Explorando o investidor da High Tide Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a High Tide Inc. (HITI) e fazendo a pergunta certa: a recente dinâmica das ações é impulsionada por uma verdadeira mudança nos fundamentos ou apenas pelo ruído do setor? Honestamente, o investidor profile mudou drasticamente em 2025, sugerindo uma fuga para a qualidade: as instituições estão a acumular silenciosamente, acrescentando uma rede de cerca de 2,14 milhões de ações ao longo do último ano, com entradas líquidas de US$ 6,3 milhões, enquanto os investidores de retalho têm vindo a reduzir as suas posições. Este interesse institucional baseia-se na capacidade da empresa de executar a sua estratégia de retalho, que proporcionou uma receita no terceiro trimestre de 2025 de US$ 149,7 milhões e, criticamente, um lucro líquido de $832,000-uma reviravolta significativa em relação ao trimestre anterior US$ 2,8 milhões perda líquida. Além disso, o modelo de clube de descontos da High Tide está funcionando, impulsionando o crescimento das vendas nas mesmas lojas para um ritmo acelerado 7.4% no terceiro trimestre de 2025, o ritmo mais rápido em dois anos. Estarão estes investidores a apostar apenas no mercado retalhista canadiano, onde a empresa detém uma 12% compartilham, ou seu foco real é o jogo internacional, como a recente aquisição que garantiu um 16% participação no mercado alemão de importação de cannabis medicinal? Precisamos de analisar quem está a comprar, qual é a sua tese e o que esses números do terceiro trimestre de 2025 nos dizem definitivamente sobre o risco e a oportunidade a curto prazo.

Quem investe na High Tide Inc. (HITI) e por quê?

A base de investidores da High Tide Inc. (HITI) é única no espaço da cannabis, fortemente voltada para investidores individuais, mas uma mudança significativa está em andamento. É preciso saber que, embora os investidores retalhistas ainda detenham a grande maioria das ações, o dinheiro institucional está a entrar agressivamente, sinalizando uma tese de investimento em maturação.

A matemática rápida mostra que os investidores de varejo, o “você” e o “eu” do mercado, detêm cerca de 88,42% das ações, tornando-a uma verdadeira empresa voltada para o varejo. Mas a propriedade institucional, os grandes fundos e os ETF, tem estado em crise, subindo de uma percentagem baixa de um dígito para cerca de 6,01% a 7,21% do float, com alguns registos a mostrarem que chega a 16,80% das ações institucionais longas. Esta divergência é a história principal: as instituições adicionaram 2,14 milhões de ações líquidas, ou aproximadamente US$ 6,3 milhões nas entradas líquidas, entre outubro de 2024 e outubro de 2025. Esse é um forte sinal de alta.

• Varejo: detém a maioria, mas vendas líquidas na recuperação de 2025.
• Institucional: Compra líquida, impulsionada por Exchange Traded Funds (ETFs) focados na cannabis.
• Insiders: possuem uma participação menor, mas ainda significativa, de até 13,13%.

O que está atraindo o dinheiro inteligente? Crescimento e fluxo de caixa

A principal motivação para investidores institucionais que compram a High Tide Inc. é a capacidade comprovada da empresa de gerar receitas e fluxo de caixa num setor difícil. Eles não estão perseguindo um sonho; eles estão comprando um negócio com resultados concretos em 2025. A empresa relatou receita recorde no terceiro trimestre de 2025 de CA$ 149,7 milhões, representando um aumento de 14% ano a ano. Esse tipo de crescimento de receita é difícil de ignorar.

Além disso, o quadro de rentabilidade está ficando mais claro. O EBITDA ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) atingiu CA$ 10,6 milhões no terceiro trimestre de 2025, o que ficou no topo da faixa de orientação e um salto de 32% em relação ao trimestre anterior. Mais importante ainda, a empresa gerou um fluxo de caixa livre (FCF) positivo no segundo trimestre de 2025 de US$ 4,9 milhões e, em seguida, C$ 7,7 milhões muito mais fortes no terceiro trimestre de 2025, um aumento de 148% sequencialmente. Eles esperam ter um fluxo de caixa livre positivo durante todo o ano fiscal de 2025. Essa é definitivamente a métrica que separa os vencedores dos demais.

Posicionamento Estratégico e Upside Internacional

Além dos números, os investidores são atraídos pelo fosso estratégico da empresa. opera a maior marca de varejo de cannabis no Canadá, Canna Cabana, com 207 locais e uma participação de mercado de 12%. Seu modelo de clube de descontos baseado em associação é um grande diferencial, contando com mais de 2,0 milhões de membros do Cabana Club. Este programa de fidelidade impulsiona o crescimento das vendas nas mesmas lojas, que atingiu o maior nível em dois anos de 7,4% no terceiro trimestre de 2025.

O outro grande catalisador é a expansão internacional. A aquisição de uma participação majoritária na Remexian Pharma GmbH posiciona a High Tide Inc. como um player significativo no nascente mercado alemão de cannabis medicinal. Esta medida proporciona um caminho claro para o crescimento fora do Canadá, o que é um grande atrativo para os investidores que procuram exposição à reforma global da canábis. Você pode ler mais sobre seus planos de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da High Tide Inc.

Estratégias de investimento: o valor encontra o crescimento

As estratégias de investimento observadas nas ações da High Tide Inc. são uma mistura de crescimento, valor e jogos temáticos. Os investidores institucionais, especialmente os ETFs com temática de canábis, estão a empregar uma estratégia de Crescimento a Preço Razoável (GARP). Eles veem o crescimento consistente das receitas da empresa e o FCF positivo como uma validação do seu modelo de negócios, tornando-a uma aposta mais segura num setor volátil. A acumulação institucional é uma aposta de longo prazo no domínio contínuo da empresa no varejo canadense e na vantagem do mercado alemão.

Para investidores em valor, as ações continuam atraentes. Os analistas têm um preço-alvo médio de 12 meses de US$ 6,13, representando uma previsão de alta de mais de 133% em relação aos preços recentes, o que sugere uma profunda subvalorização em relação à sua trajetória de crescimento. As ações são negociadas com multiplicadores futuros baixos, como EV/Receitas Totais, o que grita “valor” para aqueles que olham além do atual lucro líquido negativo. Os investidores retalhistas, embora muitas vezes caracterizados como traders de curto prazo, também incluem uma grande base de detentores de longo prazo que vêem as ações como uma aposta pura no futuro do mercado retalhista de canábis norte-americano e europeu.

Propriedade institucional e principais acionistas da High Tide Inc.

Você está olhando para a High Tide Inc. (HITI) e se perguntando quem é o grande dinheiro - os investidores institucionais - e o que seus movimentos recentes sinalizam. A conclusão direta é que a confiança institucional na High Tide cresceu significativamente no ano fiscal de 2025, com a sua participação acionária aumentando substancialmente, impulsionada pelo forte desempenho de varejo da empresa e pela expansão internacional estratégica.

De acordo com os registros mais recentes no final de 2025, High Tide Inc. 53 proprietários institucionais que coletivamente detêm um total de mais de 14,6 milhões de ações. Esta é uma mudança notável em relação aos anos anteriores, mostrando que o capital sofisticado está a começar a assumir uma posição séria no líder retalhista canadiano de canábis. Para contextualizar a fundação da empresa, você pode revisar seu histórico aqui: (HITI): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Principais investidores institucionais e suas participações

A propriedade institucional, que inclui fundos de hedge, fundos mútuos e grandes gestores de ativos, situa-se atualmente na faixa de 5,27% a 8,90% do total de ações em circulação da empresa, um número que tem aumentado continuamente ao longo de 2025. Os principais acionistas não são fundos de índice passivos; são frequentemente investidores especializados e fundos quantitativos que fazem uma aposta calculada no crescimento do sector da cannabis e no modelo de retalho dominante da High Tide.

Aqui está uma rápida olhada nos maiores detentores institucionais e suas posições relatadas nos prazos de apresentação do terceiro trimestre de 2025 (30 de setembro de 2025):

• Hillsdale Investment Management Inc.: detém a maior participação reportada com 2.199.565 ações.
• Tidal Investments LLC: um grande detentor, reportando 1.661.076 ações.
• Advisorshares Investments Llc: detém 1.475.990 ações, muitas vezes através de fundos negociados em bolsa (ETFs) focados na cannabis.
• Walleye Capital Llc: uma holding multiestratégica 726.814 ações.
• Renaissance Technologies Llc: O renomado fundo de hedge quantitativo detém 699.200 ações.

Mudanças significativas na propriedade: a onda de compras de 2025

O sinal mais revelador para a High Tide Inc. é a acumulação agressiva por parte das instituições durante o ano fiscal de 2025. Este não foi um fluxo lento e constante; foi uma onda de compras líquidas. Instituições com adição líquida aproximadamente 2,14 milhões de ações entre o final de 2024 e o terceiro trimestre de 2025, representando entradas líquidas de cerca de US$ 6,3 milhões. Este volume de compras ultrapassou as vendas por um fator de 14 para 1, um indicador de alta definitivamente forte. Os investidores retalhistas, pelo contrário, parecem ter sido vendedores líquidos durante este período, provavelmente realizando lucros após a recuperação das ações.

O aumento da propriedade institucional de cerca de 3-4% para quase 9% é uma grande mudança estrutural para uma empresa que tem sido historicamente dominada por investidores de retalho. Essa mudança mostra um amadurecimento da base de investidores. Por exemplo, o aumento da posição da Hillsdale Investment Management Inc. foi um enorme +755.4% em um pedido anterior de 2025, e Two Sigma Investments, Lp aumentou sua posição em +452.5% registros em 14 de novembro de 2025, mantendo 471.727 ações.

Impacto dos investidores institucionais nas ações e na estratégia

Estes grandes intervenientes institucionais não compram apenas ações; sua convicção valida a estratégia da empresa e pode afetar materialmente o preço das ações. A acumulação institucional coincidiu com uma subida significativa dos preços das acções, com o preço das acções a aumentar cerca de 63% de outubro de 2024 a outubro de 2025. Essa compra estava diretamente ligada ao desempenho recorde e aos movimentos estratégicos da High Tide.

As instituições apostam em dois fatores claros:

• Registrar finanças: High Tide relatou receita recorde no terceiro trimestre de 2025 de CA$ 149,7 milhões e um 7.4% aumento nas vendas mesmas lojas, comprovando o sucesso do modelo de clube de descontos (Canna Cabana).
• Expansão Internacional: A aquisição, em setembro de 2025, de uma participação majoritária na Remexian, um importador e distribuidor alemão de cannabis, dá à High Tide uma participação significativa no mercado alemão de cannabis medicinal. Esta entrada no mercado europeu, onde a Remexian serve com CA$ 120 milhões em receitas para os seis meses encerrados em março de 2025, fornece um caminho claro de crescimento fora do Canadá.

Quando uma empresa como a Renaissance Technologies, conhecida pelo seu rigor quantitativo, adere, isso sinaliza que os fundamentos subjacentes - como o 207 lojas Canna Cabana e o 2,15 milhões de membros do Cabana Club relatados no segundo trimestre de 2025 – são fortes o suficiente para aprovar seus modelos rigorosos. O dinheiro institucional proporciona estabilidade e liquidez, que são críticas à medida que a High Tide navega no volátil setor da cannabis e visa um maior crescimento.

Principais investidores e seu impacto na High Tide Inc.

Você está olhando para a High Tide Inc. (HITI) e vendo uma ação em alta, mas precisa saber quem realmente está impulsionando as compras. A conclusão directa é esta: o dinheiro institucional está finalmente a entrar, sinalizando uma validação profissional do modelo de clube de descontos da empresa e da sua agressiva estratégia internacional.

A maior mudança em 2025 é a clara acumulação institucional, que é um forte sinal de alta. Ao longo dos 12 meses anteriores a outubro de 2025, as instituições foram compradoras líquidas, acrescentando cerca de 2,14 milhões ações líquidas. Aqui está uma matemática rápida: o total de compras foi de cerca de 2,30 milhões ações contra apenas 0,16 milhão ações vendidas, traduzindo-se em entradas líquidas de US$ 6,3 milhões. Essa compra superou as vendas por um fator de 14x em volume.

A mudança institucional: quem está comprando e por quê

No final do terceiro trimestre fiscal de 2025, a propriedade institucional da High Tide Inc. (HITI) era de aproximadamente 12.76% de ações em circulação, representando um valor de mercado de cerca de US$ 29,12 milhões. Este é um salto significativo em relação a períodos anteriores, sugerindo uma confiança crescente entre os principais fundos. A base de investidores de retalho, que historicamente dominou as ações, tem vindo a reduzir a sua exposição, provavelmente realizando lucros após a recuperação das ações, que proporcionou a oferta para esta procura institucional.

Os investidores notáveis ​​não são apenas pequenos fundos; eles incluem players quantitativos sofisticados e fundos negociados em bolsa (ETFs) focados na cannabis. Esses são os nomes que você precisa observar porque seus movimentos são baseados em análises fundamentais profundas, e não apenas no entusiasmo do setor. Eles estão apostando no valor de longo prazo do modelo de clube de descontos Canna Cabana. Se quiser entender os fundamentos dessa estratégia, você pode ler mais sobre os princípios básicos da empresa aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da High Tide Inc.

Aqui estão alguns dos maiores detentores institucionais e suas posições em 30 de setembro de 2025:

Observação: o valor de mercado é uma estimativa baseada no preço das ações de US$ 2,73 por ação em 18 de novembro de 2025.

Influência dos investidores e movimentos estratégicos recentes

A influência destes investidores institucionais não se dá através de um activismo agressivo – não existem registos públicos do Anexo 13D que indiquem um impulso para uma mudança de estratégia – mas sim através da validação. Eles estão comprando por causa da execução da estratégia declarada pela empresa, que é uma forma muito mais estável de apoio ao investidor. O histórico consistente de fluxo de caixa operacional positivo da empresa por 12 trimestres consecutivos é definitivamente um grande atrativo para esse tipo de capital institucional.

Os movimentos recentes da High Tide Inc. (HITI) que alimentaram esta compra institucional são altamente concretos:

• Expansão Alemã: A aquisição de uma participação majoritária na Remexian Pharma GmbH em setembro de 2025 foi um movimento fundamental, tornando instantaneamente a High Tide Inc. um player importante no mercado alemão de cannabis medicinal.
• Domínio do varejo: Manter a maior participação no mercado varejista canadense de cannabis, operando 207 lojas Canna Cabana e com o objetivo de ultrapassar 300 lojas em todo o país.
• Desempenho Financeiro: A orientação preliminar do terceiro trimestre de 2025 projetou receitas recordes entre US$ 147 milhões e US$ 150 milhões e EBITDA ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) entre US$ 9,6 milhões e US$ 10,6 milhões, superando significativamente o consenso dos analistas.

Quando uma empresa como a Renaissance Technologies, conhecida pela sua abordagem quantitativa e baseada em dados, aumenta a sua posição em mais de 140% no início de 2025, isso sinaliza que o modelo financeiro subjacente está a funcionar. Esse tipo de pressão de compra ajuda a estabilizar as ações e dá à gestão a confiança necessária para prosseguir estratégias de crescimento internacional em grande escala, como a entrada alemã. Então, a ação para você é clara: acompanhar o acúmulo institucional, pois ele confirma o direcionamento estratégico da empresa. Finanças: revise os registros 13F do terceiro trimestre de 2025 para quaisquer novas posições grandes até o final do mês.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a High Tide Inc. (HITI) porque vê o impulso, mas precisa saber quem está dirigindo o ônibus e se ainda está comprando. A resposta curta é que o sentimento institucional é fortemente otimista, mesmo com o aumento do preço das ações. Esta não é uma moda passageira impulsionada pelo varejo; é uma mudança fundamental na percepção institucional.

Os principais investidores institucionais têm acumulado ações de forma agressiva ao longo de 2025. No período que antecedeu outubro de 2025, as instituições registaram entradas líquidas de 6,3 milhões de dólares em ações da High Tide Inc., acrescentando aproximadamente 2,14 milhões de ações líquidas. Este tipo de rácio compra-superação-venda - vimos que era de 14x em volume - é um sinal poderoso de que fundos sofisticados estão a apostar na história de crescimento a longo prazo, particularmente no modelo de retalho a prazo da empresa e na expansão internacional. Os investidores retalhistas, por outro lado, parecem ser vendedores líquidos, provavelmente cortando modestos 2-3% da sua participação para realizar lucros após o ganho acumulado do ano das ações de cerca de 63% até setembro de 2025. É uma rotação clássica da especulação retalhista de alto risco para a convicção institucional.

Principais movimentos institucionais e dinâmicas de propriedade

O cenário institucional da High Tide Inc. é caracterizado por aumentos significativos de posição dos principais participantes. Por exemplo, a Millennium Management LLC aumentou drasticamente a sua posição, apresentando uma variação trimestral de +628,3% nas ações detidas em novembro de 2025, elevando o seu total para 436.608 ações com um valor de mercado de aproximadamente 1,59 milhões de dólares. Outro detentor notável é a Tidal Investments LLC, com uma participação de 1.661.076 ações avaliadas em cerca de US$ 6,03 milhões no mesmo período. Este acúmulo é importante porque valida a estratégia da empresa, especialmente o programa de fidelidade Cabana Club, que cresceu para mais de 1,9 milhão de membros no Canadá.

Para ser justo, nem todos os principais acionistas estão a aumentar a sua participação. SNDL Inc., um dos maiores acionistas, reduziu seu percentual de participação para 4,00% a partir de 1º de outubro de 2025, abaixo de uma participação anterior. Mas ainda assim, a tendência institucional geral é claramente de acumulação, que é o que mais importa para a estabilidade e o acesso futuro ao capital.

Consenso dos analistas e perspectivas futuras

Os analistas de Wall Street estão a fazer eco desta confiança institucional, mantendo uma classificação consensual de “Compra Moderada” a “Compra Forte”. O preço-alvo médio de 12 meses entre os analistas é de cerca de US$ 5,83, o que prevê uma alta de mais de 122% em relação ao preço das ações por volta de novembro de 2025. Esse é um enorme retorno potencial.

Analistas como Bill Kirk da Roth Capital Markets, que reiterou uma classificação de ‘Compra’ em 2025, aumentaram as suas previsões para o ano fiscal de 2025 com base na execução da empresa. Ele agora projeta que a High Tide Inc. registre US$ 577,7 milhões em receita e US$ 33,3 milhões em EBITDA ajustado para o ano fiscal de 2025. Isso está acima das estimativas anteriores, refletindo o forte desempenho, incluindo um aumento de 7,4% ano a ano nas vendas nas mesmas lojas para o terceiro trimestre de 2025. A tese central para a maioria dos analistas centra-se na liderança de mercado da High Tide Inc. 12% de quota de mercado em cinco províncias, além da sua entrada estratégica no mercado alemão de canábis medicinal com a aquisição de uma participação maioritária na Remexian. Eles estão executando e os números mostram isso.

• A receita do terceiro trimestre de 2025 atingiu um recorde de CA$ 149,7 milhões.
• O lucro líquido do terceiro trimestre de 2025 foi positivo em CA$ 0,8 milhão.
• O fluxo de caixa livre para o terceiro trimestre de 2025 foi de sólidos CA$ 7,7 milhões.

Se você quiser se aprofundar na mecânica dessa saúde financeira, confira Quebrando a saúde financeira da High Tide Inc. (HITI): principais insights para investidores. O resultado final é que os principais investidores estão comprando porque a empresa está proporcionando crescimento e lucratividade em um setor onde isso é definitivamente raro.