Halliburton Company (HAL): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

Como é que a Halliburton Company (HAL), uma gigante centenária, continua a ser definitivamente indispensável num cenário energético global em rápida mudança?

Como um dos maiores fornecedores de serviços energéticos do mundo, a empresa detém uma capitalização de mercado de cerca de US$ 22,55 bilhões no final de 2025, mas sua receita recente do terceiro trimestre de 2025 de US$ 5,6 bilhões mostra a complexa dinâmica financeira do setor de serviços petrolíferos.

Não se trata apenas de perfuração tradicional; eles estão se expandindo ativamente para áreas focadas no futuro, como monitoramento de captura e armazenamento de carbono (CCS), e ganhando importantes contratos em águas profundas com a Petrobras, então você precisa entender como esse modelo de negócios diversificado realmente funciona para ver onde está o valor real.

História da Halliburton Company (HAL)

É necessária uma visão clara do passado de uma empresa para avaliar o seu futuro, e a história centenária da Halliburton Company (HAL) é uma aula magistral na adaptação ao volátil mercado de energia. A conclusão direta é que a evolução da Halliburton de uma operação de cimentação de serviço único para um gigante global de serviços de campos petrolíferos com sede dupla foi impulsionada pela expansão internacional agressiva, pela diversificação estratégica em engenharia (Brown & Root) e por um pivô recente e decisivo em direção à tecnologia de recursos digitais e não convencionais.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

A empresa foi criada em 1919 como a New Method Oil Well Cementing Company.

Localização original

Embora o fundador Erle P. Halliburton tenha iniciado seu trabalho em Burkburnett, Texas, a empresa logo estabeleceu sua sede em Duncan, Oklahoma, em 1921, que se tornou sua base operacional durante décadas.

Membros da equipe fundadora

O único fundador foi Erle P. Halliburton, um técnico inovador que aperfeiçoou o processo de cimentação de poços de petróleo para vedar a água. Sua esposa, Vida Halliburton, também se tornou acionista quando a empresa foi constituída.

Capital inicial/financiamento

O capital inicial era mínimo e a operação da Halliburton começou com uma carroça emprestada, uma parelha de mulas e uma bomba. O primeiro financiamento significativo ocorreu em 1924, quando a empresa incorporou e vendeu ações para Erle e Vida Halliburton e sete grandes empresas petrolíferas, incluindo Magnolia, Gulf e Humble, para financiar a expansão.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

A trajetória da empresa foi fundamentalmente alterada por algumas decisões importantes e não lineares que redefiniram o seu modelo de negócio e a sua presença global. Você não pode compreender a entidade atual sem conhecer essas mudanças.

• A incorporação de 1924: Esta foi a primeira grande infusão de capital, indo além da sociedade unipessoal. A venda de uma participação a sete grandes empresas petrolíferas, como a Humble e a Gulf, garantiu tanto o capital necessário para a expansão como, definitivamente, uma base de clientes garantida.
• A Diversificação em Engenharia de 1962: A aquisição da Brown & Root Inc. foi um grande salto, levando a Halliburton muito além de se consolidar em grandes projetos de infraestrutura. Isto criou a estrutura de negócios duplos que durou mais de quatro décadas, aumentando significativamente a receita total e o alcance global.
• O spin-off da KBR de 2006: Este foi um movimento estratégico crucial para abandonar o negócio de engenharia e construção (KBR) de alto risco e baixas margens e concentrar-se no Grupo de Serviços de Energia orientado para a tecnologia e com margens mais elevadas. Foi um sinal claro para o mercado sobre a priorização dos principais serviços dos campos petrolíferos.
• O foco digital e não convencional pós-2015: A empresa comprometeu-se com a liderança tecnológica, especialmente no desenvolvimento de recursos não convencionais (xisto). Isto inclui o foco de 2025 na transformação digital, aproveitando a inteligência artificial (IA) e a aprendizagem automática para otimizar o desempenho dos reservatórios e explorando novos empreendimentos energéticos como Captura, Utilização e Armazenamento de Carbono (CCUS).

Este foco na inovação, desde o misturador a jato original até as atuais operações de fraturamento autônomo, é o motivo pelo qual a empresa continua líder de mercado. Para uma análise mais aprofundada de quem está investindo agora e por quê, você deve verificar Explorando o investidor da Halliburton Company (HAL) Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de propriedade da Halliburton Company (HAL)

A propriedade da Halliburton Company (HAL) está fortemente concentrada entre investidores institucionais, o que é típico de uma empresa de serviços de energia de capital aberto e de grande capitalização. No final de 2025, uma maioria significativa da empresa, quase 90%, era detida por gestores de dinheiro profissionais, o que significa que as suas decisões comerciais influenciam fortemente o preço das ações.

Situação atual da Halliburton Company

A Halliburton é uma empresa pública, negociada sob o símbolo HAL principalmente na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), e recentemente adicionou uma listagem dupla na NYSE Texas. Este estatuto público significa que as suas finanças são transparentes e a sua governação está sujeita aos regulamentos da SEC. A capitalização de mercado da empresa era de aproximadamente US$ 22,55 bilhões em novembro de 2025, colocando-a firmemente na categoria de grande capitalização. É uma valorização enorme, mas ainda assim inferior a 7,73% face ao ano anterior, o que indica que o mercado ainda está a processar a volatilidade do sector energético.

Análise de propriedade da Halliburton Company

A base accionista da empresa é dominada por grandes gestores de activos, o que lhes confere uma influência considerável sobre as principais decisões empresariais, como as eleições do conselho de administração e a estratégia de alocação de capital. The Vanguard Group, Inc., Capital Research Global Investors e BlackRock, Inc. são os maiores acionistas, possuindo coletivamente uma parte substancial da empresa.

Honestamente, quando se vê uma propriedade institucional tão elevada, significa que as ações são uma participação essencial para a maioria dos grandes fundos que acompanham o setor energético ou os principais índices. Os insiders possuem menos de 1%, mas suas participações ainda valem milhões, então eles definitivamente têm pele no jogo.

Liderança da Halliburton Company

A empresa é dirigida por uma equipe de liderança experiente, com o CEO atuando também como Presidente do Conselho, uma estrutura comum que concentra autoridade estratégica e operacional. O mandato médio da equipa de gestão é de cerca de 4,2 anos, sugerindo uma mistura de estabilidade e novas perspetivas.

Os principais membros da equipe executiva no final de 2025 incluem:

• Jeffrey Miller: Presidente do Conselho, Presidente e Diretor-Presidente. Sua remuneração total no último ano fiscal foi de aproximadamente US$ 18,33 milhões.
• Eric Carré: Vice-presidente executivo e diretor financeiro (CFO). Ele gerencia a estratégia financeira, desde o planejamento até o relacionamento com investidores.
• Van Beckwith: Vice-presidente executivo, secretário e diretor jurídico.
• Marcos Ricardo: Presidente, Hemisfério Ocidental. Recentemente, ele vendeu 160.000 ações por cerca de US$ 4,44 milhões em novembro de 2025.
• Shannon Slocum: Presidente, Hemisfério Oriental.

Esta estrutura mostra uma divisão clara do foco operacional entre o Hemisfério Ocidental (América do Norte) e o Hemisfério Oriental (mercados internacionais), o que é crucial dadas as diferentes dinâmicas nessas regiões de petróleo e gás. Para entender os princípios que orientam esses líderes, você deve conferir o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Halliburton Company (HAL).

Missão e Valores da Halliburton Company (HAL)

O propósito da Halliburton Company vai além da receita de serviços de campos petrolíferos; centra-se em gerar retornos superiores aos acionistas, fornecendo tecnologia que maximiza a produção do cliente e, ao mesmo tempo, avançando em um futuro energético sustentável. Este duplo foco na criação de valor e na responsabilidade ambiental constitui a base do seu ADN cultural, orientando as suas operações globais em mais de 70 países.

Objetivo central da Halliburton Company

Você está procurando o verdadeiro norte da empresa e, honestamente, é uma caminhada na corda bamba entre o valor para o acionista e a evolução do setor. Os valores fundamentais da Halliburton - Respeito, Integridade, Colaboração, Segurança e Criação de Valor - são os princípios que cada um de seus mais 40,000 espera-se que os funcionários vivam diariamente. Estes não são apenas pôsteres na parede; constituem a estrutura para os seus Princípios Orientadores de sustentabilidade, que visam proporcionar valor financeiro positivo e, ao mesmo tempo, minimizar a sua pegada ambiental.

Declaração oficial de missão

A declaração de missão é clara e orientada financeiramente, mas está envolta numa promessa de serviço. O objetivo é alcançar crescimento e retorno superiores para os acionistas. Eles fazem isso concentrando-se em três resultados principais para seus clientes:

• Melhore a eficiência com tecnologia.
• Aumentar a recuperação de recursos.
• Maximize a produção a partir de ativos.

Na prática, isso significa desenvolver tecnologias inovadoras como o serviço Octiv® Auto Frac, que automatiza a execução do fraturamento hidráulico, ajudando clientes como a Coterra Energy Inc. a reduzir o tempo de poço. Este compromisso é o motivo pelo qual eles relataram uma receita no terceiro trimestre de 2025 de US$ 5,6 bilhões, mostrando que suas soluções são definitivamente procuradas.

Declaração de visão

A visão da Halliburton é simples: ser um parceiro indispensável. Eles querem ser tão essenciais às suas operações que você não consegue imaginar o sucesso sem eles. Não se trata de ser o mais barato; trata-se de ser o melhor fornecedor de soluções técnicas. Eles estão impulsionando essa visão concentrando-se em uma “Jornada para ZERO”, que é sua meta interna de ter zero incidentes de saúde, segurança, meio ambiente ou qualidade de serviço. Esse tipo de excelência operacional é o que garante contratos de longo prazo, como o da Petrobras para serviços integrados de perfuração offshore no Brasil. Você pode ler mais sobre como esses princípios se alinham aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Halliburton Company (HAL).

Slogan/slogan da Halliburton Company

Embora não utilizem um slogan único e cativante no sentido tradicional, o seu foco operacional é o verdadeiro slogan. É o que eles executam todos os dias.

• Colabore e projete soluções para maximizar o valor dos ativos.

Esse foco é o motivo pelo qual sua margem operacional ajustada foi um forte 13% no terceiro trimestre de 2025. A sua estratégia consiste em dar prioridade aos retornos e à liderança tecnológica, o que gera valor para o cliente e para o acionista. Eles também estão comprometidos em devolver dinheiro; o conselho declarou um dividendo do quarto trimestre de 2025 de $0.17 uma parte.

Empresa Halliburton (HAL) Como funciona

A Halliburton Company opera como um parceiro crítico para a indústria energética global, fornecendo um vasto portfólio de serviços e produtos que abrange todo o ciclo de vida de um poço de petróleo ou gás, desde a exploração e perfuração iniciais até a produção final e o abandono.

A empresa ajuda essencialmente os produtores de energia a encontrar, perfurar e maximizar a produção dos seus reservatórios, o que gerou uma receita total de US$ 5,6 bilhões no terceiro trimestre de 2025.

Portfólio de produtos/serviços da Halliburton Company

A Halliburton organiza suas ofertas em dois segmentos principais, com o maior, Conclusão e Produção, registrando uma receita no terceiro trimestre de 2025 de US$ 3,2 bilhões. O segmento de Perfuração e Avaliação trouxe US$ 2,4 bilhões no mesmo período.

Estrutura Operacional da Halliburton Company

A estrutura operacional da Halliburton é construída sobre uma enorme base de ativos distribuídos globalmente e uma estratégia de integração orientada pela tecnologia para reduzir os custos do cliente.

O processo principal começa com o segmento de Perfuração e Avaliação, que encontra o recurso e constrói o poço. Isso envolve o uso de sistemas avançados de fluidos de perfuração, brocas e serviços de rede fixa (registro) para compreender a geologia. Em seguida, o segmento de Completação e Produção assume o controle, cimentando o poço, instalando equipamentos de completação e estimulando o reservatório - muitas vezes com fraturamento hidráulico (fracking) na América do Norte - para fazer o petróleo ou gás fluir.

Aqui está uma matemática rápida: a margem operacional ajustada da Halliburton foi 13% no terceiro trimestre de 2025, o que mostra que eles estão definitivamente priorizando os retornos em vez de apenas perseguir o volume.

• Serviços Integrados: Eles oferecem soluções abrangentes e completas que cobrem todo o ciclo de vida do poço, o que simplifica a logística e o gerenciamento de fornecedores para o cliente.
• Transformação Digital: Aproveitar tecnologias digitais para automatizar processos, como o serviço Octiv® Auto Frac, que impulsiona a eficiência operacional e fornece insights baseados em dados.
• Disciplina Capital: A gestão está focada na eficiência de capital, tomando medidas como equipamentos parados que não atendem às expectativas de retorno e comprometendo-se com economias de custos estimadas em US$ 100 milhões por trimestre.

Se você quiser se aprofundar na mecânica financeira dessa estrutura, confira Dividindo a saúde financeira da Halliburton Company (HAL): principais insights para investidores.

Vantagens estratégicas da Halliburton Company

O sucesso de mercado da empresa vem de algumas vantagens distintas e difíceis de replicar que lhe permitem comandar uma posição forte no mercado, especialmente na América do Norte.

• Liderança de Mercado em Completações: A Halliburton é a maior empresa de serviços para campos petrolíferos da América do Norte em participação de mercado, com posição dominante em fraturamento hidráulico e completações, um segmento que gera quase metade de sua receita.
• Vantagem Tecnológica: O investimento contínuo em pesquisa e desenvolvimento permite oferecer produtos diferenciados, como os sistemas dirigíveis rotativos iCruise, que reduzem os custos de desenvolvimento para os produtores.
• Pegada Global e Diversificação: Operando em mais 70 países ajuda a mitigar a volatilidade do mercado regional, mesmo quando a actividade diminui em mercados específicos como a Arábia Saudita e o México.
• Pivô de Transição Energética: Estão a aproveitar a experiência essencial em subsuperfície para entrar em mercados de alto crescimento e baixo carbono, como a Captura e Armazenamento de Carbono (CCS) e a energia geotérmica, incluindo um contrato com a Northern Endurance Partnership (NEP) no Mar do Norte do Reino Unido.

Sua capacidade de gerar fluxo de caixa robusto-US$ 488 milhões das operações no terceiro trimestre de 2025 - é uma enorme vantagem, permitindo-lhes financiar esses investimentos estratégicos em tecnologia e, ao mesmo tempo, devolver dinheiro aos acionistas.

Halliburton Company (HAL) Como ganha dinheiro

A Halliburton Company ganha dinheiro fornecendo um vasto portfólio de produtos e serviços para empresas de exploração e produção (E&P) de petróleo e gás natural em todo o mundo, atuando essencialmente como fornecedor de serviços indispensável para todas as fases do ciclo de vida do reservatório, desde a perfuração inicial até o aprimoramento final da produção.

O mecanismo de receita da empresa está dividido em dois segmentos principais: Completação e Produção (C&P), que é o segmento maior e mais volátil, e Perfuração e Avaliação (D&E), que fornece os serviços básicos necessários para iniciar um poço. No terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), a Halliburton gerou uma receita total de US$ 5,6 bilhões.

Detalhamento da receita da Halliburton Company

O segmento de Conclusão e Produção é o principal gerador de dinheiro, trazendo US$ 3,2 bilhões no terceiro trimestre de 2025. Este segmento inclui serviços de alto valor e uso intensivo de tecnologia, como fraturamento hidráulico (fracking), cimentação e elevação artificial, que são essenciais para maximizar a produção de um poço. O segmento de Perfuração e Avaliação, com US$ 2,4 bilhões na receita do terceiro trimestre de 2025, cobre as fases iniciais - perfuração, registro de rede fixa e brocas - onde a eficiência e a coleta de dados são fundamentais. Ambos os segmentos apresentaram um aumento sequencial de receita de 2% do segundo ao terceiro trimestre de 2025, um sinal de estabilização do mercado no curto prazo.

Economia Empresarial

A actividade da Halliburton é fundamentalmente cíclica, ligada directamente aos gastos de capital das empresas de E&P, que por sua vez são impulsionados pelos preços globais das matérias-primas (petróleo e gás). A estratégia actual, “Maximizar Valor”, é uma mudança clara no sentido de dar prioridade às margens de lucro e aos retornos sobre o capital investido (ROIC) em vez de simplesmente perseguir quota de mercado a qualquer custo.

• Poder de precificação por meio da tecnologia: A empresa utiliza ofertas proprietárias de alta tecnologia, como o sistema de fraturamento autônomo Zeus IQ e o sistema de perfuração iCruise, para obter melhores preços, mesmo em um mercado fraco. Automatizando 75% O número de operações em algumas regiões, como a Europa e a Eurásia, com o sistema iCruise aumenta a eficiência o suficiente para justificar um prémio.
• América do Norte vs. Mix Internacional: A América do Norte é o mercado mais volátil, fortemente dependente da perfuração de xisto de ciclo curto. O mercado internacional, embora mais lento, oferece contratos mais estáveis ​​e de longo prazo. A Halliburton está focada no crescimento internacional, onde a sua proposta de valor é conquistar clientes.
• Fluxos de receita digital: Uma parte crescente do modelo de negócios é software e serviços digitais. A plataforma em nuvem iEnergy agora é responsável por 20% da receita de software, proporcionando um fluxo de receita mais recorrente e com margens altas. Este é definitivamente um diferencial importante.
• Disciplina de Custos: A empresa tomou medidas de redução de custos no terceiro trimestre de 2025, com a expectativa de gerar economias estimadas de US$ 100 milhões por trimestre, demonstrando um forte foco no controle de margens em um ambiente desafiador.

Desempenho financeiro da Halliburton Company

Apesar de um mercado volátil, a saúde financeira da Halliburton no terceiro trimestre de 2025 mostra uma gestão de capital disciplinada e um foco nos retornos para os acionistas. A chave é observar métricas ajustadas, que excluem cobranças únicas que podem obscurecer a saúde operacional subjacente.

• Margem Operacional Ajustada: A margem operacional ajustada para o terceiro trimestre de 2025 foi 13%. Esta é uma métrica crucial, que mostra a rentabilidade das operações principais antes de juros e impostos.
• Lucro Líquido Ajustado: O lucro líquido ajustado do terceiro trimestre de 2025 foi US$ 496 milhões, ou $0.58 por ação diluída, que superou as estimativas de consenso dos analistas.
• Fluxo de caixa e retornos: A empresa gerou forte fluxo de caixa com operações de US$ 488 milhões e fluxo de caixa livre de US$ 276 milhões no terceiro trimestre de 2025. Eles estão comprometidos em devolver dinheiro, recomprando aproximadamente US$ 250 milhões de ações ordinárias no trimestre.
• Liquidez: O balanço permanece robusto, com um rácio dívida/capital próprio de aproximadamente 0.70 em novembro de 2025, indicando um nível administrável de alavancagem financeira.

Para compreender a direção estratégica por trás desses movimentos financeiros, você deve revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Halliburton Company (HAL).

Posição de mercado e perspectivas futuras da Halliburton Company (HAL)

A Halliburton Company está se orientando estrategicamente para compensar a fraqueza do mercado norte-americano no curto prazo, acelerando seu crescimento internacional e expandindo agressivamente para novas tecnologias energéticas. Deverá ver isto como uma mudança calculada: menos dependência do volátil xisto dos EUA e maior foco em projectos de margens elevadas e de ciclo longo no estrangeiro e em sectores emergentes como a Captura de Carbono e o Lítio.

A empresa é o segundo maior prestador de serviços petrolíferos do mundo, mas a sua trajetória futura está definitivamente ligada à sua capacidade de executar a sua estratégia de transição digital e energética. Para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a Halliburton relatou receita total de aproximadamente US$ 16,5 bilhões, demonstrando a sua enorme escala mesmo em meio a ventos contrários no mercado.

Cenário Competitivo

O mercado de serviços petrolíferos é dominado pelas “3 Grandes”, mas cada empresa tem um foco geográfico e tecnológico distinto. A Halliburton é líder indiscutível em bombeamento de pressão na América do Norte, mas a SLB Limited detém a coroa global e a Baker Hughes Company é a mais diversificada. O tamanho do mercado global de serviços de campos petrolíferos é estimado em US$ 126,32 bilhões em 2025.

Oportunidades e Desafios

A maior oportunidade para a Halliburton em 2025 é aproveitar a sua experiência em subsuperfície para a transição energética, mas o maior risco continua a ser a volatilidade dos gastos de capital dos produtores de xisto dos EUA. Honestamente, o mercado está recompensando as empresas que conseguem oferecer eficiência e diversificação neste momento.

Para saber mais sobre a solidez financeira subjacente que apoia essas medidas, confira Dividindo a saúde financeira da Halliburton Company (HAL): principais insights para investidores.

Posição na indústria

A posição da Halliburton é de liderança tecnológica no segmento mais exigente do mercado de serviços em campos petrolíferos: recursos não convencionais.

• Domínio não convencional: A empresa é a maior bombeadora de pressão da América do Norte, uma vantagem importante, já que o xisto dos EUA se concentra na maximização do valor dos ativos existentes em vez de novas perfurações.
• Diferenciação Digital: Os investimentos em plataformas de IA e soluções autónomas como a fraturação em circuito fechado Zeus IQ estão a gerar ganhos de eficiência operacional, que é o que os operadores estão a pagar agora.
• Disciplina Financeira: A Halliburton está comprometida em retornar 50% fluxo de caixa livre anual para os acionistas, com meta de pelo menos US$ 1,6 bilhão em 2025, o que sinaliza um modelo de negócios maduro e gerador de caixa.
• Recurso de Avaliação: A empresa negocia com múltiplos EV/EBITDA mais baixos (cerca de 6,1x para 2025) em comparação com os seus principais pares, sugerindo uma avaliação atractiva para um líder de mercado.