حساب نسبة عائد الأرباح المرجحة بالقيمة الكبيرة

مقدمة

نسبة عائد الأرباح هي أداة مالية تستخدم لتقييم عائد الاستثمار في الأسهم، ويتم حسابها على أنها توزيعات الأرباح لكل سهم مقسومة على سعر السهم. الغرض من حساب نسب عائد توزيعات الأرباح المرجحة بالرسملة هو قياس عائد توزيعات الأرباح الإجمالية للسهم مقابل معيار قياسي واتخاذ قرار أكثر استنارة حول الاستثمار في الأوراق المالية.

تأخذ نسب عائد الأرباح المرجحة بالرسملة في الاعتبار الأحجام المختلفة للأسهم الفردية لإنشاء قياس أكثر دقة لإجمالي العائد الذي يمكن توقعه.

المكونات الرئيسية لحساب نسبة عائد الأرباح المرجحة بالقيمة الكبيرة

عند حساب نسبة عائد توزيعات الأرباح المرجحة بالرسملة، هناك مكونان أساسيان يجب أخذهما في الاعتبار: توزيعات الأرباح للسهم الواحد للفترة الزمنية والمتوسط ​​المرجح للقيمة السوقية لجميع الأسهم القائمة.

توزيعات الأرباح لكل سهم للفترة الزمنية

توزيعات الأرباح للسهم الواحد (DPS) هي المبلغ الذي تدفعه الشركة للمساهمين لكل سهم محتفظ به خلال فترة زمنية معينة. عادة ما يتم دفع هذه الأرباح بشكل ربع سنوي، ولكن يمكن دفعها سنويًا أو نصف سنويًا أيضًا. لحساب نسبة عائد توزيعات الأرباح المرجحة بالرسملة، يجب حساب DPS للفترة الزمنية المحددة التي تم اختيارها للفحص. ويمكن القيام بذلك عن طريق جمع جميع دفعات الأرباح التي قدمتها الشركة خلال الفترة المحددة ثم تقسيم هذا المبلغ على عدد الأسهم القائمة.

المتوسط ​​المرجح للقيمة السوقية لجميع الأسهم القائمة

المتوسط ​​​​المرجح للقيمة السوقية لجميع الأسهم القائمة هو العنصر الأساسي الثاني لحساب نسبة عائد الأرباح المرجحة بالرسملة. ويتم حساب ذلك عن طريق ضرب القيمة السوقية لكل سهم بوزنه في المحفظة ثم جمع كافة النتائج. يمكن تحديد وزن السهم داخل المحفظة عن طريق قسمة عدد الأسهم القائمة على إجمالي القيمة السوقية للسهم. وتجدر الإشارة إلى أن قيمة السهم يجب أن تكون سعر السوق الحالي، وليس قيمة السهم عند دفع الأرباح.

حساب النسبة

يتم حساب نسبة عائد توزيعات الأرباح المرجحة بالرسملة باستخدام معلومتين - مدفوعات توزيعات الأرباح على مدى 12 شهرًا، والمتوسط ​​المرجح للقيم السوقية لهذه الفترة.

دفعات الأرباح على مدى 12 شهرًا

يبدأ حساب نسبة عائد توزيعات الأرباح المرجحة بالرسملة بفترة 12 شهرًا، حيث يتم تحديد دفعات أرباح الفترة. يمكن أن تكون فترة الـ 12 شهرًا فترة 12 شهرًا متأخرة، على الرغم من أنها قد تكون أيضًا فترة 12 شهرًا تطلعية.

يجب أن تكون دفعات أرباح الأسهم المستخدمة في الحساب مجموع جميع أرباح الأسهم المدفوعة من قبل الشركة خلال فترة 12 شهرًا، بما في ذلك أي دفعات خاصة وإضافية وغيرها من الدفعات لمرة واحدة. ويجب أن تتضمن أيضًا أي مدفوعات أرباح تقدمها شركة تابعة للشركة، طالما أن هذه المدفوعات تنعكس في الإيداعات المالية للشركة.

قسمة دفعات الأرباح على المتوسط ​​المرجح للقيم السوقية للفترة

بمجرد تحديد دفعات الأرباح لفترة 12 شهرًا، فإن الخطوة التالية هي حساب المتوسط ​​المرجح للقيمة السوقية للشركة لهذه الفترة. لحساب المتوسط ​​المرجح للقيم السوقية، يتم ترجيح القيم السوقية للشركة في بداية ونهاية الفترة. ويجب أن يكون وزن القيمة السوقية الأولية مساويا لعدد الأشهر المنقضية منذ بداية الفترة، في حين يجب أن يكون وزن القيمة السوقية الختامية مساويا للأشهر المتبقية في الفترة.

بمجرد حساب المتوسط ​​المرجح للقيم السوقية للفترة، يمكن تقسيمه على مجموع مدفوعات الأرباح للفترة. نتيجة هذا الحساب هي نسبة عائد الأرباح المرجحة بالرسملة. وهو مؤشر على مقدار ما تدفعه الشركة من أرباح الأسهم مقارنة بالقيمة السوقية لسهمها.

4. تحليل SWOT – نقاط القوة والضعف في النسبة

توفر نسب عائد توزيعات الأرباح المرجحة بالقيمة السوقية فرصة فريدة للمستثمرين والكيانات التجارية لتقييم الربحية المحتملة للاستثمار أو المحفظة. فهو يوفر طريقة لحساب العائد النقدي الحالي على الاستثمار، وهو أداة مفيدة لتحديد إمكانية تحقيق أرباح قصيرة الأجل. ومع ذلك، من المهم النظر في نقاط القوة والضعف في النسبة من أجل اتخاذ قرارات مستنيرة.

أ. القوة - لا تتأثر بالتقلبات في سعر سهم معين

إحدى نقاط القوة في نسبة عائد الأرباح المرجحة بالرسملة هي أنها لا تتأثر بتقلب أسعار الأسهم للأسهم الفردية. وهذا مفيد لأن طرق تحليل نسبة الأرباح الأخرى تتأثر بأسعار الأسهم. على سبيل المثال، إذا انخفض سعر السهم ولكن ظلت توزيعات الأرباح كما هي، فإن ذلك سيؤدي إلى انخفاض طرق تحليل نسبة الأرباح الأخرى ولكن نسبة عائد الأرباح المرجحة بالرسملة ستظل غير متأثرة. وهذا يجعل نسبة عائد الأرباح المرجحة بالقيمة السوقية أداة قوية لتحليل المحفظة.

ب. الضعف - لا يأخذ في الاعتبار توزيعات الأرباح المستقبلية

إن نسبة عائد توزيعات الأرباح المرجحة بالرسملة لها قيود كبيرة من حيث أنها لا تأخذ في الاعتبار الزيادات أو النقصان المحتمل في توزيعات الأرباح في المستقبل. وعلى هذا النحو، فإنه لا يأخذ في الاعتبار الأرباح المحتملة التي يمكن تحقيقها على المدى الطويل. وهذا يجعل نسبة عائد توزيعات الأرباح المرجحة بالقيمة السوقية أداة تحليل غير مكتملة، حيث يحتاج المستثمرون إلى النظر في تغييرات توزيعات الأرباح المستقبلية من أجل الحصول على فهم شامل لعائد الاستثمار.

الآثار المترتبة على النسب

يمكن استخدام نسبة عائد توزيعات الأرباح المرجحة بالقيمة السوقية لقياس عائد الاستثمار (ROI) وتقييم ربحية الشركة. عندما يكون لدى الشركة نسبة عائد أرباح مرتفعة من حيث القيمة السوقية، فهذا يشير إلى أن الشركة لديها توزيعات أرباح جيدة وتستفيد من المساهمين من حيث العوائد. من ناحية أخرى، عندما تكون النسبة منخفضة، قد يشير ذلك إلى أن الشركة تدفع مبلغًا أقل في أرباح الأسهم وربما تكون أكثر ربحية مما كانت عليه عندما تكون النسبة مرتفعة.

تشير النسبة المرتفعة إلى أن الشركة لديها توزيعات أرباح جيدة

قد يشير عائد توزيعات الأرباح المرجحة بالرسملة المرتفعة إلى أن الشركة تركز بشكل أكبر على عوائد المساهمين بدلاً من التركيز على زيادة الربحية؛ وذلك لأنه عندما تدفع الشركة مبلغًا أكبر من الأرباح، يبدأ العائد على الاستثمار من قبل المساهمين في الزيادة. وهذا بدوره يمكن أن يترجم إلى سعر أعلى للسهم، وهو ما قد يكون مفيدًا للشركة.

تشير النسبة المنخفضة إلى أرباح أقل وربما شركة أكثر ربحية

عندما يكون لدى الشركة نسبة عائد توزيعات أرباح منخفضة من حيث القيمة السوقية، فقد يشير ذلك إلى أن الشركة تركز على بناء ربحيتها بدلاً من دفع أرباح أعلى. قد يكون هذا علامة على أن الشركة تستثمر أرباحها في زيادة الإنتاجية مما قد يؤدي إلى زيادة الربحية على المدى الطويل. بالإضافة إلى ذلك، قد يجد المساهمون أن عائدهم على الاستثمار أقل بسبب انخفاض عائد الأرباح، لكنهم قد يستفيدون على المدى الطويل مع نمو الشركة.

• تشير نسبة عائد توزيعات الأرباح المرجحة بالرسملة العالية إلى توزيع أرباح جيد واستفادة المساهمين من حيث العوائد.
• تشير النسبة المنخفضة إلى أن الشركة قد تستثمر في زيادة الربحية وأن المساهمين قد يكون لديهم عائد أقل على الاستثمار.

مزايا حساب نسبة عائد الأرباح المرجحة بالقيمة الكبيرة

يمكن أن يساعد حساب نسبة عائد الأرباح من خلال النهج المرجح للرسملة الشركات والمستثمرين على تقييم معدل توزيع أرباحهم بسرعة وكذلك مقارنة الشركات المختلفة بكفاءة. هناك العديد من الفوائد لاستخدام هذا النهج لحساب نسبة عائد الأرباح، والتي تمت مناقشتها على النحو التالي-

يمكن للشركات تقييم معدل توزيع الأرباح بسرعة

وبمساعدة النهج المرجح بالقيمة السوقية، يمكن للشركات تقييم معدل توزيع أرباحها بسرعة. وهذا يساعدهم على تقييم استراتيجيات توزيع الأرباح الخاصة بهم وضبط توزيعات الأرباح إذا لزم الأمر.

يمكن للمستثمرين مقارنة الشركات المختلفة

باستخدام هذا النهج لحساب نسبة عائد الأرباح، يمكن للمستثمرين مقارنة عائدات أرباح الشركات المختلفة بسرعة، مما يساعدهم على تحديد الاستثمارات الجذابة وتلك التي ليست كذلك.

• فهو يساعد المستثمرين على اختيار الشركات التي لديها عائد أرباح أعلى مع الأخذ في الاعتبار أيضًا القيمة السوقية للشركة.
• كما أنها تمكنهم من تحليل استقرار وموثوقية مدفوعات الأرباح مقارنة بالشركات الأخرى.

خاتمة

تعد نسب عائد الأرباح طريقة مفيدة لتحديد مدفوعات أرباح الشركة مقارنة بأسعار الأسهم. تأخذ نسبة عائد توزيعات الأرباح المرجحة بالقيمة السوقية في الاعتبار القيمة السوقية للشركة، مما يوفر صورة أفضل لأرباح الأرباح المحتملة. يمكن لهذه الأداة أن تساعد المستثمرين على اتخاذ القرارات بشأن الشركات التي يجب عليهم الاستثمار فيها.

عند حساب نسبة عائد توزيعات الأرباح المرجحة بالقيمة السوقية، يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار عدة عوامل. وتشمل هذه:

• حجم الشركة والقيمة السوقية
• مبالغ الأرباح
• المخاطر أو المكافآت المحتملة للاستثمار

ومن خلال استخدام نسبة عائد توزيعات الأرباح المرجحة بالقيمة السوقية، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم أفضل للعائد المحتمل من استثماراتهم، مما يساعدهم على اتخاذ قرارات مستنيرة.