Cloudflare, Inc. (NET): Canvas du modèle commercial [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage numérique en évolution rapide, CloudFlare est devenu une force transformatrice, révolutionnant la façon dont les entreprises protègent, accélèrent et optimisent leur infrastructure en ligne. Avec un 300+ City Global Network et Town-Edge Cybersecurity Technologies, CloudFlare Model Canvas révèle une stratégie sophistiquée qui permet aux organisations des startups Nimble aux entreprises massives de naviguer dans les défis complexes des performances et de la sécurité Web. Cette plongée profonde dans l'approche innovante de Cloudflare démêlera les mécanismes complexes qui ont positionné l'entreprise comme un acteur critique de l'écosystème numérique moderne, offrant des informations inégalées sur leur plan stratégique pour le succès.

Cloudflare, Inc. (NET) - Modèle commercial: partenariats clés

Partenariats d'infrastructure cloud

CloudFlare maintient des partenariats stratégiques avec les principaux fournisseurs d'infrastructures cloud:

Partenaire	Détails du partenariat	Portée de l'intégration
Amazon Web Services (AWS)	Interconnexion du réseau direct	Infrastructure de réseau mondiale
Microsoft Azure	Intégration de la plate-forme cloud	Solutions de sécurité d'entreprise
Google Cloud Platform	Connectivité multi-cloud	Optimisation des performances

Partenariats du réseau de livraison de contenu (CDN)

CloudFlare collabore avec les principaux fournisseurs de CDN:

Partenaire CDN	Focus de partenariat	Couverture géographique
Akamai	Optimisation du réseau mondial de bords	Plus de 100 pays
Rapidement	Intégration informatique de bord	55+ points de présence mondiaux

Partenariats stratégiques de cybersécurité

Les partenariats technologiques de cybersécurité de Cloudflare comprennent:

• Réseaux palo alto
• Zscaler
• Cowsterrike
• Sabot

Collaborations du domaine et des fournisseurs d'hébergement

Registraire du domaine clé et partenariats d'hébergement:

• Godaddy
• Namecheap
• DigitalOcean
• Automattic (WordPress)

Intégrations de la plate-forme logicielle et de sécurité

Partenariats d'intégration complets avec:

Plate-forme	Type d'intégration
Okta	Gestion de l'identité
Salesforce	Sécurité CRM
Serviron	Sécurité du workflow d'entreprise

Cloudflare, Inc. (NET) - Modèle d'entreprise: activités clés

Développement et maintien du réseau mondial de livraison de contenu

CloudFlare exploite une infrastructure de réseau mondiale avec 310 villes dans 118 pays à partir de 2024. La capacité du réseau atteint 172 tbps de capacité de réseau. Maintient plus de 12 000 interconnexions de réseau à l'échelle mondiale.

Métrique du réseau	Quantité
Total des villes du réseau	310
Les pays couverts	118
Capacité de réseau	172 tbps
Interconnexions de réseau	12,000+

Fournir des services de sécurité Web et d'optimisation des performances

CloudFlare protège environ 20% du trafic Internet mondial. Atténue en moyenne 81 milliards de cybermenaces par jour.

• Protection d'attaque DDOS
• Pare-feu d'application Web
• Services d'atténuation de bot
• Cryptage SSL / TLS

Innovation continue dans le DNS, la cybersécurité et les technologies de réseau

A investi 372,4 millions de dollars dans la recherche et le développement en 2023. Dépose 247 demandes de brevet actives auprès du quatrième trimestre 2023.

Développement de solutions de calcul Edge et sans serveur

La plate-forme CloudFlare Workers traite plus de 500 milliards de demandes par mois. L'infrastructure informatique Edge s'étend sur 310 emplacements mondiaux.

Métrique informatique de bord	Quantité
Demandes mensuelles traitées	500 milliards
Emplacements mondiaux	310

Recherche et développement d'algorithmes d'optimisation du réseau

Les dépenses de R&D représentent 37% du total des revenus de l'entreprise en 2023. Maintient une équipe d'ingénierie dédiée de plus de 1 400 professionnels.

• Optimisation du réseau d'apprentissage automatique
• Algorithmes de sécurité dirigés par l'IA
• Protocoles d'amélioration des performances

Cloudflare, Inc. (NET) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Infrastructure de réseau mondiale

CloudFlare exploite un Infrastructure de réseau mondial massive couvrant plus de 300 villes dans plus de 100 pays. Au quatrième trimestre 2023, la société maintient:

Métrique du réseau	Quantité
Points de présence du réseau total (POP)	320+
Centres de données mondiaux	275
Couverture réseau	Plus de 100 pays

Ressources technologiques

Les capacités technologiques de Cloudflare comprennent:

• Technologies avancées de protection de la cybersécurité
• Algorithmes d'optimisation du réseau propriétaire
• Plateforme de sécurité Zero Trust
• Infrastructure informatique de bord

Propriété intellectuelle

Catégorie IP	Quantité
Demandes totales de brevets	187
Brevets accordés	92
Demandes de brevet en instance	95

Capital humain

La main-d'œuvre de Cloudflare au T4 2023:

Catégorie des employés	Nombre
Total des employés	2,298
Équipe d'ingénierie	45% de la main-d'œuvre
Recherche & Personnel de développement	~ 350 employés

Ressources financières

Les mesures financières soutiennent les ressources clés:

Métrique financière	Montant (2023)
Dépenses de R&D	412,7 millions de dollars
Dépenses en capital	239,1 millions de dollars
Equivalents en espèces et en espèces	1,43 milliard de dollars

Cloudflare, Inc. (NET) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Amélioration des performances et de la vitesse du site Web

Au quatrième trimestre 2023, CloudFlare a déclaré avoir purgé 66,7 millions de demandes HTTP par seconde dans le monde. Le réseau de livraison de contenu (CDN) de l'entreprise réduit les temps de chargement du site Web en moyenne de 65% sur différentes propriétés Web.

Métrique de performance	Valeur
Demandes mondiales de HTTP par seconde	66,7 millions
Réduction du temps de chargement du site Web	65%
Amélioration moyenne de la vitesse du réseau mondial	40%

Cybersécurité robuste et protection DDOS

Cloudflare atténue en moyenne 124 milliards de cybermenaces par jour. Le réseau de l'entreprise bloque environ 76 milliards de demandes malveillantes par jour.

• Les cyber-menaces quotidiennes ont atténué: 124 milliards
• Demandes malveillantes bloquées: 76 milliards
• Temps d'atténuation d'attaque DDOS moyen: 3 secondes

Réseau et solutions de sécurité rentables

Le modèle de tarification de CloudFlare va du niveau libre aux solutions d'entreprise. En 2023, la valeur moyenne du contrat client de l'entreprise de l'entreprise était de 100 274 ​​$, ce qui représente une augmentation de 21% d'une année à l'autre.

Niveau de prix	Coût annuel
Niveau gratuit	$0
Niveau professionnel	20 $ / mois
Niveau commercial	200 $ / mois
Valeur du contrat moyen d'entreprise	$100,274

Infrastructure évolutive pour les entreprises de toutes tailles

CloudFlare prend en charge plus de 20 millions de propriétés Internet et dessert plus de 95% de la population mondiale grâce à son infrastructure réseau.

• Propriétés Internet soutenues: 20 millions +
• Couverture de la population mondiale: 95%
• Points de présence du réseau: 275+ villes

Modèle de sécurité zéro fiducie et atténuation complète des menaces

La plate-forme Zero Trust de Cloudflare sécurise plus de 500 000 organisations dans le monde. Le taux de précision de détection des menaces de l'entreprise est de 99,8%.

Métrique de sécurité zéro fiducie	Valeur
Les organisations utilisant Zero Trust	500,000+
Précision de détection des menaces	99.8%
Temps de réponse moyen de la menace	2,7 secondes

Cloudflare, Inc. (NET) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Plateforme en ligne en libre-service

CloudFlare propose une plate-forme en libre-service complète avec les fonctionnalités suivantes:

Fonctionnalité de plate-forme	Détails
Enregistrement des utilisateurs	Création de compte gratuit avec un accès immédiat
Capacités de tableau de bord	Configuration et gestion en temps réel des services
Configuration du domaine	Configuration DNS instantanée et protection du site Web

Modèles de support à plusieurs niveaux

CloudFlare fournit plusieurs niveaux de support avec des niveaux de service distincts:

Étage	Coût mensuel	Niveau de soutien
Gratuit	$0	Soutien communautaire
Pro	$20	Assistance par e-mail
Entreprise	$200	Assistance par e-mail et chat prioritaire
Entreprise	Prix ​​personnalisés	Support dédié 24/7

Forums de soutien axés sur la communauté

• Communauté de développeurs active avec 1,2 million de membres
• Temps de réponse du forum communautaire: moyenne de 4 à 6 heures
• Résolution de problèmes techniques de pairs

Gestion de compte dédiée

Les clients d'entreprise reçoivent un support spécialisé:

• Gestionnaires de comptes techniques personnalisés
• Processus d'intégration personnalisés
• Canaux d'escalade directes

Mises à jour régulières des produits

Mettre à jour la fréquence	Canal de communication
Sormes de produits hebdomadaires	Documentation officielle du blog et des développeurs
Annonces de fonctionnalités mensuelles	Envoyez des newsletters
Mises à jour trimestrielles majeures	Webinaires et conférences de développeurs

Cloudflare, Inc. (NET) - Modèle d'entreprise: canaux

Diriger les ventes en ligne via le site Web

CloudFlare génère des ventes en ligne directes via Cloudflare.com, offrant plusieurs niveaux de produit:

Étage	Prix ​​mensuels	Abonnés annuels
Gratuit	$0	20 millions +
Pro	$20	Estimé 150 000
Entreprise	$200	Estimé 75 000
Entreprise	Prix ​​personnalisés	Plus de 2 000 clients

Marketing numérique et marketing de contenu

CloudFlare exploite les canaux numériques pour l'acquisition de clients:

• Articles de blog: plus de 500 000 lecteurs mensuels
• Documentation technique: 2 millions de vues mensuelles
• Channel YouTube: 100 000+ abonnés
• Reach des médias sociaux: plus de 500 000 abonnés sur toutes les plateformes

Conférences techniques et événements de l'industrie

CloudFlare participe aux événements technologiques clés:

Type d'événement	Participation annuelle	Génération de leads
Conférences technologiques mondiales	12-15 événements majeurs	Plus de 5 000 pistes d'entreprise potentielles
Conférences de développeurs	8-10 événements	3 000+ contacts professionnels techniques

Écosystème des partenaires et programmes de référence

Le réseau partenaire de Cloudflare comprend:

• Partenaires technologiques: 300+ partenaires d'intégration
• Réseau de revendeur: 100+ revendeurs mondiaux
• Revenus du programme de référence: 25 millions de dollars par an

Tier gratuit attirant des clients d'entreprise potentiels

Métriques de conversion des niveaux gratuits aux niveaux payants:

Segment de clientèle	Conversion libre de pro	Conversion gratuite pour l'entreprise
Taux de conversion	3.5%	0.8%
Valeur client annuelle	$240	$50,000+

Cloudflare, Inc. (NET) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Petites et moyennes entreprises

Depuis le quatrième trimestre 2023, Cloudflare dessert environ 172 700 clients payants entre différentes tailles d'entreprise. Les petites et moyennes entreprises représentent un segment important, 81% de ces clients comptant moins de 250 employés.

Caractéristiques du segment de la clientèle	Pourcentage
PME avec 1 à 50 employés	56%
PME avec 51-250 employés	25%

Grandes organisations d'entreprise

En 2023, Cloudflare a rapporté 2 585 clients d'entreprise payant plus de 100 000 $ par an, représentant 30% de leur chiffre d'affaires total.

• Fortune 500 entreprises utilisant CloudFlare: 36%
• Taux d'adoption de l'entreprise mondiale 2000: 28%

Développeurs Web et professionnels techniques

La plate-forme de développeur de Cloudflare dessert environ 20 millions de développeurs dans le monde en 2023.

Segment des développeurs	Nombre
Développeurs enregistrés totaux	20,000,000
Développeurs mensuels actifs	4,500,000

Plates-formes de commerce électronique

En 2023, CloudFlare prend en charge plus de 1,5 million de sites Web de commerce électronique dans le monde.

• Sites mondiaux de commerce électronique utilisant CloudFlare: 1 500 000
• Protection quotidienne moyenne: 55 millions de demandes HTTP

SOFFICALS AS-A-SERVICE (SAAS)

CloudFlare dessert environ 40% des sociétés SaaS dans le monde en 2023.

Métriques des clients SaaS	Valeur
Clients totaux SaaS	15,000
Trafic mensuel moyen protégé	2,3 billions de demandes

Cloudflare, Inc. (net) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Maintenance et expansion des infrastructures

Les coûts d'infrastructure de Cloudflare pour 2023 ont totalisé 362,9 millions de dollars, ce qui représente 39,4% du chiffre d'affaires total. Infrastructure réseau et dépenses du centre de données comprenaient:

Catégorie de coûts	Montant (2023)
Infrastructure de serveur	156,7 millions de dollars
Expansion du réseau mondial	87,3 millions de dollars
Coûts opérationnels du centre de données	118,9 millions de dollars

Investissements de recherche et développement

Les dépenses de R&D pour CloudFlare en 2023 ont atteint 264,5 millions de dollars, ce qui représente 28,6% du total des revenus.

• Développement de logiciels: 142,3 millions de dollars
• Recherche de l'IA et de l'apprentissage automatique: 67,8 millions de dollars
• Innovation de la technologie de sécurité: 54,4 millions de dollars

Acquisition et rétention de talents

Les dépenses totales liées au personnel pour 2023 étaient de 492,6 millions de dollars.

Catégorie de coût du personnel	Montant (2023)
Salaires et salaires	378,4 millions de dollars
Compensation en stock	84,2 millions de dollars
Avantages sociaux	30,0 millions de dollars

Frais de marketing et de vente

Les coûts de marketing et de vente pour 2023 ont totalisé 305,7 millions de dollars, ce qui représente 33,1% des revenus.

• Marketing numérique: 112,3 millions de dollars
• Compensation de l'équipe de vente: 146,9 millions de dollars
• Marketing de conférence et d'événements: 46,5 millions de dollars

Mises à niveau technologique en cours et innovation

Les investissements de mise à niveau technologique en 2023 s'élevaient à 187,6 millions de dollars.

Catégorie de mise à niveau technologique	Montant (2023)
Modernisation des infrastructures cloud	76,4 millions de dollars
Amélioration de la technologie de la cybersécurité	58,2 millions de dollars
Outils d'optimisation des performances	53,0 millions de dollars

Cloudflare, Inc. (NET) - Modèle commercial: Strots de revenus

Niveaux de service basés sur l'abonnement

CloudFlare propose plusieurs niveaux d'abonnement avec la structure de tarification suivante:

Étage	Prix ​​mensuel	Caractéristiques clés
Gratuit	$0	CDN de base et fonctionnalités de sécurité
Pro	$20	Outils avancés de performance et de sécurité
Entreprise	$200	Sécurité et optimisation de qualité d'entreprise
Entreprise	Prix ​​personnalisés	Solutions entièrement personnalisées

Solutions de sécurité et de performance d'entreprise

CloudFlare a généré 975,3 millions de dollars de revenus pour l'exercice 2023, les solutions d'entreprise contribuant de manière significative.

• Zero Trust Plateforme Revenus récurrents annuels: 150 millions de dollars
• Valeur du contrat client moyen de l'entreprise: 2,5 millions de dollars par an

Modèles de tarification basés sur l'utilisation

CloudFlare implémente les prix basés sur l'utilisation pour:

• Les travailleurs calculent l'utilisation
• Prix ​​de stockage R2
• Consommation de bande passante

Service	Modèle de tarification	Taux
Ouvriers	Par million de demandes	$0.30
Stockage R2	Par Go par mois	$0.015

Services complémentaires et fonctionnalités premium

Les sources de revenus supplémentaires comprennent:

• Les modules complémentaires de sécurité DNS
• Protection avancée des menaces
• Certificats SSL personnalisés

Services professionnels et conseil

CloudFlare offre des services de conseil spécialisés avec les caractéristiques suivantes:

• Prise en charge de l'implémentation personnalisée
• Conseil d'architecture de sécurité
• Services d'aide à la migration

Type de service	Revenus annuels estimés
Services professionnels	45 millions de dollars
Engagements de conseil	22 millions de dollars

Cloudflare, Inc. (NET) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why enterprises are shifting their spend to Cloudflare, Inc. (NET) as of late 2025. It boils down to consolidating complexity and accelerating digital outcomes on a single, unified platform.

Unified platform for security, performance, and reliability (Connectivity Cloud)

The primary value proposition is the Connectivity Cloud, which is Cloudflare, Inc.'s unified platform for security, connectivity, and development. This platform is built on a massive global network that allows them to deliver services close to the user, which is key for performance and resilience. For instance, as of Q3 2025, Cloudflare, Inc. handled an average of 6 trillion daily requests globally, a 38% increase year-over-year. This scale is supported by a network spanning over 335+ cities in 125+ countries. This unified approach helps customers get better returns on their digital projects; a Forrester Total Economic Impact study found that organizations achieved a 238% ROI over three years from broad use of this platform.

Here's a quick look at the scale Cloudflare, Inc. is operating at in late 2025:

Metric	Value	Context/Date
Q3 2025 Total Revenue	$562.0 million	Reported for the third quarter ended September 30, 2025
Full Year 2025 Revenue Expectation	$2,142.0 to $2,143.0 million	Full year fiscal 2025 guidance
Network Capacity	449 Tbps	Global network capacity
Customers Spending > $1M ARR (Q3 2025)	173	Up 47% year-over-year
Non-GAAP Income from Operations (Q3 2025)	$85.9 million	15.3% of revenue

The stickiness of this platform is evident in the forward-looking metrics; RPO (Remaining Performance Obligations) grew 43% year-over-year in Q3 2025. That's real commitment.

Zero Trust security architecture (Cloudflare One) for modern workforces

Cloudflare One provides the Zero Trust security architecture, which is a common thread across the portfolio, helping technology-forward organizations simplify their tech and security stacks. This is not just theoretical; in Q1 2025, Cloudflare, Inc. secured a seven-year deal worth $12.7 million with a critical infrastructure provider, emphasizing its strength in unified security and networking. The value here is in modernizing access control and security posture, especially as remote work and cloud adoption continue.

Key aspects of the Zero Trust value proposition include:

• Launched industry's first quantum-safe ZTNA solution in March 2025.
• Aims to simplify tech and security stacks.
• Helps improve security team efficiency by 29% over three years.
• The software segment of the ZTNA market held a 68.45% share in 2025.

Serverless application development and AI inference via Workers AI

The developer platform, centered around Cloudflare Workers, is a significant value driver, especially with the integration of AI capabilities. You saw explosive growth in Q1 2025, with Workers AI inference requests surging by 4,000% year-over-year, and AI Gateway requests increasing by 1,200% year-over-year. This shows developers are rapidly adopting the platform for running AI workloads at the edge. Furthermore, Cloudflare, Inc.'s November 2025 acquisition of Replicate brings over 50,000 production-ready AI models directly into Workers AI, making it a leading platform for building and running AI applications with just one line of code. This developer momentum is translating to massive contracts; the company won its largest ever deal, a $130 million, five-year contract, driven by the platform's ability to reduce development costs.

Cost consolidation by replacing multiple legacy security and networking products

The complexity of managing disparate legacy systems is a major pain point, with McKinsey finding that 75% of cloud migrations run over budget, and BCG noting over half of tech program failures are due to complex interdependencies. Cloudflare, Inc.'s unified platform directly addresses this by consolidating services. The Forrester study indicated that organizations save millions of dollars by consolidating IT services through the platform. This consolidation is critical in a year where Gartner predicts at least 30% of generative AI projects alone will be abandoned by the end of 2025, often due to complexity or misaligned tooling. By providing a single control plane, Cloudflare, Inc. helps customers avoid this fragmentation, which is a tangible financial benefit.

Cloudflare, Inc. (NET) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Product-Led Growth (PLG) model via the extensive free and Pro tiers.

• Cloudflare Application Services (Free) secure and accelerate personal or hobby projects, protecting against basic threats like bad bots and DDoS attacks, with threat intelligence from their global network.
• Cloudflare Application Services (Pro) provide enhanced security and performance for professional websites, stopping bad bots and blocking DDoS attacks, with advanced threat intelligence from the global network.
• Cloudflare has approximately 265,929 paying customers as of the end of June 2025.
• The company added over 13,000 paying customers sequentially in the first quarter of 2025.

Dedicated Enterprise Sales and Account Management for large contracts.

The focus on high-value enterprise relationships is clear in the growth metrics for the largest spenders.

Metric	Value / Count (Latest 2025 Data)	Context / Comparison
Customers spending $100,000+ ARR	4,009 (Q3 2025)	Up 23% year-over-year (Q3 2025)
Customers spending $100,000+ ARR	3,712 (Q2 2025)	Up 22% year-over-year (Q2 2025)
Revenue Contribution from $100k+ Customers	73% of total revenue (Q3 2025)	Up from 67% in Q3 2024
Record Additions for $1M+ Customers	48% increase in additions (Q1 2025)	Record additions for customers spending over $1 million annually
Record Additions for $5M+ Customers	54% increase in additions (Q1 2025)	Record additions for customers spending over $5 million annually

The company achieved its largest contract in history, valued at over $100 million, driven by the Workers developer platform.

Developer-centric engagement through the Workers platform and events.

• The Workers developer platform continues to deliver outsized growth.
• Active Workers developers crossed 3 million in the fourth quarter of 2024.
• The Workers AI tool embedded inside the platform experienced an explosive 4,000% year-over-year rise in inference requests as reported in the first-quarter earnings of 2025.
• In April 2025, Cloudflare, Inc. announced Workers VPC and VPC Private Link to enable developers to build secure, global cross-cloud applications on Cloudflare Workers.
• Cloudflare acquired Outerbase Inc. in April 2025 to support the aim to simplify backend development across its Workers ecosystem.

Premium support tiers and custom Service Level Agreements (SLAs) for enterprises.

Enterprise customers secure mission-critical applications with robust offerings that include dedicated service levels.

• Cloudflare Application Services (Enterprise) secure mission-critical applications with robust DDoS protection, bot mitigation, and real-time threat intelligence, ensuring maximum uptime and business continuity.
• The Enterprise plan provides enhanced, priority support environments for mission-critical operations.
• Cloudflare WAF for Enterprise offers advanced, real-time protection with customized rules and 24/7 support.
• Dollar-based net retention was 119% in the third quarter of 2025.
• The dollar-based net retention rate in the second quarter of 2025 stood at 114%.

Cloudflare, Inc. (NET) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Cloudflare, Inc. gets its services into the hands of customers, which is a mix of digital self-service and high-touch sales efforts.

Online self-service portal for developers and SMBs.

This channel directly supports the high volume, lower-touch segment of the Cloudflare, Inc. customer base. The total number of paying customers reached 265,929 as of the end of the second quarter of 2025, marking a 27% year-over-year increase. This growth reflects the accessibility of the self-service model. For context on the scale, Cloudflare, Inc. had 250,819 paying customers as of March 31, 2025.

Direct Enterprise Sales Force for large accounts and strategic deals.

The direct sales force targets the largest accounts, which drive a disproportionate amount of revenue. The number of large customers, defined as those spending $100,000 or more in annualized recurring revenue, stood at 3,712 at the end of the second quarter of 2025, a 22% increase year-over-year. Management emphasized a focus on this segment, noting that nearly 80% of new sales hires were focused on the enterprise segment, reflecting an 84% year-over-year increase in enterprise account executive hiring numbers (as of late 2024/early 2025 context). Revenue from these large customers grew at 35% year-over-year in Q2 2025, contributing to 71% of revenue during that quarter.

Global Channel Partners (resellers, SIs) for market reach and services.

Channel partners are an increasingly vital part of the distribution strategy, acting as a force-multiplier, especially for complex SASE (secure access service edge) and bundled offerings. The channel-sourced Annual Recurring Revenue (ARR) is compounding faster than direct sales.

Here is the breakdown of revenue contribution by customer segment for recent periods:

Metric	Q1 2025 Value	Q2 2025 Value	Q1 2024 Value
Channel Partner Revenue Share	23%	25.5%	19%
Direct Customer Revenue Share	77%	74.5%	81%
Channel Partner Revenue (USD)	~$110 million	$130.4 million	N/A
Direct Customer Revenue (USD)	N/A	$381.9 million	N/A
Channel Partner Revenue YoY Growth	N/A	70 percent	N/A

The channel business grew 60% year-over-year in terms of ARR, moving from 15% of revenue a year prior to 23% in Q1 2025. For the second quarter of 2025, the channel-driven revenue surge was 70 percent compared to the second quarter of 2024.

Content marketing and SEO for security and performance keywords.

While direct spend data isn't itemized here, the success of the other channels is supported by the overall growth metrics. Cloudflare, Inc. is guiding for full-year 2025 total revenue between $2,113.5 million and $2,115.5 million. The third quarter of 2025 saw revenue hit $562.0 million, a 31% year-over-year increase.

• Cloudflare, Inc. reported a dollar-based net retention rate of 114% in Q2 2025.
• Dollar-based net retention improved to 119% in Q3 2025.
• The company ended Q2 2025 with $3.96 billion in cash, cash equivalents and available-for-sale on hand.

Cloudflare, Inc. (NET) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for Cloudflare, Inc. as of mid-2025. It's a broad spectrum, from the smallest website owner to the largest global corporation, but the financial focus is clearly shifting upmarket.

The most valuable segment, the Large Enterprises, shows strong momentum. As of Cloudflare, Inc.'s Q2 2025 results, the company reported having 3,712 customers paying more than $100,000 in Annual Recurring Revenue (ARR). That number represented a 22% year-over-year increase. To put that into perspective, revenue contribution from these large customers grew at 35% year-over-year in that quarter, making up 71% of total revenue. This concentration shows where the big money is landing.

The foundation of the user base remains the smaller entities, which is key for product adoption and future expansion. This group includes Individual Developers and Small-to-Midsize Businesses (SMBs) primarily utilizing the freemium or Pro tiers. Cloudflare, Inc. reported approximately 265,929 paying customers in total as of the end of June 2025, marking a 27% increase year-over-year across the entire paying base. The free tier acts as a massive top-of-funnel for future upsells.

The public sector is a growing, high-profile segment. Cloudflare, Inc. is trusted by governments globally, and their Zero Trust and SASE offerings are seeing traction here. For instance, around the start of 2024, Cloudflare, Inc. announced securing a three-year contract with the U.S. Department of Commerce with a ceiling value of $33 million for SASE application performance and security solutions. Also notable is the $7.2 million project landed with the Cybersecurity and Infrastructure Security Agency (CISA) for .gov registry and DNS services. While I don't see a specific $6.2 million Zero Trust contract in the latest filings, a concrete example from late 2023 involved a large US commercial airline signing a three-year $6.6 million contract specifically for Cloudflare, Inc.'s Zero Trust suite to protect 10,000 employees and contractors.

This leads directly to the fourth segment: Security Teams seeking integrated Zero Trust and SASE solutions. This is a major strategic push, evidenced by the acquisition of BastionZero to add Zero Trust infrastructure access controls directly into the Cloudflare One SASE Network. These teams are looking for consolidation, moving away from point products. Here's a quick look at how the enterprise segment is defined and growing:

Customer Segment Detail	Metric	Value / Amount
Large Enterprise Count (>$100k ARR)	Number of Customers (Q2 2025)	3,712
Large Enterprise Growth	Year-over-Year Increase (Q2 2025)	22%
Large Enterprise Revenue Share	Percentage of Total Revenue (Q2 2025)	71%
Total Paying Customers	Count (End of June 2025)	265,929
Zero Trust Example Contract Value	US Commercial Airline Deal	$6.6 million

The focus on security teams is about selling the unified platform. You see this in the strategic moves, like integrating BastionZero technology into Cloudflare One to give IT and security teams Zero Trust controls for assets like servers and Kubernetes clusters. Cloudflare, Inc. blocks billions of threats online for its customers every day, and millions of organizations, from entrepreneurs to governments, trust them.

You can see the segmentation in their overall growth drivers:

• Large customers drove 71% of revenue in Q2 2025.
• Dollar-based net retention rate (DBNR) accelerated to 114% in Q2 2025.
• The company crossed $2 billion in annualized run rate revenue.
• The platform is seeing strong adoption across Workers developer tools and AI enablement.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Cloudflare, Inc. (NET) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at where Cloudflare, Inc. puts its money to keep that global network running and growing. Honestly, the cost structure is dominated by scaling the network and aggressively pursuing the enterprise market, which means high fixed and variable costs related to infrastructure and sales.

Significant capital expenditure (CapEx) on network expansion is a huge driver here. For the full fiscal year 2025, Cloudflare, Inc. expected its network CapEx to land right in the 12% to 13% of revenue range. To be fair, the actual spend can fluctuate; for instance, in the third quarter of 2025, network CapEx represented 14% of revenue. This heavy investment is what keeps their global reach expanding and performance high.

Then you have the costs associated with getting those big customers onboard. The long-term operating model target for Sales & Marketing expense is set between 27% to 29% of revenue. Right now, though, you're seeing higher actuals; for the third quarter of 2025, Sales and Marketing as a percentage of revenue was 36%, down slightly from 37% in the prior year period. That's a lot of spend to capture market share, especially at the high end of the market.

Innovation costs, or Research and Development (R&D) expenses, show Cloudflare, Inc.'s commitment to platform evolution. In the third quarter of 2025, R&D expenses as a percentage of revenue decreased to 15%, down from 16% year-over-year. Management's long-term target for R&D is a bit higher, aiming for 18% to 20% of revenue.

For the underlying Network operating costs (colocation, bandwidth, power), you look at total Operating Expenses (OpEx). Cloudflare, Inc.'s operating expenses for the twelve months ending September 30, 2025, totaled $2.206B. A significant component of the physical footprint cost is captured in Operating Leases, which stood at $201.6 million for the second quarter of 2025.

Here's a quick look at how those key expense categories stack up based on recent figures and targets:

Cost Component	Latest Reported % of Revenue (Q3 2025)	Full Year 2025 Guidance/Target % of Revenue
Network CapEx	14%	12% to 13% (FY Expectation)
Sales & Marketing	36%	27% to 29% (Long-Term Target)
Research & Development (R&D)	15%	18% to 20% (Long-Term Target)
General & Administrative (G&A)	10% (Q2 2025)	8% to 10% (Long-Term Target)

You can see the tension between current spending and long-term efficiency goals. For example, G&A as a percentage of revenue decreased to 10% in Q2 2025, hitting the low end of the long-term target range.

The spending profile for Cloudflare, Inc. shows a few key areas consuming cash:

• Network Buildout: Continued heavy investment in physical assets, targeting 12-13% of revenue for CapEx.
• Go-to-Market Engine: Sales & Marketing spending remains elevated at 36% in Q3 2025, well above the long-term goal.
• Platform Innovation: R&D is running at 15% of revenue as of Q3 2025.
• Infrastructure Footprint: Operating Leases hit $201.6 million in Q2 2025, reflecting the physical cost of global presence.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Cloudflare, Inc. (NET) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Cloudflare, Inc. actually brings in the money, which is key to understanding its valuation. Honestly, the story is increasingly about landing big, long-term enterprise commitments, moving beyond just the smaller, transactional web services.

The subscription side, especially from the largest clients, is the engine now. For the first quarter of 2025, revenue from those large customers-those spending over $100,000 annually-made up a solid 69% of the total revenue. That cohort grew to 3,527 customers, marking a 23% year-over-year increase. To be fair, the company is also closing massive deals; they signed their largest contract in history in Q1 2025, a deal over $100 million, which was heavily fueled by adoption of the Workers developer platform.

Here's the quick math on the full-year 2025 expectations based on the latest guidance you should be tracking:

Metric	Projected Amount (FY 2025)
Total Revenue Range	$2,142.0 million to $2,143.0 million
Non-GAAP Income from Operations Range	$297.0 million to $298.0 million

This revenue is structured around tiered access to their platform capabilities. You see this clearly in the subscription model, which helps segment the market effectively.

• Pro subscription tier for entry-level service needs.
• Business subscription tier for growing organizations needing more features.
• Enterprise subscription tier for the largest customers with custom requirements.

Also, don't overlook the usage-based component, which is growing fast, especially with new developer tools. The adoption of the developer platform is a major revenue driver now. For instance, AI inference requests on Workers saw usage skyrocket by 1,200% year-over-year, pulling in those big enterprise commitments. This shows the platform isn't just for basic services; it's capturing spend on compute and storage like R2 storage.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.