Explorer Joby Aviation, Inc. (JOBY) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Joby Aviation, Inc. (JOBY) et essayez de déterminer si l’argent intelligent parie toujours sur l’avenir des taxis volants, n’est-ce pas ? Honnêtement, la propriété profile Il existe un clivage fascinant entre la conviction stratégique à long terme et le désabonnement institutionnel à court terme. Depuis les documents déposés au troisième trimestre 2025, le principal point d'ancrage est sans aucun doute Toyota Motor Corporation, qui détient la plus grande participation à plus de 128,45 millions actions, représentant un montant massif 16.22% de l'entreprise, un signal clair de leur engagement stratégique dans le domaine du décollage et de l'atterrissage verticaux électriques (eVTOL). Mais voici la réalité : alors que la société a déclaré un solide chiffre d'affaires au troisième trimestre 2025, 22,57 millions de dollars- dépassant les estimations des analystes - ils ont quand même enregistré une perte nette de ($0.48) par action, et les investisseurs institutionnels ont collectivement réduit leur participation à environ 208,09 millions actions au cours du trimestre se terminant en septembre 2025, une baisse de 10,46 millions actions. Alors, les grands fonds ont-ils peur du calendrier, ou sont-ils simplement en train de se rééquilibrer après que l'entreprise a consolidé son bilan avec 978,1 millions de dollars en espèces et un supplément 576 millions de dollars d'une récente offre d'actions ? Nous devons regarder au-delà des grands chiffres pour voir quelles institutions, comme BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc., continuent d'augmenter discrètement leurs participations et pourquoi la poussée vers l'autorisation d'inspection de type (TIA) est le véritable catalyseur de leur thèse à long terme.

Qui investit dans Joby Aviation, Inc. (JOBY) et pourquoi ?

Si vous regardez Joby Aviation, Inc. (JOBY), vous n'achetez pas seulement une action ; vous pariez sur une nouvelle industrie. L'investisseur profile reflète ce pari de croissance à long terme aux enjeux élevés : il est dominé par de grandes institutions et des partenaires stratégiques qui sont prêts à financer une entreprise en pré-revenu pour les années à venir.

Fin 2025, les investisseurs institutionnels détiennent une part importante de l’entreprise et leurs motivations sont axées sur les jalons réglementaires et la domination du marché mondial, et non sur les bénéfices à court terme. Honnêtement, c’est un pari sur l’avenir de la mobilité urbaine, et les données financières montrent l’immense capital nécessaire pour y parvenir.

Principaux types d’investisseurs : la base du pouvoir institutionnel

La structure de propriété de Joby Aviation, Inc. est un modèle classique de « stock de croissance en développement », fortement orienté vers les gestionnaires de fonds professionnels et les entreprises partenaires stratégiques. Les investisseurs particuliers sont bien sûr de la partie, mais les gros capitaux contrôlent le discours. Les investisseurs institutionnels, notamment les fonds communs de placement, les fonds de pension et les banques d'investissement, détiennent environ 52,85 % des actions en circulation.

Cette base institutionnelle comprend certains des plus grands gestionnaires d’actifs au monde, ce qui constitue un énorme vote de confiance dans la vision à long terme. Voici un rapide calcul sur les plus grands acteurs au troisième trimestre 2025 :

• Investisseurs corporatifs stratégiques : Toyota Motor Corp/ détient la plus grande participation avec 128 454 401 actions, soit environ 14,09 % de la société. Il ne s'agit pas d'un investissement passif ; c'est un partenariat de fabrication approfondi.
• Gestionnaires de fonds passifs et actifs : Des sociétés comme The Vanguard Group, Inc. et BlackRock, Inc. sont les principaux détenteurs. BlackRock, Inc. détient à elle seule 36 255 268 actions, soit environ 3,98 % de la société, généralement par le biais de fonds indiciels et activement gérés.
• Capital-risque/capital de croissance : Baillie Gifford & Co. et Capricorn Investment Group LLC détiennent toujours des positions massives, signalant un mandat à long terme et à forte croissance.

Ce niveau d'engagement institutionnel signifie que le titre est moins sujet à des fluctuations sauvages, purement liées au commerce de détail, mais il reste définitivement volatil.

Motivations d’investissement : miser sur la certification et l’échelle

Les investisseurs n'achètent pas Joby Aviation, Inc. pour son chiffre d'affaires actuel, qui, selon les analystes, s'élèvera à environ 40,4 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2025, un chiffre infime par rapport à sa capitalisation boursière. Ils achètent l’avance réglementaire et la voie vers un monopole du transport en tant que service (TaaS) dans le domaine du décollage et de l’atterrissage verticaux électriques (eVTOL). Les principales motivations sont claires :

• Avantage réglementaire du premier arrivé : Joby Aviation, Inc. est en avance sur ses concurrents dans le processus de certification de type de la FAA, après être entré dans la phase finale (autorisation d'inspection de type, ou TIA) au troisième trimestre 2025. Ce fossé réglementaire est sans doute l'atout le plus précieux à l'heure actuelle.
• Trésorerie et solidité du bilan : La société a terminé le troisième trimestre 2025 avec un bilan solide, détenant 978,1 millions de dollars de liquidités et de placements à court terme, plus 576 millions de dollars supplémentaires levés en octobre 2025. Ces liquidités sont essentielles car la consommation de trésorerie prévue pour 2025 est encore importante, estimée entre 500 millions de dollars et 540 millions de dollars.
• Partenariats stratégiques et accès au marché : Les accords avec Delta Air Lines, l'acquisition du service passagers de Blade Air Mobility, Inc. et les contrats militaires avec le département américain de la Défense réduisent les risques liés à la commercialisation. Les premiers vols commerciaux de passagers sont prévus pour fin 2025 ou début 2026 à Dubaï.

Toute la thèse d’investissement dépend de l’exécution dans le respect de ce calendrier de certification. Si vous souhaitez approfondir le modèle économique, consultez Joby Aviation, Inc. (JOBY) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Stratégies d'investissement : la croissance à tout prix, pour l'instant

Les stratégies employées par les principaux investisseurs sont typiques d’une entreprise technologique à but lucratif et à forte perturbation. Vous ne trouverez pas encore ici d’investisseurs de valeur traditionnels ; l'accent est mis sur une stratégie de croissance à long terme.

Le caractère à haut risque est indéniable : les analystes prévoient une perte par action d'environ 0,79 $ pour 2025, et l'entreprise doit générer des rendements bien supérieurs à son coût moyen pondéré du capital (WACC) estimé à environ 22,76 % simplement pour créer de la valeur pour les actionnaires. C'est un énorme obstacle.

Les stratégies se décomposent ainsi :

Nous avons constaté une augmentation nette des avoirs des hedge funds au cours du dernier trimestre, ce qui suggère une conviction croissante que les étapes réglementaires et commerciales sont réalisables à court terme. Ce n’est pas une action pour ceux qui ont une aversion au risque, mais pour ceux qui croient en la vision commerciale de 2026, il s’agit d’un jeu à enjeux élevés et très rémunérateur.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Joby Aviation, Inc. (JOBY)

Vous regardez Joby Aviation, Inc. (JOBY) et essayez de déterminer qui conduit réellement le bus, et cela signifie regarder au-delà du bavardage des détaillants et directement vers l'argent institutionnel. La conclusion directe est la suivante : la propriété de Joby Aviation est dominée par quelques acteurs stratégiques massifs, ce qui vous indique qu'il ne s'agit pas simplement d'une transaction spéculative ; c'est un pari industriel à long terme.

À la fin du troisième trimestre fiscal 2025 (30 septembre 2025), les investisseurs institutionnels détenaient environ 51,47 % du total des actions en circulation de la société, ce qui représente une valeur totale des avoirs d'environ 6,134 milliards de dollars. Ce niveau élevé de soutien institutionnel est certainement un signal nécessaire dans un secteur à forte intensité de capital et sans revenus comme le décollage et l'atterrissage verticaux électriques (eVTOL). Cela signifie que les investisseurs intelligents croient au calendrier de certification et au potentiel du marché.

Principaux investisseurs institutionnels : qui détient les clés ?

Lorsque vous regardez les principaux détenteurs, vous voyez un mélange d’entreprises partenaires stratégiques et des plus grands gestionnaires d’actifs du monde. Cette structure de propriété à deux voies est essentielle. Toyota Motor Corp/ est clairement l'investisseur principal, détenant une participation énorme qui va au-delà d'un investissement financier typique - cela témoigne d'un partenariat industriel profond dans la fabrication et la chaîne d'approvisionnement. Vous pouvez en savoir plus sur cette relation et la stratégie plus large de l'entreprise ici : Joby Aviation, Inc. (JOBY) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Voici un calcul rapide sur les principaux actionnaires, sur la base de leurs dépôts 13F du troisième trimestre 2025 :

Changements récents dans la propriété institutionnelle

Le sentiment est nuancé, mais le mouvement est actif. Au troisième trimestre 2025, le nombre total d’investisseurs institutionnels a effectivement augmenté ses positions. Plus précisément, 299 institutions ont augmenté leurs participations, tandis que 147 ont réduit leurs positions et 74 ont maintenu leur participation. C’est une forte indication de la confiance sous-jacente de la part d’un large éventail d’acteurs. Néanmoins, la participation collective des investisseurs institutionnels a connu une diminution nette de 10,46 millions d'actions d'un trimestre à l'autre, tombant à 208,09 millions d'actions en une seule mesure, ce qui indique que certains très gros détenteurs prenaient des bénéfices ou rééquilibraient.

Les mouvements les plus spectaculaires au troisième trimestre 2025 sont les suivants :

• UBS Group AG a renforcé sa position de manière massive de 349,84%, en ajoutant plus de 11,1 millions d'actions.
• Vanguard Group Inc. a augmenté sa participation de 13,21 %, en achetant 5,8 millions d'actions supplémentaires.
• BlackRock, Inc. a également renforcé sa position, augmentant ses participations de 7,025 % (plus de 2,3 millions d'actions).
• A l'inverse, Capricorn Investment Group LLC a réduit sa participation de 25 %, vendant plus de 10 millions d'actions.

Impact des investisseurs institutionnels sur la stratégie et le cours des actions

Ces grands investisseurs ne détiennent pas seulement des actions ; ils façonnent la trajectoire de l'entreprise. Pour Joby Aviation, le rôle du capital institutionnel est double : validation stratégique et stabilité du marché.

Premièrement, les investisseurs stratégiques – Toyota Motor Corp/ et Delta Air Lines, Inc., par exemple – sont plus que de simples fournisseurs de capitaux ; ce sont des partenaires opérationnels. La participation massive de Toyota valide le plan de fabrication et la stratégie de chaîne d'approvisionnement, qui constituent le plus grand obstacle pour une startup aérospatiale. La participation de plus de 11 millions d'actions de Delta Air Lines, Inc. confirme la future stratégie de commercialisation d'un réseau de covoiturage aérien sur les principaux marchés américains.

Deuxièmement, les fonds indiciels passifs et les gestionnaires d’actifs massifs comme Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. constituent le fondement de la stabilité du marché (liquidité). Ils détiennent des actions car Joby Aviation fait partie des principaux indices (comme l'ETF Russell 2000) et de leurs fonds communs de placement. Cette pression d’achat constante et passive aide à absorber la volatilité. Lorsqu'une entreprise comme Joby Aviation est encore en pré-revenu, avoir un bilan solide (elle a terminé le troisième trimestre 2025 avec 978,1 millions de dollars de liquidités) et une base institutionnelle stable est crucial pour parcourir le chemin long et coûteux vers la certification de la Federal Aviation Administration (FAA).

Finances : surveillez les prochains dépôts 13F pour détecter tout changement majeur dans les participations de Toyota ou de Delta, car cela signalerait un changement dans le partenariat industriel de base.

Investisseurs clés et leur impact sur Joby Aviation, Inc. (JOBY)

Si vous regardez Joby Aviation, Inc. (JOBY), vous n'achetez pas seulement une technologie future ; vous rejoignez un groupe d'investisseurs très spécifique et aux convictions élevées. La structure de propriété ici est lourde, ce qui signifie que quelques acteurs majeurs - pour la plupart des entreprises partenaires stratégiques et de grands fonds institutionnels - détiennent une influence significative sur l'orientation du titre et la stratégie à long terme de l'entreprise.

Au troisième trimestre 2025, les investisseurs institutionnels détenaient collectivement environ 26,3 % des actions de la société. Ce qui est vraiment crucial, cependant, c'est que les sept principaux actionnaires contrôlent à eux seuls plus de 51 % de l'entreprise, ce qui représente une énorme concentration de pouvoir. Cela signifie que leurs décisions commerciales peuvent définitivement rendre le cours de l'action vulnérable à des mouvements brusques. Vous devez savoir qui sont ces baleines.

L’investisseur phare : Toyota Motor Corporation

L'actionnaire le plus influent est Toyota Motor Corporation, qui n'est pas seulement un investisseur financier ; ils sont un partenaire stratégique profond. Toyota détenait la plus grande participation avec plus de 128,45 millions d'actions au 30 septembre 2025, ce qui représente une participation de 16,22 % dans le total des actions en circulation. Il s'agit d'un engagement énorme, qui témoigne d'une confiance dans le potentiel de fabrication et de mise à l'échelle de l'avion électrique à décollage et atterrissage vertical (eVTOL) de Joby Aviation, Inc.

L'engagement de Toyota est devenu encore plus clair au deuxième trimestre 2025 lorsqu'ils ont augmenté leur participation de 63,1 %, en achetant 49,7 millions d'actions supplémentaires. Cette décision vise moins à négocier à court terme qu’à garantir une position fondamentale sur le marché de la mobilité aérienne urbaine (UAM). Ils valident efficacement le parcours d’industrialisation de Joby Aviation, Inc.

Les géants institutionnels et leurs mouvements récents

Outre les entreprises partenaires stratégiques telles que Toyota, Uber Technologies, Inc. et Delta Air Lines, Inc., la liste des actionnaires comprend certains des plus grands gestionnaires d'actifs au monde, qui occupent généralement des positions passives ou de croissance à long terme. Cependant, même ces géants ont procédé à des changements notables en 2025, reflétant la volatilité du titre et son stade pré-commercial.

Par exemple, BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc. figurent régulièrement parmi les principaux détenteurs institutionnels, gérant des milliards de dollars d'actifs. À la fin du deuxième trimestre 2025, BlackRock Institutional Trust Company, N.A. détenait plus de 30,46 millions d'actions, évaluées à plus de 504 millions de dollars, tandis que The Vanguard Group, Inc. détenait plus de 44 millions d'actions, évaluées à plus de 729 millions de dollars. Leur présence confère de la crédibilité, mais leur nature indicielle signifie que leurs achats/ventes sont souvent liés aux changements de capitalisation boursière plutôt qu'à une conviction active.

En revanche, certains gestionnaires actifs ajustent leur exposition :

• Rheos Capital Works Inc. était l'un des principaux vendeurs en septembre 2025, cédant 4,76 millions d'actions.
• Millennium Management, du milliardaire Israel Englander, a réduit sa participation de 40 % au troisième trimestre 2025, en vendant 880 637 actions.
• À l’inverse, VOYA INVESTMENT MANAGEMENT LLC et Bank of New York Mellon Corp figuraient parmi les acheteurs importants en septembre 2025.

Ce mélange de vente et d'achat est le signe classique d'un titre dans une phase de forte croissance et de pré-revenus ; certains investisseurs prennent des bénéfices ou réduisent les risques, tandis que d'autres voient les récents progrès opérationnels - comme le début des tests de mise sous tension du premier avion conforme à la FAA - comme un feu vert pour accroître leur participation.

Influence interne et stratégique

Vous ne pouvez pas discuter de la propriété de Joby Aviation, Inc. sans examiner les initiés. La propriété des initiés s'élève à un taux très élevé de 37,20 %. Cela inclut le PDG JoeBen Bevirt et le président Paul Sciarra, qui comptent parmi les plus grands actionnaires individuels. Une propriété élevée d'initiés est une arme à double tranchant : elle aligne les intérêts de la direction avec ceux des actionnaires, mais elle signifie également qu'une grande partie du flottant est moins liquide.

L'influence de partenaires stratégiques comme Toyota, Uber Technologies, Inc. et Delta Air Lines, Inc. s'étend au-delà du simple cours des actions. Il s'agit d'accords commerciaux qui accélèrent la mise sur le marché de l'entreprise. Par exemple, le partenariat avec Delta Air Lines, Inc. se concentre sur l'intégration du service de taxi aérien dans leurs offres de voyages haut de gamme, et la relation antérieure avec Uber Technologies, Inc. était la clé de leur stratégie initiale. Si vous souhaitez approfondir les données financières qui sous-tendent la confiance des investisseurs, consultez Décomposition de la santé financière de Joby Aviation, Inc. (JOBY) : informations clés pour les investisseurs.

Voici un calcul rapide des principaux titres institutionnels, basé sur les documents complets les plus récents pour les périodes de déclaration de l'exercice 2025 :

Ce que cache cette estimation, c'est le potentiel d'une réévaluation massive une fois que l'entreprise aura obtenu sa certification de type (TC) de la FAA. D’ici là, ces grands détenteurs apportent le capital patient nécessaire pour franchir la ligne d’arrivée. Joby Aviation, Inc. a terminé le troisième trimestre 2025 avec 978,1 millions de dollars en espèces, ce qui lui donne un solide coussin de capital pour les efforts de certification en cours.

Prochaine étape : suivez les dossiers 13F du quatrième trimestre 2025 pour voir si les récentes nouvelles opérationnelles, comme le partenariat avec l'Arabie saoudite et les vols du salon aéronautique de Dubaï, ont déclenché une nouvelle vague d'achats institutionnels. Propriétaire : équipe d’analystes.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Joby Aviation, Inc. (JOBY) et essayez de déterminer si les gros capitaux investissent toujours, et la réponse est nuancée : la conviction institutionnelle reste forte, mais le marché devient définitivement nerveux à propos de la consommation de liquidités à court terme.

Les principaux actionnaires, comme Toyota Motor Corp, font preuve d’un profond engagement, ce qui constitue un vote de confiance massif dans la vision à long terme des avions électriques à décollage et atterrissage verticaux (eVTOL). Toyota, par exemple, a augmenté sa participation de 63,1 % au deuxième trimestre 2025, détenant désormais 128,4 millions d'actions. Il s'agit d'un engagement de capital sérieux, pas d'une transaction rapide.

Mais voici la réalité : le titre est volatil. Le marché a du mal à évaluer une entreprise qui en est encore aux dernières étapes, à forte intensité de capital, de la certification de la Federal Aviation Administration (FAA). Vous voyez également cette tension dans l’activité interne ; les principaux dirigeants, dont le PDG Joeben Bevirt, ont été des vendeurs nets au cours des 90 derniers jours, se délestant d'environ 1,66 million d'actions évalué à environ 25 millions de dollars. Il s’agit d’un élément normal de la rémunération des dirigeants, mais cela atténue néanmoins le sentiment à court terme.

• Toyota est le plus grand détenteur, démontrant un soutien stratégique à long terme.
• Les initiés vendus 1,66 million d'actions récemment, signalant la prudence.
• Le rendement de 120 % du titre au cours de la dernière année met en évidence le potentiel à long terme.

Réactions récentes du marché aux valeurs financières et au capital

La réaction du marché boursier aux résultats du troisième trimestre 2025 en novembre 2025 est un parfait exemple de la priorité du marché au progrès plutôt qu'au profit. Joby Aviation, Inc. a déclaré un chiffre d'affaires de 22,57 millions de dollars au troisième trimestre, ce qui représente un énorme succès, mais a également enregistré une perte nette de 401 millions de dollars, ce qui a entraîné un bénéfice par action (BPA) de -0,48 $, manquant les estimations des analystes de -0,19 $. Malgré la perte plus importante, le titre a grimpé de plus de 5 % après les bénéfices.

Les investisseurs se sont concentrés sur les gains opérationnels : le démarrage des tests sous tension du premier avion conforme à l'autorisation d'inspection de type (TIA) - la dernière étape de la certification - et l'intégration réussie de l'activité passagers Blade, qui a contribué à hauteur de 14 millions de dollars au chiffre d'affaires. Cette hausse des revenus de plus de 7 900 % d’une année sur l’autre est ce qui excite le marché, même si la consommation de liquidités est élevée.

La société a judicieusement capitalisé sur la solide performance de ses actions plus tôt dans l'année en finalisant une offre d'actions en octobre 2025, qui a généré un produit net d'environ 576 millions de dollars. Cette décision, même si elle a provoqué une baisse initiale des actions de plus de 8 %, était une stratégie intelligente de réduction des risques à long terme. Il a porté la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les investissements en valeurs mobilières à plus de 978,1 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2025, ce qui leur donne une trésorerie projetée d'environ deux ans.

Perspectives des analystes : le prix du potentiel

Lorsque vous regardez la communauté des analystes, vous voyez le même point de vue mitigé, typique d’une entreprise disruptive à forte croissance et en phase de pré-revenus. La note consensuelle de huit sociétés est actuellement « Réduire », avec un objectif de prix moyen sur un an de 14,00 $.

Les notes se répartissent comme suit : 1 achat, 5 conservation et 2 vente. Un analyste, Needham, est extrêmement optimiste avec un objectif de cours de 22,00 $ publié le 6 novembre 2025, tandis que d'autres, comme JPMorgan Chase & Co., sont plus conservateurs avec une note « sous-pondérée » et un objectif de 8,00 $.

Le cœur de l’argument baissier est la valorisation. Joby Aviation, Inc. se négocie à un ratio cours/valeur comptable de 14,2x, ce qui est considérablement supérieur à la moyenne du secteur des compagnies aériennes nord-américaines de 1,7x. Les analystes disent essentiellement qu'une grande partie du succès futur est déjà prise en compte. Vous pouvez en savoir plus sur le cheminement de l'entreprise vers la commercialisation et la structure de propriété ici : Joby Aviation, Inc. (JOBY) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Ce qu’il faut retenir, c’est que les plus gros investisseurs – ceux qui font preuve de la plus grande diligence raisonnable – augmentent leurs mises. Votre action ici est simple : surveillez les rapports d’avancement de la FAA TIA ; c’est le véritable catalyseur qui change l’histoire fondamentale, et non la perte trimestrielle du BPA. Finance : suivez chaque semaine la piste de trésorerie par rapport à l’objectif de certification de mi-2026.