Explorando o investidor da Teradata Corporation (TDC) Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a Teradata Corporation (TDC) e se perguntando por que as ações são um ímã para os maiores gestores de dinheiro do mundo, certo? Honestamente, tudo se resume a uma história clássica de jogo de valor e transição para a nuvem, mas são os números que realmente contam a história.

A propriedade institucional é enorme, ocupando mais de 90.31% das ações, com gigantes como Vanguard Group Inc. e BlackRock, Inc. detendo uma participação combinada de mais de 25% a partir de setembro de 2025. Porquê a condenação? O pivô da plataforma de dados para a nuvem está finalmente aparecendo nas finanças: lucro diluído por ação não-GAAP do terceiro trimestre de 2025 atingido $0.72, esmagando o consenso de US$ 0,53, e a empresa está orientando para o fluxo de caixa livre para o ano inteiro de 2025 entre US$ 250 milhões e US$ 280 milhões. Esse é um sinal de dinheiro definitivamente forte.

A verdadeira oportunidade que os investidores estão a comprar é a mudança para um modelo de receitas recorrentes, que representou 88% da receita total no terceiro trimestre de 2025, além da promessa de que sua plataforma VantageCloud será perfeitamente adequada para a próxima onda de cargas de trabalho de IA. Esses compradores institucionais estão vendo um grande valor em um nome de tecnologia legado ou isso é uma aposta em um verdadeiro retorno da análise em nuvem? É isso que estamos explorando.

Quem investe na Teradata Corporation (TDC) e por quê?

Você está olhando para a Teradata Corporation (TDC) porque a reação do mercado à sua transição para a nuvem tem sido volátil e você quer saber quem está acreditando nessa história de recuperação e qual é seu plano de jogo. A conclusão direta é que a Teradata Corporation é esmagadoramente uma peça institucional, com quase 90.31% das ações da empresa detidas por grandes fundos. Esses grandes players estão menos focados no atual declínio das receitas e mais na aceleração do crescimento da nuvem pública e na impressionante geração de fluxo de caixa livre.

Principais tipos de investidores: o domínio institucional

A estrutura acionária da Teradata Corporation é altamente concentrada, um sinal claro de que a ação do preço das ações é impulsionada por grandes gestores de recursos profissionais, e não por investidores individuais de varejo. Os investidores institucionais, que incluem fundos mútuos, fundos de pensão e dotações, possuem cerca de 90.31% das ações em circulação. A propriedade restante é dividida entre investidores de varejo (o público) e membros da empresa, com os membros de dentro detendo uma pequena fração, aproximadamente 2.82%.

Esta elevada propriedade institucional significa que você precisa prestar muita atenção aos registros 13F (relatórios trimestrais de participações institucionais), pois uma pequena mudança no sentimento de um dos principais detentores pode movimentar as ações significativamente. Os três principais detentores institucionais de acordo com os registros mais recentes (setembro de 2025/junho de 2025) incluem gigantes passivos como The Vanguard Group, Inc. e BlackRock, Inc., juntamente com o fundo de hedge mais ativo, Lynrock Lake LP.

• Vanguard Group, Inc.: Detém aproximadamente 12 milhões de ações.
• BlackRock, Inc.: detém aproximadamente 12 milhões de ações.
• Lynrock Lake LP: Um investidor ativo significativo.

Quando os fundos de índice (investidores passivos) como o Vanguard e o BlackRock detêm participações tão grandes, isso significa que uma parte significativa das ações é detida simplesmente porque a Teradata Corporation está incluída nos principais índices, mas são os fundos de cobertura e os gestores ativos que fazem as grandes apostas na recuperação.

Motivações de investimento: crescimento da nuvem e fluxo de caixa

Os investidores são atraídos para a Teradata Corporation por duas razões principais que eliminam o ruído do declínio geral das suas receitas: a transição bem sucedida, embora lenta, para um modelo cloud-first e a sua forte geração de caixa. A empresa não paga dividendos definitivos, então o foco está inteiramente na valorização do capital impulsionada pelo crescimento e pela lucratividade.

A principal métrica para investidores em crescimento é a receita recorrente anual (ARR) da nuvem pública, que cresceu sólido 11% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, atingindo US$ 633 milhões. Este crescimento sinaliza que a mudança estratégica da empresa para análises em nuvem e soluções de IA está funcionando, mesmo que esteja sendo mascarada pelo encolhimento do negócio legado. Para todo o ano fiscal de 2025, a empresa projeta que o crescimento do ARR da nuvem pública fique entre 14% e 18%.

Os investidores orientados para o valor, no entanto, são atraídos pela eficiência operacional e pelo fluxo de caixa da empresa. Aqui está uma matemática rápida: a Teradata Corporation relatou um EPS não-GAAP do terceiro trimestre de 2025 de $0.72, superando as expectativas dos analistas. Mais importante ainda, o Fluxo de Caixa Livre (FCF) para todo o ano de 2025 deverá ficar entre US$ 260 milhões e US$ 280 milhões. Esta é uma enorme quantidade de dinheiro para uma empresa com uma capitalização de mercado em torno de US$ 2,43 bilhões, dando à gestão flexibilidade para recompra de ações ou investimentos estratégicos em IA, sobre os quais você pode ler mais em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da Teradata Corporation (TDC).

Estratégias de investimento: o jogo da reviravolta

A estratégia dominante entre os investidores institucionais da Teradata Corporation é a abordagem “Turnaround Value” ou “GARP” (Crescimento a um Preço Razoável). Eles estão apostando na conclusão bem-sucedida da transição para a nuvem, onde o ARR de nuvem pública de alto crescimento eventualmente superará o declínio do negócio legado no local.

Esta tese é apoiada pela melhoria da rentabilidade da empresa, com uma margem operacional Non-GAAP de 23.6% no terceiro trimestre de 2025. Os fundos ativos, como os fundos de cobertura, envolvem-se frequentemente nesta estratégia, comprando ações quando o mercado está pessimista (devido ao declínio geral das receitas) e aguardando o retorno quando o crescimento impulsionado pela nuvem acelera. Os traders de curto prazo também circulam pelas ações, capitalizando a volatilidade em torno dos relatórios de lucros, como o relatório do terceiro trimestre de 2025, onde as ações inicialmente caíram 4.08% devido às preocupações com as receitas, antes de surgir mais tarde devido aos fortes números de lucro por ação e de fluxo de caixa.

O que esta estimativa esconde é o risco: se a taxa de crescimento da nuvem ficar abaixo do projetado 14% a 18%, a narrativa da reviravolta desmorona. Ainda assim, o desempenho financeiro actual mostra uma empresa a gerir eficazmente os custos e a gerar caixa significativo ao mesmo tempo que executa uma difícil mudança no modelo de negócio.

O seu próximo passo concreto é monitorizar o relatório de lucros do quarto trimestre de 2025 para qualquer revisão da orientação de crescimento ARR da Nuvem Pública, uma vez que este é o principal impulsionador da tese de investimento a longo prazo.

Propriedade institucional e principais acionistas da Teradata Corporation (TDC)

O investidor profile pois a Teradata Corporation (TDC) é definitivamente dominada por dinheiro institucional, o que significa que a direção das ações é em grande parte ditada por grandes gestores de fundos, e não por comerciantes individuais de varejo. De acordo com os registros mais recentes de 2025, os investidores institucionais detinham 90,31% das ações da empresa.

Este nível de concentração é elevado e diz-lhe imediatamente duas coisas: a empresa é uma presença constante nos principais fundos de índice e a sua estratégia empresarial está sob intenso escrutínio por parte de um pequeno grupo de acionistas poderosos. As suas decisões de investimento precisam de ter em conta as ações coletivas destes gigantes, uma vez que os seus movimentos criam oscilações de preços significativas.

Principais investidores institucionais: quem detém as chaves?

Quando olhamos para a lista de acionistas, vemos os suspeitos do costume – os titãs do investimento passivo, cujos mandatos exigem que possuam uma parte de quase todas as empresas de capital aberto. Só os dois principais investidores representam mais de um quarto das participações institucionais.

Aqui está uma matemática rápida sobre os maiores detentores, com base nos registros de 29 de setembro de 2025:

• O Grupo Vanguarda, Inc.: Detém aproximadamente 12,34 milhões de ações, representando 13,24% da propriedade, avaliadas em cerca de US$ 322,47 milhões.
• BlackRock, Inc.: Detém cerca de 12,24 milhões de ações, representando 13,13% da propriedade, avaliadas em quase US$ 319,77 milhões.
• Lago Lynrock LP: Um investidor ativo significativo, detentor de 9,42 milhões de ações, ou 10,10% da empresa, em junho de 2025.

Estas empresas não são apenas nomes numa lista; eles são os árbitros finais da direção estratégica de longo prazo da Teradata Corporation, especialmente de sua transição para a nuvem. Você pode ver o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Teradata Corporation (TDC), mas são os detentores institucionais que pressionam a gestão para cumprir esses objetivos.

Mudanças recentes de propriedade: sinais mistos na transição para a nuvem

A propriedade institucional tem sido uma mistura recente recentemente, sinalizando uma divergência na opinião dos investidores sobre o ritmo e o sucesso da mudança da empresa para o armazenamento de dados baseado em nuvem. O total de ações institucionais diminuiu 3,51% nos três meses anteriores a meados de novembro de 2025, mas isso mascara algumas compras agressivas.

Por exemplo, embora alguns dos maiores detentores, como a Vanguard e a BlackRock, tenham registado diminuições modestas no seu número de ações reportado no segundo trimestre de 2025 (Vanguard caiu 10%, BlackRock caiu 6%), os gestores ativos estavam a acumular-se.

Aqui está um instantâneo da atividade recente de gestores de investimentos ativos no segundo trimestre de 2025:

Este é um cenário clássico de “venda passiva, compra ativa”. Os fundos de índice (Vanguard, BlackRock) podem ser vendidos devido ao reequilíbrio ou a uma ligeira queda na ponderação das ações, mas os gestores ativos e focados no valor (como AQR e LSV) veem as ações como uma oportunidade. Eles estão apostando que o crescimento da receita anual recorrente (ARR) da nuvem da empresa de 11% no terceiro trimestre de 2025, apesar de um declínio de 5% na receita total, significa que a transição está no caminho certo e as ações estão subvalorizadas.

Impacto dos investidores institucionais na estratégia e no preço

Com mais de 90% das ações detidas por instituições, estes investidores não são espectadores passivos; eles são os principais impulsionadores do preço e da estratégia das ações da Teradata Corporation. Esta elevada participação significa que o conselho de administração e a equipa executiva da empresa são altamente receptivos às suas preocupações, especialmente em relação à alocação de capital e à migração para a nuvem.

Quando a Teradata Corporation divulgou seus lucros do terceiro trimestre de 2025, a reação do mercado foi rápida: as ações caíram 4,08% nas negociações após o expediente, apesar de um lucro por ação (EPS) bater de US$ 0,72 contra os US$ 0,53 esperados.

Por que a queda? Porque os investidores institucionais priorizam o crescimento de primeira linha e a orientação futura - o declínio de 5% na receita ano após ano e a orientação futura cautelosa superaram a batida do lucro por ação. Isto mostra que, para uma empresa em transição de modelo de negócios, os investidores institucionais estão focados na narrativa de longo prazo e não apenas nos lucros de curto prazo. Eles exigem uma mudança mais rápida e lucrativa para a nuvem e venderão se o ritmo for questionado.

Principais investidores e seu impacto na Teradata Corporation (TDC)

Se você estiver olhando para a Teradata Corporation (TDC), a conclusão imediata é que se trata de uma ação de orientação institucional e que um grande investidor ativista está ativamente pressionando por mudanças. Com mais 90% das ações detidas por investidores institucionais, os seus movimentos coletivos - e a voz muito alta de um fundo de hedge - são as principais forças que moldam a estratégia de curto prazo e o preço das ações da empresa.

A base de investidores é uma mistura de enormes fundos passivos e um ativista altamente engajado, Lynrock Lake. Esta dinâmica cria tanto estabilidade por parte dos gigantes passivos como volatilidade por parte das exigências dos activistas, o que é um risco/oportunidade fundamental que precisa de mapear.

Os gigantes passivos: Vanguard e BlackRock

Os maiores acionistas são os gigantes do investimento passivo: The Vanguard Group, Inc. e BlackRock, Inc. No terceiro trimestre de 2025, a Vanguard ocupava o primeiro lugar com aproximadamente 12,34 milhões de ações, representando um 13.24% participação acionária. A BlackRock não ficou muito atrás, possuindo cerca de 12,24 milhões de ações, ou 13.13% da empresa.

A sua influência tem menos a ver com contributos operacionais directos e mais com governação e estabilidade. Eles votam nos membros do conselho e nas principais ações corporativas, mas seu mandato é acompanhar um índice ou um amplo segmento de mercado. Quando as instituições resistem 90% das ações, como fazem aqui, o seu grande volume funciona como um piso, mas também significa que as ações podem ser sensíveis a grandes reequilíbrios do índice ou a mudanças no sentimento institucional.

• Vanguard e BlackRock fornecem uma base de propriedade enorme e estável.
• A sua principal influência é através do voto por procuração em questões-chave de governação.
• Propriedade institucional em 90.31% significa que o fluxo de varejo é um fator menor.

O Catalisador Ativista: Lynrock Lake LP

A verdadeira ação vem da Lynrock Lake LP, que detém uma participação significativa de 9,42 milhões de ações, ou 10.10% propriedade. Eles converteram seu pedido para um ativista Schedule 13D em março de 2025, que é a maneira de Wall Street dizer: “Não estamos apenas segurando; estamos exigindo mudanças. A sua posição ultrapassou o limite de 10%, em parte porque a Teradata Corporation recomprou as suas próprias ações, reduzindo o total de ações em circulação.

A fundadora da Lynrock Lake, Cynthia Paul, foi direta, argumentando que as ações estão “significativamente subvalorizadas” em relação ao seu valor de ativo estratégico. Eles estão pressionando por melhorias operacionais específicas, incluindo o foco na geração de maior fluxo de caixa livre e na adição de um representante dos acionistas ao Conselho para fornecer orientação estratégica. Este é um manual clássico de ativista: desbloquear valor melhorando a execução e explorando alternativas estratégicas (como uma venda ou desinvestimento). Você pode ler mais sobre a estratégia principal em Declaração de missão, visão e valores essenciais da Teradata Corporation (TDC).

Mapeando movimentos recentes de investidores e resposta da empresa

A atividade recente dos investidores em 2025 mostra um quadro misto, refletindo a transição contínua, por vezes dolorosa, da empresa para um modelo cloud-first. Embora a contagem geral de participação institucional tenha diminuído em 3.51% no trimestre mais recente, alguns fundos importantes estavam a comprar. Por exemplo, a LSV Asset Management elevou a sua posição ao 21.4% no segundo trimestre de 2025, adquirindo um adicional 340.496 ações. A Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp também aumentou sua participação em 39.7% no segundo trimestre de 2025.

A empresa está definitivamente ouvindo a pressão ativista sobre a alocação de capital. Em novembro de 2025, o conselho da Teradata Corporation aprovou um novo plano substancial de recompra de ações de US$ 500 milhões, substituindo o programa existente. Este é um sinal enorme, representando aproximadamente 17% da recente capitalização de mercado da empresa de aproximadamente US$ 2,43 bilhões e segue os US$ 30 milhões em recompras de ações feitas no terceiro trimestre de 2025. Aqui está uma matemática rápida sobre o contexto financeiro de 2025:

O item de ação para você é claro: acompanhar os próximos movimentos de Lynrock Lake e a execução da recompra de US$ 500 milhões. Se a administração conseguir cumprir sua orientação de EPS diluído não-GAAP para o ano inteiro de US$ 2,38 a US$ 2,42 e atingir a meta de fluxo de caixa livre de US$ 250 milhões a US$ 280 milhões, a recompra será um poderoso vento favorável contra o pano de fundo de uma tendência de declínio da receita total.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a Teradata Corporation (TDC) e vendo uma enorme propriedade institucional, então quer saber se o dinheiro inteligente está em alta ou apenas detém passivamente fundos de índice. A conclusão direta é que, embora os investidores institucionais detenham a grande maioria das ações – cerca de 80,46% da empresa – o seu sentimento recente é misto, inclinando-se para uma acumulação cautelosa à medida que a história da transição para a nuvem se desenrola.

O núcleo do investidor da Teradata Corporation profile é esta mão institucional pesada. Os maiores detentores no período do relatório de setembro de 2025 incluem Vanguard Group Inc. e BlackRock, Inc., detendo cerca de 13,24% e 13,13% da empresa, respectivamente. Essa concentração significa que qualquer mudança em suas estratégias passivas ou ativas pode definitivamente movimentar as ações. A boa notícia é que o mercado de opções, medido pelo rácio put/call, apresentou uma perspetiva otimista de 0,23, sugerindo que os traders esperam estabilidade ou um movimento ascendente.

Aqui está uma matemática rápida sobre a atividade recente: O grupo institucional, que inclui 739 fundos, diminuiu suas ações totais em 3,51% no trimestre mais recente, totalizando 118.012 mil ações. Mais instituições – 177 – diminuíram as suas posições do que aquelas que aumentaram (168), indicando alguma realização de lucros ou realocação. Ainda assim, a elevada percentagem de participação confirma que os detentores estratégicos de longo prazo não estão a abandonar o navio.

Você pode aprender mais sobre a fundação da empresa aqui: Teradata Corporation (TDC): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Reações recentes do mercado aos principais movimentos dos investidores

A reação do mercado de ações à Teradata Corporation (TDC) tem sido menos sobre registros 13F individuais de instituições e mais sobre a execução da empresa em sua estratégia de nuvem. Por exemplo, após o anúncio dos lucros do primeiro trimestre de 2025 em 5 de agosto de 2025, o preço das ações caiu 4,65% nas negociações após o expediente. Isso aconteceu porque a receita total de US$ 418 milhões não atingiu a previsão, embora a empresa tenha superado as estimativas de lucro por ação (EPS) em substanciais 15,8%, reportando US$ 0,66 por ação.

O mercado está priorizando o crescimento da receita e a velocidade da transição para a nuvem em detrimento do gerenciamento de custos. No entanto, existem sinais positivos. No mês que antecedeu 7 de outubro de 2025, as ações registaram uma recuperação de quase 10%, sugerindo que os investidores estão a começar a recompensar a narrativa prospectiva sobre estratégias baseadas em dados. Além disso, um grande movimento institucional, como o aumento da sua participação pela LSV Asset Management em 21,4% no segundo trimestre de 2025, para deter 1.929.495 ações, acrescenta uma camada de confiança, mesmo que a ação diária dos preços seja impulsionada pelos lucros.

Perspectivas dos analistas sobre a influência dos principais investidores

Os analistas de Wall Street estão claramente divididos quanto à Teradata Corporation (TDC), o que é típico de uma empresa que passa por uma grande transformação do modelo de negócios, do local para a nuvem. A classificação de consenso é mista de 'Manter' ou 'Comprar' em novembro de 2025, mas o preço-alvo médio é de aproximadamente US$ 29,43. Esta média sugere uma alta esperada de cerca de 8,20% em relação ao preço de fechamento de 21 de novembro de 2025, de US$ 27,20.

A divergência na perspectiva dos analistas reflecte o sentimento institucional misto. Os touros, como o Citizens JMP, atualizaram as ações para ‘Comprar’ com uma meta alta de US$ 42 em novembro de 2025, apostando no sucesso do pivô da nuvem. Os ursos, como o Barclays, mantiveram uma classificação de 'Venda' com uma meta de US$ 24, citando os contínuos ventos contrários nas receitas e a concorrência no mercado. O que esta estimativa esconde é o risco associado ao declínio global das receitas, que se prevê estar entre 4% a 7% para todo o ano de 2025.

Os investidores institucionais, nomeadamente os fundos activos, apostam essencialmente no sucesso do crescimento da Receita Recorrente Anual (ARR) da Cloud, que se situou em robustos 606 milhões de dólares com uma taxa de crescimento de 15%. Os analistas positivos dizem essencialmente que o grande volume de dinheiro institucional valida a história da nuvem a longo prazo, mesmo que as finanças a curto prazo sejam confusas. Os preços-alvo dos analistas refletem esta divisão:

Sua ação é monitorar a taxa de crescimento do Cloud ARR no próximo relatório de ganhos; se ultrapassar a marca dos 15%, os touros e os grandes detentores institucionais como a BlackRock serão provavelmente recompensados.