Explorando o investidor Snowflake Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a Snowflake Inc. (SNOW) e tentando descobrir se o dinheiro inteligente ainda está apostando na nuvem de dados, certo? É uma questão crucial, especialmente com a negociação de ações a um rácio P/E a prazo de 218,96, o que representa um prémio significativo em relação à média do setor de 28,7. A verdade é que o quadro institucional é complexo: embora cerca de 65,10% das ações sejam detidas por investidores institucionais, os últimos registos do terceiro trimestre de 2025 mostram uma rotação maciça, e não apenas uma acumulação unânime. Por exemplo, a FMR LLC adicionou 3.096.316 ações (avaliadas em cerca de US$ 698 milhões), mas a KINGSTONE CAPITAL PARTNERS TEXAS, LLC removeu impressionantes 17.429.208 ações (no valor de quase US$ 3,93 bilhões). É muita convicção de ambos os lados. Mas, com o que eles estão negociando? Os fundamentos da empresa permanecem fortes: a receita de produtos do segundo trimestre do ano fiscal de 2026 atingiu US$ 1,09 bilhão, um aumento de 32% ano a ano, e as obrigações de desempenho restantes (RPO) - uma medida importante da receita futura - totalizaram US$ 6,9 bilhões. Então, a compra recente é uma aposta na previsão de receitas de 4,6 mil milhões de dólares para todo o ano fiscal de 2026, ou a venda é um sinal de que algumas baleias pensam que as ações definitivamente foram longe demais? Esse é o verdadeiro quebra-cabeça que precisamos desvendar.

Quem investe na Snowflake Inc. (SNOW) e por quê?

Se você está olhando para a Snowflake Inc. (SNOW), está olhando para uma ação clássica de tecnologia de alto crescimento e alto múltiplo - um nome dominado por dinheiro institucional que está apostando pesadamente no futuro dos dados e da inteligência artificial (IA). A principal conclusão é esta: os investidores institucionais possuem a grande maioria da empresa, impulsionados pela posição única da AI Data Cloud, e não pelos lucros a curto prazo.

Para o ano fiscal de 2025, o consenso para a receita total é de cerca de US$ 4,6 bilhões, representando uma trajetória de crescimento significativa, mas o índice P/L futuro é premium 218.96, milhas acima da média da indústria de 28.7. Esta avaliação diz-lhe tudo o que precisa de saber: os investidores estão a comprar crescimento e não valor. Você precisa entender quem são esses investidores porque seus movimentos ditam a volatilidade das ações.

Principais tipos de investidores: os gigantes institucionais

A propriedade profile da Snowflake Inc. é esmagadoramente institucional, o que significa que grandes fundos, e não comerciantes de varejo individuais, controlam a direção das ações. Honestamente, isso é típico de uma empresa de tecnologia de alto nível, mas a concentração aqui é total.

No final de 2025, os investidores institucionais detinham aproximadamente 86.86% das ações longas da empresa em circulação. Essa é uma porcentagem enorme. Estes não são apenas pequenos fundos; estamos falando dos titãs da gestão de ativos, incluindo Vanguard Group Inc, BlackRock, Inc., Fmr Llc e JPMorgan Chase & Co. Seu tamanho significa que suas compras e vendas têm um impacto descomunal no preço das ações.

Os investidores de varejo, ou indivíduos como você e eu que negociam em uma conta de corretora, detêm uma parcela menor, mas ainda significativa. Os fundos de hedge, um subconjunto de investidores institucionais, apresentam atividades mistas; enquanto alguns diminuíram as participações em um valor líquido 682,2 mil compartilhamentos no trimestre mais recente, outros como FMR LLC adicionaram 3 milhões de ações, sinalizando uma divergência na convicção de curto prazo.

• Investidores Institucionais: Próprios ~86.86% de ações longas.
• Investidores de varejo: Fornecem liquidez, mas não orientação de preços.
• Insiders: Vendedores líquidos, que é uma tendência comum em tecnologia de alto crescimento.

Motivações de Investimento: Apostar na AI Data Cloud

Os investidores são atraídos pela Snowflake Inc. por alguns motivos claros, todos centrados na sua posição de mercado. Os dividendos não são um fator aqui – a empresa está focada em reinvestir para crescer, não em devolver capital. A motivação é puro potencial de crescimento, especificamente no espaço da plataforma de dados em nuvem.

A principal atração é a ‘AI Data Cloud’, uma plataforma unificada que permite às organizações consolidar dados e executar diversas cargas de trabalho analíticas. O mercado vê a Snowflake Inc. como uma peça de infraestrutura crítica para a revolução da IA. A taxa de retenção de receita líquida da empresa, baseada em dólares, de 125% em 31 de julho de 2025, é um exemplo concreto disso; isso significa que os clientes existentes estão gastando 25% a mais ano após ano, o que mostra forte aderência e expansão do produto.

A previsão revisada de receita do produto para o ano fiscal de 2025, aumentada para US$ 4,395 bilhões, reforça essa narrativa de crescimento. Esta revisão em alta é o que mantém os grandes fundos interessados, mesmo com uma margem líquida negativa de -36.43%. Eles estão dispostos a ignorar a lucratividade atual para dominar o mercado futuro. Se você quiser se aprofundar nesses números, recomendo verificar Quebrando a saúde financeira da Snowflake Inc. (SNOW): principais insights para investidores.

Estratégias de Investimento: Crescimento a Qualquer Preço

A principal estratégia para investidores na Snowflake Inc. é o investimento no crescimento de longo prazo. Isso envolve comprar e manter as ações, aceitando uma alta relação preço/lucro (P/E) porque você acredita que os lucros futuros alcançarão a avaliação atual. É uma aposta na capacidade da empresa de executar seu enorme mercado endereçável total (TAM).

Os fundos de hedge empregam estratégias mais variadas, muitas vezes usando posições longas/curtas, mas a maior parte do dinheiro institucional está em fundos exclusivamente longos. Procuram um retorno sobre o capital que supere o S&P 500 num horizonte de 3 a 5 anos, impulsionado pelo catalisador da IA. Esta ação definitivamente não é para os fracos de coração ou para investidores em valor.

Aqui está uma rápida olhada nas estratégias contrastantes:

O principal risco para todas estas estratégias é a desaceleração do crescimento crucial da receita do produto. Se a taxa de crescimento cair significativamente abaixo do previsto 26.9% para todo o ano, a valorização do prémio das acções enfrentará pressão imediata.

Propriedade institucional e principais acionistas da Snowflake Inc.

Se você está olhando para a Snowflake Inc. (SNOW), a primeira coisa que você precisa entender é quem realmente é o dono da empresa. A resposta curta é: instituições. No final de 2025, os investidores institucionais e os fundos de hedge controlavam aproximadamente 65.10% das ações em circulação, o que representa uma concentração significativa de capital e influência. Esse nível de propriedade significa que os grandes intervenientes – os fundos mútuos, os fundos de pensões e os gestores de ativos – estão a conduzir a ação diária e a estratégia a longo prazo das ações. Você não pode ignorar o que eles estão fazendo.

Esta elevada propriedade institucional é típica de ações tecnológicas de elevado crescimento e elevada valorização. Isso sinaliza que o dinheiro inteligente vê um longo caminho para a plataforma de nuvem de dados, apesar de a empresa ainda não ser lucrativa, com uma margem líquida negativa de aproximadamente 33.5% no primeiro trimestre de 2025. É uma aposta no domínio futuro do mercado, não nos lucros atuais.

Principais investidores institucionais: quem detém as chaves?

Os maiores accionistas da Snowflake Inc. são os suspeitos do costume nas empresas mundiais institucionais que gerem biliões de dólares em activos. Estas empresas não estão apenas comprando algumas ações; eles estão assumindo compromissos multibilionários que ancoram as ações. A sua dimensão significa que as suas decisões de investimento constituem um importante voto de confiança na visão e execução da empresa.

Aqui está um instantâneo das maiores participações institucionais, com base nos registros mais recentes de 2025:

controlam sozinhas uma parte substancial da empresa, muitas vezes através de fundos de índice passivos (como o Vanguard Total Stock Market Index Fund) e estratégias geridas ativamente. Esta concentração significa que o reequilíbrio do seu portfólio – mesmo pequenas alterações percentuais – pode criar uma volatilidade de preços significativa para você como investidor individual.

Mudanças recentes: as instituições estão comprando ou vendendo?

A tendência de curto prazo mostra um nível saudável de acumulação institucional, mas com algumas saídas notáveis ​​e em grande escala. No trimestre mais recente (terceiro trimestre de 2025), vimos 739 investidores institucionais adicionam ações, enquanto 607 diminuíram suas posições. Isso indica que o mercado está se bifurcando: a convicção é alta para muitos, mas outros estão realizando lucros ou abandonando o mercado.

• Compras significativas: FMR LLC adicionou um substancial 3,096,316 ações no terceiro trimestre de 2025, avaliadas em um valor estimado US$ 698,37 milhões. WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP também deu um grande passo, acrescentando 2,400,840 ações, aumentando sua participação em mais 208%.
• Vendas notáveis: KINGSTONE CAPITAL PARTNERS TEXAS, LLC saiu completamente de sua posição, removendo 17,429,208 ações no terceiro trimestre de 2025, um movimento que vale quase US$ 3,93 bilhões. TWO SIGMA ADVISERS, LP também reduziu drasticamente sua posição, removendo 2,095,500 ações.

O efeito líquido ao longo dos últimos 12 meses foi esmagadoramente positivo, com fluxos institucionais totais de US$ 20,12 bilhões ultrapassando em muito as saídas de US$ 6,26 bilhões. Este é um forte sinal de confiança institucional líquida na história da nuvem de dados a longo prazo. Você pode ter uma visão completa da saúde financeira da empresa, incluindo o crescimento da receita e as métricas de lucratividade, em Quebrando a saúde financeira da Snowflake Inc. (SNOW): principais insights para investidores.

O papel dos investidores institucionais na estratégia da Snowflake Inc.

Os investidores institucionais não são espectadores passivos; eles são uma força crítica no preço das ações e na estratégia corporativa de uma empresa. A sua compra proporciona liquidez e apoia o preço das ações, enquanto a sua venda pode provocar quedas acentuadas. Para a Snowflake Inc., esses grandes detentores desempenham duas funções principais:

Primeiro, exercem pressão de governação. Uma instituição que detém uma participação de 8% (como a Vanguard) tem o poder de influenciar as nomeações do conselho e as principais decisões estratégicas, especialmente em torno da alocação de capital. Exigem um retorno claro sobre o capital investido (ROIC) e um caminho para a rentabilidade, o que é crucial para uma empresa como a Snowflake Inc., com os seus atuais lucros negativos. Em segundo lugar, o seu compromisso a longo prazo valida o modelo de negócio para o mercado mais amplo. Quando uma empresa como a BlackRock mantém US$ 6 bilhões valor em ações, diz a outros investidores que a oportunidade de nuvem de dados de longo prazo é real e defensável. Essa é uma prova social poderosa. Honestamente, a confiança deles é uma parte importante da tese de investimento.

Principais investidores e seu impacto na Snowflake Inc.

Você quer saber quem realmente está conduzindo as ações da Snowflake Inc. (SNOW) e por que seus movimentos são importantes. A conclusão directa é esta: a Snowflake Inc. é esmagadoramente uma acção institucional, com grandes gigantes passivos como o Vanguard Group Inc.

Os investidores institucionais - pense em fundos mútuos, fundos de pensão e doações - possuem uma grande fatia da empresa, com a propriedade institucional situada em torno de 71.12% em novembro de 2025. Este é um número crítico. Quando tanto capital está concentrado, a sua compra ou venda colectiva pode mover a agulha muito mais do que qualquer investidor de retalho. Isso significa que a trajetória de longo prazo das ações está definitivamente ligada à forma como esses gigantes veem a estratégia central da empresa, especialmente seu pivô para uma nuvem de dados de IA.

O poder dos gigantes passivos: Vanguard e BlackRock, Inc.

Os maiores atores na história da Snowflake Inc. são os gigantes dos fundos de índice. Estas empresas não estão tentando dizer ao CEO como administrar o negócio; eles estão simplesmente comprando as ações por causa de sua inclusão nos principais índices de mercado. Dito isto, seu tamanho lhes confere uma potência enorme e silenciosa.

• Grupo Vanguarda Inc.: Como um dos principais detentores institucionais, o Vanguard Group Inc. possuía mais de 27,19 milhões de ações de acordo com um pedido recente, avaliado em aproximadamente US$ 3,97 bilhões. Eles são a definição de uma âncora passiva de longo prazo.
• BlackRock, Inc.: Outro detentor importante, BlackRock, Inc. é uma presença massiva. No primeiro trimestre de 2025, fizeram um ajuste notável, reduzindo a sua participação em 2.678.752 ações a um preço de US$ 146,16 por ação. Ainda assim, mantiveram uma participação substancial, que posteriormente aumentou para 17.032.444 ações em outubro de 2025.

Aqui está uma matemática rápida: quando a BlackRock, Inc. ou o Vanguard Group Inc. fazem uma mudança, mesmo uma pequena mudança percentual em seu portfólio pode significar bilhões de dólares entrando ou saindo das ações. A sua influência tem menos a ver com gritar aos quatro ventos e mais com o seu poder de voto em questões fundamentais como a remuneração dos executivos e as nomeações para os conselhos de administração. Eles dão o tom para a governança corporativa, e essa é uma forma de influência poderosa e inegociável.

Movimentos recentes de investidores e o catalisador de IA

A narrativa em 2025 tem sido uma mistura de forte confiança institucional e vendas cautelosas de informações privilegiadas, tudo tendo como pano de fundo o impulso agressivo da Snowflake Inc. O mercado está recompensando a estratégia de produto da empresa, sobre a qual você pode ler mais no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Snowflake Inc.

O recente desempenho financeiro definitivamente alimentou as compras. superou as expectativas no segundo trimestre do ano fiscal de 2026 (terminado em 31 de julho de 2025), reportando receita de US$ 1,14 bilhão. Depois disso, as ações subiram, refletindo a confiança imediata dos investidores. É assim que o mercado reage ao sucesso: o dinheiro institucional acumula-se.

Porém, nem todo mundo está comprando. Vimos vendas significativas de informações privilegiadas nos últimos meses, com informações privilegiadas vendendo 931.388 ações avaliadas em aproximadamente US$ 216,6 milhões. Este tipo de atividade – os insiders vendem enquanto as instituições são compradoras líquidas – é comum em ações de tecnologia de alto crescimento, mas é um sinal que você deve sempre monitorar. Isto sugere que, embora a tese institucional de longo prazo seja forte, alguns executivos de empresas estão a realizar lucros após a impressionante valorização das ações.

Para lhe dar uma imagem mais clara do sentimento institucional, aqui estão alguns movimentos notáveis do segundo trimestre de 2025:

Estas medidas mostram uma clara divergência: enquanto alguns intervenientes institucionais mais pequenos estão a reduzir as suas posições, os fundos maiores, centrados no crescimento, estão a aumentar activamente as suas participações, apostando na orientação de receitas de produtos para o ano inteiro da empresa, de 4,395 mil milhões de dólares. O seu próximo passo deverá ser analisar a próxima divulgação de resultados do terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026, a 3 de dezembro de 2025, para ver se esta convicção institucional se mantém.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a Snowflake Inc. (SNOW) e se perguntando se o otimismo atual é justificado, especialmente após a enorme alta das ações. A resposta curta é que os principais investidores institucionais estão definitivamente positivos quanto à história de crescimento da empresa, mas um prémio de avaliação significativo está a injectar uma boa dose de cautela no mercado.

O sentimento geral dos investidores para a Snowflake Inc. é uma clara compra moderada, ancorada por um preço-alvo consensual de US$ 266,42 entre os analistas no final de 2025. Esse otimismo é impulsionado pelo pivô da empresa para se tornar a principal plataforma de dados para iniciativas de Inteligência Artificial (IA). Você pode ver a base desse crescimento nas finanças da empresa: a receita de produtos do ano fiscal de 2025 (FY25) cresceu 30% ano após ano, atingindo US$ 3,5 bilhões, com uma taxa de retenção de receita líquida (NRR) forte em 126%.

• A propriedade institucional é elevada, situando-se em aproximadamente 65,10% das ações.
• estão entre os maiores detentores institucionais, com participações avaliadas em cerca de US$ 7,36 bilhões e US$ 6,05 bilhões, respectivamente, de acordo com os últimos registros.
• O ganho acumulado das ações de 63,2% até novembro de 2025 diz tudo o que você precisa saber sobre o entusiasmo do mercado.

Reações recentes do mercado e mudanças de propriedade

O mercado de ações tem respondido muito bem à execução da Snowflake Inc., especialmente em relação aos seus produtos focados em IA. Os aumentos de ações mais significativos em 2025 estiveram diretamente ligados à queda dos lucros e ao aumento da orientação, o que é um sinal clássico de que uma ação em crescimento está a ser recompensada pelo desempenho.

Por exemplo, após o relatório de lucros do segundo trimestre do ano fiscal de 2026 em agosto de 2025, as ações saltaram 20% depois que a empresa relatou lucro ajustado por ação (EPS) de US$ 0,35 sobre receitas de US$ 1,14 bilhão, ambos superando as estimativas dos analistas. Esta reação foi amplificada pela administração, que aumentou a sua orientação de receitas de produtos para o ano fiscal de 2026 para aproximadamente 4,40 mil milhões de dólares, representando um crescimento de 27% em relação ao ano anterior. Esse é o tipo de aceleração que o mercado adora.

No entanto, a imagem não é totalmente unilateral. Embora os investidores institucionais tenham aumentado em grande parte as suas posições – com 739 empresas acrescentando ações no terceiro trimestre de 2025 – houve um sinal misto notável por parte de grandes fundos e de pessoas com informações privilegiadas.

As vendas líquidas de insiders, totalizando mais de US$ 216 milhões em um período de 90 dias, são dados importantes que você não pode ignorar. Estas vendas privilegiadas, mesmo quando as ações sobem, sugerem que os mais próximos da empresa estão a realizar lucros, o que é uma advertência comum, mas importante, que os investidores devem considerar.

Perspectivas do analista: crescimento vs. avaliação

A comunidade de analistas vê o impacto dos principais investidores como uma força estabilizadora, mas o seu foco principal está na dinâmica do produto da empresa. O consenso é que a estratégia da Snowflake Inc. para integrar recursos de IA, como os recursos Cortex AI e Snowpark, é um poderoso mecanismo de crescimento. Você pode ler mais sobre a trajetória e missão da empresa aqui: (SNOW): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

O otimismo é concreto: várias empresas aumentaram recentemente os seus preços-alvo, com a JMP Securities e a Citizens a estabelecerem uma fasquia elevada de 325,00 dólares em outubro de 2025. Aqui está uma matemática rápida sobre o motivo pelo qual isto está a acontecer: as restantes obrigações de desempenho (RPO) da empresa - essencialmente receitas contratadas futuras - cresceram 33% ano após ano, para 6,9 mil milhões de dólares no segundo trimestre do ano fiscal de 2026, o que proporciona uma excelente visibilidade das receitas.

Ainda assim, o realista que há em mim tem de apontar o risco de avaliação. é negociada com um prêmio significativo, com uma relação preço/lucro futuro (P/L) de 218,96, que é muito superior à média do setor de 28,7. Isto significa que o mercado está apostando numa execução quase perfeita e num enorme crescimento futuro. Alguns analistas já estão a reagir a isto, mudando a sua classificação para 'Hold' porque os prémios de avaliação são agora 'extremamente ricos', mesmo com a forte execução. O que esta estimativa esconde é a vulnerabilidade a qualquer abrandamento no crescimento do consumo ou a uma mudança mais ampla do mercado em relação às ações de tecnologia de múltiplos elevados.