O que é a modelagem de compra alavancada (LBO)?

Introdução

A modelagem de compra alavancada (LBO) é um processo usado por investidores e empresas para estruturar, analisar e avaliar uma aquisição ou uma compra alavancada de uma empresa. É uma ferramenta importante usada para entender a estrutura de capital e os investidores de retorno podem esperar de um investimento específico. Um modelo LBO ajuda os investidores a avaliar a viabilidade da aquisição e se é ou não um acordo financeiramente viável.

O processo de modelagem LBO inclui:

• Analisando as finanças e as principais métricas da empresa -alvo
• Avaliando a empresa -alvo e calculando o retorno do investimento
• Estruturar um acordo envolvendo financiamento de dívidas e patrimônio líquido
• Desenvolvimento de um modelo financeiro pro forma com suposições e cenários
• Analisando as principais métricas para identificar riscos e recompensas em potencial para investidores

Vantagens da modelagem de LBO

A modelagem de compra alavancada (LBO) é uma ferramenta usada para ajudar os proprietários de empresas e a gerência a avaliar oportunidades de investimentos baseados em finanças, como fusões, aquisições e reestruturação corporativa. Esse tipo de modelagem ajuda a avaliar com precisão as metas e objetivos financeiros de uma transação proposta, garantindo que todas as partes envolvidas concordem sobre os principais elementos do investimento. Além disso, a ferramenta de modelagem LBO fornece aos compradores e gerenciamento a capacidade de otimizar o valor dos acionistas com base na estrutura de financiamento usada para o investimento.

Avaliar com precisão as metas e objetivos financeiros

A modelagem da LBO ajuda a avaliar com precisão as metas e objetivos financeiros de uma transação de investimento proposta. Observando o fluxo de caixa atual e projetado dos negócios, a ferramenta de modelagem LBO pode fornecer uma estimativa precisa do retorno esperado do investimento, ajudando todas as partes envolvidas a entender os riscos e recompensas potenciais associados ao acordo. Além disso, a ferramenta de modelagem LBO pode ser usada para estimar o custo da dívida e do capital patrimonial associado ao investimento, permitindo que os compradores e a gerência comparem diferentes estruturas de financiamento e determinem a opção mais lucrativa.

Permite que compradores e gerenciamento otimizem o valor do acionista

Com a modelagem da LBO, os compradores e a gerência têm o poder de otimizar o valor do acionista. Com o uso da ferramenta de modelagem LBO, os compradores e a gerência podem analisar as várias estruturas de financiamento disponíveis e determinar qual fornece a maneira mais eficiente de financiar sua transação. Isso lhes permite maximizar seu retorno do investimento, minimizando o risco, levando a uma transação mais lucrativa para todos os envolvidos.

A LBO Modeling é uma ferramenta inestimável para compradores e administração que desejam tomar uma decisão informada sobre uma transação de investimento proposta. Avaliando com precisão as metas e objetivos financeiros da transação, além de avaliar diferentes estruturas de financiamento, os compradores e a administração são capazes de maximizar seu retorno sobre o investimento, além de minimizar o risco. Isso ajuda a garantir que o potencial de sucesso a longo prazo seja maximizado.

Componentes da modelagem de compra alavancada (LBO)

A modelagem de compra alavancada (LBO) é uma técnica usada por analistas financeiros para avaliar o mérito de uma aquisição, fusão ou acordo semelhante. Um modelo LBO é usado para determinar o valor da empresa -alvo, determinar o nível de risco e avaliar as recompensas em potencial. Para criar um modelo LBO preciso e abrangente, vários componentes principais devem ser levados em consideração.

Conceitos financeiros básicos

Uma compreensão fundamental dos conceitos financeiros básicos é fundamental para avaliar efetivamente o potencial de uma empresa. Os analistas devem entender as nuances da análise contábil, da razão, das demonstrações financeiras e da previsão e dos princípios de desconto para utilizar adequadamente um modelo LBO. Além disso, as técnicas de alavancagem, como a utilização do financiamento da dívida e o planejamento tributário, precisam ser levadas em consideração.

Estrutura de capital e suposições sobre benefícios fiscais

A estrutura de capital de dívida e patrimônio de uma empresa é um fator importante ao produzir um modelo LBO. Patrimônio, dívida e outros itens compõem a estrutura geral de capital. É importante considerar o valor de cada tipo de capital, juntamente com o custo de cada tipo de capital. Ao avaliar os benefícios de possíveis incentivos fiscais, os analistas devem considerar quais suposições estão sendo feitas sobre as possíveis vantagens fiscais de um acordo.

Avaliação de ativos

Uma parte importante do processo de modelagem da LBO é avaliar os ativos da empresa. Os ativos devem ser valorizados com precisão para criar um modelo LBO preciso. Geralmente, funções como avaliação por meio da abordagem de renda e a abordagem de mercado são utilizadas. Ao avaliar os ativos, os analistas têm a capacidade de determinar adequadamente o preço da empresa -alvo.

Análise de alavancagem

A análise de alavancagem é usada para avaliar o risco envolvido em uma aquisição, fusão ou acordo semelhante. A análise de alavancagem é usada para avaliar quanta dívida é usada para financiar a compra, bem como quanto da empresa pertence aos investidores. Ao avaliar o valor da dívida em relação ao investimento, os analistas podem determinar quanto risco está envolvido na transação.

Preparar trabalho para um modelo LBO

O núcleo de um modelo LBO envolve o uso da dívida para comprar uma empresa. No entanto, embora o aspecto financeiro de um LBO seja crítico, a análise cuidadosa de uma empresa antes de iniciar um modelo LBO é igualmente importante para um resultado bem -sucedido. Para garantir uma avaliação completa de uma empresa -alvo, existem várias etapas do trabalho de preparação que devem ser concluídas.

Conhecimento da empresa -alvo

O primeiro passo na preparação para um modelo LBO é desenvolver uma profunda compreensão da empresa -alvo. Isso envolve a coleta de informações sobre o posicionamento estratégico da empresa, sua participação de mercado e concorrência, base de clientes e estratégia de preços, entre outros fatores. Também é necessário revisar a estrutura e o gerenciamento da organização da empresa -alvo, pois deve ser levado em consideração ao determinar os efeitos potenciais de um LBO.

Acesso a informações de demonstração financeira

Também é necessária uma revisão completa das demonstrações financeiras da empresa -alvo. Balanços, declarações de renda, declarações de fluxo de caixa e quaisquer outros dados financeiros devem ser examinados para identificar quaisquer tendências ou desafios dentro do desempenho histórico da empresa -alvo. Outros documentos -chave que também devem ser revisados ​​incluem quaisquer registros corporativos com as autoridades relevantes. Ter essas informações ajudará muito em uma melhor compreensão da posição financeira atual da empresa -alvo e informará a preparação de um modelo de LBO bem -sucedido.

Avaliação de fatores legais e regulatórios

Avaliar o ambiente legal e regulatório da empresa -alvo também é essencial antes de concluir um modelo LBO. Isso implica a revisão dos documentos legais relacionados à empresa -alvo, como cartas corporativas e acordos de acionistas. Além disso, quaisquer leis, regulamentos e padrões aplicáveis ​​devem ser levados em consideração ao avaliar uma estrutura regulatória específica da empresa -alvo. Compreender os componentes legais e regulatórios aplicáveis ​​da empresa -alvo pode ajudar a proteger os novos proprietários de quaisquer resoluções ou reformas imprevistas que possam afetar o sucesso de um LBO.

As três fases de uma análise de modelagem LBO

A modelagem de compra alavancada (LBO) é uma técnica especializada usada em transações financeiras complexas, como fusões e aquisições. Envolve análises financeiras detalhadas da aquisição de uma empresa -alvo por uma empresa de private equity ou outros compradores. Além disso, a análise divide todo o processo em suas três fases-chave, a saber, pré-aquisição; aquisição; e pós-aquisição, que são descritos em detalhes abaixo.

Fase de pré-aquisição

A fase de pré-aquisição é a primeira das três fases em uma análise de modelagem de LBO. É quando o adquirente realiza uma análise e pesquisa aprofundadas das finanças, operações comerciais e indústria da empresa-alvo. Todas essas informações são necessárias para montar os cálculos da linha de base e criar um modelo financeiro robusto. A análise deve incluir fatores como a tese de investimento da empresa de educação física, a dinâmica do fluxo de caixa da empresa, o retorno potencial gerado pelo acordo e a disponibilidade de alavancagem. Além disso, o adquirente deve realizar a devida diligência na empresa -alvo para verificar os números e os termos nos quais o negócio está sendo feito. Depois que as informações necessárias forem coletadas, o adquirente poderá passar para a próxima fase.

Fase de aquisição

A fase de aquisição é a segunda etapa na análise de modelagem LBO. Nesta fase, o modelo é usado para avaliar como a compra será financiada. Durante esta fase, o modelo calculará a quantidade de dívida, patrimônio líquido e outros instrumentos que precisam ser usados ​​para concluir a compra. Ele também calculará o retorno esperado do investimento que o adquirente receberá com base nos termos do negócio e nas sinergias criadas pela fusão. As suposições usadas no modelo devem ser testadas e validadas para garantir a precisão.

Fase pós-aquisição

A fase pós-aquisição é a parte final da análise de modelagem LBO. Aqui, o modelo é usado para analisar o desempenho da entidade mesclada e o retorno do investimento do acordo. Essa fase envolve levar em consideração várias premissas financeiras, operacionais e estratégicas, como taxa de crescimento, sinergias e economia de custos. Isso permite que o adquirente avalie os retornos projetados e identifique riscos potenciais. Depois que todas as suposições forem testadas e validadas, o adquirente pode determinar se a fusão e a aquisição foram um sucesso.

Benefícios do trabalho com especialistas em modelagem financeira

A modelagem de compra alavancada (LBO) é uma ferramenta valiosa para a propriedade de ações em empresas. É usado para ajudar a avaliar a atratividade de fazer aquisições e acessar financiamento para reestruturação e expansão corporativas. Trabalhar com especialistas em modelagem financeira garante que o modelo seja construído com as melhores práticas em mente e adaptado às realidades específicas dos negócios -alvo.

Experiência dos fabricantes de modelos

Um especialista em modelagem financeira tem um entendimento detalhado das etapas e cálculos necessários para construir um modelo LBO bem -sucedido. Eles usam seu conhecimento para avaliar a viabilidade de longo prazo do LBO proposto. Os criadores de modelos experientes avaliam a análise de sensibilidade e outras técnicas avançadas de modelagem financeira. Eles também podem garantir que o modelo seja apresentado em um formato claro e compreensível que seja fácil de entender.

Acesso às ferramentas certas

Os fabricantes de modelos financeiros têm acesso às ferramentas necessárias para construir um modelo LBO. Isso inclui software como Microsoft Excel, Tableau e outras plataformas de análise de dados. Além desses programas, os fabricantes de modelos também têm acesso aos bancos de dados e bibliotecas de modelagem certos para construir o modelo com precisão.

Resultados precisos e oportunos

O uso de modelos financeiros fornece um conjunto de resultados precisos e oportunos. Os fabricantes de modelos podem construir um modelo rapidamente e fornecer uma análise abrangente do LBO proposto. Os fabricantes de modelos podem avaliar com precisão as possíveis armadilhas e sucessos do LBO proposto, bem como suas implicações a longo prazo. Ele também permite que o criador de modelos tome decisões informadas, fornecendo informações informativas sobre a empresa -alvo.

Conclusão

A modelagem de compra alavancada (LBO) é um processo usado por partes interessadas em captar uma empresa privada ou em uma aquisição de uma empresa. Principalmente, é usado como uma ferramenta que pode calcular o preço máximo de compra para uma empresa, além de determinar a quantidade de dívida e patrimônio que é necessária para financiar o negócio. O modelo LBO foi projetado para permitir que o comprador avalie os retornos do investimento e a quantidade de risco associada à transação.

Esta postagem apresentou os pontos -chave a serem usados ​​ao usar um modelo LBO. A estrutura da demonstração financeira deve ser devidamente modelada primeiro, e a dívida, o patrimônio e o valor residual da empresa precisam ser determinados. Ao entender os insumos e analisar os impactos das demonstrações financeiras, as partes são mais capazes de tomar decisões ao avaliar as transações de LBO.

É altamente recomendável trabalhar com especialistas em modelagem financeira, para garantir que o processo esteja sendo feito corretamente. Os profissionais de modelagem financeira entendem as complexidades que acompanham a construção de um modelo LBO e, ao trabalhar com eles, compradores e vendedores podem avaliar adequadamente o preço certo de compra e a quantidade certa de dívida e patrimônio que precisa ser usada para financiar o negócio .