أساسيات تداول الخيارات

مقدمة

تداول الخيارات هو شكل شائع من أشكال التداول يتضمن شراء وبيع أنواع مختلفة من عقود الخيارات. يمنح العقد حامله الحق، وليس الالتزام، في شراء (أو بيع) أصل معين بسعر محدد، في تاريخ محدد أو قبله. تداول الخيارات هو وسيلة لتوليد دخل إضافي أو الاستفادة من المراكز الحالية.

في جوهره، يدور تداول الخيارات حول التنبؤ بالاتجاه المستقبلي لأصل معين أو السوق بشكل عام. يمكن للمتداولين شراء خيار إذا كانوا يعتقدون أن سعر الأصل سوف يرتفع، أو بيع خيار إذا كانوا يعتقدون أن سعر الأصل سوف ينخفض.

أنواع الخيارات

هناك نوعان رئيسيان من الخيارات: المكالمات والخيارات. يمنح خيار الشراء حامله الحق في شراء الأصل بالسعر المحدد، في حين يمنح خيار الشراء حامله الحق في بيع الأصل بالسعر المحدد. يمكن للمتداولين استخدام أي نوع من الخيارات اعتمادًا على استراتيجيتهم.

• المكالمات: تمنح المكالمة حامل الخيار الحق ولكن ليس الالتزام بشراء الأصل الأساسي بالسعر المتفق عليه قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
• يضع: يعطي خيار البيع لصاحب الخيار الحق ولكن ليس الالتزام ببيع الأصل الأساسي بالسعر المتفق عليه قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

إيجابيات تداول الخيارات

يوفر تداول الخيارات عددًا من المزايا التي يمكن أن تعزز بشكل كبير ربحية استثماراتك وتوفر لك مرونة أكبر في إدارة المخاطر. فيما يلي بعض المزايا الرئيسية لتداول الخيارات:

زيادة المرونة

تمنحك الخيارات مرونة أكبر بكثير من الاستثمارات التقليدية مثل الأسهم والسندات. باستخدام الخيارات، يمكنك إنشاء مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات لتعكس أهدافك الاستثمارية، مثل شراء المكالمات والخيارات خارج المال، وإنشاء استراتيجيات المكالمة المغطاة واستراتيجيات البيع المغطاة، وإنشاء استراتيجيات طوق الحماية. تمنحك هذه الاستراتيجيات القدرة على فعل المزيد باستثماراتك أكثر مما يمكنك فعله بالاستثمارات التقليدية وحدها.

إمكانية تحقيق أرباح أكبر

يمنحك تداول الخيارات إمكانية تحقيق أرباح أكبر من الاستثمارات التقليدية. مع الخيارات، لديك القدرة على تحقيق أرباح من ارتفاع الأسعار وانخفاضها ومن الاستراتيجيات المختلفة التي تستفيد من تقلب الأصول الأساسية. اعتمادًا على الإستراتيجية التي تختارها وحركة سعر الأصل الأساسي، يمكنك الاستفادة من تغيرات الأسعار لتحقيق أرباح حتى في السوق الراكدة.

الحد من الخسائر

يمنحك تداول الخيارات أيضًا ميزة الحد من خسائرك. باستخدام استراتيجيات معينة، مثل الشراء أو كتابة المكالمات المغطاة، يمكنك تحديد الحد الأقصى للخسارة المحتملة مقدمًا. يمنحك هذا المرونة لإدارة المخاطر والحد من خسائرك حتى خلال فترات تقلبات السوق.

سلبيات تداول الخيارات

عندما يتعلق الأمر بخيارات التداول، هناك بعض العيوب التي يجب على المستثمرين مراعاتها. قبل البدء في هذا النوع من التداول، من المهم فهم المخاطر ووزنها من أجل اتخاذ قرار مستنير.

يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر

يعتبر تداول الخيارات عموما بمثابة استراتيجية عالية المخاطر، على الرغم من إمكانية الحصول على مكافأة عالية. يتضمن تداول الخيارات استخدام العقود للدخول في اتفاقية شراء، وتخضع هذه العقود لتقلبات السوق ويمكن أن تنخفض قيمتها بسرعة. ولذلك، يحتاج المستثمرون إلى فهم ودراسة المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية قبل استثمار رؤوس أموالهم.

من المحتمل أن تفقد كل استثمارك الأصلي

ينطوي تداول الخيارات على خطر خسارة استثمارك الأصلي تمامًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن أي خسائر عند انتهاء الصلاحية يمكن أن تتجاوز استثمارك الأولي. لذلك، من المهم ممارسة إدارة المخاطر المناسبة عند تداول الخيارات.

من الضروري بالنسبة للمستثمرين بذل العناية الواجبة عند تداول الخيارات لفهم المخاطر والمكافآت المحتملة المرتبطة بالاستراتيجيات التي يفكرون فيها. ومع الفهم الواضح للأرباح والخسائر المحتملة، يمكن للمستثمرين بعد ذلك أن يقرروا ما إذا كان تداول الخيارات يمثل استراتيجية مناسبة لهم.

أنواع الخيارات

تداول الخيارات هو استراتيجية استثمار شعبية للمستثمر والدهاء. يتضمن هذا النوع من التداول اتفاقًا بين طرفين يمنح أحد الطرفين الحق في شراء (خيار الشراء) أو بيع (خيار البيع) أصلًا ماليًا بسعر محدد مسبقًا. إنها طريقة مفيدة للمضاربة في السوق وتحقيق الربح والتحوط ضد الخسائر المحتملة. هناك نوعان أساسيان من الخيارات: خيارات الاتصال وخيارات البيع.

خيارات الاتصال

تمنح خيارات الاتصال لحاملها الحق في شراء الأصل الأساسي للعقد بالسعر المحدد سلفا، المعروف أيضا باسم سعر الإضراب. إذا كان سعر السوق للأصل الأساسي أعلى من سعر الإضراب، فإن حامل الخيار قادر على شراء الأصل بسعر الإضراب الأقل، مما يؤدي إلى تحقيق ربح. على سبيل المثال، يحتفظ المستثمر بخيار الاتصال على سهم بسعر إضراب قدره 50 دولارًا. إذا كان السهم يتداول في السوق بمبلغ 60 دولارًا، فيمكن لحامل الخيار شراء السهم مقابل 50 دولارًا وبيعه مقابل 60 دولارًا، مما يؤدي إلى ربح قدره 10 دولارات.

وضع الخيارات

تمنح خيارات البيع لحامليها الحق في بيع الأصل الأساسي للعقد بسعر محدد مسبقًا. إذا كان سعر السوق للأصل الأساسي أقل من سعر الإضراب، فإن صاحب الخيار قادر على بيع الأصل بسعر الإضراب الأعلى، مما يؤدي إلى تحقيق ربح. على سبيل المثال، يحتفظ المستثمر بخيار البيع على سهم بسعر إضراب قدره 50 دولارًا. إذا كان السهم يتداول في السوق بمبلغ 40 دولارًا، فيمكن لحامل الخيار بيع السهم مقابل 50 دولارًا، مع الحصول على فرق قدره 10 دولارات.

استراتيجيات تداول الخيارات

الخيارات هي عقود تمنح المشتري الحق في شراء أو بيع الأصل الأساسي بسعر معين، يعرف باسم سعر الإضراب، وفي أو قبل تاريخ معين، يعرف باسم تاريخ انتهاء الصلاحية. تعد خيارات التداول طريقة رائعة لإدارة المخاطر والاستفادة من فرص السوق. للقيام بذلك، تحتاج إلى فهم أساسيات تداول الخيارات بالإضافة إلى الاستراتيجيات المختلفة التي يمكنك استخدامها.

المكالمات المغطاة

المكالمة المغطاة هي استراتيجية يحتفظ فيها المستثمر بمركز طويل في أحد الأصول ويكتب (يبيع) خيارات الاتصال على نفس الأصل لتوليد الدخل. تعتبر الإستراتيجية "مغطاة" لأن المستثمر محمي من المخاطر الهبوطية بسبب امتلاك الأصل الأساسي. هذا هو الأكثر أساسية وشعبية من بين جميع استراتيجيات الخيارات. يحصل المستثمر على علاوة، وهو الدخل الناتج عن بيع خيار الاتصال، ولكنه قد يكون أيضًا معرضًا لخطر فقدان القيمة الكاملة للأصل، إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير عن سعر الإضراب.

وضع وقائي

إن الوضع الوقائي هو استراتيجية خيارات يحتفظ فيها المستثمر بمركز طويل في أحد الأصول ويشتري خيارات البيع على نفس الأصل للحماية من الخسائر. تعتبر هذه الإستراتيجية "وقائية" لأن المستثمر محمي من المخاطر الهبوطية بسبب امتلاك الأصل الأساسي. يدفع المستثمر علاوة لشراء خيار البيع، مما يحد من مكاسبه المحتملة إذا ارتفع سعر الأصل. ومع ذلك، فإن هذه الحماية تكون ذات قيمة إذا انخفض سعر السهم بشكل كبير عن سعر الإضراب.

انتشار نداء الثور

انتشار المكالمة الثورية هو استراتيجية خيارات يقوم فيها المستثمر بشراء خيارات الاتصال بسعر إضراب واحد ويبيع نفس العدد من المكالمات بسعر إضراب أعلى. تختلف هذه الإستراتيجية عن المكالمة التقليدية المغطاة حيث أن المستثمر لا يشتري الأصل الأساسي؛ بل إنهم يستخدمون السبريد للاستفادة من المكاسب المحتملة عندما يرتفع سعر الأصل دون الحاجة إلى شراء الأصل الأساسي. يدفع المستثمر دينًا صافيًا لهذه الإستراتيجية، مما يحد من مخاطره إلى حد صافي الدين.

الدب وضع انتشار

إن انتشار الدببة هو استراتيجية خيارات يشتري فيها المستثمر خيارات البيع بسعر إضراب واحد ويبيع نفس العدد من الخيارات بسعر إضراب أقل. تختلف هذه الإستراتيجية عن أسلوب الحماية التقليدي حيث أن المستثمر لا يشتري الأصل الأساسي؛ بدلاً من ذلك، فهم يستخدمون الفارق للاستفادة من المكاسب المحتملة عندما ينخفض ​​سعر الأصل دون الحاجة إلى شراء الأصل الأساسي. يدفع المستثمر دينًا صافيًا لهذه الإستراتيجية، مما يحد من مخاطره إلى حد صافي الدين.

وسطاء

في تداول الخيارات، الوسيط هو فرد أو كيان يسهل الصفقات نيابة عن المستثمر. عندما يتعلق الأمر بتداول الخيارات، من المهم اختيار وسيط موثوق به وواسع المعرفة ويقدم عمولات ورسوم تنافسية.

عند اختيار وسيط، من المهم النظر في النقاط التالية:

• العمولات والرسوم - ما هي الرسوم التي يتحملها المتداول مقابل كل صفقة؟
• الموثوقية – هل الوسيط موثوق به من حيث تنفيذ الصفقات وتوفير البيانات؟
• الحد الأدنى للحساب – ما هو الحد الأدنى للمبلغ الذي يحتاجه المستثمر لفتح حساب؟
• متطلبات رأس المال – ما هي متطلبات رأس المال لتنفيذ الصفقات؟
• الخبرة – كم عدد سنوات الخبرة التي يتمتع بها الوسيط في الصناعة؟
• القدرات البحثية – ما هي أنواع أدوات البحث المتاحة للمساعدة في التداول؟
• خدمة العملاء – ما نوع خدمة العملاء المتاحة للإجابة على الأسئلة؟

ثينكورسويم

تعد Thinkorswim واحدة من أكثر المنصات شعبية بين تجار الخيارات المحترفين. وهو يقدم عمولات تنافسية، ومجموعة واسعة من أدوات البحث والبيانات، وإمكانية الوصول إلى عروض أسعار المستوى الثاني. كما يأتي مزودًا بمجموعة من أدوات التداول المتقدمة والرسوم البيانية القابلة للتخصيص.

خاتمة

تداول الخيارات هو نهج فريد للاستثمار. من خلال السماح للمستثمر بالتحكم في مركز كبير بنفقات رأسمالية أصغر بكثير، يمكن أن يحقق عائدًا أعلى من الاستثمار في الأسهم الأساسية. من خلال فهم أساسيات تداول الخيارات والمبادئ الأساسية للعرض والطلب، يمكن للتجار أن يصبحوا أكثر نجاحا.

ملخص

يوفر تداول الخيارات للمستثمرين الفرصة لإبرام عقود لشراء أو بيع الأسهم بأسعار وأوقات محددة. إنها عمليات تداول ذات مخاطر محددة ويمكن أن توفر تحوطًا ضد المخاطر الهبوطية للاستثمار في الأسهم الأساسية. لكي تصبح متداولًا ناجحًا، من المهم فهم مبادئ تسعير الخيارات وديناميكيات العرض والطلب للخيارات.

النقاط الرئيسية التي يجب تذكرها

• الخيارات هي عقود تمنح المشتري الحق في شراء أو بيع سهم بسعر ووقت محددين.
• يمكن للمتداولين شراء خيارات الاتصال (لشراء المخزون الأساسي) أو وضع الخيارات (لبيع المخزون الأساسي).
• الخيارات أقل تكلفة من المخزون الأساسي، مما يعني أنه يمكن للمتداولين تخصيص رأس مال أقل لمركز أكبر.
• تتأثر أسعار الخيارات بالعرض والطلب، جنبا إلى جنب مع سعر السهم الأساسي، والوقت، والتقلب.
• لكي تصبح متداولًا ناجحًا، من المهم أن تفهم ديناميكيات العرض والطلب.