Dividindo a saúde financeira da Allison Transmission Holdings, Inc. (ALSN): principais insights para investidores

Você está olhando para a Allison Transmission Holdings, Inc. (ALSN) e vendo uma tela dividida clássica: grande geração de caixa, mas uma clara desaceleração em seu mercado principal. A empresa acabou de revisar sua orientação para o ano de 2025 e o mercado reagiu fortemente, com as ações despencando 6,84% logo após a perda dos lucros do terceiro trimestre. Honestamente, o cenário de curto prazo é confuso, mas a história do retorno de capital ainda é forte.

Aqui estão as contas rápidas: a previsão atualizada de vendas líquidas para o ano inteiro agora está entre US$ 2,975 bilhões e US$ 3,025 bilhões, uma redução em relação à previsão anterior, tudo graças a um mercado rodoviário mais fraco na América do Norte. Mesmo assim, eles projetam o Fluxo de Caixa Livre Ajustado (FCF) entre US$ 600 milhões e US$ 620 milhões. Esse FCF é o motor que financia a alocação de capital favorável aos acionistas, então você definitivamente precisa ver para onde esse dinheiro está indo. A boa notícia é que o mercado final de Defesa é um ponto positivo, com as vendas líquidas do terceiro trimestre aumentando mais de 47% ano a ano, para US$ 78 milhões. Precisamos desvendar como esta força de defesa e a aquisição pendente da Dana Off-Highway irão compensar o obstáculo macroeconómico no transporte rodoviário comercial.

Análise de receita

Você está procurando uma imagem clara de onde a Allison Transmission Holdings, Inc. (ALSN) ganha dinheiro, e a história para o ano fiscal de 2025 é de mudanças de marcha. A conclusão direta é que, embora a empresa mantenha uma base de receitas global forte, o curto prazo é marcado por um abrandamento cíclico no seu maior mercado, o que empurrou a orientação de receitas para o ano inteiro para um ligeiro declínio.

A orientação mais recente da empresa, atualizada em outubro de 2025, projeta que as vendas líquidas para o ano inteiro ficarão na faixa de US$ 2,975 bilhões a US$ 3,025 bilhões. Esta é uma redução notável em relação à receita anual de 2024 de US$ 3,23 bilhões, que viu um 6.26% aumento em relação ao ano anterior. Aqui está uma matemática rápida: a receita dos últimos doze meses (TTM) encerrada em 30 de setembro de 2025 foi de aproximadamente US$ 3,07 bilhões, representando um declínio anual de cerca de -4.21%. É um sinal definitivo de ventos contrários macroeconómicos, especialmente na América do Norte.

Detalhamento dos fluxos de receitas primárias

A receita da Allison Transmission é altamente diversificada, o que ajuda a amortecer o impacto quando um mercado desacelera. O negócio principal é a venda de transmissões automáticas (soluções de propulsão) para fabricantes de equipamentos originais (OEMs), além de um fluxo crucial e de alta margem de peças e serviços. Para ser justo, a verdadeira força aqui é o negócio de reposição.

Com base nos dados TTM relativos a 2025, a contribuição da receita dos principais segmentos da empresa se divide assim. Isso mostra exatamente de onde vêm os dólares:

• América do Norte em rodovia (soluções de propulsão): 55% da receita total.
• Serviço, Equipamento de Suporte e Outros (Peças e Serviços): 20% da receita total.
• Fora da América do Norte em rodovias (soluções de propulsão): 15% da receita total.
• Defesa: 7% da receita total.
• Fora-de-estrada global: 3% da receita total.

Desempenho do segmento e dinâmica de mudança

A mudança mais significativa em 2025 é a suavização do maior segmento, o On-Highway da América do Norte. Este segmento, que atende os mercados de caminhões médios e profissionais Classe 8, teve menor demanda, o que foi o principal fator para o Declínio de 16% ano após ano na receita da empresa no terceiro trimestre para US$ 693 milhões. É uma grande queda, mas é cíclica e não estrutural.

Ainda assim, outros segmentos estão compensando. O mercado final de Defesa, por exemplo, é um grande ponto positivo, com as vendas líquidas aumentando substancialmente 47% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, impulsionado pela execução contínua de iniciativas de crescimento. Além disso, o segmento rodoviário fora da América do Norte está mostrando resiliência, com o segundo trimestre de 2025 atingindo um recorde US$ 142 milhões nas vendas líquidas, impulsionadas pela forte demanda na América do Sul e na Europa.

O desenvolvimento de curto prazo mais importante para o mix de receitas é o acordo definitivo para adquirir o negócio Off-Highway da Dana Incorporated, com conclusão prevista para o final do quarto trimestre de 2025. Esta aquisição, avaliada em aproximadamente US$ 2,7 bilhões, é um movimento transformacional que irá definitivamente diversificar ainda mais a base de receitas para o espaço off-road global, que atualmente representa apenas 3% de receita. É uma ação estratégica clara para mitigar a ciclicidade do mercado rodoviário. Você pode aprender mais sobre as implicações estratégicas desses movimentos em Explorando o investidor Allison Transmission Holdings, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Métricas de Rentabilidade

Você está procurando uma imagem clara do poder aquisitivo da Allison Transmission Holdings, Inc. (ALSN), e os números de 2025 contam uma história de lucratividade excepcional, embora moderada. A conclusão direta é esta: a Allison Transmission Holdings, Inc. opera com margens muito superiores às da indústria mais ampla de peças automotivas dos EUA, mas a tendência até 2025 mostra um claro declínio sequencial na lucratividade líquida.

Vejamos as margens principais para os três primeiros trimestres de 2025. É aqui que a eficiência operacional de um fabricante especializado como a Allison Transmission Holdings, Inc. realmente brilha, mas também onde as pressões do mercado estão começando a aparecer. Honestamente, essas margens são o que separa um fabricante de componentes premium do pacote.

• Margem de lucro bruto: atingiu o pico em aproximadamente 49.35% no primeiro trimestre de 2025, mantendo-se próximo 49.39% no segundo trimestre, mas caindo para cerca 47.47% no terceiro trimestre.
• Margem de lucro líquido: começou forte em 25.1% no primeiro trimestre de 2025, depois diminuiu para 24% no segundo trimestre e depois 19.8% no terceiro trimestre.
• Margem de Lucro Operacional (EBITDA Ajustado): Mantida relativamente estável, com a margem do terceiro trimestre em um nível resiliente 37%, apoiado por uma forte gestão de custos, apesar dos ventos contrários nas receitas.

Aqui está uma matemática rápida sobre o cenário do ano inteiro: usando o ponto médio revisado da orientação para 2025 US$ 3.000 milhões em Vendas Líquidas e US$ 635 milhões no lucro líquido, a margem de lucro líquido projetada para o ano inteiro é de cerca de 21.17%. Esse é um número definitivamente forte, mas é prejudicado pela metade mais suave do ano.

Tendências de Rentabilidade e Eficiência Operacional

A tendência da lucratividade ao longo de 2025 é o insight mais crítico. O declínio sequencial na margem de lucro líquido do primeiro trimestre 25.1% para o terceiro trimestre 19.8% é o resultado direto da demanda desafiadora no maior mercado final, o On-Highway da América do Norte, e dos custos diretos desfavoráveis dos materiais. Ainda assim, a empresa conseguiu amortecer o impacto através de medidas decisivas de eficiência operacional.

A margem de lucro bruto caiu de quase 49.4% para 47.5% no terceiro trimestre de 2025 foi impulsionado principalmente por volumes mais baixos, o que significa que os custos fixos de produção são distribuídos por menos unidades, além dos custos de materiais desfavoráveis. Mas, para ser justo, os consistentes aumentos de preços de certos produtos por parte da administração compensaram parcialmente estas pressões, mostrando o seu poder de fixação de preços em mercados especializados como a Defesa, onde as vendas aumentaram mais de 47% ano após ano no terceiro trimestre de 2025. Essa é uma boa alavanca para se ter.

Superando o benchmark da indústria

Quando você compara a lucratividade da Allison Transmission Holdings, Inc. com a do setor, a diferença é gritante. A empresa está num patamar totalmente diferente do típico fornecedor de peças, reflectindo a sua posição oligopolística nas transmissões comerciais totalmente automáticas (um nicho com grandes barreiras à entrada).

Margem de lucro líquido projetada da Allison Transmission Holdings, Inc. de mais de 21% é mais de dez vezes a média da indústria de autopeças dos EUA 1.7%. Mesmo em comparação com o lucro dos revendedores de peças para caminhões pesados de 5.1%, Allison Transmission Holdings, Inc. é claramente uma exceção. Esta enorme diferença de margem confirma o forte fosso competitivo da empresa (jargão económico para uma vantagem competitiva sustentável) e a sua capacidade de obter preços premium para a sua tecnologia proprietária.

Para um mergulho mais profundo nas estruturas estratégicas e de avaliação, você deve conferir a postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Allison Transmission Holdings, Inc. (ALSN): principais insights para investidores. Finanças: Modele o impacto de uma queda de 100 pontos base (1%) na Margem Bruta no Lucro Líquido do ano inteiro até sexta-feira.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando para a Allison Transmission Holdings, Inc. (ALSN) e tentando descobrir quanto de seu crescimento é financiado por empréstimos versus capital acionista. Essa é a pergunta certa a fazer, porque a estrutura de capital da empresa – a sua combinação de dívida e capital próprio – diz muito sobre a sua tolerância ao risco e a sua estratégia financeira. A conclusão direta é que a Allison Transmission Holdings, Inc. opera com um grau de alavancagem financeira (dívida) significativamente mais elevado do que os seus pares do setor, uma estratégia recentemente amplificada por uma grande aquisição.

No segundo trimestre de 2025, a dívida total da Allison Transmission Holdings, Inc. era de aproximadamente US$ 2,398 bilhões. Esta é a matemática rápida: as obrigações de dívida de longo prazo e de arrendamento de capital foram aproximadamente US$ 2,393 bilhões (3º trimestre de 2025) e a dívida de curto prazo era mínima US$ 5 milhões (2º trimestre de 2025). Este é um negócio que depende fortemente de financiamento de longo prazo, o que é típico de uma empresa transformadora de capital intensivo, mas o grande volume relativo ao capital próprio é o ponto chave.

A métrica mais reveladora aqui é o índice Dívida/Capital Próprio (D/E), que mede a dívida total em relação ao patrimônio líquido total. Para Allison Transmission Holdings, Inc., o índice D/E para o segundo trimestre de 2025 foi de 1,37. Para ser justo, isto representa uma melhoria substancial em relação ao seu máximo histórico de 4,59, mas ainda sinaliza uma abordagem de financiamento agressiva. Veja como isso se compara:

• Allison Transmission Holdings, Inc. D/E (2º trimestre de 2025): 1.37
• Média D/E da indústria de autopeças (novembro de 2025): 0.58

Um D/E de 1,37 significa que a empresa está usando $1.37 de dívida por cada dólar de capital próprio para financiar os seus activos. Em comparação com a média da indústria de 0.58, a Allison Transmission Holdings, Inc. está usando mais que o dobro da alavancagem de seu par típico. Este rácio mais elevado pode ampliar os retornos durante os tempos bons, mas também significa que os lucros da empresa são definitivamente mais voláteis devido às despesas adicionais com juros.

A empresa recentemente dobrou sua estratégia de dívida pesada. Em 6 de novembro de 2025, a Allison Transmission Holdings, Inc. precificou um pacote de dívida significativo para financiar a aquisição do negócio fora de estrada da Dana Incorporated. Este pacote incluía uma oferta privada de US$ 500 milhões em Notas seniores de 5,875% com vencimento em 2033 e um novo US$ 1,2 bilhão empréstimo com prazo incremental garantido sênior. Esta medida demonstra uma clara preferência pelo financiamento da dívida em vez da emissão de novos capitais próprios (financiamento de capitais próprios) para alimentar um grande crescimento estratégico, o que diluiria a propriedade accionista existente.

Esta dependência da dívida reflecte-se nas suas classificações de crédito, que estão abaixo do grau de investimento, indicando um risco mais elevado profile. A Moody's atribui à Allison Transmission Holdings, Inc. uma classificação de crédito corporativo de Ba1, enquanto a Fitch a classifica como BB+. Estas classificações são importantes porque impactam diretamente o custo de empréstimos futuros, como a taxa de 5,875% das novas Notas Sêniores. O equilíbrio da empresa é simples: utilizar dívida de baixo custo para financiar activos de elevado retorno, mas o custo dessa dívida está a aumentar devido ao aumento da alavancagem e das condições de mercado.

Para saber mais sobre quem está investindo nessa estrutura alavancada, você deve conferir Explorando o investidor Allison Transmission Holdings, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

A tabela abaixo resume o núcleo da posição financeira da Allison Transmission Holdings, Inc. em meados de 2025:

Liquidez e Solvência

Quando você olha para uma empresa como a Allison Transmission Holdings, Inc. (ALSN), a primeira coisa que verificamos é sua capacidade de cobrir suas contas de curto prazo - sua liquidez. A boa notícia é que a ALSN é definitivamente líquida, apresentando uma posição robusta que lhe confere flexibilidade financeira significativa, mesmo num mercado desafiante.

Os números mais recentes da empresa, baseados no período do terceiro trimestre de 2025, mostram um quadro financeiro de curto prazo muito saudável. Você deseja ver um índice atual (ativo circulante dividido pelo passivo circulante) de 2,0 ou superior para uma empresa industrial forte; ALSN está em uma proporção atual de 3,82 em 30 de setembro de 2025. Esse é um buffer forte. O Quick Ratio (ou índice de teste ácido), que elimina o estoque – o ativo circulante menos líquido – também é excelente em 2,64. Isso significa que a Allison Transmission Holdings, Inc. poderia cobrir suas obrigações imediatas mais de duas vezes e meia sem ter que vender uma única transmissão de seu estoque. Essa é uma força clara.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua posição de liquidez:

• Razão Atual: 3,82 (Forte, bem acima do benchmark 2,0).
• Proporção rápida: 2,64 (Excepcional, indicando liquidez imediata e de alta qualidade).
• Tendência do capital de giro: Menores requisitos de financiamento de capital de giro operacional no segundo e no terceiro trimestre de 2025, o que é um sinal positivo de gestão eficiente de ativos.

A tendência do capital de giro também é muito reveladora. A empresa tem relatado consistentemente menores necessidades de financiamento de capital de giro operacional em 2025. Isso não é apenas sorte; reflete uma gestão disciplinada de custos e um foco na eficiência operacional, o que se traduz diretamente em mais dinheiro disponível. Eles estão administrando um navio mais restrito e isso libera capital para outros usos.

Olhando para a demonstração do fluxo de caixa overview para 2025, o cenário é de forte capacidade de autofinanciamento. O principal negócio da empresa é gerar caixa substancial, o que é o melhor sinal de saúde.

A orientação anual para o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais é robusta, projetando entre US$ 765 milhões e US$ 795 milhões. Este fluxo de caixa operacional cobre facilmente suas despesas de capital, orientadas entre US$ 165 milhões e US$ 175 milhões, deixando um fluxo de caixa livre ajustado significativo de US$ 600 milhões a US$ 620 milhões para o ano. Este excesso de caixa é o que alimenta as suas prioridades de alocação de capital.

Do lado do financiamento, estão a devolver activamente capital aos accionistas, o que constitui um forte sinal de confiança. Somente no terceiro trimestre de 2025, eles recompraram US$ 27 milhões em ações ordinárias e pagaram US$ 23 milhões em dividendos. Além disso, com uma liquidez total de 1,65 mil milhões de dólares no final do terceiro trimestre de 2025 – incluindo 902 milhões de dólares em dinheiro e 745 milhões de dólares em compromissos de linhas de crédito rotativo disponíveis – não existem preocupações imediatas de liquidez. O vencimento mais antecipado da dívida não é antes de outubro de 2027, então eles têm bastante margem de manobra. Esta forte geração de caixa é um ponto forte fundamental, permitindo-lhes financiar o crescimento e administrar a aquisição do negócio Off-Highway da Dana Incorporated sem dificuldades. Você pode se aprofundar nas implicações estratégicas desses números na postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Allison Transmission Holdings, Inc. (ALSN): principais insights para investidores.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Allison Transmission Holdings, Inc. (ALSN) agora e fazendo a pergunta central: a ação é uma pechincha ou uma armadilha? A resposta rápida é que as métricas de avaliação tradicionais sugerem que está atualmente subvalorizado em relação às suas médias históricas, mas a tendência dos preços das ações e o consenso dos analistas sinalizam cautela no curto prazo. É um conflito clássico entre valor e momento.

As ações sofreram uma queda acentuada no último ano. Honestamente, a tendência dos preços é uma grande bandeira vermelha para os investidores dinâmicos. A ação atingiu o máximo de 52 semanas de $ 122,53 em novembro de 2024, mas no final de outubro de 2025, atingiu o mínimo de 52 semanas de $ 76,01. Negociada em torno de 81,67 dólares em meados de novembro de 2025, a ação está definitivamente mais próxima do seu mínimo, refletindo a recente perda de lucros e uma perspetiva cautelosa sobre a procura industrial. É aqui que você deve decidir se o mercado está reagindo exageradamente à fraqueza cíclica.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais múltiplos de avaliação para o ano fiscal de 2025, que apontam para um ponto de entrada atraente:

• Relação preço/lucro (P/E): O P/E dos últimos doze meses (TTM) é de aproximadamente 10,01x. Este valor é baixo para uma empresa industrial com margens elevadas e está bem abaixo da média mais ampla do S&P 500, sugerindo que as ações são baratas com base nos lucros atuais.
• Relação preço/reserva (P/B): O índice P/B em setembro de 2025 é de 3,71x. Para ser justo, este valor está próximo do mínimo dos últimos 5 anos, o que é um bom sinal para investidores de valor que procuram cobertura de ativos tangíveis.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): O EV/EBITDA TTM está em torno de 7,68x. Este é um múltiplo sólido e conservador, principalmente quando se considera a forte geração de fluxo de caixa (EBITDA – Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) da empresa.

O que esta estimativa esconde é a preocupação do mercado relativamente à transição para grupos motopropulsores eléctricos, apesar de a Allison Transmission Holdings, Inc. estar a investir activamente na tecnologia e-Axle. Os múltiplos baixos estão efetivamente precificando o risco futuro.

Para investidores focados em renda, o dividendo profile é estável, mas não espetacular. Allison Transmission Holdings, Inc. paga um dividendo anual de US$ 1,08 por ação, proporcionando um rendimento de cerca de 1,32%. A boa notícia é que o dividendo é extremamente seguro, com um baixo índice de payout (percentual do lucro distribuído como dividendos) de cerca de 10,7% a 13,25%. Isso significa que a empresa tem muito espaço para cobrir os dividendos e reinvestir no negócio ou executar recompras.

A visão institucional é mista, razão pela qual a ação está estagnada. A recomendação de consenso dos analistas é uma cautelosa 'Redução' ou 'Manter', e não uma forte 'Compra'. O preço-alvo médio de 12 meses varia de US$ 92,00 a US$ 97,81. Se a ação atingir o limite inferior dessa meta, você verá um ganho de cerca de 12,6% em relação ao preço atual de US$ 81,67. É um retorno decente, mas mostra que os analistas não esperam uma recuperação massiva tão cedo.

Próxima etapa: Aprofunde-se Explorando o investidor Allison Transmission Holdings, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê? para ver se os investidores institucionais estão a utilizar esta fraqueza dos preços para construir uma posição.

Fatores de Risco

Você precisa olhar além dos números das manchetes para ver os pontos de pressão reais e, para Allison Transmission Holdings, Inc. (ALSN), o mapa de risco de curto prazo está definitivamente vinculado à macroeconomia. A empresa não está imune à natureza cíclica dos seus principais mercados, e a revisão das orientações para o ano fiscal de 2025 reflete claramente esta realidade. Você não pode focar apenas nas margens fortes; você tem que mapear a volatilidade da demanda.

O principal risco externo é a forte queda na demanda norte-americana por caminhões rodoviários. A administração citou isso como um dos principais impulsionadores da perda de receita no terceiro trimestre de 2025, onde as vendas líquidas do trimestre caíram para US$ 693 milhões, um declínio de 16% ano após ano. Este não é um problema específico da empresa; é um resultado direto da incerteza económica, dos custos de capital mais elevados e do adiamento das grandes compras de veículos comerciais pelos utilizadores finais. Além disso, os OEMs (Fabricantes de Equipamentos Originais) e os construtores de carrocerias mantêm estoques de canais significativos, o que apenas mata a visibilidade das vendas e os padrões de pedidos da ALSN.

Além do ciclo de mercado, destacam-se alguns riscos operacionais e financeiros:

• Concentração Geográfica: Embora a ALSN esteja trabalhando nisso, seu crescimento a longo prazo ainda depende muito do aumento da taxa de adoção da transmissão automática fora da América do Norte. Se esses mercados internacionais não acelerarem a sua mudança, a história do crescimento torna-se mais lenta.
• Integração de aquisição: A aquisição estratégica do negócio Off-Highway da Dana por aproximadamente US$ 2,7 bilhões é um grande movimento que deverá ser imediatamente agregado ao lucro por ação diluído e gerar cerca de US$ 120 milhões em sinergias anuais de taxas de execução. Mas, em 2025, é um obstáculo financeiro, com a empresa prevendo mais de US$ 60 milhões em despesas relacionadas impactando o lucro líquido e aproximadamente US$ 70 milhões em despesas de caixa. Os riscos de integração são reais e podem prejudicar as sinergias esperadas.
• Carga da dívida: Com um rácio dívida/capital próprio de 1,37 no terceiro trimestre de 2025, a empresa acarreta um risco financeiro notável. Embora o rácio de alavancagem líquida de 1,33x seja administrável neste momento, qualquer queda sustentada no EBITDA Ajustado (projetado entre 1,09 mil milhões de dólares e 1,125 mil milhões de dólares para 2025) pressionaria rapidamente esse rácio.

Aqui está uma matemática rápida sobre a revisão da orientação para 2025, que mostra o impacto financeiro desses riscos:

O que esta estimativa esconde é a resiliência noutros segmentos. A estratégia de mitigação é clara: foco em mercados menos cíclicos e controlo disciplinado de custos. O mercado final de Defesa, por exemplo, é uma forte compensação, com as vendas líquidas do terceiro trimestre de 2025 aumentando 47% ano após ano. Além disso, a forte geração de caixa da empresa - com fluxo de caixa livre ajustado esperado entre US$ 600 milhões e US$ 620 milhões para todo o ano de 2025 - fornece um amortecedor sólido para gerenciar dívidas e financiar o crescimento estratégico. Estão a utilizar o seu fluxo de caixa para comprar crescimento, o que é uma medida anticíclica inteligente. Para saber mais sobre quem está comprando e por quê, você deve verificar Explorando o investidor Allison Transmission Holdings, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Allison Transmission Holdings, Inc. (ALSN) e tentando descobrir onde o dinheiro real será ganho no próximo ano, especialmente com o mercado rodoviário norte-americano mostrando fraqueza. A conclusão clara é que o crescimento futuro da empresa está a ser deliberadamente concebido fora do seu núcleo tradicional, concentrando-se em três áreas específicas e de margens elevadas: aquisições, defesa e electrificação.

O maior catalisador de curto prazo é a aquisição do negócio Off-Highway da Dana Incorporated por US$ 2,7 bilhões, concluída em junho de 2025. Este acordo expande instantaneamente a presença global da Allison Transmission em 25 novos países, especialmente em mercados fragmentados como construção e mineração. Honestamente, este é um movimento inteligente e defensivo que aumenta imediatamente o lucro por ação (EPS) e deverá gerar US$ 120 milhões em sinergias anuais. É um movimento poderoso do trem de força.

Aqui está uma matemática rápida sobre a perspectiva para o ano inteiro de 2025, que reflete os atuais ventos contrários do mercado - como o declínio de 16% nas vendas líquidas ano a ano no terceiro trimestre de 2025 - mas também a resiliência do modelo de negócios. O foco da empresa na gestão de custos é o motivo pelo qual ainda podem projetar uma forte margem EBITDA Ajustada.

O que esta estimativa esconde é a força do segmento de Defesa, que é um importante motor de crescimento. As vendas líquidas neste segmento aumentaram 47% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, impulsionadas por vitórias em programas estratégicos internacionais. Por exemplo, a Allison Transmission garantiu um contrato de US$ 100 milhões para fornecer transmissões para o obus autopropelido T-155 Firtina da Turquia, além de um acordo de US$ 80,6 milhões com o Exército dos EUA para as transmissões do tanque de batalha principal Abrams. Trata-se de contratos rígidos e de ciclo longo que diversificam as receitas, afastando-as da procura cíclica de veículos comerciais.

Além disso, a empresa está definitivamente a posicionar-se para a mudança a longo prazo para veículos com emissões mais baixas através da inovação de produtos. O seu roteiro de eletrificação está a acelerar, especialmente no mercado fora de estrada. O eixo elétrico eGen Power e os sistemas híbridos são fundamentais aqui. Somente para o mercado de ônibus elétricos, a oportunidade de conteúdo por veículo é aproximadamente três vezes maior do que para uma transmissão totalmente automática tradicional. Esse é um poderoso vento favorável financeiro.

A vantagem competitiva da Allison Transmission repousa em sua liderança de mercado de longa data – é a maior fabricante global de transmissões totalmente automáticas para serviços médios e pesados ​​– e em sua extensa rede de cerca de 1.600 distribuidores e revendedores independentes. Esta extensa rede de serviços cria uma grande barreira à entrada de concorrentes. Eles também estão constantemente inovando no lado tradicional, como a nova tecnologia Neutral at Stop, agora padronizada em alguns caminhões PACCAR, que melhora a eficiência de combustível. A empresa Declaração de missão, visão e valores essenciais da Allison Transmission Holdings, Inc. refletem claramente esse foco duplo na excelência central e na preparação para o futuro por meio de novas tecnologias.

• Aquisição adiciona 25 novos países.
• As vendas de defesa aumentaram 47% no terceiro trimestre de 2025.
• A eletrificação oferece 3x conteúdo por veículo.

Portanto, seu item de ação é acompanhar a integração do negócio Dana Off-Highway e monitorar novos anúncios de contratos de defesa. É daí que virá a vantagem inesperada nos próximos 18 meses.