Explorando Becton, Dickinson and Company (BDX) Investidor Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para Becton, Dickinson and Company (BDX) e se perguntando quem está realmente segurando o saco - ou, mais precisamente, a maioria das ações - e por que eles estão permanecendo, especialmente depois de um ano fiscal de 2025 sólido, mas complexo. Bem, a resposta simples é que o muito dinheiro está definitivamente na moda, com investidores institucionais detendo 92,26% da empresa, um número que inclui gigantes como Vanguard Group Inc. veja uma peça de tecnologia médica durável. A convicção é clara quando olhamos para os números: Becton, Dickinson and Company apresentaram uma receita anual de 2025 de 21,8 mil milhões de dólares e um lucro diluído por ação (EPS) ajustado de 14,40 dólares, representando um forte crescimento de 9,6% em relação ao ano anterior, além de terem comprometido 2,2 mil milhões de dólares de volta aos acionistas através de dividendos e recompras. Mas aqui está a questão crítica: estarão estas instituições a comprar a história de crescimento da BD Medical e da BD Interventional, ou estarão a acumular ações porque as ações estão a ser negociadas com um desconto relativamente ao seu potencial de ganhos a longo prazo, mesmo com uma ligeira liquidação institucional líquida no trimestre mais recente? Você precisa saber se o dinheiro inteligente está apostando na força do negócio principal ou simplesmente negociando em uma lacuna de avaliação de curto prazo. Vamos analisar os principais players, seus movimentos recentes e o que suas teses de investimento nos dizem sobre a trajetória de curto prazo do BDX.

Quem investe na Becton, Dickinson and Company (BDX) e por quê?

Você está olhando para a Becton, Dickinson and Company (BDX), uma grande empresa de tecnologia médica, e se perguntando quem exatamente possui essas ações e qual é seu plano de jogo. A conclusão direta é que o BDX é esmagadoramente um queridinho institucional, detido principalmente por fundos de longo prazo que procuram estabilidade, crescimento consistente de dividendos e exposição ao setor essencial dos cuidados de saúde.

A grande maioria das ações da BDX, cerca de 92.26%, é detido por investidores institucionais – como fundos mútuos, fundos de pensão e companhias de seguros. Esta alta concentração significa que grandes gestores de dinheiro profissionais determinam o preço das ações, e não o comércio diário de varejo. Os investidores de varejo e individuais detêm uma parcela muito menor, aproximadamente 29.83% do estoque. Os insiders, como executivos e membros do conselho, detêm uma quantia insignificante, cerca de 0.57%, o que é típico de uma empresa deste porte.

Aqui está uma matemática rápida sobre quem está no banco do motorista:

Motivações de investimento: os três pilares do BDX

Os investidores não estão comprando BDX para dobrar rapidamente; eles estão comprando-o por seu modelo de negócios durável e retorno de capital previsível. As motivações resumem-se a três pilares fundamentais: crescimento fiável, um excelente historial de dividendos e uma posição estratégica no mercado de fornecimentos médicos essenciais.

Perspectivas de crescimento num setor defensivo

Num mercado volátil, o BDX oferece um crescimento defensivo. Os produtos da empresa – desde seringas e cateteres até sistemas de diagnóstico – são essenciais, isolando as receitas das crises económicas. Para todo o ano fiscal de 2025, a BDX elevou sua orientação de lucro diluído por ação (EPS) ajustado para uma faixa de US$ 14,30 a US$ 14,45, refletindo confiança na sua eficiência operacional. A receita total do ano deverá ser de aproximadamente US$ 21,8 bilhões a US$ 21,9 bilhões, com o crescimento da receita orgânica projetado entre 3,0% e 3,5%. É um crescimento constante, de um dígito médio, com o qual você pode contar.

• Espere uma demanda constante e essencial por cuidados de saúde.

O apelo do aristocrata ao dividendo

Para fundos mútuos e aposentados com foco na renda, o dividendo é um grande atrativo. A BDX é membro do S&P 500 Dividend Aristocrats Index, tendo aumentado o seu dividendo para 53 anos fiscais consecutivos a partir do anúncio de novembro de 2024 para o ano fiscal de 2025. A taxa de dividendos anual indicada para o ano fiscal de 2025 foi um sólido US$ 4,16 por ação. Esta longa história de aumentos sinaliza disciplina financeira e um compromisso com o retorno de capital, que é definitivamente um princípio fundamental do investimento em valor.

Transformação Estratégica de Portfólio

O dinheiro inteligente também aposta nos movimentos estratégicos da BDX para agilizar seus negócios. O plano da empresa de separar os seus negócios de Biociências e Diagnósticos é um movimento clássico para desbloquear valor para os acionistas através da criação de uma entidade mais focada e de alto crescimento. Este tipo de ação corporativa atrai investidores ativistas e fundos especializados que procuram lucrar com uma reavaliação do negócio principal. Você pode ler mais sobre a visão de longo prazo da empresa aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Becton, Dickinson and Company (BDX).

Estratégias de investimento: como se posicionam os grandes players

A base de investidores emprega algumas estratégias distintas, que vão desde a indexação passiva até a gestão ativa e orientada para o valor.

Indexação passiva de longo prazo

Os maiores acionistas - Vanguard Group Inc. e BlackRock, Inc. - são principalmente gestores de fundos de índice passivos. Eles detêm BDX simplesmente porque é uma ação de grande capitalização no S&P 500 e em outros índices importantes. A estratégia deles é simples: comprar e manter para sempre. Sua enorme contagem de ações fornece um forte piso de estabilidade para o preço das ações.

Valor Ativo e Crescimento a Preço Razoável (GARP)

Outros detentores importantes, como T. Rowe Price Investment Management, Inc. e State Street Corp, representam fundos geridos ativamente. Estes gestores empregam uma combinação de estratégias, muitas vezes procurando o “Crescimento a um Preço Razoável” (GARP). Eles estão comprando BDX porque veem seu crescimento orgânico de receita de 3,0% a 3,5% como subvalorizado dada a elevada margem operacional ajustada de 25.8% alcançado no terceiro trimestre de 2025. Eles estão dispostos a aceitar uma taxa de crescimento mais baixa para a estabilidade e uma forte geração de fluxo de caixa livre. Para ser justo, as instituições foram vendedoras líquidas de ações BDX no último trimestre, vendendo 185,7 milhões ações versus compra 106,6 milhões, o que mostra que o reequilíbrio ativo do portfólio está sempre acontecendo.

Foco no retorno de capital

Uma estratégia fundamental para todos os detentores de longo prazo é monitorizar a alocação de capital. BDX está concluindo ativamente um US$ 1 bilhão compromisso de recompra de ações, com aproximadamente US$ 250 milhões restantes a serem executados até o final do ano fiscal de 2025. Isso reduz a contagem de ações, que é imediatamente acrescida (adiciona) ao lucro por ação, um benefício claro para investidores que priorizam o crescimento do EPS.

Propriedade institucional e principais acionistas da Becton, Dickinson and Company (BDX)

Você está olhando para a Becton, Dickinson and Company (BDX), uma gigante da tecnologia médica, e se perguntando quem são os principais players por trás das ações. A resposta curta é: as instituições detêm a grande maioria da empresa e são a âncora da sua avaliação. No final de 2025, os investidores institucionais detinham uma participação dominante de aproximadamente 89.43% para 90.62% do total de ações em circulação, o que representa uma concentração muito elevada. Este elevado nível de propriedade institucional sinaliza estabilidade e uma crença na tese de longo prazo da MedTech, mas também significa que o seu sentimento colectivo impulsiona o preço das acções.

Os maiores proprietários são os gestores passivos de fundos de índice, aqueles que compram e mantêm no longo prazo. Esta é uma característica clássica de uma empresa madura e de primeira linha como a BDX.

Aqui está uma olhada nos principais investidores institucionais e suas participações aproximadas, com base nos registros mais recentes de 2025:

Aqui estão as contas rápidas: a Vanguard e a BlackRock sozinhas controlam mais de 20% da empresa. Esse é um nível sério de influência.

Mudanças recentes nas apostas institucionais

A percentagem global de propriedade institucional manteve-se robusta, mas a actividade de curto prazo mostra uma mistura de compras e vendas, o que é normal para uma acção com tantos fundos. Vemos uma mudança constante de posições menores, mas os gigantes estão, em sua maioria, mantendo suas participações principais.

• Crescimento em Posições: Alguns intervenientes institucionais estão a aumentar a sua exposição. Por exemplo, a Geode Capital Management LLC aumentou a sua posição em 3.8% no segundo trimestre do ano fiscal de 2025.
• Reduções de posição: Por outro lado, outras empresas, como a Alberta Investment Management Corp, reduziram significativamente a sua posição, vendendo 77.2% de suas ações no segundo trimestre de 2025.
• Venda interna: Os insiders - os executivos e diretores da empresa - têm sido vendedores líquidos, com um total de 1.249 ações vendido nos três meses anteriores a novembro de 2025. Isso não é uma bandeira vermelha por si só, mas é definitivamente algo para se observar, pois contrasta com a forte convicção institucional.

A principal conclusão é que a base institucional central e passiva se mantém forte, enquanto os gestores activos estão a ajustar as suas posições com base no desempenho de curto prazo e em catalisadores estratégicos.

O impacto dos megainvestidores na estratégia BDX

O simples tamanho de empresas como BlackRock e Vanguard significa que elas não são apenas acionistas passivos; eles são partes interessadas essenciais que influenciam a estratégia e a alocação de capital da BDX. Eles se preocupam profundamente com a governança corporativa e a criação de valor a longo prazo.

Para a Becton, Dickinson and Company (BDX), esta pressão institucional está diretamente relacionada com os seus recentes movimentos estratégicos:

• Alocação de Capital: A empresa voltou US$ 2,2 bilhões aos acionistas no ano fiscal de 2025 por meio de dividendos e recompra de ações, um sinal claro de que a administração está priorizando o retorno aos acionistas, uma demanda central das grandes instituições.
• Foco Estratégico: A combinação planejada dos negócios de Biociências e Soluções de Diagnóstico da BD com a Waters Corporation é uma importante decisão estratégica. A administração declarou que planeja usar pelo menos metade do US$ 4 bilhões em receitas antecipadas para recompras de ações. Esta é uma resposta direta às demandas institucionais por um núcleo de MedTech mais focado e pelo uso eficiente do capital.
• Investimento de longo prazo: As instituições apoiam o compromisso da empresa com o crescimento, evidenciado pelos planos US$ 2,5 bilhões investimento na capacidade de produção dos EUA nos próximos cinco anos. Eles querem ver um reinvestimento que garanta o crescimento futuro das receitas, o que atingiu US$ 21,8 bilhões para todo o ano fiscal de 2025.

Estes grandes investidores actuam como uma força estabilizadora, recompensando a gestão por acções claras e que acrescentam valor e pressionando pela responsabilização em questões ESG (Ambientais, Sociais e de Governação). Se você quiser se aprofundar nos fundamentos da empresa, confira Becton, Dickinson and Company (BDX): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro. O institucional profile informa que o mercado acredita no valor de longo prazo do portfólio de tecnologia médica da BDX.

Principais investidores e seu impacto na Becton, Dickinson and Company (BDX)

Você está olhando para a Becton, Dickinson and Company (BDX) e quer saber quem está dirigindo o ônibus e, honestamente, é uma mistura de instituições enormes de longo prazo e um investidor ativista muito perspicaz. A verdade fundamental é que os investidores institucionais possuem uma impressionante 90.62% das ações da BDX, o que significa que a direção da empresa é definitivamente orientada por esses grandes fundos.

Esta elevada concentração acionária significa que é necessário observar atentamente os seus movimentos coletivos, porque uma mudança no sentimento de apenas alguns dos principais intervenientes pode movimentar as ações mais do que qualquer comércio a retalho. Para o ano fiscal de 2025, a BDX apresentou um forte desempenho com US$ 21,8 bilhões na receita e lucro diluído por ação ajustado (EPS) de $14.40, um crescimento de 9,6% ano a ano, o que mantém o grande dinheiro interessado.

Os gigantes institucionais: estabilidade e escala

O investidor profile para a Becton, Dickinson and Company é dominada pelos suspeitos do costume no mundo da gestão de activos – empresas que mantêm a longo prazo. Estas são as âncoras de estabilidade, valorizando o fluxo de caixa consistente da empresa e a sua posição como empresa líder global em tecnologia médica.

Por exemplo, The Vanguard Group Inc. é um dos maiores detentores, com um reportado 32,3 milhões ações avaliadas em aproximadamente US$ 6,06 bilhões a partir do segundo trimestre de 2025. T. Rowe Price Investment Management, Inc. também é um player significativo, mantendo 16,18 milhões ações que valem cerca US$ 3,03 bilhões, e recentemente aumentaram sua posição em 28,65% no segundo trimestre de 2025.

A sua influência é subtil mas generalizada; exigem eficiência operacional e um retorno constante de capital. A BDX atendeu a essa demanda no ano fiscal de 2025, devolvendo um total de US$ 2,2 bilhões aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações. Este é o tipo de acção concreta que mantém satisfeitos estes enormes fundos.

• Vanguard Group Inc.: Maior detentor, buscando estabilidade no longo prazo.
• Franklin Resources Inc.: Aumento da participação em mais de 150% no terceiro trimestre de 2025.
• State Street Corp.: importante gestora de fundos de índice, mantendo 13,41 milhões ações.

Pressão ativista e movimentos estratégicos recentes

A dinâmica mais interessante em 2025, e que impulsiona as ações de curto prazo, é a presença do investidor ativista Starboard Value. Em fevereiro de 2025, a Starboard adquiriu uma participação e começou a pressionar a BDX para vender sua unidade de Ciências Biológicas. Esta é uma jogada clássica de activista: forçar uma ruptura (uma avaliação da “soma das partes”) para desbloquear valor para os accionistas que o mercado não reconhece.

O mercado reagiu imediatamente à notícia, fazendo com que as ações da BDX subissem 3,3%. Aqui estão as contas rápidas: os analistas estimam que uma divisão poderia aumentar o valor da empresa em até 30%. A administração da BDX já estava a trabalhar numa separação parcial como parte da sua estratégia 'BD 2025', que visa um crescimento anual composto a longo prazo da receita de 5,5% ou mais. Eles estão no caminho certo para concluir a combinação de seus negócios de Biociências e Soluções de Diagnóstico com a Waters Corporation, um movimento que se alinha ao objetivo geral do ativista de simplificar o portfólio.

Esta pressão e o próprio plano estratégico da empresa mostram a influência direta dos principais investidores. Você pode ver a visão de longo prazo no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Becton, Dickinson and Company (BDX), mas a estratégia financeira imediata está a ser moldada por estas discussões de desinvestimento.

O Fluxo de Investimento: Compra e Venda em 2025

Quando você olha para a atividade comercial recente, ela conta uma história mista. Embora a propriedade institucional seja elevada, o volume de vendas institucionais nos últimos seis meses (US$ 69,3 bilhões) realmente excedeu o volume de compras (US$ 47,2 bilhões). Isto sugere algum reequilíbrio da carteira ou realização de lucros entre os fundos maiores, mesmo com a entrada de novos participantes.

Por exemplo, o fundo de hedge 1578 Partners iniciou uma nova posição na BDX durante o terceiro trimestre de 2025, sinalizando uma crença no valor futuro da empresa, especialmente com a BDX anunciando um US$ 200 milhões plano de redução de custos para 2026. Este tipo de dinheiro novo está a olhar para as métricas de avaliação, como o rácio P/E, que está perto do seu mínimo de 5 anos, e a ver um ponto de entrada atraente.

Para resumir a principal atividade institucional recente:

A principal lição para você é monitorar o progresso do ativista e a execução de suas separações estratégicas pela empresa. Se a alienação da unidade de Ciências da Vida prosseguir, será um importante catalisador. Se a integração demorar mais de 14 dias, o risco de rotatividade aumenta.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a Becton, Dickinson and Company (BDX) e se perguntando se muito dinheiro ainda está comprando e, honestamente, o sentimento é uma mistura de otimismo cauteloso e um jogo estratégico claro. O consenso dos analistas é uma ‘compra moderada’ ou ‘compra’, mas o mercado não tem recompensado exatamente as ações ultimamente.

A propriedade institucional permanece incrivelmente forte, situando-se em mais de 90.62% da empresa, o que indica que a base dos detentores de longo prazo - como Vanguard Group Inc. e Blackrock - não vai a lugar nenhum. O que está impulsionando isso é o desbloqueio de valor esperado da transação planejada da Reverse Morris Trust com a Waters Corporation, que deve desmembrar e combinar os negócios de Biociências e Soluções de Diagnóstico. Este negócio está avaliado em aproximadamente US$ 18,8 bilhões em dinheiro e ações, ou aproximadamente $ 65 por ação do BDX, e isso é um grande negócio.

O negócio principal, ou o 'Novo BD', é o foco dos investidores agora. É uma operação estável, com margens elevadas e que elimina o peso dos segmentos desinvestidos - que registaram um crescimento orgânico da receita de -4.0% e -0.7% no ano fiscal de 2025 – é fundamental.

• A propriedade institucional é alta: 90.62%
• A atividade interna é venda líquida: Cinco transações de venda privilegiada nos últimos três meses
• A avaliação é atraente: relação P/L de 32.92 está perto do seu mínimo de 5 anos

Reações recentes do mercado e mudanças de propriedade

O desempenho das ações tem sido uma preocupação para alguns. As ações da Becton, Dickinson and Company diminuíram 15.3% no acumulado do ano em 2025, ficando atrás do aumento do índice S&P 500 de 16.5%. O aumento marginal nas ações após a divulgação dos lucros do quarto trimestre de 2025, onde a empresa relatou um lucro por ação diluído ajustado recorde de $14.40, mostra que o mercado ainda aguarda a concretização do valor total do desinvestimento. Esse é um caso clássico de um bom negócio com uma estrutura complexa que finalmente está se simplificando.

Vimos alguns movimentos interessantes nos registros institucionais. Os gestores de fundos estão se posicionando para o 'Novo BD'. Por exemplo, a First Eagle Investment Management LLC aumentou as suas participações através de um enorme 59.2% no segundo trimestre de 2025, somando mais 3,2 milhões de ações. Além disso, novos players como 1578 Partners iniciaram uma posição no terceiro trimestre de 2025. Isso indica que investidores experientes veem uma situação especial aqui. Ainda assim, alguns, como a Lazard Asset Management LLC, reduziram significativamente a sua posição, 58.2%, mostrando uma visão dividida sobre a volatilidade no curto prazo.

Aqui está uma matemática rápida: as ações estão sendo negociadas a um múltiplo baixo em relação ao valor de seu negócio principal restante após o desinvestimento, e é por isso que um novo investidor como a 1578 Partners está intervindo. Becton, Dickinson and Company (BDX): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Perspectivas dos analistas sobre o impacto dos principais investidores

A perspectiva de Street está alinhada com a tese da compra institucional: o desinvestimento é um catalisador definitivamente positivo. Os analistas estão considerando o 'Novo BD' pró-forma, e é por isso que o preço-alvo médio está em torno de $210.50, representando um prêmio de cerca 9.04% dos preços atuais de mercado em novembro de 2025. A meta de alto padrão de $285 implica uma potencial vantagem de 48.3%, demonstrando uma forte crença na criação de valor a partir deste movimento estratégico.

O que o dinheiro inteligente está apostando são os principais segmentos Médico e Intervencionista, que levaram a receita da empresa para o ano de 2025 a um recorde US$ 21,8 bilhões. Os principais investidores estão essencialmente a forçar a gestão a concentrar o capital e a inovação nas partes do negócio com maior crescimento e margens mais elevadas. O plano da empresa de utilizar pelo menos metade dos recursos provenientes do desinvestimento para recompra de ações, além de uma imediata US$ 250 milhões recompra, é um sinal claro de compromisso com os retornos dos acionistas que os investidores institucionais adoram.

O risco, como sempre, é a execução. A empresa reduziu sua perspectiva de crescimento da receita orgânica para o ano fiscal de 2025 de 4,0-4,5% iniciais para um valor mais modesto 3.0-3.5% alcance, refletindo desafios como compras baseadas em volume (VBP) na China e redução da demanda em Biociências. Mas os principais accionistas apostam que o anunciado US$ 200 milhões A iniciativa de redução de custos e o foco renovado no negócio central de tecnologia médica superarão esses ventos contrários no curto prazo.