Dividindo a saúde financeira da Equifax Inc. (EFX): principais insights para investidores

Você está olhando para a Equifax Inc. (EFX) e tentando descobrir se seu desempenho recente é uma tendência durável ou apenas um pontinho, especialmente com o mercado hipotecário ainda sentindo o aperto das taxas de juros mais altas. A conclusão direta é que seu pivô estratégico está valendo a pena, então você precisa olhar além do antigo modelo de agência de crédito e focar em seu mecanismo de dados e análise. Honestamente, as finanças falam por si: a Equifax apresentou um forte terceiro trimestre em 2025, reportando receitas de US$ 1,545 bilhão, um aumento de 7% ano a ano, e lucro ajustado por ação (EPS) de US$ 2,04, superando as estimativas dos analistas. A verdadeira história é o segmento de Soluções de Força de Trabalho, que teve um aumento de receita de 5%, e o fato de que eles aumentaram sua orientação de EPS ajustado para o ano de 2025 para um ponto médio de cerca de US$ 7,60. Além disso, eles estão projetando mais de US$ 900 milhões em fluxo de caixa livre este ano, o que lhes dá um capital sério para investir em novos produtos – seu Índice de Vitalidade (receita de produtos lançados nos últimos três anos) atingiu 16% no terceiro trimestre. Isto é definitivamente um sinal de crescimento futuro, mas precisamos de analisar de onde vem esse crescimento e quais os riscos, como a pressão contínua sobre as contratações nos EUA, que poderão abrandar esse dinamismo.

Análise de receita

(EFX) está no caminho certo para um sólido 2025, com a empresa elevando sua orientação de receita para o ano inteiro para uma faixa de US$ 6,030 bilhões a US$ 6,060 bilhões, um sinal claro de dinâmica, apesar dos ventos contrários do mercado. A história central aqui é a mudança bem-sucedida para a entrega de dados baseada em nuvem, que está impulsionando o crescimento mesmo em setores desafiadores.

Para os investidores, é necessário olhar além do número principal e compreender de onde realmente vem essa receita, porque o mix informa sobre a qualidade do crescimento. No terceiro trimestre de 2025, a Equifax Inc. relatou receita total de US$ 1,545 bilhão, representando um forte 7% aumento ano após ano. É uma boa resposta num contexto económico difícil.

Os fluxos de receitas da empresa dividem-se em três segmentos principais, com a Workforce Solutions continuando a ser o maior contribuidor. Aqui está uma matemática rápida sobre a divisão da receita do terceiro trimestre de 2025:

• Soluções para força de trabalho (EWS): Contribuiu sobre 42.0% da receita total em US$ 649,4 milhões, para cima 5% ano após ano.
• Soluções de Informação dos EUA (USIS): Contabilizou cerca 34.3%, gerando US$ 530,2 milhões, com um impressionante 11% crescimento ano após ano.
• Internacional: Compôs o restante sobre 23.6%, com US$ 365,3 milhões em receita, crescendo 6% com base em relatórios.

O segmento USIS é onde você vê a dinâmica de curto prazo mais interessante. Embora o mercado hipotecário geral esteja encolhendo, a Equifax Inc. conseguiu realizar um enorme 26% crescimento em sua receita hipotecária nos EUA no terceiro trimestre de 2025. Este é um exemplo claro de ganho de participação de mercado e diferenciação de produto, e não apenas de aproveitamento de uma maré crescente. O principal serviço aqui são os Serviços de Verificação dentro do Workforce Solutions, que fornecem dados de emprego e renda; sua receita foi US$ 553,6 milhões, crescendo 5% ano após ano.

Uma mudança crítica no modelo de receitas é o impulso agressivo para novos produtos, que é um resultado direto da transformação da nuvem. O Índice de Inovação de Novos Produtos (Índice de Vitalidade) da Equifax Inc., que mede a porcentagem da receita de produtos lançados nos últimos três anos, atingiu 16% no terceiro trimestre de 2025, bem acima da meta de longo prazo de 10%. Isto significa que as receitas futuras dependem menos de sistemas legados e mais de serviços de dados modernos e com margens mais elevadas. Você definitivamente deseja ver esse tipo de geração de receita voltada para o futuro.

Olhando para o futuro, um importante movimento estratégico que terá impacto nas receitas a partir de 2026 é a nova estrutura de preços de pontuação hipotecária. está oferecendo suas pontuações de crédito hipotecário VantageScore 4.0 a um preço superior 50% menos do que as pontuações de hipotecas FICO. Este é um risco calculado para ganhar uma quota de mercado significativa e alterar fundamentalmente o cenário competitivo, aumentando potencialmente o volume substancialmente, mesmo que o preço unitário seja mais baixo. Para se aprofundar nos objetivos de longo prazo da empresa, você pode conferir o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Equifax Inc.

Aqui está a divisão do segmento para o terceiro trimestre de 2025:

Seu item de ação é monitorar a sustentabilidade da receita hipotecária do USIS e a taxa de adoção da nova oferta VantageScore em 2026, pois essas são as duas maiores alavancas para o crescimento futuro do faturamento.

Métricas de Rentabilidade

Quando analisamos a lucratividade da Equifax Inc. (EFX), a conclusão é clara: a empresa é um negócio de alta margem bruta com uma margem operacional em recuperação, mas ainda pressionada. A enorme transformação da nuvem está chegando ao fim e essa é a chave para a expansão das margens no futuro.

Nos últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025, a Equifax Inc. gerou US$ 5,943 bilhões em receita. Aqui está uma matemática rápida sobre sua lucratividade principal:

• Margem de lucro bruto: 56.27%
• Margem de lucro operacional: 18.50%
• Margem de lucro líquido: 11.09%

Uma margem de lucro bruto superior a 56% é definitivamente um forte indicador de um modelo de negócios de dados e análise, onde o custo dos serviços (Custo dos Produtos Vendidos ou CPV) é relativamente baixo em comparação com o valor dos dados vendidos. Esta é uma característica de empresas com elevada propriedade intelectual e escala.

Eficiência Operacional e Tendências de Margem

A diferença entre a margem de lucro bruto de 56,27% e a margem de lucro operacional de 18,50% é onde fica a história da eficiência operacional e da transição para a nuvem. Essa diferença é em grande parte impulsionada pelas despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) e pela depreciação/amortização relacionadas ao enorme investimento na plataforma EFX Cloud. A boa notícia é que o lucro operacional para o período TTM encerrado em 30 de setembro de 2025 foi de US$ 1,099 bilhão, marcando um aumento de 10,02% ano a ano. O lucro líquido, de US$ 0,659 bilhão, cresceu ainda mais rápido, aumentando 17,08% no mesmo período, mostrando uma forte alavancagem operacional (a rapidez com que o lucro cresce em relação à receita) à medida que a fase de investimento em nuvem termina.

A rentabilidade da empresa não é uniforme em todos os seus segmentos. O segmento Workforce Solutions, que inclui The Work Number, é o verdadeiro motor da lucratividade, enquanto os segmentos Internacional e USIS (US Information Solutions) operam com margens significativamente mais baixas. Esta disparidade é fundamental para os investidores compreenderem:

A margem operacional do segmento Workforce Solutions de 43,8% no terceiro trimestre de 2025 é uma prova de seu ativo de dados exclusivo e de alto valor e de seu poder de precificação. A empresa espera entregar uma expansão de margem de cerca de 50 pontos base anualmente, à medida que as despesas de capital (CapEx) diminuem após a transição para a nuvem, o que deve aproximar a margem operacional geral de seu máximo pré-nuvem de cerca de 24% [cite: 9 na etapa anterior].

Comparação do setor: mapeando a oportunidade

Para ser justo, as margens da Equifax Inc. são fortes, mas ainda ficam atrás do segmento de ponta do setor de serviços financeiros com uso intensivo de dados. Para contextualizar, o setor de gestão de ativos, que também depende fortemente de dados e tecnologia, mostra uma margem de lucro líquido média muito mais alta, de 22% em novembro de 2025. A margem de lucro líquido TTM da Equifax Inc. de 11,09% sugere que ainda há espaço significativo para melhorias, especificamente reduzindo os custos substanciais de SG&A e de depreciação que foram necessários para a construção da nuvem.

A oportunidade aqui é clara: à medida que o investimento na nuvem passa de um obstáculo às despesas de capital para um impulsionador da eficiência operacional, a Equifax Inc. deverá ver as suas margens operacionais e líquidas expandirem-se significativamente. Esta expansão da margem, juntamente com uma previsão de receitas para o ano inteiro de 2025 de US$ 5,97 bilhões a US$ 6,04 bilhões, fornece um caminho claro para aumentar o valor para os acionistas. Você pode se aprofundar na estrutura acionária da empresa e no sentimento do mercado Explorando o investidor Equifax Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando para o balanço patrimonial da Equifax Inc. (EFX) e se perguntando quanto risco eles estão assumindo para alimentar seu crescimento. A conclusão direta é esta: Equifax Inc. (EFX) está atualmente mantendo uma relação dívida/capital profile isso está em linha com a média da indústria, sinalizando uma estratégia de financiamento equilibrada, mas não excessivamente conservadora.

No terceiro trimestre de 2025, a carga total da dívida da Equifax Inc. (EFX) é substancial, mas administrável, refletindo a sua estratégia de usar a dívida para financiar investimentos em grande escala, como a transformação da nuvem e aquisições estratégicas. Especificamente, a empresa reportou dívida de longo prazo de aproximadamente US$ 4,054 bilhões em 30 de setembro de 2025. Obrigações de curto prazo - dívida de curto prazo e vencimentos atuais da dívida de longo prazo - situavam-se em torno de US$ 639,7 milhões no início do ano. Aqui está uma matemática rápida: o valor total da dívida é um componente-chave de sua estrutura de capital.

A métrica crítica para a alavancagem financeira é o rácio Dívida/Capital Próprio (D/E), que nos diz quanta dívida está a financiar a empresa versus os fundos dos acionistas. Para Equifax Inc. (EFX), o índice D/E para o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2025 foi de 0,97. Para ser justo, este é um número definitivamente saudável, especialmente quando você o compara com o benchmark do setor de serviços de crédito, que também está em uma média de 0,97 em novembro de 2025. Isso significa que a Equifax Inc. (EFX) não está assumindo riscos desproporcionalmente maiores do que seus pares.

O mix de financiamento da empresa mostra uma clara preferência por dívida em vez de capital puro, mas também está a gerir ativamente essa dívida. A S&P Global Ratings afirmou uma classificação de crédito de emissor de longo prazo 'BBB' para Equifax Inc. (EFX) em abril de 2025, atribuindo uma perspectiva estável. Esta classificação é de grau de investimento, o que os ajuda a aceder aos mercados de capitais a taxas razoáveis. Em termos de atividade recente, os últimos doze meses (TTM) encerrados em setembro de 2025 registaram uma emissão de dívida totalizando 289 milhões de dólares, o que é um montante modesto para uma empresa desta escala.

(EFX) equilibra seu financiamento de dívida com retornos significativos para os acionistas, que é o lado do patrimônio líquido da equação. Só no terceiro trimestre de 2025, devolveram cerca de 360 ​​milhões de dólares em dinheiro aos acionistas, incluindo a recompra de 1,2 milhões de ações por 300 milhões de dólares ao abrigo do seu programa multibilionário de recompra de ações. Esta atividade de recompra é uma forma de gestão de financiamento de capital, reduzindo ativamente o número de ações e aumentando o lucro por ação (EPS). O objetivo declarado da empresa é reduzir o seu rácio de alavancagem dívida/EBITDA para 3,0x até ao final de 2025, demonstrando um compromisso com a desalavancagem, mesmo investindo fortemente no crescimento. Este é um forte sinal de disciplina financeira.

Você pode ver os principais componentes de sua estrutura de capital na tabela abaixo. Para saber mais sobre quem está comprando essas ações, você deve verificar Explorando o investidor Equifax Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Próximo passo: Analisar a demonstração do fluxo de caixa da empresa para confirmar sua capacidade de pagar essa dívida e financiar as recompras de ações planejadas.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Equifax Inc. (EFX) pode cobrir suas obrigações de curto prazo, e a resposta rápida é que, embora os índices do balanço pareçam apertados, a geração de caixa da empresa é uma compensação poderosa. As métricas de liquidez tradicionais apontam para uma dependência do fluxo de caixa futuro, mas o seu negócio principal é um caixa eletrônico. Esta é uma estrutura comum para empresas de serviços semelhantes a assinaturas com margens altas.

Os dados mais recentes do terceiro trimestre de 2025 mostram um índice atual e um índice rápido de cerca de 0.74. Para a maioria das indústrias, queremos ver um índice de 1,0 ou superior, o que significa que os ativos circulantes (dinheiro, contas a receber, etc.) cobrem totalmente os passivos circulantes (contas a pagar, dívida de curto prazo). O índice de Equifax Inc. 0.74 sugere que não detêm activos líquidos suficientes para saldar imediatamente todas as dívidas de curto prazo. Aqui está uma matemática rápida para o terceiro trimestre de 2025: o ativo circulante era aproximadamente US$ 1,46 bilhão contra o Passivo Circulante de cerca de US$ 1,98 bilhão.

Isto leva diretamente a um capital de giro negativo (ativo circulante menos passivo circulante) de aproximadamente US$ (0,52) bilhões. Isso não é definitivamente um sinal de alerta para uma empresa como a Equifax Inc., que possui fluxos de receita altamente previsíveis e estoques baixos. Ainda assim, significa que estão a operar com uma posição de dívida estrutural de curto prazo que requer monitorização constante. O seu modelo de negócio, que recebe dinheiro rapidamente dos clientes (contas a receber) e paga posteriormente aos fornecedores (contas a pagar), ajuda a gerir esta lacuna.

A verdadeira força da liquidez da Equifax Inc. é visível na demonstração do fluxo de caixa. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2025, o caixa gerado pelas Atividades Operacionais foi um robusto US$ 1.144,9 milhões. Este é o dinheiro gerado pela sua actividade principal – um sinal claro de saúde operacional que anula os rácios apertados do balanço. A administração está confiante, elevando sua orientação de Fluxo de Caixa Livre para o ano de 2025 para uma faixa de US$ 950 milhões a US$ 975 milhões. Isso é um buffer enorme.

Olhando para os outros segmentos de fluxo de caixa para os primeiros nove meses de 2025:

• Fluxo de caixa de investimento: Uma saída líquida de US$ (350,6) milhões. Esta saída deve-se principalmente a despesas de capital (CapEx), uma vez que continuam a investir fortemente na migração para a nuvem e no desenvolvimento de novos produtos, o que é positivo para o crescimento futuro.
• Fluxo de caixa de financiamento: Uma saída líquida significativa de US$ (783,5) milhões. Isto é impulsionado por iniciativas de retorno aos acionistas, especificamente US$ 427,4 milhões em compras de ações em tesouraria (recompra de ações) e US$ 172,0 milhões nos dividendos pagos aos acionistas. Eles estão devolvendo ativamente dinheiro para você, o investidor.

A conclusão é simples: a Equifax Inc. tem uma fraqueza estrutural de liquidez no papel, mas na realidade uma enorme força de fluxo de caixa operacional. O risco de uma crise de caixa repentina e inesperada é baixo devido à sua forte geração de caixa e receitas recorrentes de alta qualidade. Seu foco deve estar menos no Índice Atual e mais no crescimento sustentado desse fluxo de caixa operacional. Para uma análise mais aprofundada de quem está apoiando esta estratégia, considere Explorando o investidor Equifax Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Equifax Inc. (EFX) e fazendo a pergunta central: o mercado está precificando esse gigante dos dados de maneira justa? Honestamente, a resposta é complexa, mas a conclusão rápida é que a Equifax Inc. (EFX) é negociada com prêmio em relação ao mercado, o que sugere que os investidores estão preparando um crescimento futuro significativo, mas atualmente está sendo negociada bem abaixo de seu máximo de 52 semanas.

O consenso de Street em novembro de 2025 é um Compra moderada, com um preço-alvo médio de 12 meses de $277.13. Essa meta implica uma vantagem substancial em relação ao recente preço de fechamento de cerca de $206.65. Aqui estão as contas rápidas: os analistas veem um ganho potencial de mais de 34% em relação ao preço atual.

Quando olhamos para os múltiplos de avaliação tradicionais, a Equifax Inc. (EFX) definitivamente não é barata, o que é típico de uma empresa de serviços de informação orientada para a tecnologia. Precisamos olhar além do simples índice preço/lucro (P/E), que é alto em torno de 39.09 com base nos últimos doze meses (TTM) de ganhos. Esse múltiplo está bem acima da média do S&P 500.

Um indicador melhor para uma ação em crescimento como esta é o P/L futuro, que se baseia em estimativas de lucros futuros. Para o ano fiscal de 2025, o P/L futuro estimado cai para um valor mais razoável 26.96. Além disso, considere o índice Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA), que contabiliza dívida e caixa. Em novembro de 2025, o EV/EBITDA TTM era de aproximadamente 16.09. Este é um prêmio em comparação com a mediana da indústria de 8.29, mas ainda está abaixo da mediana de 10 anos da empresa 19.64, sugerindo que não está tão esticado como tem sido historicamente.

O índice Price-to-Book (P/B) também é alto em 5.12, reforçando que o valor da empresa está mais atrelado aos seus ativos intangíveis – dados, tecnologia e posição de mercado – do que ao seu valor físico contábil.

• P/E futuro (estimativa para o ano fiscal de 2025): 26.96
• Razão P/B (atual): 5.12
• EV/EBITDA (TTM): 16.09

Desempenho de ações e dividendos Profile

As ações da Equifax Inc. (EFX) tiveram 12 meses difíceis. Nas últimas 52 semanas, as ações caíram cerca de 15.8%, apresentando desempenho significativamente inferior ao do índice S&P 500 mais amplo. A ação atingiu uma alta de 52 semanas de $281.07 em janeiro, mas desde então caiu para sua faixa atual perto do mínimo de 52 semanas de $199.98. Esse tipo de volatilidade é um risco claro, mas também uma oportunidade se acreditarmos que a história de crescimento está intacta.

Para investidores focados em renda, o dividendo profile é estável, mas não é um empate primário. (EFX) paga um dividendo anualizado de $2.00 por ação, o que se traduz em um modesto rendimento de dividendos de cerca de 1.0%. A boa notícia é que o dividendo é muito seguro, com um índice de pagamento sustentável de aproximadamente 33.5%. Esse baixo índice de pagamento significa que a empresa retém a maior parte de seus lucros para financiar iniciativas de crescimento, que é o que você deseja ver em uma empresa voltada para a tecnologia.

Para um mergulho mais profundo no dinheiro institucional entrando e saindo das ações, você deve verificar Explorando o investidor Equifax Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

O resultado final é que a Equifax Inc. (EFX) tem o preço de uma ação em crescimento, não de uma aposta de valor. Seus múltiplos de avaliação mais baixos em comparação com seu próprio histórico, juntamente com uma queda significativa no preço das ações e um forte consenso de analistas, sugerem que ela pode estar subvalorizada neste momento, mas apenas se você confiar que a empresa pode executar o crescimento de lucros projetado de $7.55 para $7.65 EPS para todo o ano fiscal de 2025.

Finanças: Compare o EV/EBITDA atual com os últimos números de TTM dos principais concorrentes TransUnion e Verisk Analytics até o final da semana.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Equifax Inc. (EFX) e vendo resultados sólidos do terceiro trimestre de 2025 - receita de até US$ 1,54 bilhão e lucro ajustado por ação (EPS) em $2.04-mas como analista experiente, concentro-me nos ventos contrários que podem travar esse ímpeto. Os maiores riscos a curto prazo são uma combinação de forças macroeconómicas e questões industriais profundamente enraizadas, como a regulamentação e a concorrência. Honestamente, nenhum gigante dos dados está imune aos ciclos económicos ou a um cenário regulamentar em mudança.

A própria empresa tem sido clara sobre a incerteza significativa no ambiente macroeconómico global, o que constitui um entrave à sua atividade principal. Especificamente, a direção contínua da inflação e das taxas de juros nos EUA cria um obstáculo para o mercado hipotecário. (EFX) ainda está prevendo um declínio no mercado hipotecário subjacente, embora sua receita hipotecária nos EUA tenha aumentado fortemente 13% no terceiro trimestre de 2025. Esse crescimento sugere que estão a conquistar quota de mercado, mas uma redução do bolo ainda é um risco.

• Ventos macroeconómicos adversos: A incerteza em torno das taxas de juro continua a ter impacto no negócio principal do crédito hipotecário.
• Análise Regulatória: Novas iniciativas de privacidade de dados e o Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) concentram-se nas ameaças ao consumidor e aumentam os custos de conformidade.
• Ameaças competitivas: Novos modelos, como a Fair Isaac Corporation (FICO), que vende pontuações diretamente aos credores hipotecários, ameaçam eliminar o intermediário das agências de crédito.

Do ponto de vista operacional e financeiro, duas áreas principais se destacam nos dados de 2025. Primeiro, o Beta da ação de 1.5 indica maior volatilidade em comparação com o mercado mais amplo, o que significa maiores oscilações em tempos turbulentos. Em segundo lugar, o Retorno sobre o Capital Investido (ROIC) está atualmente em 6.83%, que está abaixo do seu Custo Médio Ponderado de Capital (WACC), um sinal clássico de ineficiências na utilização de capital que precisa de ser abordado para a criação de valor a longo prazo. Além disso, os custos de litígio e conformidade permanecem persistentemente elevados, contribuindo para maiores despesas corporativas que compensam os ganhos de margem nas unidades de negócios.

Mitigação e movimentos estratégicos

Para ser justo, a Equifax Inc. (EFX) não está apenas parada. A sua estratégia consiste em aproveitar a transformação da cloud para mitigar estes riscos e impulsionar o crescimento não cíclico. Eles estão quase concluindo a migração do EFX Cloud, com mais de 85% da receita agora executada na nova plataforma. Esta base de nuvem é o motor para a Inovação de Novos Produtos (NPI), que tem uma perspectiva de vitalidade aumentada de 12% para 2025. Esta é uma frase clara: a inovação é a sua apólice de seguro.

O seu foco está claramente a mudar para fluxos de receitas menos voláteis. O segmento Workforce Solutions, que inclui verificação de renda, é um importante impulsionador de crescimento, e a recente aquisição da Vault Verify visa reforçar esses dados de verificação. Esta diversificação, juntamente com o forte crescimento não hipotecário no segmento de Soluções de Informação dos EUA (USIS), é a forma como planeiam estabilizar as receitas contra as flutuações do mercado hipotecário. Para um mergulho mais profundo em sua visão de longo prazo, você deve revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Equifax Inc.

Aqui está uma matemática rápida na visão futura: a última orientação de EPS ajustado para o ano de 2025 está entre $7.55 e $7.65 por ação. O que esta estimativa esconde é o potencial para uma crise imobiliária mais profunda e prolongada ou um novo obstáculo regulamentar importante que poderá forçar uma revisão. Seu próximo passo deve ser modelar o impacto de um 20% queda nas receitas hipotecárias na rentabilidade do segmento USIS.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um mapa claro de onde a Equifax Inc. (EFX) vai a partir daqui, e a resposta é simples: o enorme investimento plurianual na nuvem está feito, então a empresa agora está se voltando inteiramente para o crescimento, inovação e expansão de margem. Espera-se que essa mudança impulsione a receita do ano inteiro de 2025 para uma faixa de US$ 5,97 bilhões a US$ 6,04 bilhões, acima das estimativas anteriores, com um ponto médio de orientação de lucro por ação (EPS) ajustado de $7.60. Esse é um forte sinal de que eles estão prontos para executar.

O cerne da história de crescimento é a vantagem que eles obtêm da transformação concluída do Equifax Cloud™, que custa cerca de US$ 3 bilhões mais de cinco anos. Agora, em vez de construir, estão a utilizar esta nova plataforma para lançar produtos de forma mais rápida e eficiente. Este foco na inovação de novos produtos (NPI) já está a mostrar resultados, com o NPI a contribuir com um Índice de Vitalidade de 16% no terceiro trimestre de 2025. Honestamente, esse investimento na nuvem dá-lhes uma vantagem definitivamente a longo prazo.

• Nuvem e IA: Os recursos do EFX.AI™ agora estão incorporados em toda a plataforma, acelerando a implementação da solução e a implantação do modelo.
• Novos setores: Eles estão se expandindo agressivamente para novos mercados, como soluções governamentais e de talentos, que possuem enormes mercados totais endereçáveis (TAMs).
• Aquisições Estratégicas: Aquisições complementares, como a recente compra da Vault Verify LLC em novembro de 2025, são essenciais para preencher lacunas de dados e expandir o alcance do serviço.

O segmento Workforce Solutions, que é menos sensível ao volátil mercado hipotecário, é o motor competitivo mais poderoso da Equifax. Este segmento apresenta uma impressionante margem EBITDA de 50.1%, significativamente superior aos demais segmentos. Sua joia da coroa é o The Work Number (TWS), um banco de dados proprietário de registros de renda e emprego.

Aqui está uma matemática rápida sobre a borda dos dados:

Esse enorme conjunto de dados em tempo real cria um efeito de rede, o que significa que mais empregadores aderem porque todos os outros estão lá, o que continua aumentando a vantagem dos dados. Além disso, eles estão usando esses dados para entrar no espaço Compre agora, pague depois (BNPL), integrando esses dados transacionais aos relatórios de crédito - uma inovação no mercado dos EUA - por meio de uma parceria com a Qlarifi para refinar os modelos de risco.

Para ser justo, o mercado hipotecário dos EUA ainda é um obstáculo, mas o negócio não hipotecário é forte, e a taxa de crescimento da receita de longo prazo da empresa deverá superar a taxa média de crescimento da indústria de serviços de consultoria dos EUA de 5.98%. A empresa também está expandindo seu alcance ao consumidor por meio de parcerias, como a integração do planejador de pontuação de crédito Optimal Path™ baseado em IA com a Kikoff, expandindo o acesso a mais de um milhão de clientes. Se você quiser se aprofundar em quem está apostando nessa estratégia, confira Explorando o investidor Equifax Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

A vertical governamental é especialmente promissora, com um TAM de US$ 5 bilhões e um histórico de 20% CAGR, cuja administração espera superar todo o segmento de Soluções para Força de Trabalho até 2026. Essa é uma enorme pista para o crescimento fora dos relatórios de crédito tradicionais. Finanças: Monitore o crescimento da receita não hipotecária da Workforce Solutions nos lucros do quarto trimestre de 2025 para confirmação desse pivô.