(SII): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

Como tomador de decisões financeiras, como você avalia um gestor de ativos que aumentou seus ativos sob gestão (AUM) em um enorme 56% nos primeiros nove meses de 2025, atingindo US$ 49,1 bilhões até 30 de setembro? A Sprott Inc. não é uma empresa típica; é um especialista global que dominou o mercado de metais preciosos físicos e materiais críticos, com ouro, prata e urânio sozinhos respondendo por 95% de seu AUM do terceiro trimestre de 2025, ou aproximadamente US$ 46,7 bilhões. Este foco profundo em activos reais - uma estratégia contrária desde 1981 - é a razão pela qual a sua história é importante neste momento, especialmente quando o seu rendimento líquido acumulado no ano atingiu US$ 38,6 milhões, provando que a especialização pode definitivamente traduzir-se em retornos sérios.

História da Sprott Inc.

Você está procurando a base da Sprott Inc., a história por trás do especialista em metais preciosos que aumentou seus ativos sob gestão (AUM) para mais de US$ 49,1 bilhões em 30 de setembro de 2025. A conclusão principal é que Sprott não começou como gestor de fundos; começou como uma corretora e a sua evolução foi um pivô deliberado de várias décadas, desde as finanças tradicionais até se tornar uma líder global no investimento em metais físicos e materiais críticos.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

As raízes da empresa remontam 1981, quando Eric Sprott fundou pela primeira vez uma corretora. A atual entidade corporativa, Sprott Inc., foi formalmente constituída muito mais tarde, em fevereiro de 2008.

Localização original

O negócio começou em Toronto, Ontário, Canadá, que continua sendo o local da sede e sede da Sprott Inc. Desde então, eles se expandiram para atender uma base global de clientes com escritórios em Nova York, Connecticut e Califórnia.

Membros da equipe fundadora

A empresa foi fundada por Eric Sprott, um dos primeiros e defensores do investimento em metais preciosos. A sua visão contrária sobre o ouro e a prata formou a base filosófica do negócio, uma postura que continua a definir as estratégias de investimento da empresa.

Capital inicial/financiamento

O capital inicial da corretora de 1981, Sprott Securities Limited, não é divulgado publicamente. No entanto, um grande evento de capital ocorreu quando a Sprott Inc. concluiu sua oferta pública inicial (IPO) em 15 de maio de 2008, uma oferta secundária que avaliou a empresa em aproximadamente US$ 1,5 bilhão, fornecendo capital significativo para sua expansão na gestão de ativos.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

A trajetória de Sprott não foi uma linha reta; foi uma série de decisões cruciais e contrárias que a transformaram de uma corretora canadense em uma gestora de ativos especializada global. A maior mudança foi a mudança das finanças generalistas para um foco concentrado em metais preciosos e materiais críticos como o urânio.

• A inovação da confiança física: O lançamento do Sprott Physical Gold Trust em 2010, que era resgatável por metal físico, foi uma virada de jogo. Posicionou o Sprott como uma alternativa única aos tradicionais fundos negociados em bolsa (ETFs) de ouro e tornou-se um impulsionador central do crescimento do AUM.
• A aposta em materiais críticos: A expansão para materiais críticos, particularmente com o Sprott Physical Uranium Trust (SPUT), revelou-se altamente oportunista. Este segmento, juntamente com os metais preciosos, impulsionou o enorme crescimento de AUM para US$ 49,1 bilhões até o terceiro trimestre de 2025.
• A expansão do ETF para 2025: O lançamento de três novos ETFs no início de 2025, incluindo dois ETFs ativos, foi uma ação clara para capitalizar as tendências do mercado. Essa mudança ajudou a impulsionar o ETF AUM total da empresa de menos de US$ 400 milhões em 2022 para mais de US$ 4,5 bilhões, mostrando uma rápida expansão de suas ofertas de produtos listados.

Este foco valeu a pena: o lucro líquido do terceiro trimestre de 2025 foi US$ 13,2 milhões, e a empresa declarou um dividendo trimestral de US$ 0,40 por ação, um 33% saltar ano após ano. Aqui está uma matemática rápida: esse aumento de dividendos reflete a confiança da administração na saúde financeira da empresa, que você pode aprofundar mais detalhadamente Dividindo a saúde financeira da Sprott Inc. (SII): principais insights para investidores.

Estrutura de propriedade da Sprott Inc.

opera como uma holding de gestão de ativos de capital aberto, o que significa que sua direção estratégica é governada por uma combinação de mandatos institucionais, participações internas significativas e uma base mais ampla de investidores de varejo.

Esta estrutura, com uma parcela substancial de ações detidas por insiders, alinha definitivamente os interesses da administração com o valor para os acionistas no longo prazo, um fator crítico para um gestor de ativos focado em nichos de mercado como metais preciosos e materiais críticos.

Status atual da Sprott Inc.

(SII) é uma empresa pública, negociada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e na Bolsa de Valores de Toronto (TSX) sob o símbolo SII.

A empresa abriu o capital por meio de uma oferta secundária em 15 de maio de 2008, e sua governança está sujeita às estruturas regulatórias dos EUA e do Canadá.

Em novembro de 2025, o número total de ações ordinárias emitidas e em circulação era de aproximadamente 25,801,644. Este status público permite que você, investidor individual, compre uma parte da empresa que administra mais de US$ 51 bilhões em ativos sob gestão (AUM) no final de outubro de 2025.

Análise de propriedade da Sprott Inc.

A propriedade da empresa profile é uma mistura fascinante, com o dinheiro institucional detendo o maior bloco, mas um único insider mantendo uma participação poderosa. Esta não é uma estrutura de propriedade amplamente dispersa; está bastante concentrado.

Aqui está uma matemática rápida sobre quem controla as ações, com base nos dados mais recentes do ano fiscal de 2025:

O maior acionista individual é Arthur Richards Rule, um insider significativo, cujo 10.09% a participação está avaliada em mais US$ 211,77 milhões a partir de novembro de 2025. Este nível de compromisso pessoal de uma das principais partes interessadas é um forte sinal para o mercado.

Se quiser se aprofundar nos fundos e empresas específicos que compram ou vendem, você pode explorar Explorando o investidor Sprott Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Liderança da Sprott Inc.

A equipe de liderança é uma mistura de veteranos de longa data e executivos recentemente promovidos, sinalizando um foco na continuidade e no crescimento futuro, especialmente devido ao crescimento do AUM da empresa para US$ 51 bilhões.

Em novembro de 2025, a empresa anunciou o fortalecimento estratégico de sua equipe executiva, o que é uma ação clara para garantir a continuidade da liderança.

• William Whitney George: Diretor Presidente (CEO) e Diretor.
• Ryan McIntyre: Presidente (recém-nomeado em novembro de 2025).
• Kevin Lloyd Hibbert: Co-Chief Operating Officer (Co-COO) e Chief Financial Officer (CFO).
• Arthur Einav: Co-Chief Operating Officer (Co-COO) e Conselheiro Geral/Secretário Corporativo.
• John Ciampaglia: Diretor-Presidente da Sprott Asset Management.
• Eric Sprott: Presidente Emérito, mantendo um papel fundamental como homônimo da empresa e uma voz significativa.
• Ronald Dewhurst: Presidente Independente do Conselho.

As nomeações de Ryan McIntyre como Presidente e a elevação de Kevin Hibbert e Arthur Einav a Co-COOs em Novembro de 2025 destacam um movimento deliberado para formalizar a próxima geração de liderança, planeando o futuro enquanto a empresa regista um forte desempenho.

Missão e Valores da Sprott Inc.

A filosofia central da Sprott Inc. baseia-se numa abordagem contrária e de longo prazo ao investimento, concentrando-se em metais preciosos e materiais críticos, o que se reflete no seu compromisso com a inovação e no profundo alinhamento com os seus parceiros.

Este ADN cultural não se trata apenas do crescimento dos activos, que viu os activos sob gestão (AUM) subirem para 49,1 mil milhões de dólares em 30 de Setembro de 2025, mas também de uma estratégia paciente e persistente que fornece produtos especializados a um nicho de mercado.

Objetivo principal da Sprott Inc.

Você precisa saber o que leva uma empresa além do lucro líquido trimestral – que, no terceiro trimestre de 2025, foi de sólidos US$ 13,2 milhões – porque esse propósito determina como eles navegam nas mudanças do mercado. Os valores da Sprott mostram uma mentalidade de longo prazo e que prioriza a parceria.

Declaração oficial de missão

A missão da empresa é operacional, com foco no compromisso com as partes interessadas e na melhoria contínua dos produtos. É uma abordagem definitivamente diferente de um gestor de ativos generalista.

• Inovar para trazer aos clientes os produtos de investimento mais fortes possíveis.
• Permanecer alinhado com todos os parceiros: acionistas, clientes, colaboradores e comunidades onde atuam.
• Comprometa-se com o apoio e o avanço de seu povo.
• Retribua às comunidades com tempo e recursos.

Este compromisso com o alinhamento significa que eles atuam como acionistas significativos e coinvestidores significativos nos seus próprios produtos, colocando o seu capital ao lado do seu. Este é um fator crítico quando Explorando o investidor Sprott Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?, pois sinaliza uma pele genuína no jogo.

Declaração de visão

A visão da Sprott é clara e focada, o que é um ponto forte no mundo financeiro. Eles não estão tentando ser tudo para todos; eles se atêm aos seus conhecimentos.

A sua aspiração é simples: ser o principal gestor de ativos global focado em metais preciosos e materiais de transição energética.

Aqui está uma matemática rápida sobre seu foco: seu aumento de AUM de 56% entre o final de 2024 e o terceiro trimestre de 2025 mostra que esse foco especializado está valendo a pena, impulsionado por US$ 2,7 bilhões em vendas líquidas no acumulado do ano, em grande parte concentradas em seus trustes físicos. É um fluxo enorme.

Slogan/slogan da Sprott Inc.

Embora a empresa não utilize um slogan único e rápido nas suas divulgações formais, a essência da sua estratégia é captada nos seus princípios fundamentais de investimento.

• Contrário.
• Inovador.
• Alinhado.
• Pacientemente persistente.

São investidores fundamentalmente contrários, com um horizonte de investimento de longo prazo, o que significa que estão dispostos a assumir posições que vão contra o sentimento prevalecente do mercado, mas estão preparados para esperar que o valor se materialize. Esta visão de longo prazo é a razão pela qual o Conselho se sentiu confiante o suficiente para declarar um dividendo do terceiro trimestre de 2025 de US$ 0,40 por ação, um aumento de 33% em relação ao trimestre anterior.

(SII) Como funciona

Sprott Inc. é uma gestora de ativos global que ganha dinheiro cobrando taxas de investidores pela exposição especializada a metais preciosos e materiais críticos. Eles operam como um gestor de ativos alternativos focado, fornecendo uma gama de produtos, desde fundos físicos de ouro até private equity para empresas de recursos.

Honestamente, o negócio deles é simples: reunir ativos em setores de alta convicção, gerenciá-los com habilidade e cobrar uma taxa. Este modelo elevou seus ativos sob gestão (AUM) para US$ 51 bilhões em 31 de outubro de 2025, um aumento significativo em relação aos US$ 31,5 bilhões no final de 2024.

Portfólio de produtos/serviços da Sprott Inc.

A Sprott organiza suas ofertas em três segmentos principais: Produtos Listados em Bolsa (ELP), Ações Gerenciadas e Estratégias Privadas. O segmento ELP, que inclui trustes físicos e ETFs, é a força motriz, respondendo por cerca de 85% de seu AUM e EBITDA ajustado.

Estrutura Operacional da Sprott Inc.

A estrutura operacional é construída para maximizar a geração de taxas a partir de uma base de ativos especializada. Eles geram receita principalmente por meio de taxas de administração, além de taxas de desempenho e taxas de transação de suas estratégias privadas. Somente as taxas de administração foram de US$ 135,1 milhões no acumulado do ano até 30 de setembro de 2025.

• Fonte e gerenciamento de ativos: A equipa principal de especialistas identifica e estrutura produtos de investimento em metais preciosos (ouro, prata, platina, paládio) e materiais críticos (como urânio e cobre).
• Modelo de receita baseada em taxas: Eles ganham uma taxa de administração fixa sobre AUM, o que significa que suas receitas crescem automaticamente quando os preços dos metais sobem, mesmo sem novas entradas. Por exemplo, o aumento dos preços dos metais preciosos contribuiu para um aumento de 56% do AUM de 31 de dezembro de 2024 a 30 de setembro de 2025.
• Distribuição de produtos: Utilizam uma rede de distribuição eficiente e escalável, principalmente por meio de produtos listados em bolsa, de fácil acesso para qualquer investidor por meio de uma conta de corretagem. Isso resultou em vendas líquidas de US$ 3,5 bilhões nos primeiros dez meses de 2025, concentradas em seus trustes físicos.

Aqui estão as contas rápidas: uma base AUM grande e estável, como os US$ 51 bilhões que atingiram em outubro de 2025, fornece um fluxo de receita previsível e de alta margem. Você pode aprender mais sobre quem está impulsionando esse crescimento em Explorando o investidor Sprott Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Vantagens estratégicas da Sprott Inc.

O sucesso de mercado da Sprott advém de algumas vantagens claras e defensáveis que são difíceis de replicar pelos gestores de activos generalistas. Eles definitivamente não tentam ser tudo para todas as pessoas.

• Especialização Profunda: São especialistas, não generalistas, concentrando-se exclusivamente em metais preciosos e materiais críticos. Este profundo conhecimento do domínio – aquilo a que chamam a sua principal força – dá-lhes uma vantagem na identificação de oportunidades e na gestão de riscos em mercados de recursos voláteis.
• Alavancagem Operacional no ELP: O segmento de produtos listados em bolsa, especialmente os trustes físicos, beneficia-se de um poderoso “efeito de escala e liquidez”. À medida que o AUM cresce, os fundos tornam-se mais líquidos e atraentes para instituições maiores, o que, por sua vez, impulsiona novas entradas, aumentando as suas margens operacionais.
• Estrutura de confiança física exclusiva: Seus trustes físicos, como o Sprott Physical Silver Trust (PSLV), permitem que os investidores resgatem suas ações por metal físico, uma característica fundamental que atrai uma base de investidores específica e dedicada que busca um ativo seguro e não fiduciário.
• Pioneiro e domínio de nicho: Eles estabeleceram domínio em nichos importantes, como o urânio, onde o Sprott Physical Uranium Trust é líder de mercado e o principal impulsionador de sua exposição a materiais críticos. O lançamento de novos ETFs ativos em 2025, como o GBUG, mostra a sua capacidade de capitalizar rapidamente a preferência dos investidores por estratégias ativas num invólucro de ETF.

(SII) Como ganha dinheiro

A Sprott Inc. ganha dinheiro principalmente cobrando taxas para gerenciar uma base crescente de ativos, principalmente em metais preciosos físicos e materiais críticos. Essa estrutura de taxas cria um fluxo de receita estável e recorrente que está diretamente vinculado aos seus ativos sob gestão (AUM), além de ganhar taxas de desempenho de alta margem, mas menos previsíveis, quando seus fundos apresentam desempenho superior.

O modelo de negócios da empresa é simples: atrair capital para produtos de investimento especializados - como fundos fiduciários físicos e fundos negociados em bolsa (ETFs) focados em recursos - e depois cobrar uma taxa de administração baseada em porcentagem (um índice de despesas) sobre esse capital. Em 31 de outubro de 2025, o AUM da Sprott Inc. atingiu um recorde de US$ 51 bilhões, um aumento massivo de 56% em relação ao final de 2024, que é o motor que impulsiona sua receita.

Análise da receita da Sprott Inc.

Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a Sprott Inc. relatou receitas totais de US$ 173,6 milhões. Aqui está o detalhamento dos principais fluxos de receita que impulsionam esse total. Aqui está uma matemática rápida sobre de onde vem o dinheiro:

As taxas de administração são a base, totalizando US$ 135,1 milhões nos primeiros nove meses de 2025, e aumentaram 19% ano a ano. Os juros transportados e as taxas de desempenho são o combustível de alta octanagem, totalizando US$ 16,6 milhões no mesmo período, mas flutuam enormemente com base no desempenho do mercado e nos eventos de cristalização de fundos.

Economia Empresarial

Os fundamentos econômicos da Sprott Inc. estão enraizados nas tendências seculares não correlacionadas e de longo prazo de metais preciosos e materiais críticos, o que é um foco definitivamente inteligente. A estabilidade das suas receitas advém da enorme dimensão dos seus AUM, especialmente nos seus trustes físicos, que são activos pegajosos que raramente recebem grandes resgates. A empresa não é uma gestora de ativos generalista; é um especialista.

• Modelo de taxa por serviço: A essência do negócio é uma taxa de administração recorrente (uma porcentagem do AUM) que é paga independentemente do desempenho do investimento. Esta é a renda mais previsível.
• Alavancagem AUM: O AUM atingiu US$ 51 bilhões em 31 de outubro de 2025, acima dos US$ 31,5 bilhões no final de 2024. Esse aumento maciço na base de ativos significa que uma pequena porcentagem fixa de taxa de administração se traduz em receitas em dólares significativamente mais altas.
• Concentração do Produto: A maior parte dos seus AUM está concentrada em produtos cotados em bolsa (85% ou 41,8 mil milhões de dólares), que são principalmente fundos físicos de ouro (50% dos AUM ou 24,6 mil milhões de dólares), prata (26% ou 13 mil milhões de dólares) e urânio (19% ou 9,1 mil milhões de dólares). Esta especialização permite a captura de taxas mais elevadas do que em fundos de ações ou obrigações em geral.
• Poder de preços: O foco exclusivo da empresa em fundos de commodities físicas e ETFs de recursos ativos - como o ETF Sprott Active Gold & Silver Miners (GBUG) - confere-lhe poder de precificação. Estes produtos especializados cobram taxas mais elevadas do que os fundos passivos de mercado amplo.

O que esta estimativa esconde é a volatilidade dos juros transitados e dos ganhos sobre investimentos, que podem oscilar o lucro líquido de trimestre para trimestre. Para um mergulho mais profundo no foco estratégico da empresa, você deve ler Declaração de missão, visão e valores essenciais da Sprott Inc.

Desempenho financeiro da Sprott Inc.

A saúde financeira da empresa é robusta, refletindo a forte valorização do mercado e vendas líquidas de 3,5 mil milhões de dólares nos primeiros dez meses de 2025, em grande parte impulsionadas pelos seus trustes físicos.

• Margens de Rentabilidade: opera com uma forte margem operacional nos últimos doze meses (TTM) de 33,43% e uma margem líquida de 26,8%, indicando operações altamente eficientes para um gestor de ativos.
• Crescimento do EBITDA Ajustado: O EBITDA ajustado, uma medida-chave da rentabilidade de caixa subjacente que exclui itens não monetários e não recorrentes, foi de US$ 31,9 milhões no terceiro trimestre de 2025, um aumento de 54% ano a ano. Esse é um grande salto na lucratividade principal.
• Lucro Líquido: O lucro líquido do terceiro trimestre de 2025 foi de US$ 13,2 milhões, um aumento de 4% ano a ano, e o lucro líquido acumulado no ano atingiu US$ 38,6 milhões. A modesta taxa de crescimento aqui deve-se em grande parte aos ajustes contabilísticos de um novo plano de acções liquidado em dinheiro.
• Retornos de capital: A confiança do Conselho nos fluxos de caixa futuros é clara: declarou um dividendo para o terceiro trimestre de 2025 de 0,40 dólares por ação, representando um aumento de 33%.

O resultado final é que o foco da empresa em ativos tangíveis valeu a pena em 2025, traduzindo o crescimento do AUM em receitas de taxas recorrentes significativamente mais altas e um forte fluxo de caixa.

Posição de mercado e perspectivas futuras da Sprott Inc.

A Sprott Inc. está atualmente posicionada como uma gestora de ativos dominante e especializada, aproveitando seu foco puro em metais preciosos físicos e materiais críticos. Os ativos sob gestão (AUM) da empresa atingiram um recorde de US$ 51 bilhões em 31 de outubro de 2025, impulsionados por um forte mercado altista de ouro e prata e vendas líquidas significativas de US$ 3,5 bilhões nos primeiros dez meses de 2025. Este forte desempenho, com o EBITDA ajustado do terceiro trimestre de 2025 em US$ 31,9 milhões, confirma que seu modelo especializado está funcionando, mas é um jogo de nicho com grandes players.

Cenário Competitivo

No espaço fiduciário de metais preciosos físicos, a Sprott Inc. compete com as maiores instituições financeiras do mundo, embora sua principal força resida em oferecer exposição física direta e um foco exclusivo em materiais críticos como o urânio. Aqui está uma matemática rápida sobre o tamanho relativo dos principais trustes físicos de ouro/prata, que constituem a maior parte do segmento de produtos listados em bolsa (ELP) da Sprott, em comparação com os gigantes.

Oportunidades e Desafios

As perspectivas de curto prazo são moldadas pelas mudanças macroeconómicas globais. Você precisa mapear os ventos favoráveis ​​e contrários para entender a verdadeira trajetória. A empresa está definitivamente posicionada para captar o crescimento no espaço da transição energética, mas ainda existem riscos operacionais e específicos do mercado.

Posição na indústria

A Sprott Inc. não é uma gestora de ativos diversificada; é um especialista. Esta especialização, centrada em metais preciosos físicos e recursos naturais, confere-lhe um nicho defensável contra gigantes como a BlackRock e a State Street, cujos produtos de metais preciosos representam apenas uma fração do seu AUM total. O sucesso da empresa está diretamente ligado ao desempenho dos seus temas centrais: escassez de recursos, transição energética e desvalorização monetária.

• Domínio em trustes físicos: O Physical Gold Trust e o Physical Silver Trust da Sprott são fundamentais para sua marca, oferecendo aos investidores uma estrutura diferenciada dos pools de commodities de muitos concorrentes.
• Liderança em materiais críticos: O Sprott Physical Uranium Trust, em particular, tem sido um enorme sucesso, tornando-se um interveniente-chave no espaço de investimento da cadeia de abastecimento de combustível nuclear.
• Negócios com altas margens: O segmento de Produtos Listados em Bolsa, que detém os trustes, responde por mais de 80% do EBITDA ajustado da empresa, demonstrando a eficiência de seu modelo especializado.

Para se aprofundar na base de investidores que impulsiona esse crescimento, você deve ler Explorando o investidor Sprott Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?