Exploration de Snowflake Inc. (SNOW) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Snowflake Inc. (SNOW) et essayez de déterminer si l’argent intelligent parie toujours sur le Data Cloud, n’est-ce pas ? C'est une question cruciale, d'autant plus que l'action se négocie à un ratio P/E à terme de 218,96, ce qui représente une prime significative par rapport à la moyenne du secteur de 28,7. La vérité est que la situation institutionnelle est complexe : alors qu’environ 65,10 % des actions sont détenues par des investisseurs institutionnels, les derniers documents du troisième trimestre 2025 montrent une rotation massive, et pas seulement une accumulation unanime. Par exemple, FMR LLC a ajouté 3 096 316 actions (d’une valeur d’environ 698 millions de dollars), mais KINGSTONE CAPITAL PARTNERS TEXAS, LLC a supprimé un nombre impressionnant de 17 429 208 actions (d’une valeur de près de 3,93 milliards de dollars). Cela représente beaucoup de conviction des deux côtés. Mais sur quoi négocient-ils ? Les fondamentaux de l'entreprise restent solides : le chiffre d'affaires produit du deuxième trimestre de l'exercice 2026 a atteint 1,09 milliard de dollars, en hausse de 32 % d'une année sur l'autre, et les obligations de performance restantes (RPO), une mesure clé des revenus futurs, ont totalisé 6,9 milliards de dollars. Alors, l’achat récent est-il un pari sur la prévision de 4,6 milliards de dollars de revenus pour l’ensemble de l’exercice 2026, ou la vente est-elle un signe que certaines baleines pensent que le stock est définitivement allé trop loin ? C’est le véritable casse-tête que nous devons résoudre.

Qui investit dans Snowflake Inc. (SNOW) et pourquoi ?

Si vous regardez Snowflake Inc. (SNOW), vous avez affaire à une action classique à forte croissance et à haute technologie - un nom dominé par l'argent institutionnel qui parie fortement sur l'avenir des données et de l'intelligence artificielle (IA). L’essentiel à retenir est le suivant : les investisseurs institutionnels détiennent la grande majorité de l’entreprise, motivés par la position unique d’AI Data Cloud, et non par les bénéfices à court terme.

Pour l’exercice 2025, le consensus sur le chiffre d’affaires total se situe autour de 4,6 milliards de dollars, ce qui représente une trajectoire de croissance significative, mais le ratio P/E prévisionnel se situe à un niveau élevé 218.96, milles au-dessus de la moyenne de l'industrie de 28.7. Cette valorisation vous dit tout ce que vous devez savoir : les investisseurs achètent de la croissance, pas de la valeur. Vous devez comprendre qui sont ces investisseurs, car leurs mouvements dictent la volatilité des actions.

Types d’investisseurs clés : les géants institutionnels

La propriété profile de Snowflake Inc. est majoritairement institutionnel, ce qui signifie que ce sont de grands fonds, et non des commerçants individuels, qui contrôlent la direction du titre. Honnêtement, c’est typique d’une entreprise technologique de haut vol, mais la concentration ici est forte.

Fin 2025, les investisseurs institutionnels détenaient environ 86.86% des actions acheteur de la société en circulation. C'est un pourcentage énorme. Il ne s'agit pas seulement de petits fonds ; nous parlons des titans de la gestion d'actifs, notamment Vanguard Group Inc, BlackRock, Inc., Fmr Llc et JPMorgan Chase & Co. Leur taille signifie que leurs achats et ventes ont un impact démesuré sur le cours de l'action.

Les investisseurs particuliers, ou les particuliers comme vous et moi qui négocient à partir d’un compte de courtage, détiennent une part plus petite, mais toujours significative. Les hedge funds, un sous-ensemble d'investisseurs institutionnels, affichent une activité mitigée ; tandis que certains ont réduit leurs avoirs d'un montant net 682,2K partages au cours du trimestre le plus récent, d'autres comme FMR LLC ont ajouté 3 millions d'actions, signalant une divergence dans les convictions à court terme.

• Investisseurs institutionnels : Posséder ~86.86% d'actions longues.
• Investisseurs de détail : fournissent de la liquidité mais pas une orientation des prix.
• Insiders : vendeurs nets, tendance courante dans le secteur technologique à forte croissance.

Motivations d’investissement : miser sur l’IA Data Cloud

Les investisseurs sont attirés par Snowflake Inc. pour plusieurs raisons claires, toutes centrées sur sa position sur le marché. Les dividendes ne sont pas un facteur ici : l’entreprise se concentre sur le réinvestissement pour la croissance, et non sur le remboursement du capital. La motivation est un pur potentiel de croissance, en particulier dans le domaine des plateformes de données cloud.

L'attraction principale est « AI Data Cloud », une plate-forme unifiée qui permet aux organisations de consolider les données et d'exécuter diverses charges de travail analytiques. Le marché considère Snowflake Inc. comme une infrastructure essentielle pour la révolution de l’IA. Le taux de rétention des revenus nets de l'entreprise, en dollars, de 125% au 31 juillet 2025 en est un exemple concret ; cela signifie que les clients existants dépensent 25% de plus d'une année sur l'autre, ce qui montre une forte adhérence et une forte expansion du produit.

Les prévisions révisées de revenus produits pour l'exercice 2025, portées à 4,395 milliards de dollars, renforce ce récit de croissance. Cette révision à la hausse est ce qui maintient l'intérêt des grands fonds, même avec une marge nette négative de -36.43%. Ils sont prêts à négliger la rentabilité actuelle pour dominer le marché à l’avenir. Si vous souhaitez approfondir ces chiffres, je vous recommande de consulter Briser la santé financière de Snowflake Inc. (SNOW) : informations clés pour les investisseurs.

Stratégies d'investissement : la croissance à tout prix

La principale stratégie des investisseurs dans Snowflake Inc. est l'investissement de croissance à long terme. Cela implique d’acheter et de conserver l’action, en acceptant un ratio cours/bénéfice (P/E) élevé, car vous pensez que les bénéfices futurs rattraperont la valorisation actuelle. Il s'agit d'un pari sur la capacité de l'entreprise à s'exécuter sur son énorme marché adressable total (TAM).

Les hedge funds emploient des stratégies plus variées, utilisant souvent des positions longues/courtes, mais la majorité de l'argent institutionnel se trouve dans des fonds long-only. Ils recherchent un retour sur capital supérieur à celui du S&P 500 sur un horizon de 3 à 5 ans, porté par le catalyseur de l’IA. Ce titre n’est certainement pas destiné aux âmes sensibles ni aux investisseurs axés sur la valeur.

Voici un aperçu rapide des stratégies contrastées :

Le principal risque de toutes ces stratégies est le ralentissement de la croissance des revenus de ces produits essentiels. Si le taux de croissance tombe nettement en dessous du taux projeté 26.9% pour l'ensemble de l'année, la valorisation premium du titre sera confrontée à une pression immédiate.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Snowflake Inc. (SNOW)

Si vous regardez Snowflake Inc. (SNOW), la première chose que vous devez comprendre est de savoir qui possède réellement l'entreprise. La réponse courte est : les institutions. Fin 2025, les investisseurs institutionnels et les hedge funds contrôlent environ 65.10% des actions en circulation, ce qui représente une concentration importante de capital et d'influence. Ce niveau de propriété signifie que les grands acteurs – les fonds communs de placement, les fonds de pension et les gestionnaires d’actifs – dirigent l’action quotidienne et la stratégie à long terme du titre. Vous ne pouvez pas ignorer ce qu'ils font.

Cette forte propriété institutionnelle est typique d’un titre technologique à forte croissance et à forte valorisation. Cela indique que l'argent intelligent voit une longue piste pour la plate-forme de cloud de données, même si l'entreprise n'est toujours pas rentable avec une marge nette négative d'environ 33.5% au premier trimestre 2025. Il s’agit d’un pari sur la domination future du marché, et non sur les bénéfices actuels.

Principaux investisseurs institutionnels : qui détient les clés ?

Les principaux actionnaires de Snowflake Inc. sont les suspects habituels du monde institutionnel : les entreprises qui gèrent des milliards de dollars d'actifs. Ces entreprises n'achètent pas seulement quelques actions ; ils prennent des engagements de plusieurs milliards de dollars pour ancrer le stock. Leur taille signifie que leurs décisions d'investissement constituent un vote de confiance majeur dans la vision et l'exécution de l'entreprise.

Voici un aperçu des enjeux institutionnels les plus importants, sur la base des dépôts les plus récents de 2025 :

Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. contrôlent à eux seuls une partie substantielle de l'entreprise, souvent par le biais de fonds indiciels passifs (comme le Vanguard Total Stock Market Index Fund) et de stratégies gérées activement. Cette concentration signifie que le rééquilibrage de leur portefeuille, même de petits changements en pourcentage, peut créer une volatilité importante des prix pour vous en tant qu'investisseur individuel.

Changements récents : les institutions achètent-elles ou vendent-elles ?

La tendance à court terme montre un niveau sain d’accumulation institutionnelle, mais avec quelques sorties notables et à grande échelle. Au cours du trimestre le plus récent (T3 2025), nous avons constaté 739 les investisseurs institutionnels ajoutent des actions, tandis que 607 diminué leurs positions. Cela vous indique que le marché est en train de se diviser : la conviction est forte pour beaucoup, mais d'autres prennent des bénéfices ou se tournent vers eux.

• Achats importants : FMR LLC a ajouté un important 3,096,316 actions au 3ème trimestre 2025, valorisées à une valeur estimée 698,37 millions de dollars. WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP a également pris une décision massive, ajoutant 2,400,840 actions, augmentant leur participation de plus de 208%.
• Ventes notables : KINGSTONE CAPITAL PARTNERS TEXAS, LLC a complètement quitté sa position, supprimant 17,429,208 actions au troisième trimestre 2025, un mouvement qui vaut près de 3,93 milliards de dollars. DEUX CONSEILLERS SIGMA, LP ont également réduit considérablement leur position, supprimant 2,095,500 actions.

L'effet net au cours des 12 derniers mois a été extrêmement positif, avec des entrées institutionnelles totales de 20,12 milliards de dollars dépassant de loin les sorties de 6,26 milliards de dollars. Il s’agit d’un signal fort de confiance institutionnelle nette dans l’histoire du cloud de données à long terme. Vous pouvez avoir un aperçu complet de la santé financière de l'entreprise, y compris ses indicateurs de croissance des revenus et de rentabilité, dans Briser la santé financière de Snowflake Inc. (SNOW) : informations clés pour les investisseurs.

Le rôle des investisseurs institutionnels dans la stratégie de Snowflake Inc.

Les investisseurs institutionnels ne sont pas des spectateurs passifs ; ils constituent une force essentielle dans le cours des actions et la stratégie d'entreprise d'une entreprise. Leur achat fournit de la liquidité et soutient le cours des actions, tandis que leur vente peut déclencher de fortes baisses. Pour Snowflake Inc., ces grands détenteurs jouent deux rôles clés :

Premièrement, ils exercent une pression en matière de gouvernance. Une institution détenant une participation de 8 % (comme Vanguard) a le pouvoir d’influencer les nominations au conseil d’administration et les décisions stratégiques majeures, notamment en matière d’allocation du capital. Ils exigent un retour sur capital investi (ROIC) clair et un chemin vers la rentabilité, ce qui est crucial pour une entreprise comme Snowflake Inc. avec ses bénéfices actuels négatifs. Deuxièmement, leur engagement à long terme valide le modèle commercial pour le marché plus large. Quand une firme comme BlackRock tient le coup 6 milliards de dollars valeur des actions, cela indique aux autres investisseurs que l’opportunité du cloud de données à long terme est réelle et défendable. C’est une puissante preuve sociale. Honnêtement, leur confiance est un élément majeur de la thèse d’investissement.

Investisseurs clés et leur impact sur Snowflake Inc. (SNOW)

Vous voulez savoir qui pilote réellement les actions de Snowflake Inc. (SNOW) et pourquoi leurs mouvements sont importants. La conclusion directe est la suivante : Snowflake Inc. est essentiellement un jeu institutionnel, avec de grands géants passifs comme Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. détenant les participations les plus importantes, ce qui signifie que leur influence repose moins sur les revendications des activistes que sur la fourniture d'un plancher massif et stable pour le titre.

Les investisseurs institutionnels (fonds communs de placement, fonds de pension et fonds de dotation) détiennent une grande partie de l'entreprise, la propriété institutionnelle se situant à environ 71.12% en novembre 2025. Il s’agit d’un chiffre critique. Lorsqu’une telle quantité de capital est concentrée, leurs achats ou ventes collectifs peuvent faire bouger les choses bien plus que n’importe quel investisseur de détail. Cela signifie que la trajectoire à long terme du titre est définitivement liée à la façon dont ces géants perçoivent la stratégie principale de l'entreprise, en particulier son pivot vers un cloud de données IA.

Le pouvoir des géants passifs : Vanguard et BlackRock, Inc.

Les plus grands acteurs de l’histoire de Snowflake Inc. sont les géants des fonds indiciels. Ces entreprises n’essaient pas de dire au PDG comment gérer l’entreprise ; ils achètent simplement le titre en raison de son inclusion dans les principaux indices boursiers. Cela dit, leur taille leur confère une puissance énorme et silencieuse.

• Groupe Vanguard Inc. : En tant que l'un des principaux détenteurs institutionnels, Vanguard Group Inc. détenait plus de 27,19 millions d'actions à partir d'un dépôt récent, évalué à environ 3,97 milliards de dollars. Ils sont la définition d’un ancrage passif à long terme.
• BlackRock, Inc. : Un autre détenteur de premier plan, BlackRock, Inc., est une présence massive. Au premier trimestre 2025, ils ont procédé à un ajustement notable, réduisant leur participation de 2 678 752 actions au prix de 146,16 $ par action. Ils ont néanmoins conservé une participation substantielle, qui a ensuite augmenté à 17 032 444 actions en octobre 2025.

Voici un calcul rapide : lorsque BlackRock, Inc. ou Vanguard Group Inc. prend une décision, même un petit pourcentage de changement dans leur portefeuille peut signifier des milliards de dollars entrant ou sortant des actions. Leur influence réside moins dans leurs cris sur les toits que dans leur pouvoir de vote sur des questions clés telles que la rémunération des dirigeants et les nominations aux conseils d’administration. Ils donnent le ton à la gouvernance d’entreprise, et il s’agit là d’une forme d’influence puissante et non négociable.

Les mouvements récents des investisseurs et le catalyseur de l’IA

Le récit de 2025 a été un mélange de forte confiance institutionnelle et de ventes d'initiés prudentes, le tout dans le contexte de la poussée agressive de Snowflake Inc. dans le domaine de l'intelligence artificielle (IA). Le marché récompense la stratégie produit de l'entreprise, sur laquelle vous pouvez en savoir plus dans le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Snowflake Inc. (SNOW).

Les récentes performances financières ont définitivement alimenté les achats. Snowflake Inc. a dépassé les attentes au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2026 (se terminant le 31 juillet 2025), enregistrant un chiffre d'affaires de 1,14 milliard de dollars. Suite à cela, le titre a bondi, reflétant la confiance immédiate des investisseurs. C’est ainsi que le marché réagit au succès : l’argent institutionnel s’accumule.

Cependant, tout le monde n’achète pas. Nous avons assisté à d'importantes ventes d'initiés au cours des derniers mois, les initiés ayant cédé 931 388 actions évaluées à environ 216,6 millions de dollars. Ce type d’activité – les initiés vendent alors que les institutions sont des acheteurs nets – est courant dans les valeurs technologiques à forte croissance, mais c’est un signal que vous devez toujours surveiller. Cela suggère que même si la thèse institutionnelle à long terme est solide, certains dirigeants d'entreprises prennent des bénéfices après la progression impressionnante du titre.

Pour vous donner une image plus claire du sentiment institutionnel, voici quelques évolutions notables du deuxième trimestre 2025 :

Ces mouvements montrent une nette divergence : tandis que certains petits acteurs institutionnels réduisent leurs positions, les fonds plus importants, axés sur la croissance, ajoutent activement à leurs avoirs, pariant sur les prévisions de revenus produits de la société relevées pour l'ensemble de l'année, à 4,395 milliards de dollars. Votre prochaine étape devrait être d’examiner la prochaine publication des résultats du troisième trimestre de l’exercice 26, le 3 décembre 2025, pour voir si cette conviction institutionnelle tient.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Snowflake Inc. (SNOW) et vous vous demandez si l'optimisme actuel est justifié, surtout après la hausse massive du titre. La réponse courte est que les principaux investisseurs institutionnels sont définitivement positifs quant à la croissance de l'entreprise, mais une prime de valorisation importante injecte une bonne dose de prudence dans le marché.

Le sentiment général des investisseurs pour Snowflake Inc. est clairement un achat modéré, ancré par un objectif de prix consensuel de 266,42 $ parmi les analystes à la fin de 2025. Cet optimisme est motivé par la volonté de l'entreprise de devenir la plate-forme de données de base pour les initiatives d'intelligence artificielle (IA). Vous pouvez voir le fondement de cette croissance dans les données financières de l'entreprise : les revenus des produits pour l'exercice 2025 (FY25) ont augmenté de 30 % d'une année sur l'autre pour atteindre 3,5 milliards de dollars, avec un taux de rétention des revenus nets (NRR) qui se maintient à 126 %.

• La propriété institutionnelle est élevée, se situant à environ 65,10 % du stock.
• Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. comptent parmi les plus grands détenteurs institutionnels, avec des avoirs évalués respectivement à environ 7,36 milliards de dollars et 6,05 milliards de dollars, selon les derniers dépôts.
• Le gain de 63,2 % du titre depuis le début de l'année jusqu'en novembre 2025 vous dit tout ce que vous devez savoir sur l'enthousiasme du marché.

Réactions récentes du marché et changements de propriété

Le marché boursier a été très réactif à l'exécution de Snowflake Inc., notamment en ce qui concerne ses produits axés sur l'IA. Les hausses boursières les plus importantes en 2025 étaient directement liées à des bénéfices supérieurs et à des prévisions plus élevées, ce qui est un signe classique d’une action de croissance récompensée pour sa performance.

Par exemple, à la suite du rapport sur les résultats du deuxième trimestre de l'exercice 26 en août 2025, le titre a bondi de 20 % après que la société a annoncé un bénéfice par action ajusté (BPA) de 0,35 $ sur un chiffre d'affaires de 1,14 milliard de dollars, tous deux dépassant les estimations des analystes. Cette réaction a été amplifiée par la direction qui a relevé ses prévisions de revenus produits pour l'année complète pour l'exercice 26 à environ 4,40 milliards de dollars, soit une croissance de 27 % d'une année sur l'autre. C’est le genre d’accélération que le marché adore.

Cependant, le tableau n’est pas entièrement unilatéral. Alors que les investisseurs institutionnels ont largement renforcé leurs positions – avec 739 entreprises ayant ajouté des actions au troisième trimestre 2025 – les signaux sont mitigés de la part des grands fonds et des initiés.

Les ventes nettes des initiés, totalisant plus de 216 millions de dollars sur une période de 90 jours, constituent un point de données clé que vous ne pouvez pas ignorer. Ces ventes d'initiés, même si les actions rebondissent, suggèrent que les personnes les plus proches de l'entreprise réalisent des bénéfices, ce qui constitue une mise en garde courante mais importante à prendre en compte par les investisseurs.

Perspectives des analystes : croissance par rapport à la valorisation

La communauté des analystes considère l'impact des investisseurs clés comme une force stabilisatrice, mais elle se concentre principalement sur la dynamique des produits de l'entreprise. Le consensus est que la stratégie de Snowflake Inc. visant à intégrer les capacités d'IA, comme ses fonctionnalités Cortex AI et Snowpark, est un puissant moteur de croissance. Vous pouvez en savoir plus sur la trajectoire et la mission de l’entreprise ici : Snowflake Inc. (SNOW) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

L'optimisme est concret : plusieurs entreprises ont récemment relevé leurs objectifs de prix, JMP Securities et Citizens ayant tous deux fixé une barre haute de 325,00 $ en octobre 2025. Voici un rapide calcul expliquant pourquoi cela se produit : les obligations de performance restantes (RPO) de l'entreprise - essentiellement les futurs revenus contractuels - ont augmenté de 33 % d'une année sur l'autre pour atteindre 6,9 milliards de dollars au deuxième trimestre de l'exercice 26, ce qui offre une excellente visibilité sur les revenus.

Néanmoins, le réaliste en moi doit souligner le risque de valorisation. Snowflake Inc. se négocie à une prime significative, avec un ratio cours/bénéfice à terme (P/E) de 218,96, ce qui est largement supérieur à la moyenne du secteur de 28,7. Cela signifie que le marché anticipe une exécution presque parfaite et une croissance future massive. Certains analystes réagissent déjà à cela, en amenant leur note à « Conserver » car les primes de valorisation sont désormais « extrêmement riches », même avec une exécution solide. Ce que cache cette estimation, c’est la vulnérabilité à tout ralentissement de la croissance de la consommation ou à un abandon plus large du marché des valeurs technologiques hautement diversifiées.