Build-A-Bear Workshop, Inc. (BBW): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Imaginez un monde où créer un compagnon câlin n'est pas seulement un achat, mais un voyage inoubliable d'imagination et de connexion personnelle. Build-a-Bear Workshop a révolutionné l'industrie des jouets en transformant les achats en peluche en une expérience interactive et engageante émotionnellement qui captive les enfants et les familles. À partir du moment où les clients entrent dans un magasin dynamique, ils n'achètent pas seulement un jouet - ils élaborent un ami unique et personnalisé avec des souvenirs qui dureront toute une vie. Plongez dans le modèle commercial ingénieux qui a fait de Build-A-Bear un phénomène mondial dans le divertissement des enfants et l'innovation au détail.

Build-A-Bear Workshop, Inc. (BBW) - Modèle commercial: partenariats clés

Emplacements du centre commercial

En 2024, l'atelier Build-A-Bear fonctionne 371 magasins de détail aux États-Unis et au Canada. Répartition de la distribution des magasins:

Type d'emplacement	Nombre de magasins
Emplacements traditionnels du centre commercial	268
Emplacements des centres commerciaux	57
Magasins autonomes	46

Accords de licence

Les partenariats actuels de licence de marque de divertissement actuels comprennent:

• Disney (actif depuis 2004)
• Marvel Entertainment
• Star Wars
• Harry Potter
• Pokémon

Partenaires de fabrication

Distribution mondiale des installations de fabrication:

Pays	Pourcentage de production
Chine	78%
Vietnam	15%
Indonésie	7%

Relations avec les vendeurs

Les principaux fournisseurs de jouets et d'accessoires en peluche comprennent:

• Gund Corporation
• Ty Inc.
• Studed Animal Factory Co., Ltd.
• Fabricants de pelues mondiales

Partenariats de divertissement stratégiques

Collaborations actuelles de franchise de divertissement pour enfants:

• Nickelodeon
• Réseau de dessins animés
• Universal Studios
• WWE

Build-A-Bear Workshop, Inc. (BBW) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Expérience de création d'animaux en peluche personnalisable

En 2023, Build-A-Bear Workshop exploite 371 magasins de détail aux États-Unis, au Canada et à l'étranger. L'activité clé de base implique le processus de création interactif en peluche, avec une moyenne de 3,5 millions d'animaux en peluche personnalisés créés chaque année.

Métrique	Valeur
Total des magasins	371
Animaux personnalisés annuels créés	3,500,000
Temps moyen par création animale	15-20 minutes

Personnalisation en magasin et processus de fabrication de jouets interactifs

Les activités clés comprennent:

• Processus de sélection de farce
• Ritual de la cérémonie du cœur
• Personnalisation des vêtements et accessoires
• Création de certificat de naissance numérique

Conception et développement des marchandises au détail

En 2022, Build-A-Bear Workshop a développé et lancé environ 250 nouveaux conceptions de personnages et partenariats sous licence, y compris des collaborations avec Disney, Marvel et NFL.

Catégorie	Nombre de nouveaux designs
Personnages originaux	150
Partenariats sous licence	100

Campagnes de marketing numérique et physique

Les dépenses de marketing pour 2022 étaient de 24,3 millions de dollars, en mettant l'accent sur:

• Engagement des médias sociaux
• Publicité numérique ciblée
• Événements promotionnels en magasin

Gestion de la plate-forme de commerce électronique

Les ventes en ligne représentaient 35,6% des revenus totaux en 2022, la plate-forme de commerce électronique générant 146,8 millions de dollars de ventes en ligne annuelles.

Métrique du commerce électronique	Valeur 2022
Pourcentage de vente en ligne	35.6%
Revenu total en ligne	$146,800,000

Build-A-Bear Workshop, Inc. (BBW) - Modèle commercial: Ressources clés

Technologie et processus de fabrication des ours propriétaires

Build-a-Bear Workshop utilise un processus de farce unique qui permet aux clients de participer à la création de l'ours. En 2023, la société détient 4 brevets actifs liés à la fabrication de jouets interactifs.

Catégorie de brevet	Nombre de brevets actifs
Fabrication de jouets interactifs	4
Processus de personnalisation	3

Solide reconnaissance de la marque

Build-A-Bear Workshop a établi une valeur de marque importante dans le divertissement des enfants, avec Plus de 400 emplacements de détail dans le monde En 2023.

• Présence mondiale de la vente au détail dans 9 pays
• Reconnaissance de la marque parmi 75% des familles avec enfants de 3 à 12 ans

Ressources d'inventaire

La société maintient un inventaire approfondi d'animaux et d'accessoires en peluche.

Catégorie d'inventaire	Quantité approximative
Variétés animales en peluche	250+ conceptions
Types d'accessoires	500+ articles uniques
Valeur d'inventaire annuelle	42,3 millions de dollars

Ressources humaines

Build-a-Bear Workshop emploie Environ 2 800 employés à travers les opérations de vente au détail et d'entreprise en 2023.

• Formation spécialisée pour une expérience client interactive
• Tiration moyenne des employés: 3,2 ans

Réseau de distribution

La société fonctionne via plusieurs canaux de vente.

Canal de distribution	Nombre d'emplacements / plateformes
Magasins de détail	400+
Plateformes en ligne	3 sites de commerce électronique primaires
Partenaires en gros	25+ partenariats de vente au détail

Build-A-Bear Workshop, Inc. (BBW) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Expérience unique de fabrication de jouets interactifs pour les enfants

L'atelier Build-A-Bear propose un processus de personnalisation en magasin en direct où les enfants participent activement à la création de leur propre animal en peluche. Au quatrième trimestre 2023, la société a exploité 369 magasins de détail à travers l'Amérique du Nord.

Composant de l'expérience	Détails spécifiques
Temps d'interaction moyen des magasins	30 à 45 minutes par client
Âge du client moyen	4-12 ans
Options de personnalisation	Plus de 50 styles d'animaux en peluche différents

Création de produits personnalisée et engageante émotionnelle

La société a généré 253,7 millions de dollars de revenus pour l'exercice 2022, avec une partie importante tirée par des expériences personnalisées.

• Cérémonie cardiaque pendant la création de l'ours
• Certificat de dénomination personnelle et de naissance
• Vêtements individuels et sélection d'accessoires

Animaux en peluche personnalisables de haute qualité

Build-a-Bear propose des produits en peluche premium avec Prix ​​multiples allant de 20 $ à 75 $.

Catégorie de produits	Fourchette	Volume des ventes annuelles
Ours standard	$20-$35	Environ 1,5 million d'unités
Ours de personnage sous licence	$35-$75	Environ 750 000 unités

Destination de divertissement familiale mémorable

La société attire chaque année environ 4,5 millions de clients uniques grâce à son expérience de vente au détail immersive.

Large gamme d'options de caractère et de marchandises sur le thème

Build-a-Bear offre des partenariats sous licence avec les grandes marques, notamment:

• Personnages Disney
• Super-héros de Marvel
• Franchises Star Wars
• Times de films et d'émissions de télévision populaires

En 2022, les marchandises sous licence ont représenté 40% du total des ventes d'entreprises, avec un chiffre d'affaires estimé à 101,48 millions de dollars provenant des collections thématiques.

Build-A-Bear Workshop, Inc. (BBW) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Expérience interactive en magasin

Build-a-Bear Workshop offre un Expérience de création d'animaux en peluche personnalisée avec les mesures clés suivantes:

Métrique	Valeur
Taille moyenne du magasin	1 500 pieds carrés
Staffing moyen des magasins	5-7 employés par emplacement
Temps d'interaction client	45 à 60 minutes par visite

Programme de fidélité (Bear Hugs Rewards)

Détails du programme de fidélité:

• Lancé en 2018
• Programme d'adhésion gratuite
• Suivi des récompenses numériques et physiques

Métrique du programme	Valeur
Membres de la fidélité totale	3,2 millions de membres actifs
Taux d'achat répété	42% des membres
Dépenses annuelles moyennes par membre de fidélité	$87.50

Engagement des médias sociaux

Plate-forme	Nombre de suiveurs
Instagram	524 000 abonnés
Facebook	1,2 million de followers
Tiktok	287 000 abonnés

Club d'anniversaire et programmation d'événements spéciaux

Statistiques du programme d'anniversaire:

• Réservations annuelles de fête d'anniversaire: 78 000
• Taille moyenne de la fête: 8-10 enfants
• Gamme de prix du colis de fête: 18 $ à 25 $ par enfant

Communications marketing numériques et physiques personnalisées

Canal de communication	Taux d'engagement
E-mail marketing	Taux d'ouverture de 22%
Publication de publication	Taux de réponse de 3,5%
Notifications d'applications mobiles	Taux de clics 18%

Build-A-Bear Workshop, Inc. (BBW) - Modèle d'entreprise: canaux

Magasins de vente au détail physiques dans les centres commerciaux

En 2023, Build-A-Bear Workshop exploite 281 magasins de détail aux États-Unis, au Canada et dans d'autres marchés internationaux. La taille moyenne du magasin est d'environ 1 500 pieds carrés. Total de vente au détail en pieds carrés: 421 500 pieds carrés.

Type d'emplacement du magasin	Nombre de magasins	Pourcentage
Centres commerciaux	245	87.2%
Emplacements autonomes	36	12.8%

Site Web de commerce électronique officiel

BuildAbear.com a généré environ 98,3 millions de dollars de ventes en ligne au cours de l'exercice 2022, ce qui représente 27,4% du total des revenus de l'entreprise.

• Site Web Visiteurs mensuels uniques: 1,2 million
• Valeur de commande en ligne moyenne: 62,50 $
• Trafic Web mobile: 58% du trafic total du site Web

Application mobile

L'application mobile Build-A-Bear a été lancée en 2019, avec 475 000 utilisateurs mensuels actifs au quatrième trimestre 2023.

Métriques d'application	2023 données
Téléchargements totaux	1,3 million
Engagement moyen des utilisateurs	12,5 minutes par session

Détaillants en ligne tiers

Build-a-Bear Products disponibles sur Amazon, Walmart.com et Target.com. Les ventes en ligne tierces représentent 6,2% du total des revenus de l'entreprise.

Plateformes de médias sociaux

Les canaux de marketing des médias sociaux atteignent environ 3,7 millions de followers sur toutes les plateformes.

Plate-forme	Nombre de suiveurs
Instagram	1,2 million
Facebook	1,5 million
Tiktok	650,000
Twitter / x	350,000

Build-A-Bear Workshop, Inc. (BBW) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Enfants âgés de 3 à 12 ans

En 2022, l'atelier Build-A-Bear cible environ 54 millions d'enfants aux États-Unis âgés de 3 à 12 ans. Les caractéristiques démographiques primaires comprennent:

Groupe d'âge	Population	Pouvoir d'achat
3-5 ans	19,3 millions	Achats influencés par les parents
6-9 ans	21,4 millions	Influence directe sur la sélection des cadeaux
10-12 ans	13,6 millions	Décisions d'achat indépendantes

Parents et offres de cadeaux

Segment de marché clé avec des comportements d'achat spécifiques:

• Dépenses moyennes par cadeau: 45 $ - 65 $
• Tranche d'âge primaire: 25 à 45 ans
• Revenu annuel du ménage: 75 000 $ - 125 000 $

Collectionneurs et amateurs de souvenirs

Segment de clientèle spécialisé avec des mesures quantifiables:

Catégorie de collection	Nombre estimé	Dépenses annuelles moyennes
Collectionneurs occasionnels	125,000	$250-$500
Collectionneurs sérieux	35,000	$750-$2,000

Chercheurs de divertissement familial

Déchange démographique des consommateurs de divertissement familial:

• Marché total adressable: 68 millions de familles
• Taille moyenne de la famille: 3,15 personnes
• Revenu médian des ménages: 87 500 $

Acheteurs de cadeaux d'occasion spéciale

Analyse spécifique du segment de marché:

Type d'occasion	Volume annuel	Dépenses moyennes
Anniversaires	1,2 million de transactions	$55
Cadeaux de vacances	850 000 transactions	$65
Autres occasions spéciales	450 000 transactions	$45

Build-A-Bear Workshop, Inc. (BBW) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Opérations et loyer des magasins de détail

Depuis l'exercice 2023, Build-A-Bear Workshop a exploité 374 magasins de détail. Loyer annuel moyen par magasin: 120 000 $ à 180 000 $. Coûts annuels totaux d'occupation des magasins: environ 53,1 millions de dollars.

Catégorie de coûts	Montant annuel
Loyer total du magasin	$53,100,000
Loyer moyen par magasin	$142,000
Services publics par magasin	$24,000

Inventaire et production de marchandises

Coûts d'achat d'inventaire annuel: 98,7 millions de dollars. Les dépenses de production de marchandises comprennent:

• Coûts de matières premières: 42,3 millions de dollars
• Dépenses de fabrication: 31,5 millions de dollars
• Logistique et expédition: 24,9 millions de dollars

Salaire et formation des employés

Total des dépenses annuelles du personnel: 87,6 millions de dollars

Catégorie de coût du personnel	Montant annuel
Stockage des salaires des employés	$62,400,000
Salaires du personnel d'entreprise	$18,900,000
Formation et développement	$6,300,000

Dépenses de marketing et de publicité

Budget marketing total pour 2023: 22,5 millions de dollars

• Publicité numérique: 9,7 millions de dollars
• Publicité médiatique traditionnelle: 6,8 millions de dollars
• Événements et campagnes promotionnels: 6 millions de dollars

Technologie et maintenance de la plate-forme de commerce électronique

Coûts d'infrastructure technologique annuelle: 15,3 millions de dollars

Catégorie de coûts technologiques	Montant annuel
Plate-forme de commerce électronique	$7,200,000
Infrastructure informatique	$5,400,000
Licence de logiciel	$2,700,000

Build-A-Bear Workshop, Inc. (BBW) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes d'animaux en peluche en magasin

En 2022, Build-A-Bear Workshop a déclaré des ventes de détail nettes totales de 242,9 millions de dollars. Le prix moyen en magasin en magasin des animaux varie entre 25 $ et 50 $ par unité.

Catégorie de produits	Prix ​​moyen	Volume des ventes annuelles
Animaux en peluche standard	$29.99	1,2 million d'unités
Ours de personnage sous licence	$39.99	800 000 unités

Achats d'accessoires et de vêtements

Les accessoires et les vêtements génèrent environ 35% des revenus en magasin, avec une valeur de transaction moyenne de 15 à 25 $ par article supplémentaire.

• Ensembles de vêtements: 12,50 $ Prix moyen
• Chaussures et accessoires: 8 $ à 15 $
• Chips sonores: 5 $ à 10 $ chacun

Ventes de marchandises en ligne

Les ventes numériques représentaient 22,4% des revenus totaux en 2022, soit 54,3 millions de dollars.

Frais de franchise et de licence

Build-a-Bear génère environ 3,5 millions de dollars par an des accords de franchise et de licence.

Type de licence	Frais annuels	Nombre d'accords
Franchises internationales	$250,000	12 accords
Licence de caractère	1,2 million de dollars	8 partenariats majeurs

Packages d'événements spéciaux et de fête d'anniversaire

Les forfaits de fête d'anniversaire génèrent environ 2,7 millions de dollars par an, avec un prix moyen de 250 $ à 350 $.

• Package de fête standard: 275 $
• Package de fête premium: 425 $
• Réservations annuelles moyennes de fête: 10 800

Build-A-Bear Workshop, Inc. (BBW) - Canvas Business Model: Value Propositions

The core value proposition of Build-A-Bear Workshop, Inc. is centered on delivering an experience that transcends a simple transaction, translating emotional connection into financial performance.

Unique, personalized, and interactive retail experience for all ages.

• The in-store ritual-selection, stuffing, a "heart ceremony," customization, and a birth certificate-anchors demand.
• Domestic store traffic rose 3% in Q2 2025, outperforming the national retail benchmark which saw a 3% decline in the same period.
• Virtually all North America retail stores are profitable, carrying an average contribution margin over 25%.
• The company operates 627 global locations as of the first half of fiscal 2025.

Emotional connection and memory creation through customization.

The company's mission is to "add a little more heart to life," which is the bedrock of its value proposition, driving repeat business and brand loyalty. This emotional capital is directly reflected in financial success, with first-half fiscal 2025 pre-tax income growing 31.5% to $34.9 million. The brand's newest communications campaign is called, "The Stuff You Love," commemorating more than a quarter-century of creating cherished memories worldwide.

Broad product assortment, from core bears to collectible Mini Beans.

The assortment strategy successfully diversifies revenue streams beyond the core plush offering. The collectible Mini Beans collection, for example, saw an 80% revenue jump year-over-year in Q2 2025. The company has also partnered with approximately 75 licenses over time to support product relevance. Commercial and international franchise revenues combined for $18.4 million in the first half of fiscal 2025, an increase of 21.1%.

Multi-generational appeal, with teens and adults driving about 40% of sales.

The brand has successfully evolved into a multi-generational global brand by appealing to older demographics, often referred to as "kidults." Teens and adults now represent about 40% of total sales. The company strategically targets toddlers as young as 2 years old to foster early brand loyalty.

Affordable luxury and gift-giving solution for various occasions.

The experiential nature of the purchase positions the offering as a memorable gift solution that maintains profitability even amidst external pressures. The gross margin for Q2 2025 reached 57.6%, indicating strong pricing power and operational efficiency that helps maintain value perception. The company is poised for a fifth consecutive record year, with fiscal 2025 full-year pre-tax income guided to land between $62 million and $70 million.

The following table summarizes key financial and operational metrics supporting the current value proposition strength as of late 2025:

Metric	Value (H1 FY2025 or Latest)	Source of Value Proposition Support
Total Revenues	$252.6 million	Record performance indicating broad appeal.
North America Store Contribution Margin	Over 25%	Profitability of the core interactive retail experience.
Mini Beans Collection Revenue Growth (YoY)	80%	Success of expanding product assortment for collectors.
Teen/Adult Sales Contribution	About 40%	Quantifies multi-generational appeal.
Q2 2025 Gross Margin	57.6%	Indicates successful pricing power supporting value.

Build-A-Bear Workshop, Inc. (BBW) - Canvas Business Model: Customer Relationships

High-touch, experiential interaction in corporately-managed stores forms the core relationship driver for Build-A-Bear Workshop, Inc. The company operates a total of 651 global locations as of the end of the third quarter of fiscal 2025. Virtually all of its North America retail stores are profitable, showing an average contribution margin over 25%. The company is committed to expanding this physical footprint, planning for at least 60 net new experience locations in fiscal 2025. During the third quarter of fiscal 2025 alone, 24 net new experience locations were added. The brand estimates it drives an annual traffic of 100 million workshop and website visits combined.

Digital engagement is supported via e-commerce and social media, showing variable but significant performance across the fiscal year 2025 reporting periods.

Period Ended	Consolidated E-commerce Demand Change	Net Retail Sales Change	Total Revenues Change
Q1 Fiscal 2025	0.5% increase	10.9% increase	11.9% increase (Q1 record revenue of $128.4 million)
Q2 Fiscal 2025	15.1% increase	10.8% increase	11.1% increase (Q2 record revenue of $124.2 million)
Q3 Fiscal 2025	10.8% decrease	2.5% increase	2.7% increase (Q3 record revenue of $122.7 million)
First Nine Months Fiscal 2025	0.7% decrease	8.0% increase	8.5% increase (Nine-month revenue of $375.3 million)

The Bonus Club loyalty program is structured to encourage repeat purchases and offers specific birthday incentives. Members earn 1 point for every $1 spent. A reward of $10 is issued for every 100 points accumulated. The program also includes a special reward during the member's birthday month. Furthermore, Build-A-Bear Workshop commits to donating a furry friend to the Build-A-Bear Foundation, up to 20,000 annually, when a member redeems a reward.

Targeted marketing addresses the growing adult collector segment, often referred to as 'Kidults,' who value personal expression. This demographic now accounts for approximately 40% of total sales. Specific product lines cater to this group, such as the Mini Beans collection, which is approaching 3 million units sold overall and saw over 60% growth in the third quarter of fiscal 2025 alone.

The company returned $26.1 million to shareholders through share repurchases and quarterly dividends in the first nine months of fiscal 2025.

• Bonus Club point redemption: $10 reward for 100 points.
• Bonus Club charitable donation: Up to 20,000 furry friends donated annually upon reward redemption.
• Adult/Teen sales contribution: Approximately 40% of total sales.
• Mini Beans units sold: Approaching 3 million.
• Shareholder returns (9M FY2025): $26.1 million.

Build-A-Bear Workshop, Inc. (BBW) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Build-A-Bear Workshop, Inc. gets its product and experience to the customer as of late 2025. It's a multi-pronged approach, moving well beyond just the mall kiosk. Honestly, the shift toward asset-light models is a major theme here.

The physical footprint is still the core, but the mix is changing. At the end of the third quarter of fiscal 2025, Build-A-Bear Workshop had a total of 651 locations globally.

Here's the breakdown of that physical network:

• Corporately-managed retail stores: 375 units as of Q3 2025.
• Partner-operated and franchise locations: These two models combine for 276 units total ($168$ partner-operated plus $108$ franchise locations).

The emphasis is clearly on the asset-light side; since Q2 of 2023, the company has doubled the number of asset-like partner-operated locations, which now represent more than 25% of the total units. This expansion has pushed the brand's reach to 33 countries.

Channel Type	Unit Count (as of Q3 2025)	Year-to-Date Revenue Growth (9 Months FY2025)
Corporately-Managed Retail	375	Net retail sales up 8.0% (Nine Months)
Partner-Operated & Franchise (Combined)	276	Commercial & International Franchising segment up 14.7% (Nine Months)
Total Global Locations	651	Total Revenues up 8.5% (Nine Months)

The e-commerce platform is a critical piece, using both warehouses and stores for fulfillment, which is the omnichannel play. However, digital demand saw some quarterly volatility. Consolidated e-commerce demand for the third quarter of fiscal 2025 actually decreased by 10.8%, largely due to tough comparisons from a strong license launch last year. Still, looking at the first nine months of fiscal 2025, consolidated e-commerce demand was only down 0.7%. To be fair, the second quarter of 2025 saw a strong digital lift of 15.1%.

The wholesale channel via the Commercial segment is showing strong growth, which is key to expanding brand presence beyond the traditional workshop. Commercial and International franchising segment revenues for the first nine months of fiscal 2025 totaled $28.8 million, a jump of 14.7%. For Q3 2025 specifically, that segment brought in $10.4 million, up 4.9%. Management continues to expect this segment to grow by more than 20% for the full fiscal year 2025.

Finally, Build-A-Bear Workshop, Inc. is actively placing its experience in non-traditional locations. This is largely captured within the partner-operated model, which is focused on high-traffic areas like tourist destinations and international malls. The company has expanded its physical presence into seven additional countries year-to-date in 2025, bringing the total international footprint to 33 countries. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Build-A-Bear Workshop, Inc. (BBW) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups Build-A-Bear Workshop, Inc. (BBW) targets with its experience-based retail model as of late 2025.

The customer base is intentionally broad, moving beyond the initial core focus to capture higher-spending demographics and global reach. The company's strategy explicitly targets multiple distinct groups to drive its record revenue performance.

The primary customer segments are:

• Core Child Demographic (ages 3 to 12) for birthdays and gifts.
• Teens and Adults (Kidults) who account for approximately 40% of sales.
• International consumers via partner-operated and franchise models.
• Collectors and fans of licensed intellectual property.

The success in attracting older consumers is a key financial driver. Honestly, seeing that 40% of sales now come from teens and adults shows a significant shift in the brand's appeal.

The international expansion directly supports reaching new customer pools through an asset-light approach. As of the third quarter of fiscal 2025, Build-A-Bear Workshop had a total of 651 locations across 33 countries. For that quarter, 70% of the 24 net new experience locations opened were outside the United States. The Commercial and International franchising segment generated revenues of $28.8 million through the first nine months of fiscal 2025.

The collector segment is being actively cultivated through new product introductions and varied pricing tiers. For example, the Mini Beans product line, introduced in 2025, saw over 60% growth in the third quarter alone. This strategy allows for price points across the spectrum, from a $10 Mini Bean collectible to a limited edition item like Glisten priced at $100.

Here's a quick look at the scale of the global footprint supporting these segments as of Q3 2025:

Location Type	Count (Q3 2025 End)
Total Global Locations	651
Corporately-Managed Locations	375
Partner-Operated Locations	168
Franchise Locations	108

The company's revenue breakdown also reflects the importance of these non-core retail segments:

• Nine-Month Fiscal 2025 Net Retail Sales: $346.5 million
• Nine-Month Fiscal 2025 Commercial and International Franchising Revenue: $28.8 million
• Third Quarter Fiscal 2025 Retail Sales: $112.3 million
• Third Quarter Fiscal 2025 Commercial and International Franchising Revenue: $10.4 million

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Build-A-Bear Workshop, Inc. (BBW) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Build-A-Bear Workshop, Inc. is heavily weighted toward the cost of its core product, store operations, and managing external cost pressures like tariffs.

Cost of Goods Sold (COGS) for plush and accessories is derived from the reported Gross Margin. For the third quarter of fiscal 2025, the Gross Margin was reported as 53.7% of total revenues. This implies a COGS percentage of approximately 46.3% of third-quarter revenue.

Store occupancy costs (rent, utilities) for 651 locations are embedded within Selling, General, and Administrative expenses. At the end of the third quarter of fiscal 2025, Build-A-Bear Workshop operated a total of 651 locations globally, comprised of:

• 375 corporately-managed locations.
• 168 partner-operated locations.
• 108 franchise locations.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses represented a significant portion of operating costs. For the third quarter of fiscal 2025, SG&A expenses totaled $55.3 million, which was 45.1% of total revenues for that quarter. This was an increase from 43.3% in the prior-year quarter, driven by higher store-level compensation and general inflationary pressures.

The following table summarizes key expense and investment figures related to the cost structure as of late 2025 reporting:

Cost/Investment Category	Specific Metric/Period	Amount/Percentage
SG&A Expense	Q3 Fiscal 2025 (as % of Revenue)	45.1%
SG&A Expense	Q3 Fiscal 2025 (Dollar Amount)	$55.3 million
Gross Margin	Q3 Fiscal 2025 (as % of Revenue)	53.7%
Tariffs and Related Costs	Q3 Fiscal 2025 Impact (Pre-tax)	Approximately $4 million
Tariffs and Related Costs	First Nine Months Fiscal 2025 Impact (Pre-tax)	Approximately $5 million
Tariffs and Related Costs	Full Fiscal Year 2025 Guidance (July through Year-End)	Approximately $11 million
Capital Expenditures (Capex)	First Nine Months Fiscal 2025 (Actual Cash Paid)	$12.9 million
Capital Expenditures (Capex)	Full Fiscal Year 2025 Guidance Range	$20 million to $25 million

Capital expenditures for growth are planned for the full fiscal year 2025, with guidance set in the range of $20 million to $25 million. Through the first nine months of fiscal 2025, actual capital expenditures totaled $12.9 million.

Tariffs and related costs are a material headwind factored into guidance. The full-year pre-tax income guidance reflects an expected impact of approximately $11 million from tariffs and related costs during the seven months from July through the end of the fiscal year. The impact in the third quarter alone was approximately $4 million on pre-tax income.

The company is managing these costs through various actions:

• Dual sourcing of product.
• Inventory pull-forward strategies.
• Selective price increases.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Build-A-Bear Workshop, Inc. (BBW) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Build-A-Bear Workshop, Inc. brings in money as of late 2025. It's a mix of direct customer spending and growth through partnerships, which is key to their current strategy.

The company reaffirmed its guidance for fiscal 2025, expecting total revenues to grow on a mid-to-high-single-digit percentage basis, positioning them to deliver fiscal 2025 revenue of over a half a billion dollars for the first time in the company's history. One analyst poll projects the full-year revenue to reach $532.57 million, reflecting a 7.29 percent growth rate.

The primary engine remains Direct-to-Consumer (DTC) retail sales, encompassing both in-store and e-commerce channels. For the first nine months of fiscal 2025, net retail sales totaled $346.5 million, marking an 8.0% increase year-over-year. The third quarter alone saw net retail sales of $112.3 million, up 2.5% compared to the prior year period.

The digital component, e-commerce, showed some softness recently, with consolidated online demand decreasing by 10.8% in the third quarter of fiscal 2025, following a slight decrease of 0.7% for the first nine months. Still, domestic store traffic actually rose 3% in the same period when the national retail benchmark saw a 3% decline.

The diversification into the Commercial segment revenue and International franchising royalties and fees is a major growth driver. This combined segment generated $28.8 million in revenue over the first nine months of fiscal 2025, a substantial 14.7% increase. For the third quarter specifically, this segment brought in $10.4 million, growing by 4.9%. The Commercial segment is expected to grow by more than 20% for the full fiscal year 2025, which would be its fourth straight year exceeding that growth rate.

You can see the revenue breakdown across the key operating areas for the first nine months of fiscal 2025 here:

Revenue Stream Component	Nine-Month Fiscal 2025 Revenue	Year-over-Year Growth
Total Revenues	$375.3 million	8.5%
Net Retail Sales (DTC)	$346.5 million	8.0%
Commercial and International Franchising	$28.8 million	14.7%

The structure of the international business also points to high-margin revenue. Partner-operated stores, which fall under the Commercial umbrella, boast a pre-tax profit margin of 50.2%, while international franchised locations generate a pre-tax profit margin of 21.6%. As of August 2025, the company operated 157 partner-operated and 102 franchise locations globally.

Regarding the sales of high-margin accessories, clothing, and sounds, while exact dollar figures aren't broken out separately from net retail sales, the overall gross margin performance reflects success in this area. The company saw a 340 basis point gross margin improvement to 57.6% in Q2 2025, driven by strategic pricing and operational efficiency. Furthermore, the newer, high-appeal product line, Mini Beans, experienced over 60% growth in the third quarter alone.

Build-A-Bear Workshop's revenue generation relies on these distinct streams:

• Direct-to-Consumer in-store transactions.
• E-commerce sales through its own sites.
• Wholesale revenue from partner-operated stores.
• International franchising royalties and fees.
• Sales of high-margin add-ons like clothing and sounds.

The company returned $26.1 million to shareholders through share repurchases and quarterly dividends in the first nine months of fiscal 2025.