O que você precisa saber sobre IRR

Introdução

A taxa interna de retorno (TIR) ​​é uma ferramenta amplamente usada para avaliar a lucratividade dos investimentos. A TIR calcula o retorno do investimento como uma porcentagem de seu custo inicial, levando em consideração todos os fluxos de caixa projetados ao longo de sua vida útil. Ele fornece aos investidores um instantâneo preciso do retorno que eles podem esperar em seu investimento, permitindo que eles comparem investimentos alternativos.

Benefícios da TIR

• A TIR ajuda os investidores a comparar investimentos alternativos e a escolher aquele com uma taxa de retorno mais alta
• É um indicador da lucratividade de um determinado investimento e se deve ser perseguido
• É uma medida para o orçamento de capital e avaliação do projeto
• Fornece uma medida para análise de tempo

Características da TIR

A taxa interna de retorno (TIR) ​​é um método popular para avaliar os investimentos. É uma métrica financeira importante para a tomada de decisão confiante. A TIR é um cálculo usado para fornecer uma medida relativa para a lucratividade de possíveis investimentos. Essa métrica revela a quantidade de retorno realizada de um investimento por um período definido.

Como calcular a TIR

Para calcular a TIR, insira os dados de fluxo de caixa associados a um investimento, como o tamanho dos pagamentos, o tempo e as condições. A TIR é então determinada resolvendo o valor presente líquido dos fluxos de caixa iguais a zero. A TIR será a taxa de desconto que tornará o VPL = 0. A TIR ajuda os investidores a entender a porcentagem média anual de retorno do investimento.

Como o fluxo de caixa afeta a TIR

O tamanho e o tempo dos fluxos de caixa podem ter um impacto significativo no valor da TIR. Dependendo da estrutura dos fluxos de caixa, a TIR pode ser maior ou menor. Por exemplo, se uma saída de caixa maior ocorrer no início (como um adiantamento de dinheiro), a TIR poderá ser significativamente menor do que se a saída de caixa estiver distribuída por um período maior de tempo.

• O tamanho dos investimentos
• O momento dos investimentos e quaisquer fluxos de caixa
• Quaisquer riscos adicionais associados aos fluxos de caixa

Ao entender essas características, os investidores podem tomar decisões informadas quando apresentadas com a TIR em possíveis investimentos.

Prós e contras da TIR

Ao decidir se deve ou não usar a taxa interna de retorno (TIR) ​​para avaliar possíveis investimentos, é importante entender suas vantagens e desvantagens. O entendimento de ambos pode ajudá -lo a julgar com precisão a sabedoria de um investimento específico.

Vantagens

Uma vantagem do uso da TIR para avaliar um investimento em potencial é sua capacidade de levar em consideração o valor temporal do dinheiro. Ou seja, leva em consideração o conceito de que um dólar recebido hoje vale mais de um dólar recebido no futuro. É por isso que a TIR leva em consideração não apenas o retorno do investimento, mas também quando esses retornos serão recebidos.

Outra vantagem da TIR é que ela pode comparar facilmente investimentos com diferentes cronogramas de pagamento. Embora outros métodos de análise de investimento permitam a comparação entre os investimentos com base em seu tamanho e taxa de retorno, a TIR permite a comparação em consideração em consideração cronogramas de pagamento variados, facilitando a determinação de qual investimento é o melhor em termos de tamanho e tempo.

Desvantagens

Uma desvantagem de usar a TIR é que ela pode ser excessivamente otimista em suas projeções. Por exemplo, se um projeto exigir vários investimentos ao longo da vida, a TIR poderá fornecer uma taxa de retorno prevista que assume que todos os investimentos futuros serão oportunos, em seus valores esperados, e que os retornos dos investimentos não mudarão ao longo do tempo. Isso pode levar a estimativas excessivamente otimistas da taxa de retorno dos investimentos.

Outra desvantagem de confiar fortemente na TIR é que ela não considera o risco de um investimento específico. A taxa de retorno para um investimento estimado usando a TIR não leva em consideração fatores como o risco do investimento ou a volatilidade dos retornos. Por esse motivo, pode ser uma boa idéia complementar qualquer avaliação de investimentos em potencial com formas adicionais de análise.

Vantagens da TIR sobre outros métodos

A taxa interna de retorno (TIR) ​​é um tipo de cálculo financeiro que ajuda empresários, investidores e outros analistas financeiros a avaliar o desempenho dos investimentos e comparar retornos entre diferentes projetos. Existem várias vantagens no uso da TIR como um método de avaliação de diferentes investimentos e entender isso pode ajudar as empresas a tomar decisões mais informadas. Neste artigo, examinaremos as vantagens da TIR durante o NPV e o período de retorno.

Comparação com NPV

O valor presente líquido (VPL) compara o valor presente dos fluxos de caixa futuros esperados de um investimento ao custo inicial do investimento. É um tipo de cálculo financeiro que é útil para ajudar as empresas a decidir se devem ou não investir em um determinado projeto. A TIR também olha para o mesmo alvo, a saber, o retorno de um investimento, mas de um ângulo diferente. Ele analisa a taxa interna de retorno que o investimento gerará, ajudando os usuários a avaliar se o investimento é ou não lucrativo.

A principal vantagem do uso de TIR acima do VPL é que ela leva em consideração o valor do tempo do dinheiro. Leva em consideração a taxa de retorno que vem com um certo nível de risco de investimento. Isso significa que pode ajudar os usuários a identificar quais investimentos provavelmente oferecerão o retorno mais potencial com a menor quantidade de risco. Isso torna a TIR um método mais confiável de avaliar investimentos do que simplesmente o NPV.

Comparação com o período de retorno

O período de retorno é outro método popular de avaliar o retorno de um investimento. Refere -se ao tempo que leva para um investimento gerar fluxo de caixa suficiente para cobrir seu custo inicial. O método do período de retorno é normalmente usado para avaliar os investimentos com um horizonte de curto prazo e não leva em consideração nenhum fluxo de caixa após o primeiro período de retorno. Isso significa que não é tão útil para avaliar investimentos ou investimentos de longo prazo com fluxos de caixa além do período inicial.

A TIR, por outro lado, leva em consideração os fluxos de caixa por um período muito mais longo, bem como o valor do dinheiro. Isso significa que é um método muito mais confiável de comparar diferentes investimentos e pode ajudar a identificar quais investimentos têm maior probabilidade de gerar os retornos mais altos a longo prazo. Além disso, a TIR pode ser usada para comparar o retorno gerado por diferentes investimentos, mesmo que os investimentos tenham tamanhos, comprimentos ou períodos de retorno diferentes.

5. Limitações de TIR

Ao tomar uma decisão financeira, é importante para um investidor entender as limitações potenciais da taxa interna de retorno. A TIR mede a taxa de retorno anualizada para um investimento, que permite a comparação de diferentes alternativas de investimento. No entanto, não é o único método de análise que deve ser usado ao decidir onde alocar fundos.

um. Poucos cenários em que a TIR pode não ser o melhor método de análise

Ao tomar uma decisão, existem alguns cenários específicos quando é mais benéfico usar outro método de análise em vez de TIR. Esses cenários incluem quando:

• Espera -se uma grande saída inicial de capital durante a vida útil dos projetos.
• O período entre saídas de caixa e entradas é de comprimentos desiguais.
• Os sinais dos fluxos de caixa (positivos/negativos) mudam periodicamente.
• A vida dos projetos é por um longo período de tempo.

Nesses cenários, outros métodos de análise, como o valor presente líquido (VPL), seriam mais apropriados.

b. Razões de confusão ao usar TIR

Como uma ferramenta de análise financeira, a TIR pode ser mal interpretada e difícil de entender. Ao analisar um fluxo de caixa de projetos, a TIR nem sempre produz um resultado positivo e, portanto, uma TIR negativa não é necessariamente uma indicação ruim. Além disso, alguns investimentos podem ter mais de uma TIR, o que pode levar à confusão ao tentar comparar opções de investimento.

Devido a esses equívocos e confusão ao usar a TIR, é fundamental que os investidores e analistas financeiros usem uma variedade de métodos de análise para tomar a decisão mais treinada possível.

Aplicações de TIR

A TIR funciona como uma ferramenta útil ao tomar decisões de negócios relacionadas a investimentos. Também é chamado de "taxa de obstáculos", pois as empresas o usam para medir quanto retorno é necessário para quebrar, mesmo em um investimento e obter lucro.

Cenários específicos da indústria

Os cálculos de TIR fornecem aos tomadores de decisão a visão sobre o sucesso financeiro do investimento para indústria específica. Por exemplo, os empreendedores usam a TIR para avaliar o orçamento para pesquisas de mercado e determinar se um projeto é viável ou não. Além disso, os acionistas usam a TIR para avaliar o desempenho financeiro geral de uma empresa.

Diferentes projetos

A TIR é amplamente usada para determinar a taxa de retorno esperada em diferentes projetos. As empresas comparam seu projeto com os concorrentes e comparam várias TIR em diferentes cenários de negócios. As empresas geralmente selecionam o projeto mais lucrativo com a maior taxa de retorno que lhes permite fazer bom uso do capital investido.

• A TIR permite que as empresas calculem retornos em diferentes projetos e determinem a lucratividade dos investimentos.
• A TIR é frequentemente chamada de "taxa de obstáculos", à medida que as empresas a usam para medir quanto retorno é necessário para quebrar, mesmo em um investimento e obter lucro.
• Ele fornece aos tomadores de decisão o insight sobre o sucesso financeiro do investimento para o setor.
• A TIR é usada para pesquisas de mercado, avaliando o desempenho financeiro e os custos de uma empresa e retornos de um projeto.

Conclusão

Nesta postagem do blog, exploramos o que você deve saber sobre a taxa de retorno interna (TIR). Discutimos o básico da TIR, sua metodologia, linha do tempo e as diferentes maneiras de calculá -la. Também analisamos as vantagens e as limitações do uso de TIR, bem como os diferentes métodos de análise do fluxo de caixa.

Overview de TIR

A TIR é uma das medidas mais amplamente utilizadas para avaliar investimentos, pois considera o valor temporal do dinheiro e considera o retorno do capital investido por um período de tempo. Ajuda os investidores a avaliar a lucratividade de um investimento, calcular o retorno necessário sobre os investimentos e tomar melhores decisões de investimento.

Considerações finais na TIR

Ao usar a TIR, é importante considerar as mudanças nas condições econômicas, o momento dos fluxos de caixa e o risco associado ao investimento. Como em qualquer processo de tomada de decisão, os investidores devem levar em consideração todas as variáveis ​​em potencial antes de se comprometer com um investimento. Também é importante estar ciente das limitações do uso da TIR, como a questão da TIR múltipla, a falta de uniformidade quando usada para o orçamento de capital e a complexidade que surge de certos tipos de fluxos de caixa.