Razões para utilizar a proporção EV/EBITDA

Introdução

Compreender o valor de uma empresa é um aspecto importante das finanças e investimentos corporativos. Uma métrica-chave que é frequentemente usada para avaliar o valor de uma empresa é a proporção de valor a termos da empresa antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA). Esse cálculo pode ser usado para medir o desempenho de uma empresa, compará -lo aos seus concorrentes e determinar seu valor geral. Nesta postagem do blog, discutiremos os benefícios do uso da relação EV/EBITDA e como interpretar os resultados que ele fornece.

A relação EV/EBITDA é calculada dividindo o valor corporativo de uma empresa por seu EBITDA. O valor corporativo (EV) é calculado adicionando o valor de mercado do patrimônio líquido da Companhia e sua dívida líquida, enquanto o EBITDA, é o lucro de uma empresa antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Um investidor deve estar ciente de que o cálculo do EBITDA não leva em consideração itens únicos ou não recorrentes. Portanto, os resultados obtidos dessa proporção devem sempre ser interpretados de acordo.

Overview de usos

A relação EV/EBITDA pode ser usada de várias maneiras, incluindo:

• Analisando o desempenho de uma empresa
• Comparando uma empresa com seus concorrentes
• Determinando o valor geral de uma empresa

Estes são apenas alguns dos usos da relação EV/EBITDA. Nas seções a seguir, discutiremos cada um desses usos com mais detalhes, bem como os benefícios de utilizar essa proporção. Também forneceremos algumas dicas sobre como interpretar os resultados que ele fornece.

Custo de capital e avaliação de ações

O índice EV/EBITDA (valor da empresa/ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) desempenha um papel crucial na avaliação do custo da avaliação de capital e patrimônio de uma empresa. Esse índice permite uma comparação clara da situação financeira geral de uma empresa e do custo do capital envolvido na aquisição de seus ativos.

Contas de diferentes tipos de capital

Para avaliar adequadamente o custo de capital, é importante levar em consideração todas as formas de capital. Uma avaliação da relação EV/EBITDA permite que você responda por todos os tipos de capital, incluindo dívida, patrimônio líquido e ativos tangíveis, como terra, máquinas e inventário.

Classificar através de demonstrações financeiras e outros dados

O uso da relação EV/EBITDA requer uma análise das demonstrações financeiras de uma empresa e outros dados. Isso utiliza uma variedade de técnicas, como análise fundamental e avaliação do fluxo de caixa, para ajudar a fazer uma avaliação educada do valor da empresa. Ao aplicar essa proporção, os investidores podem entender melhor a empresa e desenvolver uma opinião coerente e informada sobre seu valor.

Aumentar a transparência para os investidores

A relação EV/EBITDA torna as informações mais transparentes e permite que os investidores avaliem melhor a saúde financeira de uma empresa. Empresas com alto valor e baixo dívida são investimentos mais atraentes, e a relação EV/EBITDA facilita para os investidores identificar oportunidades atraentes. Além disso, os investidores são capazes de fazer comparações e análises de diferentes empresas, a fim de tomar as melhores decisões possíveis.

Avalie a flexibilidade financeira

O EV/EBITDA é uma ferramenta valiosa para avaliar a flexibilidade financeira de uma empresa. Duas áreas principais de medir a flexibilidade financeira estão avaliando a capacidade de uma empresa de incorrer em dívidas e monitorar sua alavancagem e liquidez.

Medir a capacidade da empresa de incorrer em dívidas

Usando a relação EV/EBITDA, os investidores podem identificar empresas com capacidade para aumentar os níveis de dívida para financiar projetos ou investimentos externos sem correr muito risco. O cálculo dos custos reais de juros associados à dívida projetada pode ajudar os investidores a determinar se uma empresa é ou não capaz de atender aos pagamentos de juros.

Monitoramento de alavancagem e liquidez

A proporção também pode ser usada para identificar casos em que uma empresa é com excesso de alavancas e/ou carece de liquidez para investir em operações adicionais. Quando a liquidez é baixa, mas os níveis de dívida são altos, os investidores podem usar a proporção para determinar se a empresa está crescendo rápido o suficiente para cobrir suas necessidades diárias de financiamento e atender aos pagamentos de serviço da dívida.

Os investidores podem utilizar a relação EV/EBITDA para avaliar rapidamente a flexibilidade financeira de uma empresa e identificar possíveis vulnerabilidades. Ao monitorar o nível de alavancagem e liquidez de uma empresa, os investidores podem tomar decisões informadas e estar cientes dos riscos potenciais.

Compare os múltiplos de avaliação

O índice EV/EBITDA ajuda os investidores a comparar os valores relativos de diferentes empresas no mesmo setor, levando em consideração as principais partes interessadas - acionistas, credores e potenciais adquirentes - e a fabricação em seus direitos de propriedade. Ao usar a relação EV/EBITDA, os investidores podem tomar decisões informadas sobre como tomar investimentos em um negócio, avaliação de possíveis aquisições e outras decisões de perspectiva financeira.

Revise o valor de outras empresas do setor

Ao utilizar a relação EV/EBITDA, os investidores experientes podem comparar o valor relativo de diferentes empresas no mesmo setor. Para obter a comparação mais precisa, os investidores devem se concentrar na comparação de empresas que possuem ativos semelhantes em seu balanço, como equivalentes em dinheiro e caixa, propriedades, plantas e equipamentos, dívida total e outros ativos de longo prazo. Ao fazer isso, os investidores podem avaliar o valor de cada empresa do setor e escolher os investimentos mais atraentes.

Compare diferentes tipos de ativos

A relação EV/EBITDA é uma ferramenta valiosa para avaliar investimentos em diferentes tipos de ativos. Por exemplo, os investidores que desejam investir em uma empresa que produzem petróleo e gás podem comparar o EV/EBITDA das empresas no mesmo setor e determinar se a empresa que está analisando está supervalorizada ou subvalorizada. Além disso, ao levar em consideração a relação dívida / patrimônio para cada empresa, os investidores experientes podem avaliar o ônus da dívida e tomar melhores decisões.

Compreender a relação EV/EBITDA pode ser uma ferramenta poderosa para os investidores obter informações sobre o valor relativo de diferentes empresas. Ao comparar o EV/EBITDA de diferentes empresas do mesmo setor, os investidores podem tomar decisões mais informadas sobre em quais empresas investirem, avaliar possíveis fusões ou aquisições e determinar o valor de diferentes tipos de ativos. Com a abordagem correta, a relação EV/EBITDA pode ser uma ferramenta extremamente útil para os investidores.

Estimar sob/supervalorização

A utilização da relação EV/EBITDA é uma ótima maneira de determinar se as empresas estão sendo supervalorizadas ou subvalorizadas pelo mercado. É importante estimar se as empresas estão sendo negociadas em um nível insustentável e revisando comparações específicas do setor para tomar decisões mais informadas.

Revise comparações específicas da indústria de EV/Ebitda

Avaliar a relação EV/EBITDA dentro do mesmo setor pode ajudar a determinar se o estoque da empresa está supervalorizado ou subvalorizado. Por exemplo, um gráfico específico do setor pode listar a mediana e a média do setor em particular. Empresas com uma proporção significativamente acima da média podem sinalizar que a empresa pode ser supervalorizada, enquanto empresas com uma proporção abaixo da média podem sinalizar que as ações podem ser subvalorizadas.

Determinar as empresas estão supervalorizadas ou subvalorizadas

As comparações com os níveis históricos da relação EV/ EBITDA em uma indústria específica, bem como às condições macroeconômicas, podem fornecer aos investidores insights sobre a avaliação. Ao pesquisar ações, é importante levar em consideração o EV/EBITDA específico do setor, bem como as condições econômicas atuais para determinar se o estoque está subvalorizado ou supervalorizado.

• A compreensão do rácio EV/EBITDA de uma empresa ajuda os investidores a determinar se o valor atual de mercado é maior ou menor que as estimativas.
• É importante entender o sentimento do mercado em relação à empresa ao pesquisar ações.

Identifique possíveis fusões e aquisições

À medida que as empresas de todos os setores se voltam cada vez mais para fusões e aquisições como uma maneira de obter uma vantagem na concorrência, os investidores inteligentes estão procurando maneiras de obter uma vantagem nesses acordos. Um dos melhores métodos para identificar possíveis oportunidades de fusão e aquisição é o valor da empresa (EV)/ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). Essa proporção, que é calculada dividindo o valor da empresa de uma empresa por seus ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização, fornece aos investidores informações sobre o valor que um potencial comprador pode estar disposto a pagar por um negócio, bem como como um O retorno potencial do investimento do potencial adquirente.

Revise possíveis metas para compradores

O uso da relação EV/EBITDA pode ser uma maneira eficaz para os potenciais compradores avaliarem a saúde financeira de uma meta de aquisição. Essa métrica leva em consideração o valor econômico de uma empresa, incluindo a capitalização de mercado, dívidas, juros minoritários e ações preferenciais da empresa, eliminando itens não monetários, como depreciação e amortização, o que pode ter um impacto significativo nos resultados financeiros da empresa . Por exemplo, uma baixa relação EV/EBITDA pode indicar que uma empresa está subvalorizada significativamente devido a uma grande quantidade de dívida que está mantendo a avaliação além do que o desempenho subjacente dos garrafa.

Utilize o EV/EBITDA para comparar facilmente negócios

Além de ajudar a identificar possíveis metas para os compradores, a relação EV/EBITDA também pode ser uma ferramenta útil para comparar possíveis aquisições. Diferentes indústrias podem ter custos operacionais drasticamente diferentes, tornando as métricas financeiras tradicionais, como índices de preço / ganhos, desafiadoras para comparar entre as linhas do setor. A relação EV/EBITDA, no entanto, fornece uma métrica padronizada que pode ser facilmente aplicada a empresas em diferentes indústrias, permitindo que os compradores comparem empresas em campo de nível.

A relação EV/EBITDA pode ser uma ferramenta útil para empresas que desejam obter uma vantagem em suas estratégias de fusão e aquisição. Ao utilizar essa métrica, os compradores podem identificar rapidamente as metas em potencial e compará -las entre os setores para encontrar as melhores oportunidades de crescimento e expansão.

Conclusão

O valor da empresa/ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) é uma poderosa ferramenta de análise financeira que oferece informações inestimáveis ​​sobre o desempenho de uma empresa, tornando-a uma ferramenta obrigatória para empresas que buscam estabelecer sua sustentabilidade financeira em um mercado complexo e volátil. Essa ferramenta de análise fornece a capacidade de medir com precisão a avaliação de uma empresa em relação aos colegas do setor, avaliar o fluxo e a lucratividade de uma empresa e identificar oportunidades para investimentos e aquisições estratégicas.

A relação EV/EBITDA provou ser uma ferramenta poderosa para as empresas usarem para entender melhor seu desempenho e posição financeiros. Ao comparar o EV/EBITDA de uma empresa com a referência da indústria, as empresas podem entender melhor seu desempenho em relação a seus pares e identificar possíveis oportunidades de crescimento e investimento. Além disso, a relação EV/EBITDA pode ajudar as empresas a prever melhor o fluxo de caixa e planejar estrategicamente para o futuro.

Resumo dos benefícios do EV/Ebitda

Em conclusão, o índice EV/EBITDA fornece às empresas insights inestimáveis ​​sobre seu desempenho e sustentabilidade financeira. Esse índice permite medições mais precisas do valor de uma empresa em relação a seus pares, oferece uma melhor compreensão de seu fluxo de caixa e ajuda a identificar oportunidades para investimentos e aquisições estratégicas.

Incentivo para incorporar a teoria no funcionamento dos negócios

O índice EV/EBITDA oferece um valor significativo para as empresas grandes e pequenas, fornecendo uma base para a tomada de decisão estratégica, análise financeira informada e insights sobre a sustentabilidade de uma empresa. Portanto, é importante que as empresas incorporem o uso de ferramentas financeiras, como a relação EV/EBITDA em suas operações diárias para garantir que elas estejam aproveitando ao máximo as informações inestimáveis ​​disponíveis.