Dividindo a saúde financeira da Ally Financial Inc. (ALLY): principais insights para investidores

Você está olhando para a Ally Financial Inc. (ALLY) e se perguntando se o aumento pós-lucro é sustentável e, honestamente, você deveria ser. A conclusão direta do relatório do terceiro trimestre de outubro de 2025 é que o banco digital está a funcionar bem, mas o ciclo de crédito ainda é o principal risco a observar. Eles postaram um lucro por ação (EPS) ajustado de $1.15, uma superação sólida em relação ao consenso dos analistas de US$ 1,01, com receita líquida total de cerca de US$ 2,17 bilhões. É um bom trimestre, mas para uma visão geral, o consenso ainda projeta uma receita para o ano fiscal de 2025 de US$ 8,082 bilhões e LPA de $3.68. A verdadeira história está no Core Return on Tangible Common Equity (ROTCE), que saltou para 15.3%, mostrando forte eficiência de capital, mas esta estimativa esconde definitivamente a pressão contínua em seu principal negócio de empréstimos para automóveis, onde a administração está orientando que as baixas líquidas anuais de automóveis no varejo sejam em torno de 2.0%. Portanto, a questão não é apenas superar as estimativas; é sobre se é tão forte 15.3% o retorno pode resistir à normalização das perdas de crédito, e é isso que precisamos quebrar.

Análise de receita

Você precisa de uma visão clara de onde vem o dinheiro da Ally Financial Inc. (ALLY), especialmente após suas mudanças estratégicas este ano. A conclusão direta é que os principais negócios de financiamento de automóveis e banco digital da Ally estão impulsionando um crescimento modesto, com a receita líquida ajustada do terceiro trimestre de 2025 atingindo US$ 2,2 bilhões, um aumento de 3% ano após ano.

Os fluxos de receita da empresa estão principalmente enraizados em seu legado como um grande credor de automóveis, mas agora é uma empresa diversificada de serviços financeiros digitais. A maior parte da receita é a Receita Financeira Líquida (RNF), que provém dos juros auferidos sobre empréstimos e arrendamentos, menos os juros pagos sobre depósitos e empréstimos. Para todo o ano fiscal de 2025, o consenso dos analistas projeta uma receita total em cerca de 8,082 mil milhões de dólares.

Aqui está uma matemática rápida sobre suas principais fontes de receita:

• Financiamento de automóveis: O motor principal, abrangendo empréstimos ao consumidor para automóveis e financiamento de planta baixa de revendedores. A força aqui é clara, com as origens do consumidor atingindo US$ 11,7 bilhões no terceiro trimestre de 2025, o que representa um aumento de 25% ano após ano.
• Banco Digital: Este segmento fornece a base de financiamento de baixo custo – depósitos de varejo – que totalizaram US$ 142 bilhões no terceiro trimestre de 2025.
• Finanças Corporativas: Este negócio oferece empréstimos garantidos para empresas de médio porte e proporcionou um forte retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 30% no terceiro trimestre de 2025.
• Seguro: Fornece contratos de serviço de veículos e seguro de estoque de revendedores, contribuindo para a proposta geral de valor do revendedor.

O crescimento anual da receita de 3% no terceiro trimestre de 2025, embora positivo, é uma prova da execução operacional em um ambiente difícil. O que esta estimativa esconde é a mudança significativa de carteira que ocorreu no início do ano. A empresa concluiu a venda do seu negócio de cartões de crédito em abril de 2025, o que gerou um benefício de capital e permitiu um foco mais nítido nas operações principais. Este desinvestimento significa que, embora o crescimento das receitas reportado seja positivo, o mix subjacente é agora menos complexo e mais concentrado em empréstimos automóveis e comerciais. Você pode ler mais sobre sua direção estratégica no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Ally Financial Inc.

Para ser justo, a receita do terceiro trimestre superou as expectativas dos analistas, o que é definitivamente um bom sinal de estabilidade.

A contribuição dos diferentes segmentos operacionais para a saúde financeira global é melhor visualizada através das suas métricas de rentabilidade e crescimento, especialmente após a venda do negócio de cartões:

A principal ação para você é monitorar a Margem de Juros Líquida (NIM), que a Ally espera estar entre 3,45% - 3,50% para todo o ano fiscal de 2025. Um NIM saudável é a força vital de um banco digital como o Ally, e mantê-la será crucial para traduzir essa estimativa de receita de US$ 8,082 bilhões em resultados sólidos.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber se a Ally Financial Inc. (ALLY) está ganhando dinheiro de forma eficiente, especialmente após um período difícil de aumento das taxas de juros e preocupações com a qualidade do crédito. A resposta curta é: a rentabilidade principal está a recuperar acentuadamente em 2025, mas a margem líquida dos últimos doze meses (TTM) ainda está deprimida por perdas únicas. Concentre-se na tendência trimestral, não apenas no número TTM.

Aqui está uma matemática rápida sobre a lucratividade da Ally Financial Inc. durante o terceiro trimestre de 2025, que mostra uma empresa voltando à força. O lucro bruto TTM para o período encerrado em 30 de setembro de 2025 foi de sólidos $\mathbf{\$8,718}$ bilhões. Isto reflecte o poder de ganho bruto dos seus activos automóveis e hipotecários, antes de considerar as despesas operacionais e as perdas de crédito.

As margens da Ally Financial Inc. contam uma história de reposicionamento estratégico e disciplina operacional:

• Margem de lucro bruto: A margem de lucro bruto TTM é de cerca de $\mathbf{40,46\%}$. Para uma empresa financeira, esta margem é essencialmente a Margem de Juros Líquida (NIM) mais a receita não proveniente de juros, menos o custo dos fundos e as perdas de crédito.
• Margem de Lucro Operacional (Margem EBIT): A margem de lucro antes de juros e impostos (EBIT) TTM é baixa $\mathbf{1,62\%}$. Esta é uma métrica que foi fortemente comprimida por custos de financiamento e provisões de crédito mais elevados ao longo do último ano.
• Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido TTM até setembro de 2025 é de $\mathbf{5,1\%}$. Este valor é artificialmente baixo porque inclui uma perda única significativa de $\mathbf{\$423,0}$ milhões resultante de atividades de reposicionamento estratégico, como a venda de títulos de baixo rendimento.

Tendências e Eficiência Operacional

A verdadeira oportunidade reside na tendência recente. A Ally Financial Inc. está apresentando uma reviravolta dramática em seu negócio principal. No segundo trimestre de 2025, a Ally Financial Inc. relatou lucro líquido GAAP atribuível aos acionistas ordinários de $\mathbf{\$324}$ milhões, uma recuperação significativa da perda de $\mathbf{\$253}$ milhões no primeiro trimestre de 2025. Esta rápida recuperação é um indicador claro de que a decisão estratégica de se livrar de ativos não essenciais está valendo a pena.

A eficiência operacional está melhorando definitivamente. O Índice de Eficiência Ajustado - uma medida importante de quanto custa ao banco gerar um dólar de receita - melhorou drasticamente para $\mathbf{60,6\%}$ no segundo trimestre de 2025, abaixo de um $\mathbf{106,0\%}$ muito alto no primeiro trimestre de 2025. Esta é uma melhoria enorme. Além disso, o foco da administração no controle de custos é visível: as despesas operacionais do TTM até setembro de 2025 foram de $\mathbf{\$14,589}$ bilhões, um declínio de $\mathbf{7,25\%}$ ano após ano. Eles estão administrando um navio mais enxuto.

Comparação da indústria: uma visão relativa

Quando você compara a Ally Financial Inc. com o setor bancário e de financiamento ao consumidor mais amplo, você vê um quadro misto que destaca seu foco em empréstimos para automóveis. O retorno básico sobre o patrimônio comum tangível (ROTCE) é uma medida forte para um banco, e o ROTCE da Ally Financial Inc. subiu para $\mathbf{13,6\%}$ no segundo trimestre de 2025. Este é um retorno premium em comparação com muitos bancos regionais. Para contextualizar, o retorno sobre os ativos (ROA) agregado do setor bancário foi de $\mathbf{1,12\%}$ em 2024. A rentabilidade da Ally Financial Inc. é mais volátil, mas pode proporcionar retornos mais elevados quando as condições de crédito se estabilizarem.

Aqui está um instantâneo dos principais indicadores de lucratividade da Ally Financial Inc. em comparação com o setor mais amplo:

O objetivo agora é acompanhar a sustentabilidade desta recuperação do segundo trimestre de 2025, especialmente à medida que a empresa continua a executar a sua estratégia delineada no seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da Ally Financial Inc.

Próxima etapa: Os gerentes de portfólio devem modelar os ganhos de 2026 da Ally Financial Inc. com base em um índice de eficiência sustentado de $\mathbf{60\%}$ e um ROTCE principal acima de $\mathbf{12\%}$ para avaliar se a ação está subvalorizada.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você precisa de uma imagem clara de como a Ally Financial Inc. (ALLY) financia suas operações, e a resposta curta é que, como a maioria das instituições financeiras, ela utiliza dívidas significativas, mas sua estrutura é gerenciável e bem definida por seu modelo de negócios. O índice de dívida/capital próprio (D/E) da empresa em setembro de 2025 era de aproximadamente 1.34, que é um nível saudável para uma grande empresa de serviços financeiros, especialmente quando se considera a sua elevada dependência dos depósitos dos clientes.

Para uma empresa que opera principalmente como holding bancária e grande credora de automóveis, a dívida é uma parte essencial do negócio e não apenas uma forma de financiar a expansão. Aqui está uma matemática rápida sobre sua alavancagem: no trimestre encerrado em setembro de 2025, a Ally Financial Inc. US$ 16,855 bilhões em dívidas de longo prazo e obrigações de arrendamento mercantil, mais US$ 3,350 bilhões em dívidas de curto prazo e obrigações de arrendamento mercantil. Esta dívida total de mais de US$ 20 bilhões é compensado por um patrimônio líquido total de US$ 15,117 bilhões.

• Dívida Total (setembro de 2025): US$ 20,205 bilhões.
• Patrimônio total (setembro de 2025): US$ 15,117 bilhões.
• Relação D/E: 1.34.

Uma relação D/E de 1.34 significa que a empresa está usando $1.34 de dívida por cada dólar de capital próprio. Para ser justo, isso é maior do que alguns pares, como Capital One Financial Corp. (0,47), mas significativamente menor do que outros, como Navient Corp. A relação D/E mediana da Ally Financial Inc. (ALLY) na última década estava mais próxima de 1.98, pelo que o valor atual mostra, na verdade, um balanço menos alavancado em comparação com a sua própria média histórica. É um bom sinal que a gestão esteja a manter a alavancagem apertada num ambiente de taxas elevadas.

Equilibrando dívidas, depósitos e capital

(ALLY) equilibra o seu financiamento através de uma combinação de financiamento grossista (a dívida que acabámos de discutir) e, principalmente, da sua enorme base de depósitos diretos ao consumidor. Os depósitos representaram um impressionante 88% da carteira de financiamento total da empresa no segundo trimestre do ano fiscal de 2025. Esta dependência de depósitos de retalho – que são normalmente mais estáveis e mais baratos do que a dívida emitida no mercado – é uma diferença fundamental em relação às empresas financeiras não bancárias.

O crédito da empresa profile permanece estável. A Fitch afirmou seu Rating de Emissor em BBB- com Perspectiva Estável em Março de 2025. Esta classificação de grau de investimento é definitivamente crítica, pois mantém administrável o custo de emissão de nova dívida. Falando em vencimento da dívida, uma ação concreta de curto prazo é o dia 20 de novembro de 2025, vencimento de um US$ 1,05 bilhão vínculo com um 5.75% cupom. Gerenciar o refinanciamento ou reembolso de grandes obrigações como essa é o trabalho constante da equipe de tesouraria de uma empresa financeira.

O núcleo da estratégia de financiamento da Ally Financial Inc. (ALLY) é usar capital próprio para manter um forte buffer de capital - seu índice de capital Common Equity Tier 1 (CET1) foi 9.9% a partir do segundo trimestre de 2025, utilizando ao mesmo tempo depósitos estáveis ​​e dívida de mercado para financiar o crescimento dos seus empréstimos. Você pode se aprofundar na estrutura de propriedade em Explorando o investidor da Ally Financial Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Ally Financial Inc. (ALLY) pode cobrir suas obrigações de curto prazo, e a resposta, para uma instituição financeira, é sutil, mas positiva. Ally Financial Inc. mantém um financiamento forte e estável profile, embora os rácios de liquidez tradicionais possam ser enganadores para um banco cujo principal activo corrente são os empréstimos.

Em setembro de 2025, o Índice Atual da Ally Financial Inc. era de aproximadamente 1.86, o que é um sinal saudável de que os ativos circulantes excedem os passivos circulantes. No entanto, o Quick Ratio, que exclui activos menos líquidos como inventário (não é um factor importante para um banco) e por vezes inclui apenas os activos mais líquidos, foi relatado cerca de 0.92 em novembro de 2025. A diferença destaca que uma parte significativa de seus ativos de curto prazo são empréstimos, que são menos conversíveis instantaneamente em dinheiro do que as contas a receber de uma empresa industrial típica. Ainda assim, a sua posição de liquidez global é reforçada por uma base de depósitos enorme e estável.

Ally Financial Inc. relatou mais de US$ 66 bilhões na liquidez disponível no segundo trimestre de 2025, o que lhes confere uma almofada significativa. Esta liquidez disponível representa 5,9 vezes seus saldos não segurados, um forte indicador da sua capacidade de resistir a uma corrida aos depósitos. A relação empréstimo/depósito da empresa de 88% no primeiro trimestre de 2025 está no ponto ideal (80-90%), mostrando que estão a emprestar de forma eficaz, sem depender excessivamente do financiamento grossista. Este é definitivamente um ponto forte.

Aqui está um instantâneo das tendências de fluxo de caixa TTM (Trailing Twelve Months) que terminam em meados de 2025, mostrando sua saúde operacional e estratégia de investimento:

• Fluxo de caixa operacional: US$ 3,695 bilhões (TTM encerrado em junho de 2025).
• Fluxo de caixa de investimento: despesas de capital significativas de -US$ 3,751 bilhões (TTM encerrado em junho de 2025), equilibrado por US$ 3,097 bilhões provenientes da venda de imóveis/equipamentos.
• Fluxo de Caixa de Financiamento: O total de dividendos pagos foi de cerca de US$ 423 milhões (TTM encerrado em junho de 2025), refletindo seu compromisso com o retorno de capital.

As tendências do capital de giro também apontam para uma trajetória positiva. A variação do capital de giro foi de aproximadamente US$ 2,2 bilhões em 30 de setembro de 2025, representando um 22% crescimento no último ano. Este crescimento é resultado do seu foco estratégico em negócios principais e de maior rendimento e da venda de ativos não essenciais, como a carteira de cartão de crédito no primeiro trimestre de 2025, o que ajudou a reforçar o capital. O balanço está se tornando mais enxuto e mais focado.

O principal risco a observar, contudo, é a qualidade do crédito, especialmente dada a sua forte concentração em empréstimos ao consumo para aquisição de automóveis. Embora o rácio Common Equity Tier 1 (CET1) seja forte em 9.9% a partir do segundo trimestre de 2025, a posição de capital «económico», quando contabilizadas integralmente as perdas não realizadas na carteira de títulos, é mais restritiva. Esta restrição limita a sua capacidade de manobra numa crise económica mais grave. Ainda assim, a estabilidade do seu financiamento - com 92% dos depósitos de varejo segurados pelo FDIC - fornece uma defesa formidável contra choques de liquidez.

Para se aprofundar na avaliação e no posicionamento estratégico da empresa, você pode ler o post completo aqui: Dividindo a saúde financeira da Ally Financial Inc. (ALLY): principais insights para investidores.

Análise de Avaliação

Você quer saber se a Ally Financial Inc. (ALLY) é uma compra, e a resposta rápida é que o consenso de Wall Street aponta para uma classificação de compra moderada, sugerindo que a ação está atualmente subvalorizada em relação ao seu poder de lucro e valor contábil. Isso se baseia em um preço atual de aproximadamente US$ 39,29 em meados de novembro de 2025, que está sendo negociado abaixo do preço-alvo médio do analista de US$ 45,67.

O núcleo deste argumento de avaliação assenta em dois rácios principais: o rácio Preço/Lucro (P/L) e o rácio Preço/Livro (P/B), que para uma instituição financeira como a Ally Financial Inc. O mercado está avaliando a Ally Financial Inc. como uma aposta de valor, mas com riscos vinculados à sua carteira de empréstimos para automóveis.

A Ally Financial Inc. está supervalorizada ou subvalorizada?

Com base nas estimativas futuras do ano fiscal de 2025, a Ally Financial Inc. As ações são negociadas a um índice P/L futuro de apenas 8,01x, o que é significativamente inferior ao P/L médio histórico de nove anos de 15,56x para a empresa. Para efeitos de perspetiva, um P/E inferior a 10x sinaliza muitas vezes que o mercado espera um crescimento lento ou está a apostar num risco mais elevado, mas para uma empresa financeira com tendências de crédito em melhoria, este múltiplo baixo sugere uma potencial barganha.

A relação Price-to-Book (P/B) também é atraente. O índice P/B da Ally Financial Inc. é de cerca de 0,95x para o ano fiscal de 2025. Um índice P/B abaixo de 1,0x significa que a ação está sendo negociada por menos do que o valor de seus ativos líquidos (o que você teoricamente obteria se a empresa fosse liquidada), o que é um sinal clássico de subvalorização no setor bancário. Devemos sempre olhar para o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Ally Financial Inc. para compreender a direção estratégica de longo prazo que sustenta esses números de valor contábil.

Aqui está uma matemática rápida sobre as principais métricas de avaliação:

• Preço/lucro futuro (P/L): 8,01x (Com base nas estimativas de EPS de 2025)
• Relação preço/reserva (P/B): 0,95x (Abaixo de 1,0x sugere subvalorização)
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Não é uma métrica primária para os bancos e as estimativas futuras não são amplamente publicadas, mas o Enterprise Value é de cerca de 22,59 mil milhões de dólares.

Desempenho de ações e dividendos Profile

Nos últimos 12 meses até novembro de 2025, as ações da Ally Financial Inc. mostraram resiliência, registrando uma variação de preço de aproximadamente 10,03%. A faixa de negociação de 52 semanas foi de um mínimo de US$ 29,52 a um máximo de US$ 44,83, colocando o preço atual próximo ao limite superior de sua faixa anual, mas ainda bem abaixo da meta máxima do analista de US$ 70,00.

Para investidores em renda, o dividendo profile é sólido. A Ally Financial Inc. paga um dividendo anual de US$ 1,20 por ação, traduzindo-se em um rendimento de dividendos atual de cerca de 3,06%. A sustentabilidade deste dividendo é forte, com um rácio de pagamento estimado para 2025 de cerca de 33,61% com base nas previsões de lucros. Este baixo rácio de pagamento dá à empresa bastante margem para manter os seus dividendos mesmo que os lucros caiam, além de permitir o reinvestimento de capital ou a recompra de ações, o que definitivamente ajuda a impulsionar o preço das ações.

O consenso dos analistas é de Compra Moderada, com 12 classificações de Compra e 6 classificações de Espera de 18 analistas, mostrando uma clara inclinação em direção a uma perspectiva positiva. Os baixos índices P/L e P/B, combinados com um forte rendimento de dividendos e um aumento previsto de mais de 16% em relação ao preço-alvo médio, sugerem que a Ally Financial Inc.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Ally Financial Inc. (ALLY) após um período de mudanças estratégicas significativas, por isso é crucial mapear os riscos de curto prazo. As maiores preocupações neste momento não são sobre o modelo de negócio – é sólido – mas sim sobre o ciclo de crédito e a volatilidade das taxas de juro. A empresa está definitivamente se reposicionando para um futuro mais forte, mas o caminho até lá apresenta alguns obstáculos financeiros claros que precisamos observar.

O risco principal é Qualidade de crédito em empréstimos para automóveis. A Ally é um grande player no financiamento de automóveis e esse portfólio é altamente sensível às mudanças econômicas. Embora a qualidade geral do crédito esteja melhorando, a taxa de inadimplência de empréstimos para automóveis com mais de 30 dias ainda estava elevada em 4.77% no segundo trimestre de 2025. A empresa está orientando para uma taxa de baixa líquida de automóveis (NCO) de varejo para o ano inteiro de 2025 - os empréstimos que eles não esperam cobrar - entre 2,00% e 2,25%, que é uma métrica importante a ser monitorada.

Aqui está um rápido resumo dos principais riscos e das estratégias de mitigação que Ally está usando:

• Risco de crédito: Elevadas perdas com empréstimos na carteira de automóveis.
• Risco de taxa de juros: Sensibilidade da Margem de Juros Líquida (NIM) aos custos de financiamento.
• Risco Estratégico: Execução do pivot longe de negócios não core.

O impacto financeiro dos riscos estratégicos e operacionais foi claramente visível no primeiro trimestre de 2025, quando a Ally relatou uma perda líquida GAAP de US$ (253) milhões. Não se tratou de uma falha operacional, mas sim do custo de limpeza do balanço. Incluiu uma substancial US$ 495 milhões encargo de reposicionamento antes de impostos relacionado à venda do negócio de cartão de crédito e títulos de baixo rendimento. Essa é a dor a curto prazo para o ganho a longo prazo.

A tabela abaixo resume as principais métricas de risco financeiro e as ações da administração no terceiro trimestre de 2025:

Para ser justo, a Ally está gerenciando ativamente esses riscos. Eles reforçaram sua subscrição, com 42% das originações de automóveis de consumo no terceiro trimestre de 2025 indo para o nível de qualidade de crédito mais alto. Além disso, estão a mitigar o risco da taxa de juro, cortando as taxas de depósito e utilizando swaps de taxas de juro para proteger a sua margem de juro líquida (NIM). Eles pretendem um NIM anual de 3.40%-3.50%. A saída estratégica dos negócios de cartões de crédito e hipotecas, embora dispendiosa no primeiro trimestre, também reforçou o seu rácio Common Equity Tier 1 (CET1) para um sólido 10.1% no terceiro trimestre de 2025. Isso mostra um foco claro e disciplinado em suas principais franquias de automóveis e bancos digitais. Para um mergulho mais profundo na saúde financeira geral da empresa, confira nosso relatório completo: Dividindo a saúde financeira da Ally Financial Inc. (ALLY): principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando onde a Ally Financial Inc. (ALLY) pode realmente aumentar seus lucros, não apenas gerenciar custos, e a resposta é um foco semelhante a um laser em seus negócios principais. A estratégia da Ally Financial Inc. é clara: duplicar a aposta nos seus serviços financeiros para concessionários líderes de mercado (crédito automóvel) e na sua enorme franquia bancária digital, ao mesmo tempo que se desfaz de activos não essenciais, como os negócios de cartões de crédito e hipotecas. Este pivô estratégico já apresenta resultados em 2025, preparando o terreno para melhores retornos.

O principal motor de crescimento é o segmento de Serviços Financeiros para Revendedores. Estamos vendo volumes recordes de aplicações, o que se traduz diretamente em ativos de maior rendimento. No terceiro trimestre de 2025, as originações de automóveis de consumo atingiram US$ 11,7 bilhões, um salto de 25% ano após ano. Isto não é apenas volume; os novos empréstimos automóveis a retalho com taxa fixa estão a ser contabilizados com um rendimento atrativo de quase 10%, financiado por depósitos principais abaixo 4%. Esse spread é todo o jogo. Para ser justo, este crescimento depende fortemente de um mercado automóvel saudável, mas a empresa está a gerir o risco, esperando uma taxa de baixas líquidas automotivas (NCO) para o ano inteiro de 2025 entre 2% e 2.25%, uma melhoria em relação aos períodos anteriores. Se você quiser saber mais sobre quem está acreditando nessa história, dê uma olhada Explorando o investidor da Ally Financial Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

A vantagem competitiva da Ally Financial Inc. realmente se resume a três coisas que são difíceis de serem replicadas rapidamente pelos concorrentes:

• O maior banco totalmente digital do país.
• US$ 143,2 bilhões em depósitos de retalho estáveis (2.º trimestre de 2025).
• Relacionamentos profundos e estabelecidos com concessionárias de automóveis.

Essa base de depósitos é definitivamente um diferenciador chave, proporcionando uma fonte de financiamento estável e de baixo custo para os empréstimos automóveis e empresariais de maior rendimento. Além disso, o segmento de Finanças Corporativas está entregando silenciosamente, gerando um forte 31% Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) no segundo trimestre de 2025. Honestamente, é um ótimo retorno.

As estimativas dos analistas para o ano fiscal de 2025 refletem este otimismo concentrado. O mercado espera um crescimento sólido das receitas e dos lucros, impulsionado pela mudança estratégica e pela execução disciplinada. Aqui está a matemática rápida sobre a previsão de consenso:

O que esta estimativa esconde é o US$ 60 milhões na economia anualizada esperada com a redução da força de trabalho e o aumento de capital com a venda do negócio de cartão de crédito, que adicionou 40 pontos base ao rácio Common Equity Tier 1 (CET1). Essas ações agilizam os negócios e liberam capital para crescimento nas principais franquias, que é exatamente o que você deseja de uma instituição financeira experiente.