Explorer l'investisseur de Teradata Corporation (TDC) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Teradata Corporation (TDC) et vous vous demandez pourquoi cette action attire les plus grands gestionnaires de fonds du monde, n'est-ce pas ? Honnêtement, cela se résume à une histoire classique de transition entre le jeu de valeur et le cloud, mais ce sont les chiffres qui racontent vraiment l'histoire.

L’appropriation institutionnelle est massive et se situe à plus de 90.31% du titre, avec des géants comme Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. détenant une participation combinée de plus de 25% à compter de septembre 2025. Pourquoi cette condamnation ? Le virage de la plateforme de données vers le cloud apparaît enfin dans les résultats financiers : le bénéfice par action dilué non-GAAP du troisième trimestre 2025 a atteint $0.72, écrasant le consensus de 0,53 $, et la société prévoit un flux de trésorerie disponible pour l'ensemble de l'année 2025 entre 250 millions de dollars et 280 millions de dollars. C’est un signal monétaire définitivement fort.

La véritable opportunité à laquelle les investisseurs adhèrent est le passage à un modèle de revenus récurrents, qui représente 88% du chiffre d'affaires total au troisième trimestre 2025, ainsi que la promesse que leur plate-forme VantageCloud soit parfaitement adaptée à la prochaine vague de charges de travail d'IA. Ces acheteurs institutionnels voient-ils une forte valeur ajoutée dans un nom technologique historique, ou s'agit-il d'un pari sur un véritable retour de l'analyse cloud ? C'est ce que nous explorons.

Qui investit dans Teradata Corporation (TDC) et pourquoi ?

Vous vous intéressez à Teradata Corporation (TDC) parce que la réaction du marché à sa transition vers le cloud a été volatile, et vous voulez savoir qui adhère à ce redressement et quel est son plan de match. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que Teradata Corporation est essentiellement une entreprise institutionnelle, avec près de 90.31% des actions de la société détenues par de grands fonds. Ces grands acteurs se concentrent moins sur la baisse actuelle de leur chiffre d’affaires que sur la croissance accélérée du cloud public et la génération impressionnante de flux de trésorerie disponibles.

Types d’investisseurs clés : la domination institutionnelle

La structure de propriété de Teradata Corporation est très concentrée, ce qui indique clairement que l'évolution du cours des actions est pilotée par de grands gestionnaires de fonds professionnels plutôt que par des investisseurs particuliers individuels. Les investisseurs institutionnels, qui comprennent les fonds communs de placement, les fonds de pension et les fonds de dotation, possèdent environ 90.31% des actions en circulation. La propriété restante est répartie entre les investisseurs particuliers (le public) et les initiés de l'entreprise, les initiés détenant une petite fraction, environ 2.82%.

Cette propriété institutionnelle élevée signifie que vous devez prêter une attention particulière aux dépôts 13F (rapports trimestriels sur les participations institutionnelles), car un petit changement de sentiment de la part de l'un des principaux détenteurs peut faire évoluer le titre de manière significative. Les trois principaux détenteurs institutionnels selon les dépôts les plus récents (septembre 2025/juin 2025) comprennent des géants passifs comme The Vanguard Group, Inc. et BlackRock, Inc., aux côtés du fonds spéculatif plus actif, Lynrock Lake LP.

• Vanguard Group, Inc. : Détient environ 12 millions d'actions.
• BlackRock, Inc. : Détient environ 12 millions d'actions.
• Lynrock Lake LP : Un investisseur actif important.

Lorsque les fonds indiciels (investisseurs passifs) comme Vanguard et BlackRock détiennent des participations aussi importantes, cela signifie qu’une partie importante des actions est détenue simplement parce que Teradata Corporation est incluse dans les principaux indices, mais ce sont les hedge funds et les gestionnaires actifs qui misent le plus sur le redressement.

Motivations d'investissement : croissance du cloud et flux de trésorerie

Les investisseurs sont attirés par Teradata Corporation pour deux raisons principales qui atténuent le bruit de la baisse globale de ses revenus : la transition réussie, quoique lente, vers un modèle axé sur le cloud et sa forte génération de liquidités. La société ne verse pas de dividende définitif, l'accent est donc entièrement mis sur l'appréciation du capital tirée par la croissance et la rentabilité.

L'indicateur clé pour les investisseurs en croissance est le revenu récurrent annuel (ARR) du cloud public, qui a connu une solide croissance. 11% d'une année sur l'autre au troisième trimestre 2025, atteignant 633 millions de dollars. Cette croissance indique que la transition stratégique de l'entreprise vers les solutions d'analyse et d'IA dans le cloud fonctionne, même si elle est masquée par le déclin de ses activités traditionnelles. Pour l’ensemble de l’exercice 2025, la société prévoit que la croissance du ARR du cloud public se situera entre 14% et 18%.

Les investisseurs axés sur la valeur sont toutefois attirés par l'efficacité opérationnelle et les flux de trésorerie de l'entreprise. Voici le calcul rapide : Teradata Corporation a déclaré un BPA non-GAAP de $0.72, dépassant les attentes des analystes. Plus important encore, le flux de trésorerie disponible (FCF) pour l’ensemble de l’année 2025 devrait se situer entre 260 millions de dollars et 280 millions de dollars. Il s’agit d’une somme d’argent énorme pour une entreprise dont la capitalisation boursière est d’environ 2,43 milliards de dollars, donnant à la direction la flexibilité de procéder à des rachats d'actions ou à des investissements stratégiques dans l'IA, sur lesquels vous pouvez en savoir plus dans leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Teradata Corporation (TDC).

Stratégies d'investissement : le jeu du redressement

La stratégie dominante parmi les investisseurs institutionnels de Teradata Corporation est l'approche « Turnaround Value » ou « GARP » (Croissance à un prix raisonnable). Ils parient sur la réussite de la transition vers le cloud, où l’ARR à forte croissance du cloud public finira par rattraper le déclin de l’activité sur site traditionnelle.

Cette thèse est confortée par l'amélioration de la rentabilité de la société, avec une marge opérationnelle non-GAAP de 23.6% au troisième trimestre 2025. Les fonds actifs comme les hedge funds s'engagent souvent dans cette stratégie, achetant des actions lorsque le marché est pessimiste (en raison de la baisse globale des revenus) et les conservant en attendant les bénéfices lorsque la croissance tirée par le cloud s'accélère. Les traders à court terme font également le tour du titre, capitalisant sur la volatilité autour des rapports sur les bénéfices, comme le rapport du troisième trimestre 2025 où le titre a initialement chuté. 4.08% sur des préoccupations en matière de revenus avant de rebondir plus tard sur les bons chiffres du BPA et des flux de trésorerie.

Ce que cache cette estimation, c'est le risque : si le taux de croissance des nuages reste inférieur au taux prévu 14% à 18%, le récit du revirement s’effondre. Néanmoins, les performances financières actuelles montrent qu’une entreprise gère efficacement ses coûts et génère d’importantes liquidités tout en exécutant un changement de modèle économique difficile.

Votre prochaine étape concrète consiste à surveiller le rapport sur les résultats du quatrième trimestre 2025 pour détecter toute révision des prévisions de croissance du Public Cloud ARR, car il s'agit du principal moteur de la thèse d'investissement à long terme.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Teradata Corporation (TDC)

L'investisseur profile car Teradata Corporation (TDC) est définitivement dominée par l'argent institutionnel, ce qui signifie que l'orientation du titre est largement dictée par les grands gestionnaires de fonds, et non par les commerçants de détail individuels. Selon les documents les plus récents de 2025, les investisseurs institutionnels détiennent 90,31 % des actions de la société.

Ce niveau de concentration est élevé et il vous dit immédiatement deux choses : l'entreprise fait partie des principaux fonds indiciels et sa stratégie d'entreprise est soumise à l'examen minutieux d'un petit groupe d'actionnaires puissants. Vos décisions d’investissement doivent tenir compte des actions collectives de ces géants, car leurs mouvements créent d’importantes fluctuations de prix.

Principaux investisseurs institutionnels : qui détient les clés ?

Lorsque vous regardez la liste des actionnaires, vous voyez les suspects habituels : les titans de l’investissement passif dont le mandat les oblige à détenir une part de presque toutes les sociétés cotées en bourse. Les deux principaux investisseurs représentent à eux seuls plus d’un quart des avoirs institutionnels.

Voici le calcul rapide des plus grands détenteurs, sur la base des dépôts du 29 septembre 2025 :

• Le groupe Vanguard, Inc. : Détient environ 12,34 millions d'actions, représentant 13,24 % de la participation, évaluées à environ 322,47 millions de dollars.
• BlackRock, Inc. : Détient environ 12,24 millions d'actions, représentant 13,13 % de la propriété, évaluées à près de 319,77 millions de dollars.
• Lynrock Lake LP : Investisseur actif important, détenant 9,42 millions d’actions, soit 10,10 % de la société, en juin 2025.

Ces entreprises ne sont pas seulement des noms sur une liste ; ils sont les arbitres ultimes de l'orientation stratégique à long terme de Teradata Corporation, en particulier de sa transition vers le cloud. Vous pouvez voir le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Teradata Corporation (TDC), mais ce sont les détenteurs institutionnels qui font pression sur la direction pour qu'elle atteigne ces objectifs.

Changements récents de propriété : signaux mitigés sur la transition vers le cloud

La propriété institutionnelle a été mitigée récemment, signalant une divergence dans l'opinion des investisseurs sur le rythme et le succès du virage de l'entreprise vers l'entreposage de données basé sur le cloud. Le total des actions institutionnelles a diminué de 3,51 % au cours des trois mois précédant la mi-novembre 2025, mais cela masque des achats agressifs.

Par exemple, alors que certains des plus grands détenteurs comme Vanguard et BlackRock ont connu de légères baisses de leur nombre d’actions déclaré au deuxième trimestre 2025 (Vanguard en baisse de 10 %, BlackRock en baisse de 6 %), les gestionnaires actifs se sont précipités.

Voici un aperçu de l’activité récente des gestionnaires d’investissement actifs au deuxième trimestre 2025 :

Il s’agit d’un scénario classique de « vente passive et achat actif ». Les fonds indiciels (Vanguard, BlackRock) peuvent vendre en raison d'un rééquilibrage ou d'une légère baisse de la pondération du titre, mais les gestionnaires actifs et axés sur la valeur (comme AQR et LSV) voient le titre comme une opportunité. Ils parient que la croissance des revenus récurrents annuels (ARR) du cloud de la société de 11 % au troisième trimestre 2025, malgré une baisse des revenus totaux de 5 %, signifie que la transition est sur la bonne voie et que le titre est sous-évalué.

Impact des investisseurs institutionnels sur la stratégie et le prix

Avec plus de 90 % des actions détenues par des institutions, ces investisseurs ne sont pas des spectateurs passifs ; ce sont les principaux moteurs du cours des actions et de la stratégie de Teradata Corporation. Cette forte participation signifie que le conseil d'administration et l'équipe de direction de l'entreprise sont très réactifs à leurs préoccupations, notamment en matière d'allocation du capital et de migration vers le cloud.

Lorsque Teradata Corporation a publié ses résultats du troisième trimestre 2025, la réaction du marché a été rapide : le titre a chuté de 4,08 % après les heures d'ouverture, malgré un bénéfice par action (BPA) supérieur à 0,72 $ contre 0,53 $ attendu.

Pourquoi cette baisse ? Étant donné que les investisseurs institutionnels donnent la priorité à la croissance du chiffre d'affaires et aux prévisions futures, la baisse des revenus de 5 % d'une année sur l'autre et les prévisions prudentes ont contrebalancé le rythme du BPA. Cela montre que pour une entreprise en transition de modèle économique, les investisseurs institutionnels se concentrent sur le récit à long terme, et pas seulement sur les bénéfices à court terme. Ils exigent une transition plus rapide et plus rentable vers le cloud, et ils vendront si le rythme est remis en question.

Investisseurs clés et leur impact sur Teradata Corporation (TDC)

Si vous regardez Teradata Corporation (TDC), la conclusion immédiate est qu'il s'agit d'une action à caractère institutionnel et qu'un investisseur activiste majeur milite activement en faveur du changement. Avec plus 90% des actions détenues par les investisseurs institutionnels, leurs mouvements collectifs - et la voix très forte d'un hedge fund - sont les principales forces qui façonnent la stratégie à court terme et le cours des actions de l'entreprise.

La base d’investisseurs est un mélange de fonds passifs massifs et d’un activiste très engagé, Lynrock Lake. Cette dynamique crée à la fois de la stabilité de la part des géants passifs et de la volatilité du fait des demandes des activistes, ce qui constitue un risque/opportunité clé que vous devez cartographier.

Les géants passifs : Vanguard et BlackRock

Les principaux actionnaires sont les géants de l'investissement passif : The Vanguard Group, Inc. et BlackRock, Inc. Au troisième trimestre 2025, Vanguard occupait la première place avec environ 12,34 millions d'actions, représentant un 13.24% participation de propriété. BlackRock n'était pas loin derrière, possédant environ 12,24 millions d'actions, ou 13.13% de l'entreprise.

Leur influence porte moins sur la contribution opérationnelle directe que sur la gouvernance et la stabilité. Ils votent pour les membres du conseil d'administration et les opérations sur titres majeures, mais leur mandat est de suivre un indice ou un large segment de marché. Quand les institutions tiennent le coup 90% du titre, comme c'est le cas ici, leur volume agit comme un plancher, mais cela signifie également que le titre peut être sensible à d'importants rééquilibrages d'indices ou à des changements de sentiment institutionnel.

• Vanguard et BlackRock offrent une base de propriété massive et stable.
• Leur influence principale se fait par le biais du vote par procuration sur les questions clés de gouvernance.
• Propriété institutionnelle à 90.31% signifie que le flux de vente au détail est un facteur mineur.

Le catalyseur activiste : Lynrock Lake LP

La véritable action vient de Lynrock Lake LP, qui détient une participation importante dans 9,42 millions d'actions, ou 10.10% propriété. Ils ont converti leur dossier en Annexe 13D activiste en mars 2025, ce qui est la manière de Wall Street de dire : « Nous ne nous contentons pas de tenir ; nous exigeons du changement. Leur position a franchi le seuil de 10 %, en partie parce que Teradata Corporation a racheté ses propres actions, réduisant ainsi le nombre total d'actions en circulation.

La fondatrice de Lynrock Lake, Cynthia Paul, a été directe, affirmant que le titre est « considérablement sous-évalué » par rapport à la valeur de son actif stratégique. Ils font pression pour des améliorations opérationnelles spécifiques, notamment en mettant l’accent sur l’augmentation des flux de trésorerie disponibles et en ajoutant un représentant des actionnaires au conseil d’administration pour fournir une orientation stratégique. Il s’agit d’un manuel activiste classique : libérer de la valeur en améliorant l’exécution et en explorant des alternatives stratégiques (comme une vente ou une cession). Vous pouvez en savoir plus sur la stratégie de base sur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Teradata Corporation (TDC).

Cartographie des mouvements récents des investisseurs et de la réponse des entreprises

L’activité récente des investisseurs en 2025 montre un tableau mitigé, reflétant la transition en cours, parfois douloureuse, de l’entreprise vers un modèle axé sur le cloud. Alors que le nombre global de parts institutionnelles a diminué de 3.51% au cours du trimestre le plus récent, certains fonds clés ont acheté. Par exemple, LSV Asset Management a relevé sa position de 21.4% au deuxième trimestre 2025, en achetant un 340 496 actions. Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp a également augmenté sa participation de 39.7% au deuxième trimestre 2025.

L’entreprise est certainement à l’écoute des pressions activistes sur l’allocation du capital. En novembre 2025, le conseil d'administration de Teradata Corporation a approuvé un nouveau plan de rachat d'actions substantiel de 500 millions de dollars, remplaçant le programme existant. Il s'agit d'un signal énorme, représentant environ 17% de la récente capitalisation boursière de l'entreprise d'environ 2,43 milliards de dollars et fait suite aux 30 millions de dollars de rachats d'actions effectués au troisième trimestre 2025. Voici un rapide calcul sur le contexte financier de 2025 :

La mesure à prendre pour vous est claire : suivre les prochaines actions de Lynrock Lake et l'exécution de ce rachat de 500 millions de dollars. Si la direction parvient à respecter ses prévisions de BPA dilué non-GAAP relevées pour l'ensemble de l'année de 2,38 à 2,42 dollars et à atteindre l'objectif de flux de trésorerie disponible de 250 à 280 millions de dollars, le rachat constituera un puissant vent arrière dans un contexte de baisse des revenus totaux.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Teradata Corporation (TDC) et constatez une propriété institutionnelle massive, vous voulez donc savoir si l'argent intelligent est haussier ou s'il détient simplement passivement des fonds indiciels. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que même si les investisseurs institutionnels détiennent la grande majorité des actions – environ 80,46 % de la société – leur sentiment récent est mitigé, penchant vers une accumulation prudente alors que l’histoire de la transition vers le cloud se déroule.

Le noyau de l'investisseur de Teradata Corporation profile est cette lourde main institutionnelle. Les plus grands détenteurs pour la période de référence de septembre 2025 sont Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc., détenant respectivement environ 13,24 % et 13,13 % de la société. Cette concentration signifie que tout changement dans leurs stratégies passives ou actives peut définitivement faire évoluer le titre. La bonne nouvelle est que le marché des options, mesuré par le ratio put/call, a montré une perspective haussière à 0,23, ce qui suggère que les traders s'attendent à une stabilité ou à un mouvement à la hausse.

Voici un rapide calcul de l'activité récente : la cohorte institutionnelle, qui comprend 739 fonds, a diminué ses actions totales de 3,51 % au cours du trimestre le plus récent, totalisant 118 012 000 actions. Un plus grand nombre d'institutions (177) ont réduit leurs positions que celles qui l'ont augmenté (168), ce qui indique une certaine prise de bénéfices ou une réallocation. Néanmoins, le pourcentage élevé de propriété confirme que les détenteurs stratégiques à long terme n’abandonnent pas le navire.

Vous pouvez en savoir plus sur la fondation de l'entreprise ici : Teradata Corporation (TDC) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Réactions récentes du marché aux mouvements majeurs des investisseurs

La réaction du marché boursier à Teradata Corporation (TDC) a été moins axée sur les dépôts individuels d'institutions 13F que sur l'exécution par l'entreprise de sa stratégie axée sur le cloud. Par exemple, suite à l’annonce des résultats du premier trimestre 2025 le 5 août 2025, le cours de l’action a chuté de 4,65 % après les heures d’ouverture. Cela s'est produit parce que le chiffre d'affaires total de 418 millions de dollars n'a pas répondu aux prévisions, même si la société a dépassé les estimations de bénéfice par action (BPA) de 15,8 %, avec un rapport de 0,66 $ par action.

Le marché donne la priorité à la croissance du chiffre d'affaires et à la rapidité de la transition vers le cloud plutôt qu'à la gestion des coûts. Il existe néanmoins des signaux positifs. Au cours du mois précédant le 7 octobre 2025, le titre a connu un rallye de près de 10 %, ce qui suggère que les investisseurs commencent à récompenser le discours prospectif sur les stratégies basées sur les données. En outre, une décision institutionnelle importante, telle que l'augmentation de la participation de LSV Asset Management de 21,4 % au deuxième trimestre 2025 pour détenir 1 929 495 actions, ajoute une couche de confiance, même si l'évolution quotidienne des prix est motivée par les bénéfices.

Points de vue des analystes sur l’influence des investisseurs clés

Les analystes de Wall Street sont clairement divisés sur Teradata Corporation (TDC), qui est typique d'une entreprise subissant une transformation majeure de son modèle économique du sur site au cloud. La note consensuelle est mixte « Conserver » ou « Acheter » en novembre 2025, mais l'objectif de prix moyen est d'environ 29,43 $. Cette moyenne suggère une hausse attendue d'environ 8,20 % par rapport au cours de clôture du 21 novembre 2025 de 27,20 $.

La divergence des perspectives des analystes reflète un sentiment institutionnel mitigé. Les haussiers, comme Citizens JMP, ont rehaussé le titre à « Acheter » avec un objectif élevé de 42 $ en novembre 2025, pariant sur le succès du pivot cloud. Les baissiers, comme Barclays, ont maintenu une note de « vente » avec un objectif de 24 dollars, citant des vents contraires persistants en matière de revenus et la concurrence sur le marché. Ce que cache cette estimation, c’est le risque lié à la baisse globale des revenus, qui devrait se situer entre 4 % et 7 % pour l’ensemble de l’année 2025.

Les investisseurs institutionnels, en particulier les fonds actifs, parient essentiellement sur le succès de la croissance du revenu récurrent annuel (ARR) du Cloud, qui s'élève à un solide montant de 606 millions de dollars avec un taux de croissance de 15 %. Les analystes positifs disent essentiellement que le volume considérable d’argent institutionnel valide l’histoire du cloud à long terme, même si les finances à court terme sont compliquées. Les objectifs de cours des analystes reflètent cette répartition :

Votre action consiste à surveiller le taux de croissance de Cloud ARR dans le prochain rapport sur les résultats ; s'il accélère au-delà de la barre des 15 %, les haussiers et les grands détenteurs institutionnels comme BlackRock seront probablement récompensés.