حساب نسب معدل نمو الأرباح

مقدمة

نسب معدل نمو الأرباح هي مقاييس شائعة الاستخدام للتأكد من اتجاه توزيعات الأرباح وأرباح الشركة. ويتم حسابها من خلال مقارنة أرباح وأرباح الشركة على مدى سنة واحدة أو أكثر. إن فهم نسب نمو الأرباح أمر مهم للمستثمرين والمساهمين من أجل قياس الاستقرار المالي للشركة والتنبؤ بآفاقها المستقبلية.

فيما يلي بعض الجوانب المهمة لنسب معدل نمو الأرباح:

• تعريف نسب معدل نمو الأرباح
• تقيس نسب معدل نمو الأرباح نمو مدفوعات الأرباح والأرباح الإجمالية في الشركة خلال فترة زمنية محددة.
• ويمكن حسابه من خلال مقارنة الأرباح أو الأرباح الحالية للشركة مع الأرباح أو الأرباح السابقة خلال نفس الفترة.


• لماذا حسابهم مهم
• تُستخدم نسب معدل نمو الأرباح لتقييم اتجاه توزيعات الأرباح والأرباح في الشركة، مما يمكن أن يساعد المستثمرين والمساهمين في الحصول على فكرة عن الأداء المالي للشركة على مدى فترة من الزمن.
• ويمكن استخدامه أيضًا لمقارنة أداء الشركات المختلفة في نفس الصناعة.

رأس المال الاستثماري

رأس المال الاستثماري ضروري لحساب معدلات نمو الأرباح. يحتاج المستثمرون إلى فهم جيد لأصولهم الحالية وصورة التزاماتهم؛ من أي دخل ونفقات؛ وأي ضرائب قد يتم تطبيقها. يعد تحديد مقدار رأس المال الاستثماري المتاح خطوة مهمة يجب اتخاذها قبل إجراء أي نوع من تحليل الأرباح.

بمجرد حصولك على تقدير دقيق لحالتك الحالية رأس المال الاستثماري، يمكنك استخدام هذا الرقم كخط أساس لحسابات معدل نمو أرباحك. لن يكون من الحكمة، على سبيل المثال، افتراض أن لديك أرباحًا بقيمة 1000 دولار أمريكي عندما يكون إجمالي رأس المال الاستثماري أقرب إلى 10000 دولار أمريكي. إن فهم مقدار رأس المال الاستثماري الذي لديك هو الخطوة الأولى لحساب نسب معدل نمو الأرباح.

تأسيس رأس المال الاستثماري

لتأسيس رأس المال الاستثماري الخاص بك، من المهم إلقاء نظرة شاملة على جميع أصولك والتزاماتك. ابدأ بالنظر إلى جميع استثماراتك الحالية - بما في ذلك الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة وحسابات سوق المال وأي نوع آخر من الأصول المالية. ثم قم بإضافة جميع التزاماتك، مثل الديون المستحقة (ديون بطاقات الائتمان، قروض الطلاب، الرهون العقارية، وما إلى ذلك).

بمجرد طرح التزاماتك من الأصول الخاصة بك، فإن الرقم المتبقي هو الخاص بك رأس المال الاستثماري. من المهم ملاحظة أن الرقم الذي تحسبه يجب أن يكون فيه حاضِر قيمة الدولار، مع الأخذ في الاعتبار آثار التضخم. سيؤدي التضخم إلى تآكل قيمة أموالك بمرور الوقت، لذلك من المهم أخذ ذلك في الاعتبار عند تحديد رأس المال الاستثماري الخاص بك.

إجمالي مكاسب رأس المال

بالإضافة إلى رأس المال الاستثماري، يجب على المستثمرين أيضًا مراعاة إجمالي مكاسب رأس المال عند حساب نسب معدل نمو الأرباح. الأرباح الرأسمالية هي أي أرباح محققة أو غير محققة ناتجة عن امتلاك أو بيع الاستثمارات. يمكن أن تأتي المكاسب من مجموعة متنوعة من المصادر، مثل الأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة والسندات والخيارات والمزيد.

لحساب نسبة معدل نمو الأرباح بدقة، تحتاج إلى مراعاة كل من رأس المال الاستثماري وإجمالي أرباح رأس المال. على سبيل المثال، إذا كان لديك 10000 دولار من رأس المال الاستثماري، ولكن إجمالي أرباح رأس المال الخاص بك هو 5000 دولار، فإن إجمالي دخل الأرباح المحتمل هو 15000 دولار. بدون حساب مكاسب رأس المال، قد تبالغ في تقدير إجمالي دخل أرباحك أو تقلل من شأنه.

حساب معدلات نمو الأرباح

تُستخدم نسب معدل نمو الأرباح لقياس زيادة أو نقصان توزيعات الأرباح بمرور الوقت. يمكن حساب معدلات نمو الأرباح في خطوتين – التنبؤ بالنتائج وحساب النسب المئوية الصحيحة. إن معرفة الطريقة الصحيحة لحساب معدلات نمو الأرباح يمكن أن تساعد المستثمر في تحديد ما إذا كان ينبغي إضافة السهم إلى محفظته.

التنبؤ بالنتيجة

عند التنبؤ بمعدل نمو الأرباح، من المهم الحصول على بيانات دقيقة عن أرباح العام السابق. يجب على المستثمرين جمع البيانات من السنوات الخمس الماضية للحصول على رؤية دقيقة لمعدل النمو. وبمجرد جمع البيانات، ينبغي عليهم النظر في معدل النمو على مدى السنوات الخمس الماضية. في المتوسط، عندما تزيد توزيعات الأرباح كل عام أو تبقى كما هي، فهذا يدل على أن الشركة في وضع مستقر.

حساب النسب المئوية

بمجرد توقع معدل نمو الأرباح، فإن حساب النسبة المناسبة يمكن أن يخبر المستثمر إذا كان الأمر يستحق الاستثمار أم لا. أولا، يجب على المستثمر أن ينظر إلى الأرباح المدفوعة في العام الحالي وطرح الأرباح المدفوعة في العام السابق. ثم يتم تقسيم هذا الرقم على الأرباح المدفوعة في العام السابق. والنتيجة هي معدل نمو الأرباح.

• على سبيل المثال، إذا دفعت الشركة أرباحًا بقيمة 2.00 دولارًا أمريكيًا في عام 2019 وتوزيعات أرباح بقيمة 2.25 دولارًا أمريكيًا في عام 2020، فسيكون معدل نمو الأرباح (2.25 دولارًا أمريكيًا - 2.00 دولارًا أمريكيًا) / 2.00 دولارًا أمريكيًا = 12.5٪.

من خلال النظر إلى معدل نمو الأرباح، يمكن للمستثمرين أن يقرروا ما إذا كان السهم يستحق الشراء أم لا. إذا كان معدل نمو الأرباح أقل من المتوسط، فيجب على المستثمر التفكير في عدم إضافته إلى محفظته. من ناحية أخرى، إذا كان معدل نمو الأرباح أعلى من المتوسط، فقد يكون ذلك شراءً جيدًا.

نسبة الاحتفاظ

تقيس نسبة الاحتفاظ نسبة صافي دخل الشركة التي يتم الاحتفاظ بها لتمويل النمو. تعتبر هذه النسبة مهمة للمستثمرين، لأنها تعكس قدرة الشركة على إعادة استثمار الأرباح بطرق يمكن أن تفيد المساهمين. يساعد تحليل نسبة الاحتفاظ المستثمرين على تحديد فرص نمو الأرباح المستقبلية المحتملة.

ما هو وكيفية حسابه

يتم حساب نسبة الاحتفاظ عن طريق أخذ صافي دخل الشركة لفترة ما وتقسيمه على مبلغ الأرباح المدفوعة خلال نفس الفترة. صيغة حساب نسبة الاحتفاظ هي: نسبة الاحتفاظ = (صافي الدخل - توزيعات الأرباح المدفوعة) / (صافي الدخل).

على سبيل المثال، إذا كان صافي دخل الشركة لفترة 12 شهرًا هو مليون دولار أمريكي، وكان مبلغ أرباح الأسهم المدفوعة خلال نفس الفترة هو 400000 دولار أمريكي، فسيتم حساب نسبة الاحتفاظ على النحو التالي: نسبة الاحتفاظ = (1000000 دولار أمريكي - 400000 دولار أمريكي) / ( 1,000,000 دولار) = 0.6 أو 60%.

كيف تؤثر على الربحية

يمكن أن تكون نسبة الاحتفاظ أداة قيمة لتحليل نمو الأرباح المحتملة للشركة. إذا كانت نسبة الاحتفاظ بالشركة مرتفعة، فهذا يشير إلى أن الشركة تحتفظ بمعظم أرباحها لإعادة الاستثمار في مزيد من النمو. وهذا يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع مدفوعات الأرباح المستقبلية للمساهمين. من ناحية أخرى، إذا كانت الشركة لديها نسبة احتفاظ منخفضة، فهذا يشير إلى أن معظم أرباحها يتم دفعها كأرباح. في هذه الحالة، قد يتباطأ نمو الأرباح في المستقبل.

من المهم أن تضع في اعتبارك أن نسبة الاحتفاظ تتأثر بمجموعة واسعة من العوامل. يمكن لعوامل مثل الضرائب والتدفق النقدي والنفقات الرأسمالية أن تلعب دورًا في التأثير على نسبة الاحتفاظ بالشركة. على هذا النحو، من المهم للمستثمرين أن ينظروا إلى عوامل أخرى بالإضافة إلى نسبة الاحتفاظ عند تقييم فرص نمو أرباح الشركة المحتملة.

نسبة توزيع الأرباح

نسبة توزيع الأرباح (DPR) هي مقياس مالي يقارن إجمالي مدفوعات الأرباح السنوية للشركة بإجمالي صافي دخلها السنوي. من المهم فهم نسب توزيع الأرباح من أجل تقييم ما إذا كانت الشركة تدفع مبلغًا مناسبًا من أرباح الأسهم فيما يتعلق بأرباحها. يعد فهم هذه النسبة ضروريًا أيضًا للمستثمرين أو أولئك الذين يتطلعون إلى الاستثمار في شركة ما.

تحديد النسبة

يتم احتساب نسبة توزيع الأرباح عن طريق قسمة إجمالي أرباح الشركة المدفوعة في سنة معينة على إجمالي صافي دخلها لنفس الفترة. من أجل حساب نسبة DPR، يحتاج المستثمرون إلى معرفة أرباح الشركة السنوية المدفوعة وصافي دخلها السنوي. ويمكن العثور على كلاهما في البيانات المالية للشركة. على سبيل المثال، لنفترض أن الشركة لديها دخل سنوي صافي قدره مليون دولار أمريكي وتقوم بتوزيع أرباح قدرها 200 ألف دولار أمريكي. ستكون نسبة DPR في هذه الحالة 20٪، ويتم حسابها على أنها 200000 دولار من أرباح الأسهم مقسومة على مليون دولار من صافي الدخل السنوي.

الاتساق والاستدامة

من المهم فهم الاتجاهات السابقة للشركة في توزيعات الأرباح وصافي الدخل لتقييم اتساقها واستدامتها. إذا كانت نسبة توزيع أرباح الشركة مرتفعة باستمرار (أكثر من 40٪) وكان صافي دخلها منخفضًا باستمرار، فقد يكون هذا مؤشرًا على أنها تدفع مبلغًا غير مستدام من أرباح الأسهم مقارنة بأرباحها. ومع ذلك، إذا كانت لدى الشركة نسبة توزيع ثابتة تقترب من 30٪، فقد يشير ذلك إلى أن توزيع الأرباح مستدام على المدى الطويل.

• يجب على المستثمرين مراقبة DPR للشركة للتأكد من أنها تدفع مبلغًا مناسبًا من الأرباح.
• وينبغي أيضًا أخذ الاتساق والاستدامة في الاعتبار عند تقييم نسب توزيع الأرباح.

نسبة عائد الأرباح

نسبة عائد الأرباح هي مقياس استثماري يتم حسابه عن طريق أخذ الأرباح السنوية مقسومة على سعر السهم الحالي. يعد سعر السهم عاملاً مهمًا لأنه مقياس لإجمالي عائد المساهمين العاديين. وهو يقيس توزيعات الأرباح المدفوعة مقسومة على السعر الذي يتم تداول السهم به حاليا، معبرا عنه كنسبة مئوية.

علاقتها بسعر السهم

ترتبط نسبة عائد الأرباح بشكل مباشر بسعر السهم. مع ارتفاع سعر السهم، تنخفض نسبة العائد على الأرباح، والعكس صحيح. فهو يقيس الدخل الناتج عن الاستثمار وهو مفيد كأداة لقياس العائد المحتمل.

عامل الخطر

بالإضافة إلى استخدامها لمقارنة الأسهم في نفس الصناعة، يمكن أيضًا استخدام نسبة عائد الأرباح لقياس المخاطر المرتبطة بالسهم. غالبًا ما يحمل السهم ذو عائد توزيعات أرباح أعلى مخاطر أكبر من السهم ذو العائد الأقل. وذلك لأن عوائد الأرباح المرتفعة تعني أن الشركة تدفع المزيد من أرباحها كأرباح، مما يعني أن لديها رأس مال أقل لفرص النمو الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، فإن الشركات التي تدفع عوائد أرباح أعلى غالبًا ما تكون تلك التي تعمل في صناعات أكثر تنافسية والتي قد تواجه ظروفًا اقتصادية أكثر صعوبة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تقييم المخاطر المرتبطة بسهم معين، فإن نسبة عائد الأرباح هي مقياس مهم يجب مراعاته. تميل الشركات التي لديها عوائد أرباح أعلى إلى التعرض لمخاطر أكبر profile والعكس صحيح.

خاتمة

تعد نسب معدل نمو الأرباح طريقة رائعة لقياس الأداء السابق للشركة وتحليل إمكاناتها للنجاح والنمو. ومن خلال تتبع معدل نمو الأرباح من سنة إلى أخرى، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم أفضل للصحة العامة للشركة وإمكانات تحقيق عوائد مستقبلية.

ملخص حساب معدلات نمو الأرباح

من أجل حساب معدل نمو الأرباح بدقة، يحتاج المستثمرون إلى إلقاء نظرة أولا على توزيعات الأرباح الحالية للشركة، ثم النظر إلى إجمالي العائد الذي حصلوا عليه خلال فترة الثلاث أو الخمس سنوات الماضية. ثم يحتاجون بعد ذلك إلى مقارنة توزيعات الأرباح الحالية بالعائدات التي حصلوا عليها خلال فترة الثلاث أو الخمس سنوات الماضية لحساب معدل النمو. ويمكن بعد ذلك استخدام هذه المعلومات لتحديد معدل نمو أرباح الشركة في المستقبل.

نصائح للمستثمرين

• ابحث عن معدل نمو ثابت في الأرباح للتأكد من أن أداء الشركة جيد ومن المرجح أن توفر عوائد مستمرة.
• قارن نسب معدل نمو أرباح الشركة مع تلك الخاصة بمنافسيها.
• كن على دراية بالعوامل الأخرى مثل التضخم وظروف السوق عند تقييم معدل نمو أرباح الشركة.
• مراقبة معدل نمو الأرباح للتأكد من أنها تتماشى مع معدل نمو الشركة.