Explorer Yelp Inc. (YELP) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Yelp Inc. (YELP) et vous vous demandez si la valorisation actuelle du marché est d'environ 1,77 milliard de dollars à partir de novembre 2025, c'est un prix équitable pour une entreprise qui vient de publier 376 millions de dollars dans le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2025, n'est-ce pas ? Honnêtement, l'histoire de l'investisseur de Yelp Inc. profile est un cas classique de conviction institutionnelle luttant contre le scepticisme du marché, et il faut absolument voir qui tient le sac. Voici le calcul rapide : les investisseurs institutionnels - les fonds communs de placement et les hedge funds comme BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc. - possèdent une part stupéfiante 90.11% des actions de la société, ce qui suggère une confiance profonde et à long terme dans la stratégie produit basée sur l'IA et dans les opportunités du marché des services locaux. Mais la performance du titre a quand même été instable, en particulier avec des initiés comme le directeur financier qui ont vendu des actions au cours du dernier trimestre, ce qui peut déclencher un signal d'alarme quant à la réalisation de la valeur à court terme. Alors, les institutions achètent-elles une histoire de croissance, ou suivent-elles simplement un titre indiciel avec un solide bénéfice net au troisième trimestre ? 39 millions de dollars? C’est la question centrale à laquelle cette analyse vous aidera à répondre.

Qui investit dans Yelp Inc. (YELP) et pourquoi ?

Si vous regardez Yelp Inc. (YELP) et essayez de comprendre qui dirige le titre, la réponse est claire : ce sont majoritairement les grands acteurs. Les investisseurs institutionnels - les fonds communs de placement, les fonds de pension et les gestionnaires d'actifs - détiennent la grande majorité de l'entreprise, et leurs motivations sont un mélange de valeur profonde et de croissance ciblée dans le segment des services.

Types d’investisseurs clés : la domination institutionnelle

La base d'investisseurs de Yelp Inc. est très concentrée, ce qui est typique pour une entreprise de taille moyenne qui est cotée en bourse depuis un certain temps. Le volume considérable de l’argent institutionnel signifie que ses achats et ses ventes dictent le mouvement des actions. Fin 2025, les investisseurs institutionnels et les hedge funds détenaient 90,11 % des actions de la société.

Cela laisse une part beaucoup plus petite aux investisseurs particuliers (vous et moi) et aux initiés des entreprises. Les initiés, qui comprennent des dirigeants et des membres du conseil d'administration, détiennent environ 8,0 % des actions, et ils ont été récemment vendeurs nets, ce que vous devez absolument surveiller.

La liste des principaux actionnaires se lit comme un who's who de la gestion d'actifs mondiale, indiquant une large base d'investissement passif aux côtés de fonds actifs. Voici un aperçu rapide des principaux acteurs au troisième trimestre 2025 :

• BlackRock, Inc.: Une participation passive et active massive, typique d’un grand fournisseur de fonds indiciels.
• Groupe Vanguard Inc.: De même, un détenteur passif important à travers divers fonds indiciels et communs de placement.
• Gestion d'actifs LSV: Une société de premier plan axée sur la valeur qui a augmenté sa position de 10,1 % au deuxième trimestre 2025, détenant 2 093 765 actions évaluées à environ 71,75 millions de dollars.
• Dimensional Fund Advisors Lp: Une autre société connue pour son approche d’investissement systématique et quantitative.

Motivations d’investissement : croissance de la valeur et des services

La thèse d'investissement de base de Yelp Inc. en 2025 se concentre sur deux choses : sa valorisation bon marché et son orientation vers des services à forte croissance et à marge élevée. Honnêtement, le marché a mis du temps à intégrer pleinement l’amélioration de la rentabilité de l’entreprise, de sorte que de nombreux investisseurs y voient une opportunité de valeur classique.

L'accent mis par l'entreprise sur le segment des services à domicile et locaux porte ses fruits, le chiffre d'affaires des services ayant augmenté de 7 % d'une année sur l'autre au troisième trimestre 2025. Cette croissance, ainsi que l'acquisition stratégique de RepairPal pour environ 80 millions de dollars en espèces, consolident la position de Yelp Inc. dans un secteur moins volatil et à plus forte demande que sa base traditionnelle de restauration et de vente au détail.

Voici le calcul rapide de la rentabilité : Yelp Inc. a généré une marge d'EBITDA ajusté de 26 % et une marge de bénéfice net de 10 % au troisième trimestre 2025. Cette discipline financière, associée à un ratio d'endettement minimal de seulement 0,05 au deuxième trimestre 2025, rend le titre très attractif sur une base fondamentale.

Stratégies d'investissement : valeur, passif et rendement du capital

Les stratégies employées par la base diversifiée d'investisseurs de Yelp Inc. reflètent directement la situation financière de l'entreprise. profile. Vous voyez un mélange clair de jeux de valeur, de croissance et d’allocation du capital.

• Investissement de valeur : De nombreux investisseurs considèrent Yelp Inc. comme une action de valeur classique, pariant que le marché finira par réévaluer son faible multiple de valorisation. Ils achètent en espérant que les solides flux de trésorerie disponibles et la rentabilité de l'entreprise finiront par rapprocher le cours de l'action de sa valeur intrinsèque.
• Détention passive/à long terme : Les participations importantes détenues par des sociétés comme BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc sont pour la plupart passives, ce qui signifie qu'elles détiennent les actions parce qu'elles font partie d'un indice de petite ou moyenne capitalisation. Ils sont titulaires de mandats à long terme et s'appuient sur la rentabilité et la position soutenues de l'entreprise sur le marché.
• Objectif du rendement du capital : Une stratégie croissante consiste à se concentrer sur l’allocation du capital. Yelp Inc. a activement racheté des actions, rachetant pour 75 millions de dollars d'actions à un prix moyen de 32,59 dollars par action au troisième trimestre 2025. Cela témoigne de la confiance de la direction et augmente directement le bénéfice par action (BPA), ce qui constitue une énorme victoire pour les actionnaires.

Ce que cache bien sûr cette estimation, c'est le risque lié à ses anciens segments de restauration et de vente au détail, qui ont connu une baisse de 5 % de leurs revenus publicitaires au deuxième trimestre 2025. Néanmoins, la stratégie globale consiste à parier sur la transition réussie vers une plateforme axée sur les services, une histoire que vous pouvez explorer plus en profondeur dans Yelp Inc. (YELP) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent.

Étape suivante : vérifiez votre propre allocation de portefeuille pour voir si votre exposition aux titres technologiques axés sur la valeur, comme Yelp Inc., correspond à votre rapport risque-récompense actuel. profile.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Yelp Inc. (YELP)

Vous regardez Yelp Inc. (YELP) et essayez de déterminer qui sont les grands acteurs et quel est leur niveau de conviction. La réponse courte est la suivante : les institutions détiennent la grande majorité de l’entreprise, et tandis que les géants réduisent leurs positions, les fonds de taille moyenne font des paris agressifs. Ce flottement institutionnel élevé 90.11% du titre - signifie que ce sont leurs mouvements collectifs, et non le sentiment des particuliers, qui déterminent véritablement le cours de l'action.

Fin 2025, la propriété institutionnelle est très concentrée, ce qui est typique pour une valeur technologique de moyenne capitalisation avec une capitalisation boursière d'environ 1,77 milliard de dollars. Les principaux détenteurs sont les géants des fonds indiciels, mais vous voyez également un mélange de gestionnaires actifs qui font un appel spécifique à la stratégie de redressement de l'entreprise, en particulier en ce qui concerne ses fonctionnalités basées sur l'IA et l'expansion du marché des services. Pour en savoir plus sur les fondations de l'entreprise, vous pouvez consulter son Yelp Inc. (YELP) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent.

Les principaux investisseurs institutionnels et leurs enjeux pour 2025

Le sommet de la liste des actionnaires de Yelp est dominé par les gestionnaires de fonds indiciels passifs, ceux qui achètent une action simplement parce qu'elle figure dans un indice qu'ils suivent. BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc. sont les deux plus grandes sociétés et détiennent une part importante des capitaux propres de la société. Il s'agit sans aucun doute d'un facteur clé pour comprendre la liquidité et le support de base du titre.

Voici un calcul rapide sur les principaux détenteurs institutionnels, en utilisant les données les plus récentes disponibles pour l’exercice 2025 :

Ce que cache cette estimation, c’est la différence entre l’argent passif et actif. Bien que BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc. soient les plus grands détenteurs, leurs décisions sont généralement liées au rééquilibrage de l'indice et non à une croyance active dans les performances futures de Yelp. Il faut regarder de plus près les gestionnaires actifs.

Changements récents : qui achète et qui vend ?

L’activité récente en matière de propriété montre une nette divergence de sentiment, ce qui est un signal classique d’une action à un point d’inflexion stratégique. Au cours des deuxième et troisième trimestres de 2025, nous avons vu les géants des indices se retirer légèrement, mais plusieurs fonds actifs axés sur la valeur sont intervenus pour acheter.

• BlackRock, Inc. a diminué sa participation d'environ 10.9% au cours du trimestre clos le 30 septembre 2025, réduisant sa position de près de 1 millions actions.
• Groupe Vanguard Inc. a également légèrement réduit sa participation de 2.44% sur la même période.
• Gestion d'actifs LSV, un investisseur de valeur notable, a considérablement augmenté sa participation, jusqu'à 122.8% au premier trimestre 2025, en acquérant plus d'un million d'actions supplémentaires.
• Conseillers de fonds dimensionnels LP a renforcé sa position en 4.48%, ajoutant plus de 69 900 actions, signalant une opinion positive sur la valorisation du titre.

Cela me dit que même si les plus grands fonds passifs retirent quelques jetons - peut-être en raison d'une rotation plus large hors de la technologie des moyennes capitalisations - les gestionnaires actifs voient une opportunité de valeur. Les achats agressifs de sociétés comme LSV Asset Management suggèrent qu'elles pensent que l'action est sous-évaluée, en particulier avec le cours de l'action de la société à 28,78 $ par action en novembre 2025.

L'impact des investisseurs institutionnels sur la stratégie de Yelp

Ces grands détenteurs institutionnels jouent un double rôle crucial : ils assurent la stabilité, mais ils exigent également de la performance et de l’efficacité du capital. Avec une propriété institutionnelle supérieure à 90 %, leur voix collective a un impact direct sur les décisions de la direction concernant l'allocation du capital, comme le rachat d'actions.

Par exemple, Yelp a réalisé un rachat d'actions de 1,596,000 actions au cours du troisième trimestre 2025. Cette décision est une réponse directe à la pression des investisseurs pour restituer le capital et signale la conviction de la direction que l'action est bon marché. Le soutien institutionnel à de tels rachats est essentiel, car il contribue à réduire le nombre d’actions et à augmenter le bénéfice par action (BPA), qui, selon les analystes, sera de 2,22 dollars pour l’ensemble de l’exercice 2025.

En outre, la forte concentration de monnaie institutionnelle signifie que le titre est très sensible à leurs dépôts trimestriels 13F. Une vente massive et inattendue de la part d’un détenteur majeur peut déclencher une baisse significative des prix, ce qui constitue un risque à court terme. Mais leur présence à long terme agit comme une force stabilisatrice, permettant à la direction de se concentrer sur des initiatives stratégiques telles que l’expansion des fonctionnalités basées sur l’IA et le nouveau partenariat avec DoorDash, plutôt que de s’inquiéter du bruit quotidien du commerce de détail.

Investisseurs clés et leur impact sur Yelp Inc. (YELP)

Vous voulez savoir qui prend réellement les commandes de Yelp Inc. (YELP) et ce que leurs récentes décisions signifient pour votre investissement. La réponse courte est que l’argent institutionnel domine, mais une histoire militante importante et la participation du co-fondateur créent une dynamique puissante, parfois contradictoire. Les investisseurs institutionnels détiennent collectivement environ 90.11% de l'entreprise, ce qui signifie que leur sentiment détermine le cours de l'action au quotidien.

La base d’investisseurs est fortement pondérée vers les géants passifs du suivi des indices, ce qui est typique pour une action technologique de moyenne capitalisation. Cette structure de propriété signifie que les décisions dépendent souvent de quelques acteurs majeurs – et toute décision soudaine d’un détenteur de premier plan peut créer de la volatilité. Voici un petit calcul : les deux principaux actionnaires contrôlent à eux seuls un quart de l’entreprise.

Les actionnaires institutionnels dominants

Les plus grands propriétaires de Yelp Inc. sont les suspects habituels dans le monde de la gestion d'actifs, des fonds qui achètent et détiennent sur le long terme, suivant souvent les principaux indices. À la date de dépôt du troisième trimestre 2025 (30 septembre 2025), Blackrock, Inc. et Vanguard Group Inc. détiennent les deux participations les plus importantes. Leur position combinée constitue un point d'ancrage massif pour le titre, mais elle reflète également une confiance passive dans la position à long terme de l'entreprise sur le marché.

• Blackrock, Inc. détient la plus grande participation avec 9 551 606 actions.
• Vanguard Group Inc. suit de près, possédant 8 402 348 actions.

Cette base de propriété passive peut être une arme à double tranchant : elle assure la stabilité mais peut également être lente à faire pression sur la direction en faveur du changement. Un autre détenteur institutionnel notable est LSV Asset Management, qui détenait 2 402 938 actions à partir du troisième trimestre 2025.

Ce qui est intéressant, c'est l'activité récente : Blackrock, Inc. et Vanguard Group Inc. ont considérablement réduit leurs positions au troisième trimestre 2025. Cette pression vendeuse de la part des plus grands détenteurs signale une rotation ou un rééquilibrage tactique, qui peut freiner la performance des actions même lorsque l'entreprise sous-jacente dépasse les estimations de bénéfices. LSV Asset Management, à l'inverse, a renforcé sa position au cours du trimestre précédent, suggérant une vision du titre orientée vers la valeur.

Enjeux internes et pression des militants

Si les institutions détiennent la majorité, la participation du co-fondateur est cruciale. Le co-fondateur et PDG Jeremy Stoppelman est le plus grand actionnaire individuel, détenant 7 380 388 actions, représentant un 12.00% participation de propriété. Ce niveau de propriété privilégiée lui confère un contrôle important, mais fait également de lui une cible pour les investisseurs activistes qui souhaitent voir une appréciation plus rapide des actions. Vous pouvez en savoir plus sur l’orientation de l’entreprise ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Yelp Inc. (YELP).

L’influence la plus notable de l’histoire récente est venue de l’investisseur activiste TCS Capital Management. En 2023, l'entreprise, qui était l'un des cinq principaux actionnaires, avait ouvertement critiqué la direction et poussé à une vente stratégique, suggérant que l'entreprise valait au moins 70 $ par action. Même si aucune vente n'a eu lieu, cette pression publique a forcé Yelp Inc. à se concentrer davantage sur la rentabilité et les services de base, conduisant au changement stratégique que nous observons aujourd'hui.

• La pression militante oblige souvent une entreprise à embaucher des conseillers et à explorer des alternatives stratégiques (comme une vente ou un désinvestissement majeur).
• L'argument principal était que Yelp Inc. était « scandaleusement sous-évalué » en raison d'une mauvaise exécution, et non de mauvais fondamentaux.

Cet activisme historique influence toujours le discours des investisseurs. Lorsque la société a déclaré un chiffre d'affaires net de 376 millions de dollars et des perspectives de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2025 1,460 milliard de dollars à 1,465 milliard de dollars, le titre a encore baissé. Pourquoi? Parce que les investisseurs, conditionnés par les déceptions passées et les appels des activistes, se sont concentrés sur les prévisions prudentes (légèrement inférieures au consensus) plutôt que sur les bénéfices supérieurs, démontrant qu'une attitude sceptique et de démonstration persiste.

Mouvements récents des investisseurs et actions prospectives

L'action récente la plus concrète de l'entreprise, qui profite à tous les actionnaires, est le programme de rachat d'actions. Au troisième trimestre 2025, Yelp Inc. a racheté 1 596 000 actions. Cette décision est une décision directe d'allocation de capital qui réduit le nombre d'actions, augmentant le bénéfice par action (BPA) et signalant la conviction de la direction que le titre est définitivement sous-évalué.

Pour l’avenir, la base d’investisseurs se concentrera sur les perspectives d’EBITDA ajusté pour l’ensemble de l’année 2025 de 360 millions de dollars à 365 millions de dollars. Atteindre le haut de cette fourchette est l’action la plus claire que la direction puisse prendre pour satisfaire le marché et apaiser tout nouveau murmure activiste. Le marché récompense désormais la rentabilité et une croissance efficace plutôt que la simple expansion du chiffre d’affaires, et les investisseurs institutionnels y veilleront. 365 millions de dollars numéro de près.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Yelp Inc. (YELP) et voyez un titre bénéficiant d'un solide soutien institutionnel mais d'un message mitigé de la part du marché - et honnêtement, c'est une évaluation juste. Ce qu’il faut retenir ici, c’est que même si l’argent intelligent détient un enjeu énorme, leurs actions récentes témoignent d’un manque de conviction uniforme.

Les investisseurs institutionnels, les grands fonds et les gestionnaires d'actifs, détiennent une part dominante de 90,11 % des actions de Yelp. Ce pourcentage de propriété élevé suggère une confiance dans la viabilité à long terme de la plateforme Yelp, en particulier son évolution vers le segment des services à marge plus élevée. Mais le sentiment n’est pas universellement positif. Par exemple, alors que LSV Asset Management a renforcé sa position de 10,1 % au deuxième trimestre 2025, de grands fonds indiciels comme BlackRock Inc. et Vanguard Group Inc. ont été vendeurs nets au troisième trimestre 2025. C'est le genre de divergence subtile qui vous indique que le récit est encore en cours d'écriture.

• BlackRock Inc. détient 9 551 606 actions (détention de 15,53 %).
• Vanguard Group Inc. détient 8 402 348 actions (détention de 13,66 %).
• LSV Asset Management détient 2 402 938 actions (détention de 3,91 %).

De plus, les initiés vendent. Au cours des 90 jours précédant novembre 2025, les initiés ont été vendeurs nets de 39 100 actions, ce qui est un signal que vous ne pouvez certainement pas ignorer. Lorsque les personnes les plus proches de l’entreprise réduisent leurs participations, cela ajoute une couche de prudence à la propriété institutionnelle par ailleurs élevée.

Réactions récentes du marché et performances du troisième trimestre 2025

La réaction du marché aux résultats du troisième trimestre 2025 de Yelp en novembre 2025 était un parfait exemple d'une situation nuancée. La société a réalisé un solide record : le bénéfice par action (BPA) s'est élevé à 0,61 $, dépassant largement l'estimation consensuelle de 0,47 $, et les revenus ont atteint 376,04 millions de dollars, dépassant les prévisions de 368,39 millions de dollars. C'est une solide performance.

Voici le calcul rapide de la mise à jour des prévisions : Yelp a relevé ses perspectives d'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année 2025 dans une fourchette de 360 ​​millions de dollars à 365 millions de dollars, ce qui est un signe positif pour la rentabilité. Mais ils ont simultanément abaissé les perspectives de chiffre d'affaires net pour l'ensemble de l'année à une fourchette plus étroite comprise entre 1,460 et 1,465 milliard de dollars. Cela suggère que même si le contrôle des coûts et les services à marge élevée fonctionnent, la croissance du chiffre d'affaires ralentit légèrement en raison des incertitudes macroéconomiques persistantes, en particulier dans les catégories des restaurants, du commerce de détail et autres (RR&O).

Le titre a initialement gagné 2,5% lors des échanges prolongés après la publication des résultats, mais le consensus global des analystes reste prudent. Le marché reconnaît les améliorations de la rentabilité mais hésite encore quant à la trajectoire des revenus. Vous pouvez en savoir plus sur la stratégie de l'entreprise ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Yelp Inc. (YELP).

Points de vue des analystes sur l’impact des principaux investisseurs

Les analystes de Wall Street se trouvent actuellement coincés entre les deux, reflétant les signaux contradictoires des secteurs financiers et des principaux investisseurs. La note consensuelle est tiède, « Maintenir » ou « Réduire », ce qui est une position courante pour une entreprise axée sur une croissance rentable plutôt que sur une expansion agressive de son chiffre d'affaires. L'objectif de prix moyen sur 12 mois se situe entre 32,20 $ et 33,50 $, ce qui suggère une légère hausse d'environ 11,92 % à 16,12 % par rapport au prix actuel.

Ce que cache cette estimation, c’est la division des sentiments. Des sociétés comme Evercore ISI Group maintiennent une politique d'achat malgré l'abaissement de leur objectif de 45 $ à 38 $ en novembre 2025, ce qui implique toujours un potentiel de hausse important. De l'autre côté, JPMorgan Chase & Co. a maintenu un « hold » et a abaissé son objectif de 33 $ à 30 $ le même mois. Les principaux investisseurs, comme les grands fonds indiciels, influencent ce sentiment parce que leur taille même fait d'eux des acteurs du marché. Lorsque BlackRock ou Vanguard Group Inc. réduisent leurs avoirs, cela signale une rotation hors du titre, ce qui exerce une pression sur le prix et renforce les notes « Conserver » ou « Vendre » des analystes les plus conservateurs.

Ce tableau résume l'activité récente des analystes, montrant l'absence d'un signal d'achat fort :

Les grands détenteurs institutionnels parient essentiellement sur la capacité de Yelp à exécuter sa stratégie axée sur les produits et à s'appuyer sur des fonctionnalités basées sur l'IA pour générer des revenus de services à forte marge, même si la croissance globale est lente. Votre prochaine étape devrait consister à suivre l’exécution des prévisions pour le quatrième trimestre 2025 ; S'ils atteignent cet objectif d'EBITDA ajusté de 77 à 82 millions de dollars, le consensus « Conserver » pourrait commencer à changer.