Explorer Dell Technologies Inc. (DELL) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous avez assisté à la hausse des actions de Dell Technologies Inc. (DELL), mais savez-vous vraiment qui est à l'origine de cet élan et pourquoi ils restent dans les parages ? L'investisseur profile Il s'agit d'une scission fascinante : il ne s'agit pas seulement d'une entreprise publique, mais d'une société dans laquelle le fondateur Michael S. Dell détient toujours une participation massive d'initiés de 40 à 41 %, créant un fort alignement d'intérêts rare dans un géant de la technologie, tandis que l'argent institutionnel détient environ 33,40 % des actions. Cette conviction institutionnelle mise clairement sur le récit de l'intelligence artificielle (IA), en particulier après que Dell Technologies a annoncé un chiffre d'affaires de 24,4 milliards de dollars pour le troisième trimestre de l'exercice 2025, en hausse de 10 % sur un an, et un record de 3,6 milliards de dollars de commandes de serveurs d'IA. Pourtant, l’argent intelligent n’est pas unifié ; au troisième trimestre 2025, vous avez assisté à des achats massifs de conviction, comme Wellington Management Group LLP, ajoutant plus de 2,9 millions d'actions, mais également à des cessions importantes, comme Jane Street Group, LLC, supprimant plus de 6,5 millions d'actions. Les fonds indiciels comme BlackRock Inc. sont-ils simplement des détenteurs passifs, ou se positionnent-ils activement pour la prochaine vague de dépenses en infrastructures ? Il s'agit d'une transaction à forte conviction avec un catalyseur clair.

Qui investit dans Dell Technologies Inc. (DELL) et pourquoi ?

Si vous regardez les actions de Dell Technologies Inc. (DELL), vous regardez une entreprise dont la structure de propriété est divisée entre des acteurs institutionnels massifs, des initiés influents et une base de vente au détail plus petite mais néanmoins importante. La principale raison de cet achat est simple : la croissance explosive de son activité de serveurs d’intelligence artificielle (IA), qui compense le ralentissement du marché des ordinateurs personnels (PC).

La structure de propriété n'est pas typique, car les initiés détiennent toujours un bloc énorme, c'est pourquoi le cours de l'action peut fluctuer fortement en fonction de l'actualité. Vous devez comprendre qui détient les actions pour anticiper les mouvements du marché.

• Investisseurs institutionnels : Il s'agit des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (ETF) qui détiennent la majorité du flottant public, détenant environ 76.37% du stock.
• Insiders et détenteurs stratégiques : Ce groupe, dirigé par le PDG Michael Dell et des partenaires stratégiques comme Silver Lake, détient une participation substantielle, Michael Dell contrôlant à lui seul environ 40% de l'entreprise.
• Investisseurs particuliers : Le grand public, ou les investisseurs individuels, possèdent environ 15% des actions.

Principaux types d’investisseurs et leurs avoirs Dell

Le côté institutionnel du grand livre est dominé par les fonds indiciels passifs et les gestionnaires d’actifs actifs. Vous voyez des géants comme Vanguard Group Inc. et BlackRock Inc. près du sommet, ce qui est standard pour une action à grande capitalisation. Vanguard Group Inc. détient environ 30,09 millions actions, et BlackRock Inc. détient environ 24,43 millions actions, à compter des dépôts de septembre 2025. Ces sociétés sont pour la plupart passives, ce qui signifie qu'elles possèdent Dell Technologies Inc. car elle fait partie d'indices majeurs comme le S&P 500.

Pour les gestionnaires actifs, cet investissement constitue un jeu de conviction sur le boom des infrastructures d’IA. Mais vous ne pouvez pas ignorer les initiés. La participation importante de Michael Dell signifie que ses intérêts sont définitivement alignés sur la valeur actionnariale à long terme, mais elle lui donne également, ainsi qu'à ses sociétés affiliées, un contrôle considérable sur la direction de l'entreprise. C'est une arme à double tranchant : stabilité mais moins de liquidité.

Motivations d'investissement : croissance, position sur le marché et dividendes

Le principal pôle d'attraction des investisseurs en 2025 est l'Infrastructure Solutions Group (ISG) de Dell Technologies Inc. Les chiffres ici sont convaincants : les revenus d’ISG ont atteint un record 11,4 milliards de dollars au troisième trimestre de l’exercice 2025, un bond de 34% année après année. Il ne s’agit pas seulement d’une croissance générale ; c'est un lien direct avec la tendance de l'IA, avec une augmentation des revenus des serveurs et des réseaux 58% année après année pour 7,4 milliards de dollars. La société a enregistré un record 3,6 milliards de dollars de la demande de commandes de serveurs IA au cours du seul troisième trimestre de l’exercice 2025.

Pour une catégorie différente d'investisseurs, ceux axés sur le revenu, Dell Technologies Inc. offre un dividende modeste mais croissant. Le dividende annuel est actuellement fixé à $2.10 par action, payé trimestriellement à $0.5250. Alors que le rendement est d'environ 1.7%, le fait que Dell Technologies Inc. restitue du capital tout en investissant massivement dans la croissance de l'IA séduit les investisseurs à la recherche d'un mélange de croissance et de valeur. Pour une analyse plus approfondie de la solidité du bilan de l'entreprise, vous devriez consulter Analyse de la santé financière de Dell Technologies Inc. (DELL) : informations clés pour les investisseurs.

Stratégies d'investissement : le jeu de croissance de l'IA et les pièges de la valeur

La plupart des fonds institutionnels jouent le rôle de la croissance de l’IA, traitant Dell Technologies Inc. comme un fournisseur d’infrastructure clé. Leur stratégie repose sur la conviction à long terme que la demande de serveurs d’IA maintiendra une forte croissance des revenus dans le segment ISG au cours des prochaines années. Il s’agit d’une stratégie de croissance à prix raisonnable (GARP) à forte conviction.

Cependant, les traders à court terme et les hedge funds s’engagent dans des stratégies plus complexes, réagissant souvent à des signaux contradictoires. Par exemple, le troisième trimestre de l’exercice 2025 a vu une divergence massive dans l’activité des hedge funds, certains comme Jane Street Group, LLC supprimant 6,56 millions actions, tandis que d'autres comme Wellington Management Group LLP ont ajouté 2,94 millions actions. Cette volatilité montre que tout le monde n'est pas convaincu, notamment avec la baisse du chiffre d'affaires du Client Solutions Group (CSG). 1% année après année pour 12,1 milliards de dollars. Ce côté client constitue un frein à la croissance globale. Il faut faire attention à ne pas confondre un jeu de valeur avec un piège à valeur.

En outre, la vente d’initiés constitue un facteur de risque important. Les initiés ont vendu environ 4,54 millions actions, totalisant environ 642,6 millions de dollars, au cours des 90 derniers jours précédant novembre 2025. Ce type d'activité peut signaler un manque de confiance de la part des personnes les plus proches de l'entreprise, et c'est un point de données que les investisseurs axés sur la valeur, qui recherchent la conviction de la direction, ne peuvent ignorer. Le consensus actuel des analystes est un « achat modéré » avec un objectif de cours moyen de $161.35, il y a donc toujours de l'optimisme, mais vous devez peser la dynamique de l'IA par rapport aux vents contraires du marché des initiés et des PC.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Dell Technologies Inc. (DELL)

Vous voulez savoir qui achète réellement Dell Technologies Inc. (DELL) et pourquoi, surtout avec tout le bruit autour des serveurs IA. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que même si les initiés détiennent toujours le plus gros bloc, l'argent institutionnel - les grands fonds comme Vanguard et BlackRock - augmente activement sa participation, pariant massivement sur l'histoire de l'infrastructure IA de Dell Technologies Inc., même si les risques de marge à court terme créent de la volatilité.

Fin 2025, la propriété institutionnelle de Dell Technologies Inc. représentait environ 33,40 % à 35,46 % du total des actions en circulation. C'est une part importante, mais il est important de se rappeler que le PDG Michael Dell et des entités comme Silver Lake contrôlent toujours une part beaucoup plus importante, la participation des initiés étant plus proche de 41 % à 49,69 %. La monnaie institutionnelle est la partie active et liquide du marché qui détermine l'évolution quotidienne des prix et valide l'orientation stratégique de l'entreprise.

Voici un aperçu rapide des principaux investisseurs institutionnels au troisième trimestre de l'exercice 2025 (T3 2025) :

Changements récents : les fonds achètent-ils ou vendent-ils ?

La réponse courte est les deux, mais l’activité nette penche vers l’accumulation, ce qui est sans aucun doute un signal haussier. Au troisième trimestre 2025, les données montrent une nette divergence : 765 investisseurs institutionnels ont ajouté des actions à leurs portefeuilles, tandis que 622 ont réduit leurs positions. Il ne s’agit pas simplement d’un suivi d’index passif ; cela montre une conviction active.

Les plus grands acteurs ajoutent pour la plupart. Vanguard Group Inc., par exemple, a augmenté sa participation de 3,31 % au troisième trimestre 2025, acquérant près d'un million d'actions supplémentaires. Mais les mouvements les plus spectaculaires sont venus de gestionnaires actifs qui ont placé des paris à forte conviction :

• Wellington Management Group LLP a été un acheteur massif, ajoutant 2,94 millions d'actions, soit une hausse de plus de 4 279 %.
• Invesco Ltd. a également considérablement renforcé sa position, augmentant ses avoirs de 82,3 %, ajoutant 2,19 millions d'actions.

D’un autre côté, certains acteurs majeurs prenaient des bénéfices ou se retiraient. JANE STREET GROUP, LLC, une société de trading à haute fréquence, a retiré 6,56 millions d'actions, soit une réduction de 88,0 % de sa position, évaluée à environ 929,45 millions de dollars. Cette rotation du capital est normale, mais c’est l’ampleur des ventes – et des achats – qui compte. Pour une analyse plus approfondie de la structure de l'entreprise, vous pouvez consulter Dell Technologies Inc. (DELL) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et rapporte de l'argent.

L’impact de la monnaie institutionnelle sur la stratégie et le cours des actions

Les grands investisseurs institutionnels jouent deux rôles cruciaux : ils valident la stratégie à long terme de l'entreprise et ils créent une volatilité des cours boursiers à court terme. À l'heure actuelle, les actions de Dell Technologies Inc. constituent un champ de bataille entre ces deux forces, largement centrées sur le secteur des serveurs d'IA.

Lorsqu’une grande institution financière comme Morgan Stanley dégrade la note de l’action, comme elle l’a fait le 17 novembre 2025, réduisant sa note à Sous-pondération et ramenant l’objectif de cours de 144 $ à 110 $, le cours de l’action chute fortement – ​​nous avons constaté une perte avant commercialisation de plus de 5 % suite à cette nouvelle. C’est là que se manifeste le pouvoir du sentiment institutionnel.

À l’inverse, les achats institutionnels massifs constituent un vote direct de confiance dans le pivot stratégique de Dell Technologies Inc. vers une infrastructure d’IA à forte marge. Les analystes haussiers, comme Bank of America, qui a réitéré sa note d'achat avec un objectif de cours de 160 $, soulignent directement la dynamique de l'IA de l'entreprise. Cette confiance repose sur des victoires concrètes, comme la récente obtention d'un contrat de serveur d'IA de 5,8 milliards de dollars. Ces fonds importants financent essentiellement l’initiative AI Factory de l’entreprise et les améliorations stratégiques apportées à l’AI Data Platform.

Le marché est divisé entre la pression sur les marges à court terme due aux coûts des serveurs d’IA et l’opportunité de revenus à long terme. C'est le risque principal. Le fait qu’un fonds souverain comme Norges Bank ait augmenté sa participation de 1 428 % fin 2024, tandis qu’un autre fonds a abandonné 1,14 milliard de dollars début 2025, montre à quel point l’argent intelligent est divisé sur le calendrier du paiement. Votre action consiste à surveiller la tendance de la marge dans le prochain rapport sur les résultats ; si Dell Technologies Inc. parvient à répercuter avec succès la hausse des coûts de la mémoire, les investisseurs institutionnels auront gain de cause.

Investisseurs clés et leur impact sur Dell Technologies Inc. (DELL)

Vous regardez Dell Technologies Inc. (DELL) et essayez de comprendre qui prend réellement les devants et pourquoi le titre évolue comme il le fait. La conclusion directe est la suivante : les investisseurs institutionnels détiennent une part importante, mais le fondateur de la société et un partenaire clé en capital-investissement détiennent toujours une immense influence, ce qui constitue une structure unique à double contrôle que vous devez comprendre.

Fin 2025, la propriété institutionnelle - les grosses sommes d'argent comme les fonds communs de placement et les régimes de retraite - s'élevait à environ 35.06% d'actions en circulation. Il s'agit d'un chiffre important, représentant un total d'environ 260,552,974 actions détenues par plus de 2 100 institutions. Mais vous ne pouvez pas oublier les initiés ; le fondateur Michael S. Dell et les entités associées comme Silver Lake Group, L.L.C. et Temasek Holdings Private Ltd. sont également des acteurs majeurs, détenant des participations importantes et influentes.

La base d’investisseurs de base et leur rôle stratégique

L'investisseur profile car Dell Technologies Inc. (DELL) est essentiellement un who's who de géants passifs, ainsi que d'initiés stratégiques. Les principaux détenteurs institutionnels sont dominés par les géants des fonds indiciels, ce qui signifie que leur participation est généralement rigide : ils achètent et conservent pour correspondre aux références du marché, offrant ainsi un plancher solide et stable au cours des actions.

Les plus grands détenteurs institutionnels comprennent :

• Vanguard Group Inc. : détenant environ 30,09 millions actions.
• BlackRock, Inc. : Avec une participation d'environ 24,43 millions actions.
• State Street Corp : détenir environ 14,45 millions actions.

Ces fonds passifs ne poussent généralement pas à des changements opérationnels, mais leur taille signifie que tout léger rééquilibrage du portefeuille peut créer un volume de transactions important. La véritable influence stratégique, cependant, vient du fondateur, Michael S. Dell, et de la mentalité de capital-investissement de Silver Lake Group, L.L.C., dont les intérêts sont profondément liés à l'orientation stratégique à long terme, en particulier dans des domaines tels que les serveurs et le stockage d'intelligence artificielle (IA), qui ont conduit le chiffre d'affaires de Dell Technologies Inc. (DELL) pour l'exercice 2025 (FY25) à 95,6 milliards de dollars.

Mouvements institutionnels récents : suivre le récit de l’IA

Les risques et opportunités à court terme chez Dell Technologies Inc. (DELL) sont clairement liés au récit de l’IA, et les échanges institutionnels au troisième trimestre 2025 montrent une forte divergence d’opinions – un signe classique d’un titre en transition. Nous avons assisté à un mélange d’achats agressifs et de prises de bénéfices importantes, ce qui crée de la volatilité.

Voici un rapide calcul sur les mouvements les plus notables du troisième trimestre 2025 :

• Vente : JANE STREET GROUP, LLC a supprimé un énorme 6 556 053 actions, évalué à une estimation $929,451,633, signalant une sortie brusque de la position.
• Achat : WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP ajouté 2 937 137 actions, un énorme 4,279.1% augmentation de leur position, évaluée à un montant estimé $416,397,912.

Ce type de taux de désabonnement vous indique que, tandis que certains investisseurs bloquent leurs gains après une forte progression, d'autres achètent de manière agressive la baisse, pariant sur la croissance à long terme des serveurs d'IA. L'activité d'achat, en particulier de la part d'entreprises comme INVESCO LTD., qui a ajouté 2 191 317 actions (un 82.3% augmentation), suggère une conviction dans la capacité de la société à mettre en œuvre sa stratégie à forte marge Infrastructure Solutions Group (ISG).

Si vous souhaitez approfondir la situation financière de l'entreprise, vous devriez lire Analyse de la santé financière de Dell Technologies Inc. (DELL) : informations clés pour les investisseurs.

L’angle activiste et l’influence des investisseurs

Dell Technologies Inc. (DELL) n'est pas étranger aux investisseurs activistes (actionnaires qui prennent une participation importante pour faire pression en faveur du changement). Dans un geste notable en juillet 2025, l'éminent investisseur activiste Carl Icahn a déposé une demande 13D auprès de la SEC, indiquant que sa société, Icahn Enterprises, avait acquis une participation importante dans le but de faire pression pour des changements dans la gouvernance et la stratégie de l'entreprise. Cela indique clairement qu’une voix puissante plaide désormais en faveur de politiques plus favorables aux actionnaires, ce qui peut souvent se traduire par des pressions en faveur de dividendes plus élevés ou de rachats d’actions plus agressifs.

Ce type d’engagement activiste peut injecter beaucoup d’énergie dans une action, mais il ajoute également une couche d’incertitude. Icahn est connu pour son approche agressive, sa présence signifie donc sans aucun doute que la direction sera soumise à une surveillance accrue. Pour vous, cela signifie surveiller de près les dépôts de procurations pour détecter toute proposition susceptible d’avoir un impact sur l’allocation du capital. Dell Technologies Inc. (DELL) s'est déjà engagé à restituer du capital aux actionnaires, en augmentant son dividende annuel de 18% et approuver un 10 milliards de dollars augmentation de son autorisation de rachat d’actions au cours de l’exercice 25.

Le sentiment institutionnel plus large a également un impact sur le titre ; par exemple, la dégradation de la note de Morgan Stanley en novembre 2025, invoquant des inquiétudes concernant la hausse des coûts des composants et le ralentissement de la demande pour le matériel traditionnel, a directement contribué à la baisse du cours des actions. Cela vous montre que le consensus des analystes – la sagesse (ou la peur) collective de Wall Street – est un puissant moteur de mouvement boursier à court terme, en particulier lorsque le marché est déjà prudent en raison de facteurs économiques plus larges.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Dell Technologies Inc. (DELL) après une période de forte volatilité, et l'investisseur profile est un tir à la corde classique. Le sentiment général de Wall Street est un « achat modéré » prudent, mais la réaction du marché aux récentes nouvelles montre à quelle vitesse cela peut changer. Les investisseurs institutionnels, les grands gestionnaires d’argent, détiennent une part importante – environ 71,38 % des actions à la fin de 2025, leurs décisions sont donc très importantes.

L'argument haussier est au cœur de la position de Dell Technologies sur le marché des serveurs d'intelligence artificielle (IA). C'est le jeu des « pioches et pelles » pour la ruée vers l'or de l'IA. Mais honnêtement, le risque à court terme est réel : une compression des marges (réduction des bénéfices) due à la hausse des coûts des composants. C’est pourquoi vous constatez une si large fourchette dans les objectifs de cours des analystes. C'est l'histoire de deux marchés en ce moment.

Voici un calcul rapide pour savoir qui détient le plus d'influence, à l'exclusion de la participation importante des initiés (qui représente environ 41 % de l'entreprise) :

• Vanguard Group Inc. est le plus grand détenteur institutionnel avec 30 085 610 actions évaluées à 3 684 886 000 $ au 30 septembre 2025.
• BlackRock, Inc. suit de près avec 24 426 497 actions d'une valeur de 2 991 757 000 $ au cours de la même période.
• State Street Corp. détient 14 450 258 actions, évaluées à 1 769 868 000 $.

Réactions récentes du marché et mouvements des principaux investisseurs

Le marché boursier a certainement réagi fortement aux bonnes et aux mauvaises nouvelles. Par exemple, le 17 novembre 2025, l'action a chuté de plus de 7 % à environ 124,44 $ par action à la suite d'une double dégradation par Morgan Stanley. L'analyste a évoqué des inquiétudes concernant la pression sur les marges due au mix de serveurs IA et aux coûts de mémoire, qui ont connu des augmentations spectaculaires : les prix de la mémoire dynamique à accès aléatoire (DRAM) ont augmenté jusqu'à 300 % au cours des six derniers mois.

Mais à peine un mois plus tôt, le 8 octobre 2025, le titre était en hausse de 7,41 % après que la société a annoncé une vision de croissance révisée et plus ambitieuse et que les analystes ont relevé leurs objectifs de cours grâce à la forte dynamique de l'IA. Cela vous indique que le marché est très sensible au récit de l’IA, mais qu’il est également réaliste quant à l’inflation des coûts des composants.

Si l’on examine les mouvements institutionnels au troisième trimestre 2025, le tableau est complexe. Certains grands fonds parient massivement sur l’histoire de l’IA, tandis que d’autres prennent des bénéfices ou réduisent leur exposition au risque de coût.

Ce tableau présente certains des changements institutionnels les plus importants du troisième trimestre 2025, reflétant ce sentiment partagé :

Ce que cache cette estimation, c’est la motivation. Les acheteurs parient probablement sur la domination à long terme des serveurs IA, tandis que les vendeurs donnent la priorité à la sécurité des marges à court terme. Vous devez décider à quel camp vous appartenez. Pour approfondir l'orientation stratégique à long terme de l'entreprise, vous pouvez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Dell Technologies Inc. (DELL).

Points de vue des analystes sur l’impact des principaux investisseurs

La communauté des analystes est généralement positive, avec un objectif de prix moyen consensuel d'environ 161,35 $ à 168,33 $ pour 26 sociétés. Cependant, c’est l’impact des principaux investisseurs et leurs actions qui déterminent véritablement le récit à court terme.

Lorsqu’une institution majeure comme Morgan Stanley émet une double dégradation rare, réduisant son objectif de cours de 144 $ à 110 $, cela agit comme un puissant catalyseur de ventes. Cette décision signale au marché qu'une voix respectée voit un changement fondamental dans le rapport risque/récompense. profile, en particulier le risque de marge dans le secteur du matériel gourmand en mémoire. D'un autre côté, lorsque des sociétés comme JPMorgan Chase & Co. réitèrent leur note « Acheter » et relèvent leur objectif à 170 $, elles disent essentiellement que la demande de serveurs d'IA dépassera les pressions sur les coûts.

La clé pour vous est que les plus grands détenteurs institutionnels comme Vanguard et BlackRock sont des investisseurs passifs (ils suivent les indices), de sorte que leurs avoirs importants offrent un plancher stable. La volatilité vient des gestionnaires actifs - les hedge funds et les gestionnaires d'actifs - qui soit augmentent de manière agressive, comme l'énorme augmentation de WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP, soit vendent, comme la sortie presque complète de JANE STREET GROUP, LLC. Leurs actions reflètent un débat à forte conviction et aux enjeux élevés sur la question de savoir si Dell Technologies est une histoire de croissance de l’IA ou un jeu matériel cyclique. La valeur institutionnelle totale détenue au troisième trimestre 2025 était d'environ 29 453 millions de dollars, soulignant l'ampleur du capital impliqué dans ce débat.