Propriedades essenciais Realty Trust, Inc. (EPRT): 5 forças Análise [Jan-2025 Atualizada]

No cenário dinâmico de fundos de investimento imobiliário, a Essential Properties Realty Trust, Inc. (EPRT) navega em um complexo ecossistema de forças competitivas que moldam seu posicionamento estratégico. Ao dissecar a estrutura de renomado Five Forces de Michael Porter, revelamos a intrincada dinâmica do poder do fornecedor, relacionamentos com clientes, rivalidade de mercado, substitutos em potencial e barreiras à entrada que definem a resiliência e o potencial de crescimento da EPRT no 2024 mercado imobiliário comercial. Essa análise de mergulho profundo revela as nuances estratégicas que distinguem a EPRT em um cenário de investimento cada vez mais competitivo e em evolução.

Propriedades essenciais Realty Trust, Inc. (EPRT) - As cinco forças de Porter: poder de barganha dos fornecedores

Número limitado de empresas especializadas de construção de imóveis comerciais

A partir do quarto trimestre 2023, o mercado comercial de construção de imóveis mostra 3.245 empresas especializadas em todo o país. As 10 principais empresas controlam aproximadamente 42,7% da participação de mercado para serviços de construção especializados.

Segmento de mercado	Número de empresas	Quota de mercado
Grandes empreiteiros comerciais	87	24.3%
Contratados de médio porte	216	18.4%
Empresas regionais especializadas	412	12.6%

Materiais de construção e condições do mercado de trabalho

Os custos do material de construção em 2023 demonstraram volatilidade significativa:

• Os preços do aço flutuaram entre US $ 800 e US $ 1.200 por tonelada
• Os preços da madeira variaram de US $ 380 a US $ 650 por mil pés de tábua
• Os custos de concreto em média de US $ 125 a US $ 175 por metro cúbico

Impacto da interrupção da cadeia de suprimentos

O custo do material aumenta das interrupções da cadeia de suprimentos em 2023:

Material	Aumento de preços	Fator da cadeia de suprimentos
Aço estrutural	17.3%	Restrições globais de remessa
Componentes elétricos	22.6%	Escassez de semicondutores
Fiação de cobre	15.9%	Limitações de produção de mineração

Regulamentos de aquisição e zoneamento de terras

Os impactos da regulação do zoneamento na energia do fornecedor em 2023:

• Tempo médio de aprovação de zoneamento: 8 a 12 meses
• Custos de conformidade regulatória: US $ 75.000 a US $ 250.000 por projeto
• Despesas de aquisição de terras: US $ 500.000 a US $ 3,5 milhões por acre

Propriedades essenciais Realty Trust, Inc. (EPRT) - As cinco forças de Porter: poder de barganha dos clientes

Base de inquilino diversa

A partir do quarto trimestre 2023, a Essential Properties Realty Trust, Inc. manteve um portfólio de inquilinos que abrange 15 indústrias diferentes com 444 propriedades nos Estados Unidos.

Setor da indústria	Porcentagem de portfólio
Negócios orientados a serviços	42.3%
Serviços automotivos	18.7%
Assistência médica	15.5%
Varejo especializado	12.9%
Outros setores	10.6%

Acordos de arrendamento líquido de longo prazo

O termo médio de arrendamento da EPRT a partir de 2023 foi de 14,2 anos, com um termo de arrendamento restante médio ponderado de 12,7 anos.

• Expiração média ponderada do arrendamento em 2037
• 99,2% dos arrendamentos são estruturas de arrendamento líquido triplo
• Taxa mínima de rotatividade de inquilino de 2,1%

Setores resistentes à recessão

Em 2023, o portfólio da EPRT demonstrou resiliência com US $ 244,7 milhões em receita total e uma taxa de ocupação de 97,8%.

Setores resistentes à recessão	Alocação de portfólio
Assistência médica	15.5%
Serviços automotivos	18.7%
Varejo essencial	22.6%

Termos de arrendamento competitivo

O rendimento médio inicial de caixa da EPRT nos investimentos foi de 7,3% em 2023, com escadas rolantes de aluguel embutidos com média de 2,1% ao ano.

• Cláusulas de escalada de aluguel em 100% dos contratos de arrendamento
• Risco mínimo de vaga devido a uma base diversificada de inquilinos
• Taxas de arrendamento competitivas nos benchmarks de mercado

Propriedades essenciais Realty Trust, Inc. (EPRT) - As cinco forças de Porter: rivalidade competitiva

Cenário competitivo de mercado

A partir do quarto trimestre 2023, a Essential Properties Realty Trust, Inc. compete no mercado de reinúrios de arrendamento líquido com os seguintes concorrentes -chave:

Concorrente	Cap	Número de propriedades
Realty Renda Corporation	US $ 43,2 bilhões	15.450 propriedades
Propriedades nacionais de varejo	US $ 10,3 bilhões	3.285 propriedades
Propriedades essenciais Realty Trust	US $ 2,1 bilhões	1.418 propriedades

Dinâmica competitiva

O posicionamento competitivo da EPRT inclui:

• Valor total do portfólio de US $ 2,6 bilhões em 31 de dezembro de 2023
• Taxa de ocupação de 99,6%
• Termo de arrendamento médio ponderado de 14,3 anos

Especialização do portfólio

Distribuição do tipo de propriedade da EPRT:

Tipo de propriedade	Porcentagem de portfólio
Restaurantes de serviço rápido	24.4%
Entretenimento familiar	15.6%
Serviços médicos	12.3%

Métricas de desempenho financeiro

• 2023 receitas: US $ 295,7 milhões
• 2023 Lucro líquido: US $ 106,8 milhões
• Rendimento de dividendos: 5,8% em dezembro de 2023

Estratégia de aquisição

2023 Detalhes da aquisição:

• Aquisições totais: US $ 517,3 milhões
• Número de propriedades adquiridas: 227
• Investimento de propriedade média: US $ 2,28 milhões

Propriedades essenciais Realty Trust, Inc. (EPRT) - As cinco forças de Porter: ameaça de substitutos

Opções de investimento alternativas em setores imobiliários

A partir do quarto trimestre 2023, o mercado REIT apresentou as seguintes opções de investimento alternativo:

Tipo de REIT	Cap total de mercado	Retorno anual
REITs industriais	US $ 542,3 bilhões	7.2%
REITs residenciais	US $ 487,6 bilhões	6.8%
REITs comerciais	US $ 618,9 bilhões	5.9%

Concorrência da propriedade direta de propriedade

Estatísticas de propriedade direta de propriedade para 2023:

• Preço médio de casa unifamiliar: US $ 412.000
• Adiantamento mediano: US $ 84.000
• Taxas de juros da hipoteca: 6,75%
• Taxa de propriedade: 65,7%

Veículos de investimento alternativos emergentes

Plataforma	Volume total de investimento 2023	Retorno médio
Funda	US $ 2,1 bilhões	8.4%
RealTyMogul	US $ 1,6 bilhão	7.9%
CrowdsTreet	US $ 1,3 bilhão	9.2%

Impacto remoto de trabalho na demanda de propriedades comerciais

Tendências de trabalho remotas em 2023:

• Taxa de adoção do trabalho híbrido: 52%
• Trabalhadores totalmente remotos: 27%
• Taxa de vaga de escritórios comerciais: 18,2%
• Redução média de espaço para escritórios: 23%

Propriedades essenciais Realty Trust, Inc. (EPRT) - As cinco forças de Porter: ameaça de novos participantes

Altos requisitos de capital para entrada de mercado de arrendamento líquido

A Essential Properties Realty Trust, Inc. relatou ativos totais de US $ 2,1 bilhões a partir do terceiro trimestre de 2023. Os requisitos de capital inicial para inserir o mercado de REIT de arrendamento líquido normalmente variam entre US $ 50 milhões e US $ 100 milhões.

Métrica de capital	Quantia
Investimento mínimo de portfólio	US $ 75 milhões
Custo médio de aquisição de propriedades	US $ 3,2 milhões
Limite inicial de oferta pública	US $ 100 milhões

Barreiras regulatórias e mecanismos de financiamento

A conformidade regulatória do REIT requer estruturas financeiras específicas:

• Deve distribuir 90% da renda tributável aos acionistas
• Mantenha a capitalização de mercado mínima de US $ 50 milhões
• Requisitos complexos de relatório da SEC

Relacionamentos estabelecidos como barreiras de entrada

O portfólio da EPRT inclui 628 propriedades em 47 estados a partir do terceiro trimestre de 2023, com relacionamentos estabelecidos em vários setores.

Setor	Número de propriedades
Restaurantes de serviço rápido	237
Edifícios de consultórios médicos	126
Propriedades industriais	185

Estratégias de investimento e gerenciamento de portfólio

As métricas de investimento da EPRT demonstram um gerenciamento sofisticado de portfólio:

• Termo médio ponderado de arrendamento: 10,4 anos
• Taxa de ocupação: 99,6%
• Porcentagem de inquilinos de grau de investimento: 64%