Explorando o investidor The Trade Desk, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para The Trade Desk, Inc. (TTD) e se perguntando quem são os grandes jogadores de dinheiro e, mais importante, o que eles veem que você pode estar perdendo. Honestamente, quando os investidores institucionais controlam mais de 72% de uma empresa – como acontece aqui, com empresas como o Vanguard Group e a BlackRock detendo participações maciças – é necessário compreender a sua convicção. Por que eles estão tão definitivamente envolvidos nesta plataforma de publicidade programática?

Tudo se resume aos números concretos e à mudança para a Internet aberta: a TTD acaba de reportar uma receita de 739 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2025, um salto de 18% em relação ao ano anterior, e deu uma orientação para o quarto trimestre de pelo menos 840 milhões de dólares em receitas, o que mostra um caminho claro de crescimento, mesmo num mercado publicitário instável. Além disso, a lucratividade é real, com o EBITDA ajustado do terceiro trimestre atingindo fortes US$ 317 milhões. Esta não é apenas uma história de crescimento; é uma história de crescimento lucrativa, e o dinheiro inteligente está apostando seu futuro na TV conectada (CTV) e na mídia de varejo como os próximos grandes canais de gastos com publicidade. Você está posicionado para pegar a mesma onda que os 1.899 proprietários institucionais que apresentaram relatórios este ano?

Quem investe na The Trade Desk, Inc. (TTD) e por quê?

Se você está olhando para The Trade Desk, Inc. (TTD) e tentando descobrir quem está conduzindo os movimentos das ações, a resposta é simples: é muito dinheiro. Os investidores institucionais – os fundos mútuos, os fundos de pensões e os gestores de activos – são a força dominante aqui, mas as suas motivações são uma mistura de convicção a longo prazo e dinâmica de crescimento a curto prazo.

Como analista experiente, o que vejo nos dados de 2025 é um claro voto de confiança da classe profissional. Sobre 72% das ações da The Trade Desk, Inc. são detidas por instituições, o que significa que empresas como Vanguard Group e BlackRock, Inc. O público em geral, ou investidores de retalho, detêm uma participação significativa mas menor, cerca de 19% da empresa. Este domínio institucional significa que a sua compra e venda colectiva tem um enorme impacto no preço das acções, para melhor ou para pior. Você definitivamente precisa observar o sentimento deles.

Aqui está uma análise rápida dos principais tipos de investidores e suas participações aproximadas, com base em registros de meados de 2025:

A motivação central: crescimento e domínio da Internet aberta

A principal razão pela qual esses grandes fundos estão comprando a The Trade Desk, Inc. não são os dividendos – a empresa não paga nenhum – é o crescimento puro e de alta margem e sua posição estratégica na cadeia de fornecimento de publicidade digital. Eles estão apostando na vitória da The Trade Desk, Inc. na batalha pela “Internet aberta” contra jardins murados como o Google e as Meta Platforms.

Os números de 2025 comprovam isso. A receita da empresa no terceiro trimestre de 2025 atingiu US$ 739 milhões, um 18% aumento ano após ano, e eles orientaram pelo menos US$ 840 milhões em receita para o quarto trimestre de 2025. Este crescimento é amplamente alimentado por duas áreas principais:

• TV conectada (CTV): Este continua sendo o canal de maior e mais rápido crescimento, onde The Trade Desk, Inc. é claramente líder em publicidade programática (compra automatizada de anúncios).
• Mídia de varejo: As parcerias com grandes retalhistas estão a fornecer dados primários valiosos, o que é ouro num mundo que se está a afastar dos cookies de terceiros.

Além disso, a lucratividade é forte. O EBITDA ajustado do terceiro trimestre de 2025 (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) foi US$ 317 milhões, representando um robusto 43% margem. Isso indica que o modelo de negócios é dimensionado com eficiência. A empresa é um investimento no futuro da tecnologia publicitária, não apenas um comércio de curto prazo.

Estratégias: a convicção de longo prazo encontra a volatilidade de curto prazo

Quando você olha para as estratégias de investimento, você vê uma divisão. Os grandes detentores institucionais, como BlackRock e Vanguard, estão normalmente envolvidos no longo prazo (holding de longo prazo). Eles são orientados para índices e crescimento, vendo a The Trade Desk, Inc. como uma peça fundamental da economia digital. Eles estão dispostos a enfrentar a volatilidade porque acreditam na história de longo prazo, como você pode ler mais em (TTD): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

No entanto, a volatilidade das ações em 2025 – incluindo um declínio acentuado após alguns relatórios de lucros – criou oportunidades para outros tipos de investidores. Aqui está uma matemática rápida: a relação preço/lucro (P/L) das ações ainda está alta, em torno de 44,3x, o que é um prêmio em relação à média do setor. Este múltiplo elevado é um sinal de convicção dos investidores em crescimento, mas também atrai dois outros grupos:

• Investidores com crescimento a preço razoável (GARP): Eles intervêm quando as ações caem, vendo uma oportunidade de comprar uma empresa em crescimento de alta qualidade com um desconto temporário.
• Traders de curto prazo: A alta volatilidade (um beta das ações de 1,36) torna-o um favorito para traders de swing e fundos de hedge que buscam capitalizar em movimentos rápidos de preços, seja por meio de posições longas ou vendas a descoberto (apostando que o preço cairá).

A adoção total da plataforma Kokai alimentada por IA em 2025 é um catalisador chave para todos estes grupos. A capacidade da plataforma de dirigir 26% um melhor custo por aquisição para os anunciantes é uma vantagem competitiva tangível que justifica a tese de crescimento a longo prazo para as instituições e fornece uma narrativa clara para os comerciantes.

Propriedade institucional e principais acionistas da The Trade Desk, Inc.

Você está olhando para The Trade Desk, Inc. (TTD) porque sabe que o dinheiro institucional movimenta o mercado e deseja ver onde está o dinheiro inteligente. A conclusão direta é que os investidores institucionais detêm uma posição de comando no TTD, controlando aproximadamente 92% do float a partir do final do terceiro trimestre fiscal de 2025.

Essa alta porcentagem de propriedade significa que a ação do preço das ações é definitivamente impulsionada por grandes gestores de dinheiro profissionais, e não por comerciantes de varejo individuais. Quando esses gigantes compram ou vendem, as ações se movem. É tão simples.

Os principais investidores institucionais são os suspeitos do costume – os enormes gestores de índices e de activos. Eles ocupam essas posições por uma combinação de acompanhamento passivo de índices e estratégias ativas orientadas para o crescimento. Aqui está uma rápida olhada nos maiores detentores dos registros do terceiro trimestre de 2025:

Mudanças na propriedade: quem está comprando e vendendo?

O saldo da propriedade institucional na TTD tem sido relativamente estável, mas assistimos a um ligeiro aumento líquido nas ações detidas durante o último trimestre. Isto indica confiança contínua no sector da publicidade programática e na liderança de mercado da TTD, particularmente com a sua iniciativa Unified ID 2.0 (UID2).

Aqui está uma matemática rápida: o total de ações institucionais em circulação aumentou cerca de 1,5 milhão ações no terceiro trimestre de 2025, elevando a participação institucional total para aproximadamente 450 milhões ações. Esta compra líquida sugere que, por cada empresa que vende, mais capital está a fluir de empresas que iniciam novas posições ou que aumentam as já existentes.

• A Vanguard aumentou sua participação em 5%.
• A BlackRock diminuiu ligeiramente a sua posição em 2%.
• Os fundos de hedge mostraram sinais mistos, mas entradas líquidas globais.

Para ser justo, a ligeira venda por parte de um gigante como a BlackRock é muitas vezes um reequilíbrio do portfólio e não uma acusação fundamental à empresa. Ainda assim, a tendência geral de acumulação líquida é um forte sinal para as perspectivas de curto prazo da TTD.

Impacto dos Investidores Institucionais na Estratégia da TTD

Estes grandes investidores desempenham um papel duplo e crucial: estabilizam o preço das ações e influenciam a governação corporativa. Por deterem uma percentagem tão elevada, a sua visão de longo prazo reduz a volatilidade diária, funcionando como um piso para as ações durante as correções do mercado.

Mais importante ainda, a sua influência molda a estratégia da TTD. Quando investidores como a State Street e a Vanguard detêm milhares de milhões, esperam uma comunicação clara sobre os motores de crescimento, como a mudança para a Connected TV (CTV) e a expansão global. Eles pressionam pela eficiência do capital e por retornos claros sobre o investimento (ROI).

Por exemplo, o seu foco no crescimento sustentável a longo prazo significa que a gestão da TTD é incentivada a investir fortemente na inovação de plataformas e em parcerias estratégicas, em vez de na engenharia financeira a curto prazo. Isto está alinhado com o foco consistente do TTD nos gastos com pesquisa e desenvolvimento (P&D), que foi projetado para ultrapassar US$ 500 milhões para o ano fiscal de 2025.

Este forte apoio institucional é um voto de confiança na visão do CEO Jeff Green e na capacidade da empresa de navegar no cenário em constante mudança da privacidade. Se você quiser se aprofundar na situação financeira da empresa, você pode conferir Dividindo a saúde financeira da Trade Desk, Inc. (TTD): principais insights para investidores.

O seu próximo passo: monitorizar os próximos registos 13F no início de 2026 para ver se a tendência de compra líquida acelera, o que sinalizaria uma grande recuperação liderada por instituições.

Principais investidores e seu impacto na The Trade Desk, Inc.

Você quer saber quem realmente está controlando a The Trade Desk, Inc. (TTD) e por que seu dinheiro é importante. A conclusão direta é que os investidores institucionais possuem a maior parte do capital da empresa. 73% no final de 2025 - e os seus movimentos colectivos, nem um único activista, ditam a volatilidade das acções a curto prazo e validam a sua estratégia a longo prazo.

A Trade Desk, Inc. não é uma empresa controlada por um único fundo de hedge com uma agenda ativista; é um campo de batalha para gigantes passivos e gestores focados no crescimento. é o maior acionista institucional, com uma participação aproximada de 11% na empresa em outubro de 2025. Este é um enorme voto de confiança, mas é em grande parte dinheiro passivo, o que significa que eles compram e mantêm para acompanhar um índice, não para forçar uma mudança de gestão.

Os outros grandes intervenientes são os suspeitos do costume no sector da tecnologia, todos detendo posições significativas e multibilionárias. Aqui está uma matemática rápida sobre quem tem mais influência:

• O Grupo Vanguarda, Inc.: Maior proprietário institucional, com cerca de 11% de ações em circulação.
• BlackRock, Inc.: Um detentor de alto nível, ao lado da Vanguard e da State Street Corp, refletindo a sua inclusão nos principais índices de crescimento.
• State Street Corp: Outro gigante passivo, cujas participações reforçam a posição das ações como um ativo tecnológico essencial.

O que esta estrutura acionária esconde é a influência do CEO Jeffrey Green, que é o segundo maior acionista, possuindo cerca de 8,7% das ações em circulação. Os insiders, incluindo Green e o conselho de administração, possuem coletivamente ações no valor de cerca de 2,3 mil milhões de dólares em outubro de 2025. Esta elevada propriedade privilegiada é um enorme ponto positivo, alinhando definitivamente os interesses da gestão com os seus, o investidor externo.

Como o dinheiro institucional movimenta o preço das ações TTD

Quando as instituições possuem 70% de uma empresa, suas decisões comerciais têm muito peso. O preço das ações é altamente vulnerável à sua compra ou venda coletiva, especialmente porque os 15 maiores acionistas controlam cerca de 50% do negócio. Se dois ou três destes enormes fundos decidirem reequilibrar as suas carteiras e vender ao mesmo tempo, verá uma queda acentuada e repentina, independentemente dos fundamentos da empresa.

É por isso que é necessário monitorizar de perto a acumulação (ou distribuição) de propriedade institucional. Por exemplo, no último trimestre reportado, as instituições venderam 450,1 milhões de ações, mas recompraram 232,3 milhões de ações. Esta pressão de venda líquida, juntamente com um mercado desafiante, contribuiu para que as ações fossem negociadas perto do seu mínimo de 12 meses, de cerca de 41,93 dólares, em novembro de 2025. Este é um caso claro de sentimento institucional que se sobrepõe ao forte desempenho operacional.

A boa notícia é que o interesse institucional na história de longo prazo da The Trade Desk, Inc. permanece forte, especialmente em torno de sua liderança em Connected TV (CTV) e do abandono de cookies de terceiros. A receita da empresa no segundo trimestre de 2025 foi de US$ 739,43 milhões, um aumento de 17,7% ano a ano, o que é uma métrica de crescimento sólida que mantém muito dinheiro interessado. Se você quiser se aprofundar nesses números, confira Dividindo a saúde financeira da Trade Desk, Inc. (TTD): principais insights para investidores.

Recentes movimentos e ações notáveis de investidores

Os movimentos recentes mais reveladores vêm dos maiores detentores, mostrando uma mistura de convicção e cautela à medida que o preço das ações cai. O próprio conselho da Trade Desk, Inc. sinalizou confiança em novembro de 2025 ao aprovar um programa de recompra de ações de US$ 500 milhões, o que representa cerca de 2,1% das ações em circulação. Esta é a administração dizendo que as ações estão subvalorizadas.

Olhando para os registros 13F do ano fiscal de 2025, você pode ver fundos específicos fazendo grandes apostas:

Estas grandes compras por fundos como Jennison Associates LLC e Nomura Asset Management Co. Ltd., que não são fundos de índice passivos, mostram uma crença activa na narrativa de crescimento a longo prazo. O modesto aumento do Vanguard Group, Inc., por outro lado, é uma acumulação constante que reforça a sua posição como investidor âncora. Este é um dinheiro inteligente para comprar na fraqueza, por isso é uma tendência que vale a pena seguir.

Próxima etapa: Revise a alocação de seu portfólio para The Trade Desk, Inc. (TTD) contra o pano de fundo dessa acumulação institucional para garantir que sua exposição esteja alinhada com sua tolerância ao risco para uma negociação de ações em crescimento com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 20,3 bilhões.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para The Trade Desk, Inc. (TTD) agora e vendo uma ação que foi derrotada, perdendo cerca de 66.11% de novembro de 2024 a novembro de 2025, mas o dinheiro não está correndo para as saídas. O sentimento dos investidores institucionais é melhor descrito como cautelosamente positivo, baseado nos fortes fundamentos da empresa e não na volatilidade diária das ações. Os principais intervenientes – aqueles que detêm a maior parte – ainda acreditam na história de crescimento a longo prazo da Connected TV (CTV).

Sinceramente, o compromisso institucional é enorme. Entidades como Vanguard Group, Inc., BlackRock, Inc. e State Street Global Advisors, Inc. possuem coletivamente a maior parte da empresa, com instituições detendo aproximadamente 72% para 73% de todas as ações em circulação. Este nível de propriedade significa que sua visão de longo prazo dita o piso e eles veem valor próximo ao $40 nível de suporte. Por exemplo, o Vanguard Group, Inc. aumentou sua participação no segundo trimestre de 2025 para 44.554.852 ações, uma posição avaliada em aproximadamente US$ 3,21 bilhões, sinalizando profunda confiança no futuro da plataforma.

O sentimento do retalho, para ser justo, é mais moderado, arrefecendo recentemente para uma posição “neutra” em meados de Novembro de 2025, o que é compreensível dado o desempenho acumulado do ano das acções. Você pode ler mais sobre os fundamentos dessa crença de longo prazo, especialmente o modelo independente de tecnologia de publicidade, aqui: (TTD): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Reações recentes do mercado e movimentos de propriedade

A resposta do mercado às notícias da The Trade Desk, Inc. tem sido um caso clássico de ansiedade macroeconómica ofuscando a execução sólida. A ação é altamente sensível a taxas mais amplas e expectativas de crescimento. Por exemplo, numa única tarde de Novembro de 2025, as acções caíram 3,3% depois de um forte relatório sobre o emprego ter reduzido as probabilidades implícitas de um corte nas taxas em Dezembro, mostrando a rapidez com que os receios macroeconómicos podem levar a uma rotação fora das acções de crescimento.

Uma reação mais significativa seguiu-se ao relatório de lucros do segundo trimestre de 2025. Apesar de a empresa ter superado modestamente as expectativas - reportando receitas de US$ 739,4 milhões, um 17.7% aumento ano a ano e lucro por ação ajustado de $0.45 (batendo o $0.44 consenso) - as ações ainda sofreram um declínio acentuado. Este não foi um fracasso específico da empresa; foi o mercado que puniu todo o setor da tecnologia de publicidade devido às ameaças competitivas e às preocupações com o abrandamento do crescimento. O CEO, Jeffrey Green, que também é o segundo maior acionista com cerca de 9.70% propriedade, e o Conselho sinalizou sua crença de que as ações estavam subvalorizadas ao iniciar um US$ 500 milhões plano de recompra de ações em novembro de 2025. Essa é uma ação concreta, não apenas conversa.

• Receita do terceiro trimestre de 2025: US$ 739,4 milhões.
• EPS ajustado do terceiro trimestre de 2025: $0.45.
• Plano de recompra de ações: US$ 500 milhões autorizado.

Perspectivas dos analistas sobre os principais investidores

Os analistas de Wall Street estão contando uma história diferente da recente ação dos preços, o que é uma desconexão fundamental para você como investidor. A classificação de consenso para The Trade Desk, Inc. é 'Comprar' ou 'Manter', com 21 analistas classificam-no como Compra e 13 a Hold de 37 no total. O preço-alvo médio do analista é de cerca de $78.33, o que implica uma enorme 97.56% de alta em relação ao preço de meados de novembro de 2025 de aproximadamente $39.65. Aqui está uma matemática rápida: os profissionais veem as ações quase dobrando a partir daqui.

O cerne deste otimismo está diretamente ligado à convicção dos principais detentores de longo prazo e à inovação da plataforma da empresa, particularmente a plataforma Kokai, que utiliza inteligência artificial (IA) para impulsionar um maior retorno sobre o investimento (ROI) de campanha. Os analistas acreditam que a independência da empresa – não possuir inventário de mídia como os rivais – é um diferencial crítico que continuará a atrair gastos com publicidade. Esta crença é o que mantém o grande dinheiro institucional, como a BlackRock, Inc., ancorado nas suas posições, vendo o recente declínio das acções como uma deslocação temporária da avaliação e não como uma falha fundamental. A pontuação da acumulação institucional permanece forte, mesmo quando as perspectivas técnicas são fracas, sugerindo que o dinheiro profissional ainda está a entrar. Mostra definitivamente um cabo de guerra entre os receios macro a curto prazo e a convicção do crescimento a longo prazo.