CloudFlare, Inc. (NET): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No cenário digital em rápida evolução, o Cloudflare emergiu como uma força transformadora, revolucionando como as empresas protegem, aceleram e otimizam sua infraestrutura on -line. Com um 300+ A rede global da cidade e as tecnologias de segurança cibernética, o modelo de negócios da Cloudflare, a Canvas revela uma estratégia sofisticada que capacita as organizações de startups ágiles a empreendimentos maciços para navegar pelos complexos desafios do desempenho e da segurança da web. Esse mergulho profundo na abordagem inovadora da CloudFlare desvendará os intrincados mecanismos que posicionaram a empresa como um participante crítico no ecossistema digital moderno, oferecendo informações incomparáveis ​​sobre seu plano estratégico para o sucesso.

CloudFlare, Inc. (Net) - Modelo de Negócios: Principais Parcerias

Parcerias de infraestrutura em nuvem

O CloudFlare mantém parcerias estratégicas com os principais provedores de infraestrutura em nuvem:

Parceiro	Detalhes da parceria	Escopo de integração
Amazon Web Services (AWS)	Interconexão direta de rede	Infraestrutura de rede global
Microsoft Azure	Integração da plataforma em nuvem	Enterprise Security Solutions
Plataforma do Google Cloud	Conectividade de várias nuvens	Otimização de desempenho

Parcerias da Rede de Entrega de Conteúdo (CDN)

Cloudflare colabora com os principais fornecedores de CDN:

Parceiro da CDN	Foco em parceria	Cobertura geográfica
Akamai	Otimização de rede de arestas globais	Mais de 100 países
Rapidamente	Integração da computação de borda	55+ pontos globais de presença

Parcerias estratégicas de segurança cibernética

As parcerias de tecnologia de segurança cibernética da Cloudflare incluem:

• Redes Palo Alto
• ZScaler
• Crowdstrike
• Splunk

Colaborações de domínio e provedores de hospedagem

Chave de Domínio Registrador e Hospedagem Parcerias:

• Godaddy
• Namecheap
• Digitalocean
• Automattic (WordPress)

Integrações de plataforma de software e segurança

Parcerias abrangentes de integração com:

Plataforma	Tipo de integração
OKTA	Gerenciamento de identidade
Salesforce	Segurança do CRM
ServiceNow	Segurança do fluxo de trabalho corporativo

CloudFlare, Inc. (Net) - Modelo de Negócios: Atividades -chave

Desenvolvimento e manutenção da rede global de entrega de conteúdo

O Cloudflare opera uma infraestrutura de rede global com 310 cidades em 118 países a partir de 2024. A capacidade da rede atinge 172 Tbps de capacidade de rede. Mantém mais de 12.000 interconexões de rede globalmente.

Métrica de rede	Quantidade
Cidades de rede total	310
Países cobertos	118
Capacidade de rede	172 Tbps
Interconexão de rede	12,000+

Fornecendo serviços de segurança da web e otimização de desempenho

O CloudFlare protege aproximadamente 20% do tráfego global da Internet. Mitiga uma média de 81 bilhões de ameaças cibernéticas diariamente.

• Proteção de ataques de DDoS
• Firewall do aplicativo da web
• Serviços de mitigação de bot
• Criptografia SSL/TLS

Inovação contínua em DNS, segurança cibernética e tecnologias de rede

Investiu US $ 372,4 milhões em pesquisa e desenvolvimento em 2023. Arquivos 247 Aplicativos de patente ativos no quarto trimestre 2023.

Desenvolvendo soluções de computação de borda e computação sem servidor

A plataforma dos trabalhadores da CloudFlare processa mais de 500 bilhões de solicitações mensalmente. A infraestrutura de computação de borda abrange 310 Locais globais.

Métrica de computação de borda	Quantidade
Solicitações mensais processadas	500 bilhões
Locais globais	310

Pesquisa e desenvolvimento de algoritmos de otimização de rede

A despesa de P&D representa 37% da receita total da empresa em 2023. Mantém a equipe de engenharia dedicada de mais de 1.400 profissionais.

• Otimização de rede de aprendizado de máquina
• Algoritmos de segurança orientados a IA
• Protocolos de aprimoramento de desempenho

Cloudflare, Inc. (Net) - Modelo de Negócios: Recursos -Principais

Infraestrutura de rede global

Cloudflare opera a Infraestrutura de rede global maciça abrangendo mais de 300 cidades em mais de 100 países. A partir do quarto trimestre 2023, a empresa mantém:

Métrica de rede	Quantidade
Pontos de presença em rede total (pops)	320+
Data Centers globais	275
Cobertura de rede	Mais de 100 países

Recursos tecnológicos

Os recursos tecnológicos da Cloudflare incluem:

• Tecnologias avançadas de proteção de segurança cibernética
• Algoritmos de otimização de rede proprietários
• Zero Trust Security Platform
• Infraestrutura de computação de borda

Propriedade intelectual

Categoria IP	Quantidade
Total de pedidos de patente	187
Patentes concedidas	92
Aplicações de patentes pendentes	95

Capital humano

A força de trabalho da Cloudflare a partir do quarto trimestre 2023:

Categoria de funcionários	Número
Total de funcionários	2,298
Equipe de engenharia	45% da força de trabalho
Pesquisar & Equipe de desenvolvimento	~ 350 funcionários

Recursos financeiros

Métricas financeiras que apoiam os principais recursos:

Métrica financeira	Valor (2023)
Despesas de P&D	US $ 412,7 milhões
Despesas de capital	US $ 239,1 milhões
Caixa e equivalentes de dinheiro	US $ 1,43 bilhão

CloudFlare, Inc. (Net) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Desempenho aprimorado do site e velocidade

A partir do quarto trimestre 2023, o CloudFlare relatou atender 66,7 milhões de solicitações HTTP por segundo globalmente. A rede de entrega de conteúdo da empresa (CDN) reduz os tempos de carregamento do site em uma média de 65% em diferentes propriedades da Web.

Métrica de desempenho	Valor
Solicitações HTTP globais por segundo	66,7 milhões
Redução do tempo de carregamento do site	65%
Melhoria média de velocidade da rede global	40%

Proteção robusta de segurança cibernética e DDoS

O Cloudflare atenua uma média de 124 bilhões de ameaças cibernéticas diariamente. A rede da empresa bloqueia aproximadamente 76 bilhões de solicitações maliciosas por dia.

• Ameaças cibernéticas diárias mitigadas: 124 bilhões
• Pedidos maliciosos bloqueados: 76 bilhões
• Tempo médio de mitigação de ataque de DDoS: 3 segundos

Rede econômica e soluções de segurança

O modelo de preços da Cloudflare varia de soluções de nível gratuito a corporativo. Em 2023, o valor médio do contrato do cliente corporativo da empresa foi de US $ 100.274, representando um aumento de 21% ano a ano.

Nível de preço	Custo anual
Nível grátis	$0
Tier Pro	US $ 20/mês
Nível de negócios	US $ 200/mês
Valor médio do contrato da empresa	$100,274

Infraestrutura escalável para empresas de todos os tamanhos

A Cloudflare suporta mais de 20 milhões de propriedades da Internet e atende a mais de 95% da população global por meio de sua infraestrutura de rede.

• Propriedades da Internet suportadas: 20 milhões+
• Cobertura populacional global: 95%
• Pontos de presença de rede: mais de 275 cidades

Modelo de segurança de confiança zero e mitigação abrangente de ameaças

A plataforma de confiança zero da CloudFlare garante mais de 500.000 organizações em todo o mundo. A taxa de precisão da detecção de ameaças da empresa é de 99,8%.

Zero Trust Security Metric	Valor
Organizações usando zero confiança	500,000+
Precisão da detecção de ameaças	99.8%
Tempo médio de resposta à ameaça	2,7 segundos

CloudFlare, Inc. (Net) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Plataforma online de autoatendimento

Cloudflare oferece uma plataforma abrangente de autoatendimento com os seguintes recursos:

Recurso da plataforma	Detalhes
Registro do usuário	Criação de conta gratuita com acesso imediato
Recursos de painel	Configuração em tempo real e gerenciamento de serviços
Configuração de domínio	Configuração instantânea de DNS e proteção do site

Modelos de suporte em camadas

Cloudflare fornece várias camadas de suporte com níveis de serviço distintos:

Nível	Custo mensal	Nível de suporte
Livre	$0	Apoio da comunidade
Pró	$20	Suporte por e -mail
Negócios	$200	E -mail prioritário e suporte de bate -papo
Empresa	Preços personalizados	Suporte dedicado 24 horas por dia, 7 dias por semana

Fóruns de suporte orientados pela comunidade

• Comunidade de desenvolvedores ativos com 1,2 milhão de membros
• Tempo de resposta do fórum da comunidade: média de 4-6 horas
• Resolução técnica de problemas de ponto a ponto

Gerenciamento de conta dedicado

Os clientes corporativos recebem suporte especializado:

• Gerentes de contas técnicas personalizadas
• Processos de integração personalizados
• Canais de escalada direta

Atualizações regulares do produto

Atualizar frequência	Canal de comunicação
Lançamentos semanais de produtos	Blog oficial e documentação do desenvolvedor
Anúncios de recursos mensais	Boletins por e -mail
Grandes atualizações trimestrais	Webinars e conferências de desenvolvedores

CloudFlare, Inc. (Net) - Modelo de Negócios: Canais

Vendas on -line diretas através do site

O CloudFlare gera vendas on -line diretas através do CloudFlare.com, oferecendo várias camadas de produtos:

Nível	Preços mensais	Assinantes anuais
Livre	$0	20 milhões+
Pró	$20	Estimado 150.000
Negócios	$200	Estimado 75.000
Empresa	Preços personalizados	Mais de 2.000 clientes

Marketing digital e marketing de conteúdo

Cloudflare aproveita os canais digitais para aquisição de clientes:

• Postagens do blog: mais de 500.000 leitores mensais
• Documentação Técnica: 2 milhões de visualizações mensais
• Canal do YouTube: mais de 100.000 assinantes
• Alcance da mídia social: mais de 500.000 seguidores em plataformas

Conferências técnicas e eventos da indústria

Cloudflare participa de eventos de tecnologia importantes:

Tipo de evento	Participação anual	Geração de chumbo
Conferências de Tecnologia Global	12-15 grandes eventos	5.000 mais de leads empresariais em potencial
Conferências de desenvolvedores	8-10 eventos	Mais de 3.000 contatos profissionais técnicos

Ecossistema de parceiros e programas de referência

A rede de parceiros da Cloudflare inclui:

• Parceiros de tecnologia: mais de 300 parceiros de integração
• Rede de revendedores: mais de 100 revendedores globais
• Receita do Programa de Referência: US $ 25 milhões anualmente

Tier gratuito atraindo potenciais clientes corporativos

Métricas de conversão de camadas gratuitas para pagas:

Segmento de clientes	Livre para conversão profissional	Livre para conversão corporativa
Taxa de conversão	3.5%	0.8%
Valor anual do cliente	$240	$50,000+

CloudFlare, Inc. (Net) - Modelo de Negócios: Segmentos de Clientes

Pequenas e médias empresas

A partir do quarto trimestre 2023, o CloudFlare atende a aproximadamente 172.700 clientes pagantes em vários tamanhos de negócios. Empresas pequenas e médias representam um segmento significativo, com 81% desses clientes tendo menos de 250 funcionários.

Características do segmento de clientes	Percentagem
SMBs com 1-50 funcionários	56%
SMBs com 51-250 funcionários	25%

Grandes organizações empresariais

Em 2023, a Cloudflare registrou 2.585 clientes corporativos pagando mais de US $ 100.000 anualmente, representando 30% de sua receita total.

• Fortune 500 Empresas usando CloudFlare: 36%
• Taxa de adoção da empresa Global 2000: 28%

Desenvolvedores da Web e profissionais técnicos

A plataforma de desenvolvedor da Cloudflare serve aproximadamente 20 milhões de desenvolvedores globalmente em 2023.

Segmento de desenvolvedor	Número
Total de desenvolvedores registrados	20,000,000
Desenvolvedores mensais ativos	4,500,000

Plataformas de comércio eletrônico

A partir de 2023, o CloudFlare suporta mais de 1,5 milhão de sites de comércio eletrônico em todo o mundo.

• Sites globais de comércio eletrônico usando CloudFlare: 1.500.000
• Proteção média diária do tráfego: 55 milhões de solicitações HTTP

Empresas de software como serviço (SaaS)

O Cloudflare atende a aproximadamente 40% das empresas SaaS globalmente em 2023.

Métricas de clientes SaaS	Valor
Total de clientes SaaS	15,000
Tráfego mensal médio protegido	2,3 trilhões de solicitações

CloudFlare, Inc. (Net) - Modelo de Negócios: Estrutura de Custo

Manutenção e expansão da infraestrutura

Os custos de infraestrutura da Cloudflare para 2023 totalizaram US $ 362,9 milhões, representando 39,4% da receita total. Infraestrutura de rede e despesas de data center incluídas:

Categoria de custo	Valor (2023)
Infraestrutura do servidor	US $ 156,7 milhões
Expansão global de rede	US $ 87,3 milhões
Custos operacionais de data center	US $ 118,9 milhões

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

As despesas de P&D para CloudFlare em 2023 atingiram US $ 264,5 milhões, representando 28,6% da receita total.

• Desenvolvimento de software: US $ 142,3 milhões
• Pesquisa de IA e aprendizado de máquina: US $ 67,8 milhões
• Inovação em tecnologia de segurança: US $ 54,4 milhões

Aquisição e retenção de talentos

As despesas totais relacionadas ao pessoal para 2023 foram de US $ 492,6 milhões.

Categoria de custo de pessoal	Valor (2023)
Salários e salários	US $ 378,4 milhões
Remuneração baseada em ações	US $ 84,2 milhões
Benefícios dos funcionários	US $ 30,0 milhões

Despesas de marketing e vendas

Os custos de marketing e vendas de 2023 totalizaram US $ 305,7 milhões, representando 33,1% da receita.

• Marketing Digital: US $ 112,3 milhões
• Compensação da equipe de vendas: US $ 146,9 milhões
• Marketing de conferência e evento: US $ 46,5 milhões

Atualizações de tecnologia em andamento e inovação

Os investimentos em atualização de tecnologia em 2023 totalizaram US $ 187,6 milhões.

Categoria de atualização da tecnologia	Valor (2023)
Modernização da infraestrutura em nuvem	US $ 76,4 milhões
Aprimoramento da tecnologia de segurança cibernética	US $ 58,2 milhões
Ferramentas de otimização de desempenho	US $ 53,0 milhões

CloudFlare, Inc. (Net) - Modelo de Negócios: Fluxos de Receita

Níveis de serviço baseado em assinatura

Cloudflare oferece várias camadas de assinatura com a seguinte estrutura de preços:

Nível	Preço mensal	Principais recursos
Livre	$0	CDN básico e recursos de segurança
Pró	$20	Ferramentas avançadas de desempenho e segurança
Negócios	$200	Segurança e otimização da qualidade corporativa
Empresa	Preços personalizados	Soluções totalmente personalizadas

Soluções de segurança e desempenho corporativo

A Cloudflare gerou US $ 975,3 milhões em receita para o ano fiscal de 2023, com soluções corporativas contribuindo significativamente.

• Receita recorrente anual da plataforma Zero Trust: US $ 150 milhões
• Valor médio do contrato do cliente corporativo: US $ 2,5 milhões anualmente

Modelos de preços baseados em uso

Cloudflare implementa preços baseados em uso para:

• Os trabalhadores calculam o uso
• Preço de armazenamento R2
• Consumo de largura de banda

Serviço	Modelo de preços	Avaliar
Trabalhadores	Por milhão de solicitações	$0.30
Armazenamento R2	Por GB por mês	$0.015

Serviços adicionais e recursos premium

Fluxos de receita adicionais incluem:

• DNS Security complementos
• Proteção avançada de ameaças
• Certificados SSL personalizados

Serviços profissionais e consultoria

Cloudflare oferece serviços de consultoria especializados com as seguintes características:

• Suporte de implementação personalizada
• Consultoria de arquitetura de segurança
• Serviços de assistência à migração

Tipo de serviço	Receita anual estimada
Serviços profissionais	US $ 45 milhões
Consultoria em compromissos	US $ 22 milhões

Cloudflare, Inc. (NET) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why enterprises are shifting their spend to Cloudflare, Inc. (NET) as of late 2025. It boils down to consolidating complexity and accelerating digital outcomes on a single, unified platform.

Unified platform for security, performance, and reliability (Connectivity Cloud)

The primary value proposition is the Connectivity Cloud, which is Cloudflare, Inc.'s unified platform for security, connectivity, and development. This platform is built on a massive global network that allows them to deliver services close to the user, which is key for performance and resilience. For instance, as of Q3 2025, Cloudflare, Inc. handled an average of 6 trillion daily requests globally, a 38% increase year-over-year. This scale is supported by a network spanning over 335+ cities in 125+ countries. This unified approach helps customers get better returns on their digital projects; a Forrester Total Economic Impact study found that organizations achieved a 238% ROI over three years from broad use of this platform.

Here's a quick look at the scale Cloudflare, Inc. is operating at in late 2025:

Metric	Value	Context/Date
Q3 2025 Total Revenue	$562.0 million	Reported for the third quarter ended September 30, 2025
Full Year 2025 Revenue Expectation	$2,142.0 to $2,143.0 million	Full year fiscal 2025 guidance
Network Capacity	449 Tbps	Global network capacity
Customers Spending > $1M ARR (Q3 2025)	173	Up 47% year-over-year
Non-GAAP Income from Operations (Q3 2025)	$85.9 million	15.3% of revenue

The stickiness of this platform is evident in the forward-looking metrics; RPO (Remaining Performance Obligations) grew 43% year-over-year in Q3 2025. That's real commitment.

Zero Trust security architecture (Cloudflare One) for modern workforces

Cloudflare One provides the Zero Trust security architecture, which is a common thread across the portfolio, helping technology-forward organizations simplify their tech and security stacks. This is not just theoretical; in Q1 2025, Cloudflare, Inc. secured a seven-year deal worth $12.7 million with a critical infrastructure provider, emphasizing its strength in unified security and networking. The value here is in modernizing access control and security posture, especially as remote work and cloud adoption continue.

Key aspects of the Zero Trust value proposition include:

• Launched industry's first quantum-safe ZTNA solution in March 2025.
• Aims to simplify tech and security stacks.
• Helps improve security team efficiency by 29% over three years.
• The software segment of the ZTNA market held a 68.45% share in 2025.

Serverless application development and AI inference via Workers AI

The developer platform, centered around Cloudflare Workers, is a significant value driver, especially with the integration of AI capabilities. You saw explosive growth in Q1 2025, with Workers AI inference requests surging by 4,000% year-over-year, and AI Gateway requests increasing by 1,200% year-over-year. This shows developers are rapidly adopting the platform for running AI workloads at the edge. Furthermore, Cloudflare, Inc.'s November 2025 acquisition of Replicate brings over 50,000 production-ready AI models directly into Workers AI, making it a leading platform for building and running AI applications with just one line of code. This developer momentum is translating to massive contracts; the company won its largest ever deal, a $130 million, five-year contract, driven by the platform's ability to reduce development costs.

Cost consolidation by replacing multiple legacy security and networking products

The complexity of managing disparate legacy systems is a major pain point, with McKinsey finding that 75% of cloud migrations run over budget, and BCG noting over half of tech program failures are due to complex interdependencies. Cloudflare, Inc.'s unified platform directly addresses this by consolidating services. The Forrester study indicated that organizations save millions of dollars by consolidating IT services through the platform. This consolidation is critical in a year where Gartner predicts at least 30% of generative AI projects alone will be abandoned by the end of 2025, often due to complexity or misaligned tooling. By providing a single control plane, Cloudflare, Inc. helps customers avoid this fragmentation, which is a tangible financial benefit.

Cloudflare, Inc. (NET) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Product-Led Growth (PLG) model via the extensive free and Pro tiers.

• Cloudflare Application Services (Free) secure and accelerate personal or hobby projects, protecting against basic threats like bad bots and DDoS attacks, with threat intelligence from their global network.
• Cloudflare Application Services (Pro) provide enhanced security and performance for professional websites, stopping bad bots and blocking DDoS attacks, with advanced threat intelligence from the global network.
• Cloudflare has approximately 265,929 paying customers as of the end of June 2025.
• The company added over 13,000 paying customers sequentially in the first quarter of 2025.

Dedicated Enterprise Sales and Account Management for large contracts.

The focus on high-value enterprise relationships is clear in the growth metrics for the largest spenders.

Metric	Value / Count (Latest 2025 Data)	Context / Comparison
Customers spending $100,000+ ARR	4,009 (Q3 2025)	Up 23% year-over-year (Q3 2025)
Customers spending $100,000+ ARR	3,712 (Q2 2025)	Up 22% year-over-year (Q2 2025)
Revenue Contribution from $100k+ Customers	73% of total revenue (Q3 2025)	Up from 67% in Q3 2024
Record Additions for $1M+ Customers	48% increase in additions (Q1 2025)	Record additions for customers spending over $1 million annually
Record Additions for $5M+ Customers	54% increase in additions (Q1 2025)	Record additions for customers spending over $5 million annually

The company achieved its largest contract in history, valued at over $100 million, driven by the Workers developer platform.

Developer-centric engagement through the Workers platform and events.

• The Workers developer platform continues to deliver outsized growth.
• Active Workers developers crossed 3 million in the fourth quarter of 2024.
• The Workers AI tool embedded inside the platform experienced an explosive 4,000% year-over-year rise in inference requests as reported in the first-quarter earnings of 2025.
• In April 2025, Cloudflare, Inc. announced Workers VPC and VPC Private Link to enable developers to build secure, global cross-cloud applications on Cloudflare Workers.
• Cloudflare acquired Outerbase Inc. in April 2025 to support the aim to simplify backend development across its Workers ecosystem.

Premium support tiers and custom Service Level Agreements (SLAs) for enterprises.

Enterprise customers secure mission-critical applications with robust offerings that include dedicated service levels.

• Cloudflare Application Services (Enterprise) secure mission-critical applications with robust DDoS protection, bot mitigation, and real-time threat intelligence, ensuring maximum uptime and business continuity.
• The Enterprise plan provides enhanced, priority support environments for mission-critical operations.
• Cloudflare WAF for Enterprise offers advanced, real-time protection with customized rules and 24/7 support.
• Dollar-based net retention was 119% in the third quarter of 2025.
• The dollar-based net retention rate in the second quarter of 2025 stood at 114%.

Cloudflare, Inc. (NET) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Cloudflare, Inc. gets its services into the hands of customers, which is a mix of digital self-service and high-touch sales efforts.

Online self-service portal for developers and SMBs.

This channel directly supports the high volume, lower-touch segment of the Cloudflare, Inc. customer base. The total number of paying customers reached 265,929 as of the end of the second quarter of 2025, marking a 27% year-over-year increase. This growth reflects the accessibility of the self-service model. For context on the scale, Cloudflare, Inc. had 250,819 paying customers as of March 31, 2025.

Direct Enterprise Sales Force for large accounts and strategic deals.

The direct sales force targets the largest accounts, which drive a disproportionate amount of revenue. The number of large customers, defined as those spending $100,000 or more in annualized recurring revenue, stood at 3,712 at the end of the second quarter of 2025, a 22% increase year-over-year. Management emphasized a focus on this segment, noting that nearly 80% of new sales hires were focused on the enterprise segment, reflecting an 84% year-over-year increase in enterprise account executive hiring numbers (as of late 2024/early 2025 context). Revenue from these large customers grew at 35% year-over-year in Q2 2025, contributing to 71% of revenue during that quarter.

Global Channel Partners (resellers, SIs) for market reach and services.

Channel partners are an increasingly vital part of the distribution strategy, acting as a force-multiplier, especially for complex SASE (secure access service edge) and bundled offerings. The channel-sourced Annual Recurring Revenue (ARR) is compounding faster than direct sales.

Here is the breakdown of revenue contribution by customer segment for recent periods:

Metric	Q1 2025 Value	Q2 2025 Value	Q1 2024 Value
Channel Partner Revenue Share	23%	25.5%	19%
Direct Customer Revenue Share	77%	74.5%	81%
Channel Partner Revenue (USD)	~$110 million	$130.4 million	N/A
Direct Customer Revenue (USD)	N/A	$381.9 million	N/A
Channel Partner Revenue YoY Growth	N/A	70 percent	N/A

The channel business grew 60% year-over-year in terms of ARR, moving from 15% of revenue a year prior to 23% in Q1 2025. For the second quarter of 2025, the channel-driven revenue surge was 70 percent compared to the second quarter of 2024.

Content marketing and SEO for security and performance keywords.

While direct spend data isn't itemized here, the success of the other channels is supported by the overall growth metrics. Cloudflare, Inc. is guiding for full-year 2025 total revenue between $2,113.5 million and $2,115.5 million. The third quarter of 2025 saw revenue hit $562.0 million, a 31% year-over-year increase.

• Cloudflare, Inc. reported a dollar-based net retention rate of 114% in Q2 2025.
• Dollar-based net retention improved to 119% in Q3 2025.
• The company ended Q2 2025 with $3.96 billion in cash, cash equivalents and available-for-sale on hand.

Cloudflare, Inc. (NET) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for Cloudflare, Inc. as of mid-2025. It's a broad spectrum, from the smallest website owner to the largest global corporation, but the financial focus is clearly shifting upmarket.

The most valuable segment, the Large Enterprises, shows strong momentum. As of Cloudflare, Inc.'s Q2 2025 results, the company reported having 3,712 customers paying more than $100,000 in Annual Recurring Revenue (ARR). That number represented a 22% year-over-year increase. To put that into perspective, revenue contribution from these large customers grew at 35% year-over-year in that quarter, making up 71% of total revenue. This concentration shows where the big money is landing.

The foundation of the user base remains the smaller entities, which is key for product adoption and future expansion. This group includes Individual Developers and Small-to-Midsize Businesses (SMBs) primarily utilizing the freemium or Pro tiers. Cloudflare, Inc. reported approximately 265,929 paying customers in total as of the end of June 2025, marking a 27% increase year-over-year across the entire paying base. The free tier acts as a massive top-of-funnel for future upsells.

The public sector is a growing, high-profile segment. Cloudflare, Inc. is trusted by governments globally, and their Zero Trust and SASE offerings are seeing traction here. For instance, around the start of 2024, Cloudflare, Inc. announced securing a three-year contract with the U.S. Department of Commerce with a ceiling value of $33 million for SASE application performance and security solutions. Also notable is the $7.2 million project landed with the Cybersecurity and Infrastructure Security Agency (CISA) for .gov registry and DNS services. While I don't see a specific $6.2 million Zero Trust contract in the latest filings, a concrete example from late 2023 involved a large US commercial airline signing a three-year $6.6 million contract specifically for Cloudflare, Inc.'s Zero Trust suite to protect 10,000 employees and contractors.

This leads directly to the fourth segment: Security Teams seeking integrated Zero Trust and SASE solutions. This is a major strategic push, evidenced by the acquisition of BastionZero to add Zero Trust infrastructure access controls directly into the Cloudflare One SASE Network. These teams are looking for consolidation, moving away from point products. Here's a quick look at how the enterprise segment is defined and growing:

Customer Segment Detail	Metric	Value / Amount
Large Enterprise Count (>$100k ARR)	Number of Customers (Q2 2025)	3,712
Large Enterprise Growth	Year-over-Year Increase (Q2 2025)	22%
Large Enterprise Revenue Share	Percentage of Total Revenue (Q2 2025)	71%
Total Paying Customers	Count (End of June 2025)	265,929
Zero Trust Example Contract Value	US Commercial Airline Deal	$6.6 million

The focus on security teams is about selling the unified platform. You see this in the strategic moves, like integrating BastionZero technology into Cloudflare One to give IT and security teams Zero Trust controls for assets like servers and Kubernetes clusters. Cloudflare, Inc. blocks billions of threats online for its customers every day, and millions of organizations, from entrepreneurs to governments, trust them.

You can see the segmentation in their overall growth drivers:

• Large customers drove 71% of revenue in Q2 2025.
• Dollar-based net retention rate (DBNR) accelerated to 114% in Q2 2025.
• The company crossed $2 billion in annualized run rate revenue.
• The platform is seeing strong adoption across Workers developer tools and AI enablement.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Cloudflare, Inc. (NET) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at where Cloudflare, Inc. puts its money to keep that global network running and growing. Honestly, the cost structure is dominated by scaling the network and aggressively pursuing the enterprise market, which means high fixed and variable costs related to infrastructure and sales.

Significant capital expenditure (CapEx) on network expansion is a huge driver here. For the full fiscal year 2025, Cloudflare, Inc. expected its network CapEx to land right in the 12% to 13% of revenue range. To be fair, the actual spend can fluctuate; for instance, in the third quarter of 2025, network CapEx represented 14% of revenue. This heavy investment is what keeps their global reach expanding and performance high.

Then you have the costs associated with getting those big customers onboard. The long-term operating model target for Sales & Marketing expense is set between 27% to 29% of revenue. Right now, though, you're seeing higher actuals; for the third quarter of 2025, Sales and Marketing as a percentage of revenue was 36%, down slightly from 37% in the prior year period. That's a lot of spend to capture market share, especially at the high end of the market.

Innovation costs, or Research and Development (R&D) expenses, show Cloudflare, Inc.'s commitment to platform evolution. In the third quarter of 2025, R&D expenses as a percentage of revenue decreased to 15%, down from 16% year-over-year. Management's long-term target for R&D is a bit higher, aiming for 18% to 20% of revenue.

For the underlying Network operating costs (colocation, bandwidth, power), you look at total Operating Expenses (OpEx). Cloudflare, Inc.'s operating expenses for the twelve months ending September 30, 2025, totaled $2.206B. A significant component of the physical footprint cost is captured in Operating Leases, which stood at $201.6 million for the second quarter of 2025.

Here's a quick look at how those key expense categories stack up based on recent figures and targets:

Cost Component	Latest Reported % of Revenue (Q3 2025)	Full Year 2025 Guidance/Target % of Revenue
Network CapEx	14%	12% to 13% (FY Expectation)
Sales & Marketing	36%	27% to 29% (Long-Term Target)
Research & Development (R&D)	15%	18% to 20% (Long-Term Target)
General & Administrative (G&A)	10% (Q2 2025)	8% to 10% (Long-Term Target)

You can see the tension between current spending and long-term efficiency goals. For example, G&A as a percentage of revenue decreased to 10% in Q2 2025, hitting the low end of the long-term target range.

The spending profile for Cloudflare, Inc. shows a few key areas consuming cash:

• Network Buildout: Continued heavy investment in physical assets, targeting 12-13% of revenue for CapEx.
• Go-to-Market Engine: Sales & Marketing spending remains elevated at 36% in Q3 2025, well above the long-term goal.
• Platform Innovation: R&D is running at 15% of revenue as of Q3 2025.
• Infrastructure Footprint: Operating Leases hit $201.6 million in Q2 2025, reflecting the physical cost of global presence.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Cloudflare, Inc. (NET) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Cloudflare, Inc. actually brings in the money, which is key to understanding its valuation. Honestly, the story is increasingly about landing big, long-term enterprise commitments, moving beyond just the smaller, transactional web services.

The subscription side, especially from the largest clients, is the engine now. For the first quarter of 2025, revenue from those large customers-those spending over $100,000 annually-made up a solid 69% of the total revenue. That cohort grew to 3,527 customers, marking a 23% year-over-year increase. To be fair, the company is also closing massive deals; they signed their largest contract in history in Q1 2025, a deal over $100 million, which was heavily fueled by adoption of the Workers developer platform.

Here's the quick math on the full-year 2025 expectations based on the latest guidance you should be tracking:

Metric	Projected Amount (FY 2025)
Total Revenue Range	$2,142.0 million to $2,143.0 million
Non-GAAP Income from Operations Range	$297.0 million to $298.0 million

This revenue is structured around tiered access to their platform capabilities. You see this clearly in the subscription model, which helps segment the market effectively.

• Pro subscription tier for entry-level service needs.
• Business subscription tier for growing organizations needing more features.
• Enterprise subscription tier for the largest customers with custom requirements.

Also, don't overlook the usage-based component, which is growing fast, especially with new developer tools. The adoption of the developer platform is a major revenue driver now. For instance, AI inference requests on Workers saw usage skyrocket by 1,200% year-over-year, pulling in those big enterprise commitments. This shows the platform isn't just for basic services; it's capturing spend on compute and storage like R2 storage.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.