inc. tiennent-ils bon, et pourquoi les dirigeants d'entreprise adhèrent-ils à la baisse lorsque la baisse organique des ventes a frappé 4.7%? Nous devons déterminer qui parie sur la reprise à long terme des sciences de la vie et ce que leurs convictions nous disent sur la voie à suivre pour Avantor.

Qui investit dans Avantor, Inc. (AVTR) et pourquoi ?

Vous regardez Avantor, Inc. (AVTR) et voyez un titre qui a été presque épuisé. 49% au cours de la dernière année, en novembre 2025, et vous vous demandez qui achète maintenant et quelle est sa fin de partie. Ce qu’il faut retenir directement, c’est qu’Avantor est une entreprise classique à forte composante institutionnelle et axée sur la croissance, actuellement traitée comme un jeu de valeur profond ; les investisseurs parient sur un redressement alimenté par l’efficacité opérationnelle et les vents favorables à long terme du secteur.

La structure de propriété vous indique tout de suite que ce n’est pas un chouchou du commerce de détail ; c'est un champ de bataille pour les gestionnaires de fonds professionnels. En gros 57.50% des actions d'Avantor, Inc. sont détenues par des investisseurs institutionnels, les investisseurs particuliers et publics constituant le reste. 41.86%. Cette forte concentration institutionnelle signifie que le mouvement des actions est fortement dicté par les flux de capitaux à grande échelle en provenance des fonds communs de placement, des fonds de pension et des principaux gestionnaires d'actifs.

Voici un calcul rapide pour savoir qui détient les clés :

• Investisseurs institutionnels : Autour 57.50%. Cela inclut des géants comme Dodge & Cox, BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc.
• Investisseurs particuliers/publics : Autour 41.86%.
• Insiders : Une part petite mais importante, l’activité récente témoignant de la confiance.

Motivations d’investissement : parier sur la valeur et un retournement de situation

La principale motivation pour acheter Avantor, Inc. aujourd'hui n'est pas le revenu : la société ne verse pas de dividende en actions ordinaires, avec un versement de dividende de 0,00 $ sur douze mois (TTM) à compter de novembre 2025. Il s'agit simplement d'une histoire d'appréciation du capital, partagée entre une thèse de croissance séculaire à long terme et un jeu de récupération de valeur à court terme.

Les investisseurs sont attirés par la position essentielle d'Avantor, Inc. en tant que fournisseur des secteurs des sciences de la vie et des technologies avancées. Ils estiment que la faiblesse actuelle de la demande est temporaire. La croissance à long terme est ancrée dans l'accélération continue des produits biopharmaceutiques, des thérapies géniques et de la médecine personnalisée, qui nécessitent tous les produits spécialisés d'Avantor. Le chiffre d'affaires TTM de la société, au 30 septembre 2025, était encore substantiel à 6,575 milliards de dollars, prouvant son ampleur.

Mais le véritable attrait à court terme est la décote de valorisation. L'action se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) à terme d'environ 9,6x (en mai 2025), soit moins de la moitié de la moyenne du secteur de 20x. Il s’agit d’une valorisation très bon marché pour une entreprise ayant ce type d’empreinte sur le marché. De plus, la direction s'est engagée dans un important programme de transformation des coûts, ciblant 400 millions de dollars d’économies annuelles d’ici fin 2027, ce qui devrait soutenir la rentabilité future.

Si vous souhaitez approfondir les fondamentaux de l'entreprise, vous devriez consulter Analyser la santé financière d'Avantor, Inc. (AVTR) : informations clés pour les investisseurs.

Stratégies d'investissement : le jeu de la récupération de la valeur

Compte tenu de la dynamique actuelle du marché, la stratégie dominante parmi les investisseurs actifs est un jeu de redressement axé sur la valeur, souvent axé sur la génération de flux de trésorerie disponibles (FCF) plutôt que sur un revenu net volatil.

Le ratio valeur d'entreprise/flux de trésorerie disponibles (EV/FCF) de l'action pour le TTM terminé en septembre 2025 était de 21.94. Pour être honnête, c'est un bon signe car il se situe en dessous de la médiane sur 10 ans. 30.54, ce qui suggère qu'il est sous-évalué par rapport à sa propre histoire. Les investisseurs achètent maintenant, s'attendant à ce que le multiple revienne à sa moyenne historique à mesure que les économies de coûts se feront sentir et que la demande se stabilisera.

Il ne s’agit pas pour le moment d’une action à acheter et à conserver pour toujours ; c'est un échange « d'attente pour le catalyseur ». L’activité mixte des hedge funds – certains ajoutant des positions importantes comme Greenhaven Associates Inc. au troisième trimestre 2025, tandis que d’autres comme BlackRock, Inc. ont supprimé des actions – montre une nette divergence sur le calendrier de ce retournement. L'objectif de cours médian des analystes se situe autour de $14.0, ce qui implique une hausse significative par rapport au récent cours de négociation d'environ 11,55 $.

Le signe le plus concret de cette thèse de valeur est l’achat d’initiés. Le PDG Ligner Emmanuel a racheté 87 500 actions pour $993,125 en novembre 2025, un signal définitivement fort indiquant que les dirigeants estiment que le titre est sous-évalué aux prix actuels.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires d'Avantor, Inc. (AVTR)

Si vous regardez Avantor, Inc. (AVTR) en ce moment, vous assistez à une lutte acharnée institutionnelle classique. Les grands fonds de pension, les fonds communs de placement et les gestionnaires d'actifs possèdent une part importante de l'entreprise, et leurs récentes activités commerciales vous indiquent exactement comment ils réagissent aux récents défis et changements stratégiques de l'entreprise. La propriété institutionnelle s'élève à un niveau inhabituellement élevé de 103,73 % des actions en circulation, ce qui signifie que le total des détentions institutionnelles de 707,19 millions d'actions dépasse le total des actions disponibles à la négociation publique (le flottant), une situation courante en raison de la façon dont les ventes à découvert et les positions dérivées sont déclarées.

La simple concentration de cette propriété signifie que leurs décisions collectives déterminent le cours des actions. Lorsque vous voyez un fonds majeur déplacer des milliards, vous devez être attentif. Ce n’est certainement pas un titre qui évolue uniquement en fonction du sentiment des détaillants.

Les géants tiennent les rênes : les principaux investisseurs institutionnels

L'investisseur profile d'Avantor, Inc. est dominée par certains des plus grands gestionnaires d'actifs au monde. En tant qu'analyste chevronné, je vois cette liste et je sais que l'action constitue un élément de base dans de nombreux fonds de marché et sectoriels. Depuis les dépôts les plus récents de 2025, les principaux détenteurs sont des noms familiers, chacun contrôlant une part importante de l’entreprise.

Voici un aperçu rapide des principaux acteurs institutionnels et de leurs avoirs déclarés en 2025 :

Changements récents : qui achète la baisse et qui renonce ?

Le troisième trimestre 2025 a été une période de forte volatilité pour Avantor, Inc., et les données sur la propriété institutionnelle reflètent cette incertitude. Nous avons constaté une nette divergence : certains fonds réduisent agressivement leur exposition suite aux résultats difficiles, tandis que d'autres interviennent, considérant la valorisation actuelle comme une opportunité d'achat. Cette scission est le signe classique d'une action en quête d'un creux après une correction majeure.

Au troisième trimestre 2025, nous avons vu 216 investisseurs institutionnels ajouter des actions, mais un groupe plus important de 366 a réduit leurs positions. Les grands mouvements incluent :

• T. Rowe Price Investment Management, Inc. a supprimé 23 573 020 actions, soit une réduction massive de 41,7 % de son portefeuille.
• BlackRock, Inc. a également réduit sa participation en supprimant 11 188 159 actions, soit 15,6 %.
• Du côté des acheteurs, Greenhaven Associés Inc. était un nouvel entrant majeur, ajoutant 18 311 570 actions.
• Groupe Vanguard Inc., souvent un tracker d'indice passif, a augmenté sa position de 1 135 279 actions jusqu'au 30 septembre 2025.

Voici un petit calcul : le cours de l'action est tombé à environ 11,05 $ par action fin octobre 2025, soit une forte baisse de plus de 50 % par rapport à l'année précédente. La pression à la vente de fonds comme T. Rowe Price et BlackRock, Inc. a clairement contribué à cette évolution des prix. Mais l'arrivée de nouveaux capitaux, comme l'achat important de Greenhaven, suggère que les mauvaises nouvelles sont intégrées dans les cours et que le titre est sous-évalué à son niveau actuel. Vous pouvez en savoir plus sur l'histoire et la structure de l'entreprise ici : Avantor, Inc. (AVTR) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

L’impact institutionnel sur la stratégie et la valorisation

Les investisseurs institutionnels ne font pas que modifier le cours des actions ; ils influencent l'orientation stratégique de l'entreprise. Lorsqu'Avantor, Inc. a annoncé une perte nette de 712 millions de dollars au troisième trimestre 2025, en grande partie due à une charge de dépréciation hors trésorerie du goodwill de 785 millions de dollars, la pression institutionnelle s'est intensifiée. Cela a conduit à des mesures claires et concrètes de la part de la direction, destinées à apaiser ces grands actionnaires.

La réponse de la société a été un engagement en faveur de la valeur actionnariale, en annonçant spécifiquement un programme de rachat d'actions de 500 millions de dollars. Il s'agit d'un signal direct aux investisseurs institutionnels que la direction estime que le titre est bon marché et est prête à utiliser son solide flux de trésorerie d'exploitation de 207 millions de dollars du troisième trimestre 2025 pour soutenir le prix. De plus, les récents achats d'initiés, comme l'achat par le PDG de 87 500 actions le 17 novembre 2025, pour un montant estimé à 993 125 dollars, constituent un vote de confiance fort qui peut stabiliser le sentiment institutionnel.

L’essentiel est que les institutions institutionnelles actuelles profile est partagé entre des fonds passifs qui maintiennent leurs positions et des fonds actifs qui parient gros et par conviction sur un retournement de situation. Votre action consiste à suivre de près la prochaine série de dépôts 13F pour voir si les acheteurs, comme Greenhaven, sont récompensés, ou si les vendeurs, comme T. Rowe Price, ont eu raison de se retirer.

Investisseurs clés et leur impact sur Avantor, Inc. (AVTR)

Vous regardez Avantor, Inc. (AVTR) parce que vous voyez la valeur à long terme des sciences de la vie, mais la récente volatilité des actions – comme la baisse de 23,2 % le 29 octobre 2025, après un rapport sur les bénéfices difficiles – vous fait vous demander qui achète encore. La réponse courte est la suivante : les plus grands acteurs sont toujours présents, mais ils prennent des mesures calculées, parfois agressives, et ils se concentrent désormais directement sur la capacité de la direction à réaliser des réductions de coûts.

Les investisseurs institutionnels détiennent une écrasante majorité, soit environ 95,08 % des actions d'Avantor, Inc. Cela signifie que le cours de l’action est largement déterminé par les décisions de quelques géants, et non par le sentiment des détaillants. Les principaux détenteurs sont des noms familiers comme Vanguard Group Inc., Dodge & Cox et Blackrock, Inc. Ce sont des détenteurs passifs à long terme, mais leur taille (Vanguard Group Inc. détenait plus de 64,9 millions d'actions au premier trimestre 2025) leur confère une influence significative et discrète.

Voici un calcul rapide : lorsqu'un fonds comme Blackrock, Inc. supprime plus de 11 millions d'actions en un seul trimestre, comme il l'a fait au troisième trimestre 2025, ce volume à lui seul peut exercer une pression importante sur le cours de l'action, quels que soient les fondamentaux de l'entreprise. Vous devez surveiller attentivement leurs dépôts 13F.

Mouvements récents des investisseurs : la grande rotation et l’activisme

Le troisième trimestre 2025 a été marqué par une nette rotation entre les principaux fonds, signe que certains grands investisseurs perdent patience tandis que d’autres y voient une opportunité de grande valeur. Le plus gros vendeur a été T. Rowe Price Investment Management, Inc., qui a retiré massivement 23 573 020 actions de son portefeuille au troisième trimestre 2025, soit une réduction de 41,7 % de sa participation. C’est un signe clair d’une perte de confiance.

Mais cette vente s’est soldée par des achats importants, et c’est là qu’interviennent les chercheurs d’opportunités. Deux fonds notables ont réalisé d’énormes ajouts au troisième trimestre 2025 :

• Greenhaven Associés Inc. : Ajout de 18 311 570 actions, établissant une nouvelle position majeure.
• Gestion du capital moteur, LP : A augmenté sa participation de 258,3 %, ajoutant 14 216 121 actions.

Engine Capital est le plus influent des acheteurs récents car il s’agit d’un investisseur activiste. Leur mise n’est pas seulement un pari passif ; c'est un levier. Avantor, Inc. a dû répondre publiquement à une lettre d'Engine Capital, ce qui est un signe direct d'influence. L’accent mis par la suite par l’entreprise sur son programme de transformation des coûts de 400 millions de dollars et sur la réduction de la dette de 1,5 milliard de dollars au cours des 18 derniers mois est un clin d’œil direct au type d’orientation vers le bilan exigée par les activistes.

Achats d’initiés : un signal fort de confiance

Lorsque les investisseurs institutionnels se battent, tournez-vous vers les personnes qui connaissent le mieux l’entreprise : les initiés. Les récents achats d’initiés constituent l’actualité la plus convaincante. Il y a quelques jours à peine, le 17 novembre 2025, le PDG Emmanuel Ligner a acheté 87 500 actions ordinaires pour 993 125 $. Le réalisateur Gregory L. Summe a également acheté 100 000 actions à 11,25 $ le 30 octobre 2025.

Cette activité d'initié est un puissant contre-signal au pessimisme du marché, d'autant plus que les achats ont eu lieu juste après que la société a annoncé ses résultats du troisième trimestre 2025, qui comprenaient une perte nette de 712 millions de dollars en raison d'une importante charge de dépréciation hors trésorerie du goodwill de 785 millions de dollars. Ils mettent leur propre capital en jeu, pariant que le titre est sous-évalué à ces niveaux.

Les achats d'initiés suggèrent qu'ils croient que la pire des mauvaises nouvelles - comme la baisse organique des revenus de 5 % au troisième trimestre et les prévisions révisées de BPA ajusté pour l'ensemble de l'année 2025 de 0,88 $ à 0,92 $ - sont déjà intégrées. Vous pouvez en savoir plus sur la fondation et les segments de l'entreprise ici : Avantor, Inc. (AVTR) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Le tableau ci-dessous résume les évolutions contrastées parmi les plus grands investisseurs au troisième trimestre 2025 :

Votre action consiste à suivre la prochaine communication de l'investisseur activiste et à surveiller tout autre achat sur le marché libre de la part du PDG ; c'est là que se trouve la conviction.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Avantor, Inc. (AVTR) juste après un rapport sur les résultats difficiles, et le sentiment des investisseurs est naturellement mitigé, mais avec une nette tendance baissière à court terme de la part de certains fonds majeurs. Le titre a plongé brutalement 23% dans la semaine qui a suivi la publication des résultats du troisième trimestre de fin octobre 2025, une réaction directe à l'échec financier et à la baisse des perspectives pour l'ensemble de l'année.

L’appropriation institutionnelle reste incroyablement élevée, à environ 103.73% du total des actions en circulation au moment des derniers dépôts, ce qui est courant pour une société à grande capitalisation comme celle-ci, mais cela signale également un intérêt à découvert important ou une situation de flottant complexe.

La division des sentiments est visible dans les récents dépôts 13F (Institutional Holdings) :

• Principaux détenteurs : Vanguard Group Inc. a conservé 65,9 millions actions au troisième trimestre 2025, et Blackrock, Inc. détenait 71,9 millions actions à partir du deuxième trimestre 2025. Ces détenteurs massifs et passifs signalent un engagement à long terme axé sur l’indice.
• Vendeurs actifs : Des investisseurs plus actifs comme T. Rowe Price Investment Management Inc. et l'Office d'investissement du régime de pensions du Canada ont vendu des volumes importants d'actions d'Avantor, ce qui indique un sentiment négatif quant à la reprise à court terme de l'entreprise.

Pourtant, vous voyez un contre-signal : le PDG Ligner Emmanuel a racheté 87,500 actions le 17 novembre 2025, pour un total de $993,125. C'est un fort vote de confiance de la part du sommet, vous disant qu'il estime que le titre est définitivement sous-évalué aux prix actuels.

Réactions récentes du marché et réalité financière

La vive réaction du marché n’était pas seulement due à des estimations manquantes ; il s’agissait de l’ampleur des défis révélés. Pour le troisième trimestre 2025, Avantor a déclaré un chiffre d'affaires net de 1,62 milliard de dollars, une diminution de 5,3 % d’une année sur l’autre. C’est clairement un échec par rapport à l’estimation du consensus Zacks de 1,65 milliard de dollars.

Voici le calcul rapide des dégâts :

• Le BPA ajusté du troisième trimestre 2025 s'est établi à $0.22, manquant le consensus de 0,23 $.
• La société a déclaré une perte nette massive selon les PCGR de 711,8 millions de dollars, qui comprenait une charge de dépréciation hors trésorerie du goodwill de 785 millions de dollars liés à son activité de distribution pour les laboratoires. Il s’agit d’une réinitialisation matérielle de la valorisation d’un segment entier.
• La direction a réduit les prévisions de BPA ajusté pour l'ensemble de l'année 2025 à une fourchette de 0,88 $ à 0,92 $, en baisse par rapport à leurs perspectives antérieures.

Mais il y a aussi eu une action positive : Avantor a annoncé un nouveau 500 millions de dollars autorisation de rachat d'actions, signe de confiance dans sa génération de trésorerie future, qui devrait être forte, avec une prévision de flux de trésorerie disponible pour l'ensemble de l'année 2025 de 550 millions de dollars à 600 millions de dollars. Ce programme de rachat est une mesure concrète visant à soutenir le cours des actions et à restituer le capital aux actionnaires, même dans un environnement opérationnel difficile.

Points de vue des analystes sur l'impact des principaux investisseurs

Les perspectives des analystes sont passées d'un optimisme prudent à une position plus neutre ou « de maintien », directement liée à la performance du troisième trimestre et à la baisse des prévisions. La note globale du consensus reste un « achat modéré », basée sur un mélange de notes, mais les objectifs de prix sont fortement révisés à la baisse.

L'objectif de prix moyen sur 12 mois d'un groupe récent d'analystes est d'environ $13.86, avec un minimum de $12.00 et un maximum de $17.00. Cette fourchette montre une absence de consensus sur la rapidité de la reprise.

Les principales mesures prises par les analystes après le rapport du troisième trimestre comprennent :

Ce qu'il faut retenir, c'est que la confiance des investisseurs institutionnels est mise à l'épreuve par les problèmes d'exécution à court terme, en particulier dans le segment des solutions de laboratoire, qui a connu une 6.4% baisse du chiffre d'affaires au troisième trimestre 2025. Les analystes attendent que le plan « Avantor Revival » donne des résultats tangibles avant de revoir à la hausse leurs perspectives. Pour en savoir plus sur les objectifs fondamentaux de l'entreprise, vous pouvez consulter leurs Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Avantor, Inc. (AVTR).

Le marché se concentre désormais sur la manière dont la direction met en œuvre son programme de transformation des coûts, qui devrait permettre de réaliser des économies. 400 millions de dollars d’économies brutes d’ici fin 2027. C’est un levier important, mais cela prend du temps. Le risque immédiat est une mauvaise exécution ; cette opportunité constitue une voie claire vers une expansion des marges une fois que le marché des sciences de la vie se stabilisera.