كيفية مقارنة الشركات باستخدام نسبة توزيع الأرباح

مقدمة

يعد فهم نسب توزيع الأرباح أمرًا ضروريًا للبحث والمقارنة بين الشركات المختلفة. نسبة توزيع الأرباح هي حساب مبلغ المال الذي تدفعه الشركة في أرباح الأسهم مقسومًا على مبلغ المال الذي تكسبه في صافي الدخل. بشكل أساسي، فهو يحدد النسبة المئوية للأموال التي ستستخدمها الشركة لدفع أرباح الأسهم. وهذا يعني أنه يخبر المستثمرين بمقدار أرباح الشركة التي يمكن أن يتوقعوا الحصول عليها على شكل عوائد. ومن خلال مقارنة الشركات حسب نسب توزيع أرباحها، يمكن للمستثمرين تحديد الخيار الأفضل لهم واتخاذ قرارات مستنيرة.

من أجل الحصول على فهم كامل لنسبة توزيع أرباح الشركة، من المهم تقييم مجموعة متنوعة من العوامل المختلفة. وفيما يلي تفصيل للعوامل التي يجب مراعاتها:

• تاريخ الشركة في توزيع الأرباح.
• قدرة الشركة على تحمل توزيعات الأرباح.
• الاحتياطي المالي للشركة أو التدفق النقدي.
• مستوى الربحية الحالي للشركة.
• توقعات الشركة للأرباح المستقبلية.

حساب نسبة توزيع الأرباح

تقارن نسبة توزيع الأرباح إجمالي مدفوعات أرباح الشركة مع إجمالي أرباحها. وهذا يخبر المستثمرين والمحللين ما إذا كان من المحتمل أن تكون الشركة قادرة على الحفاظ على مدفوعات أرباحها بمرور الوقت أو إذا كان من المحتمل أن تقللها. لحساب نسبة توزيع الأرباح، ستحتاج إلى معرفة إجمالي توزيعات الأرباح للسهم الواحد، والأرباح لكل سهم، والأسهم القائمة للشركة.

توزيعات الأرباح لكل سهم

تمثل أرباح السهم (DPS) المبلغ الإجمالي لأرباح الأسهم التي تدفعها الشركة لمساهميها لكل سهم من الأسهم. ويتم احتسابها بقسمة المبلغ الإجمالي للأرباح المدفوعة على عدد الأسهم القائمة. على سبيل المثال، إذا دفعت الشركة ما مجموعه 2000 دولار أمريكي كأرباح أسهم ولديها 1000 سهم قائم، فإن توزيعات الأرباح للسهم الواحد ستكون 2.00 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية).

نسبة توزيع الأرباح

نسبة توزيع الأرباح هي مقدار المال الذي تدفعه الشركة في أرباح الأسهم لمساهميها مقسومًا على مبلغ المال الذي تكسبه الشركة. لحساب هذه النسبة، قم بتقسيم إجمالي الأرباح لكل سهم على ربحية السهم. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة لديها توزيعات أرباح للسهم الواحد قدرها 2.00 دولار أمريكي وأرباح للسهم الواحد قدرها 4.00 دولارات أمريكية، فإن نسبة توزيع الأرباح ستكون 50٪.

يمكن استخدام هذه النسبة لمقارنة الشركات المختلفة ويمكن أن تساعد المستثمرين على فهم مقدار أرباح الشركة التي يتم دفعها على شكل أرباح. يمكن أن تشير نسبة توزيع الأرباح المرتفعة إلى أن الشركة لديها أرباح مستقرة وموثوقة يمكن أن تكون خيارًا جيدًا للمستثمرين الباحثين عن الدخل، في حين أن نسبة توزيع الأرباح المنخفضة يمكن أن تشير إلى أن الشركة تستثمر المزيد من الأموال في أعمالها.

إيجابيات مقارنة الشركات من خلال نسب توزيع أرباحها

يمكن أن توفر مقارنة الشركات من حيث نسب توزيع الأرباح للمستثمرين العديد من المزايا الملحوظة في سوق الأوراق المالية. يمكن لهذه المزايا أن تميزهم عن المنافسة وتوفر للمستثمرين رؤى مذهلة حول الشركات التي يستثمرون فيها.

القدرة على تمييز الشركات عن المنافسين

يمكن أن يكون الاستثمار لعبة صعبة لمحاولة تمييز نفسك والتأكد من حصولك على أكبر قيمة مقابل أموالك. ومن خلال تحليل نسب توزيع الأرباح بين الشركات المماثلة، يمكن للمستثمرين التمييز بسهولة بين الشركات واتخاذ قرارات مستنيرة بشكل أفضل. علاوة على ذلك، يمكن أن يساعد في تحديد نقاط الضعف المحتملة التي قد تكون لدى المنافسة.

رؤى فريدة من نوعها في التدفق النقدي

توفر نسب توزيع الأرباح للمستثمرين رؤى فريدة حول التدفق النقدي للشركة. من خلال ملاحظة مقدار الأموال التي تعيدها الشركة إلى مستثمريها، يمكن للمستثمرين تحديد ما إذا كانت الشركة تجني ما يكفي من المال للحفاظ على نفسها أو ما إذا كانت عوائدها تتجه نحو الانخفاض. يجب على المستثمرين أيضًا أن يأخذوا في الاعتبار ما إذا كانت الشركة تحافظ على تدفق نقدي موثوق به أو إذا كانت تعتمد بشكل كبير على الديون لدفع أرباحها.

• يمكن أن يساعد تحليل نسب توزيع الأرباح بين الشركات المماثلة المستثمرين على التمييز بين الشركات واتخاذ قرارات مستنيرة بشكل أفضل.
• توفر نسب توزيع الأرباح للمستثمرين رؤى فريدة حول التدفق النقدي للشركة وتساعد على تحديد نقاط الضعف المحتملة.

سلبيات مقارنة الشركات

عند تحليل الشركات من أجل مقارنتها مع بعضها البعض باستخدام نسب توزيع الأرباح، هناك العديد من العيوب المحتملة التي يجب أخذها في الاعتبار. من المهم فهم هذه السلبيات حتى يتمكن المستثمرون من اتخاذ القرار الأفضل عند الاختيار بين الشركات.

قد يقدم صورة غير موثوقة

قد توفر نسب توزيع الأرباح صورة غير كاملة عند مقارنة الشركات. إذا كانت الشركات في نفس القطاع ولكن بحجم مختلف، فإن نسبة توزيع الأرباح سيكون لها معاني مختلفة قليلاً. على سبيل المثال، قد يكون لدى الشركة التي لديها عائد توزيعات أرباح بنسبة 5٪ نسبة توزيعات مختلفة بشكل كبير عن الشركة التي لديها عائد توزيعات أرباح بنسبة 3٪، حتى لو كانت ربحية السهم هي نفسها.

أكثر أو أقل من مخاطر التقييم

بالإضافة إلى ذلك، قد تكون مقارنة الشركات حسب نسب توزيع أرباحها محفوفة بالمخاطر، حيث قد تكون الشركات إما أكثر أو أقل من قيمتها. إذا كانت الشركة لديها نسبة توزيع أرباح منخفضة، فقد يفترض المستثمرون أن الشركة لديها قدر كبير من إمكانات النمو، في حين يمكن اعتبار الشركة ذات نسبة توزيع الأرباح الأعلى شركة ناضجة ذات إمكانات نمو محدودة.

في نهاية المطاف، عند مقارنة الشركات من خلال نسب توزيع أرباحها، هناك مخاطر تتمثل في تقديم صورة مضللة والتقييم الزائد أو الناقص. يجب على المستثمرين مراجعة جميع جوانب الشركتين بعناية قبل اختيار الاستثمار.

استخدام عوامل أخرى للدقة

عند محاولة إجراء مقارنة دقيقة بين الشركات من خلال نسب توزيع أرباحها، من المهم النظر إلى ما هو أبعد من النسبة نفسها. ومن خلال دراسة العوامل والمقاييس الأخرى، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم أفضل لقدرة الشركة على الحفاظ على أرباح الأسهم على المدى الطويل.

تحليل متوسطات الصناعة

إحدى الطرق التي يمكن للمستثمرين من خلالها الحصول على منظور حول نسبة توزيع أرباح الشركة هي تحليل متوسطات الصناعة. من خلال مقارنة نسبة توزيع أرباح الشركة مع المتوسط ​​في الصناعة، يمكن للمستثمرين فهم مدى تنافسية الشركة داخل القطاع وما إذا كانت قد تكون رائدة في سياسات توزيع الأرباح المستقبلية.

فحص التدفقات النقدية التشغيلية

نظرًا لأن أرباح الأسهم تُدفع عادةً من التدفق النقدي التشغيلي للشركة، فإن تحليل هذا المقياس يمكن أن يعطي نظرة ثاقبة حول ما إذا كانت الشركة ستكون قادرة على الحفاظ على دفعات أرباحها أم لا. إذا انخفضت التدفقات النقدية بشكل كبير وكانت نسبة توزيع أرباح الشركة مرتفعة نسبيًا مقارنة بمتوسط ​​الصناعة، فقد يرغب المستثمرون في إعادة التفكير في استراتيجية توزيع الأرباح الخاصة بهم حيث قد تكون الشركة أكثر عرضة لتخفيض أو خفض مدفوعات أرباحها.

يمكن للمستثمرين الحصول على فهم أفضل لسياسة توزيع أرباح الشركة من خلال فحص عوامل أخرى إلى جانب نسبة توزيع الأرباح. يمكن أن يساعد تحليل متوسطات الصناعة وفحص التدفقات النقدية التشغيلية المستثمرين على تحديد ما إذا كانت الشركة قادرة على الحفاظ على مدفوعات أرباحها على المدى الطويل.

خاتمة

يمكن أن تكون مقارنة الشركات من خلال نسبة توزيع أرباحها مقياسًا مهمًا للمستثمرين. ومع القدرة على تقييم سلامة واستدامة أرباح الشركة، أصبح لدى المستثمرين أداة أكثر دقة لتقييم العائدات مع مرور الوقت. يمكن أن توفر نسبة توزيع أرباح الشركة نظرة ثاقبة حول المبلغ الذي تنوي الشركة دفعه كأرباح، ومقدار إعادة استثماره مرة أخرى في الشركة أو توزيعه كأرباح على مستثمرين آخرين.

النقاط الرئيسية حول مقارنة الشركات حسب نسبة توزيع الأرباح

• انتبه إلى عائد الأرباح الفعلي وليس فقط نسبة الدفع.
• يتم التعبير عن نسب توزيع الأرباح بشكل عام كنسبة مئوية.
• ومن المهم النظر في عوامل أخرى تتجاوز نسب توزيع الأرباح، مثل الصحة المالية للشركة والتوقعات المستقبلية.
• كلما انخفضت النسبة، زادت كفاءة توزيع الأرباح.
• كلما ارتفعت النسبة، قلت كفاءة توزيع الأرباح.
• إن تحليل نسب توزيع أرباح الشركة مع مرور الوقت يمكن أن يساعد المستثمرين على تقييم سلامة واستدامة استثماراتهم.

ملخص الإيجابيات والسلبيات

تعتبر مقارنة الشركات من خلال نسب توزيع أرباحها مفيدة للمستثمرين على المدى القصير والطويل. يمكن للمستثمرين على المدى القصير الحصول على نظرة ثاقبة لأرباح الشركة مع مرور الوقت، في حين يمكن للمستثمرين على المدى الطويل استخدام هذه النسبة لتقييم سلامة واستدامة استثماراتهم على المدى الطويل. ومع ذلك، من المهم مراعاة عوامل أخرى عند تحليل توزيعات أرباح الشركة، مثل الصحة المالية للشركة والتوقعات المستقبلية، من أجل اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.

خاتمة

تتيح مقارنة نسب توزيع أرباح الشركات للمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن قوة الموارد المالية للشركة. ومع ارتفاع نسبة توزيع الأرباح، تُظهر الشركة استقرار التدفق النقدي ومعدل نمو ناضج بما يكفي لدفع أرباحها. يمكن أن يكون أيضًا علامة على النجاح من فريق الإدارة. ومع ذلك، لا ينبغي أن تكون نسبة توزيع الأرباح هي العامل الوحيد عند تقييم الشركات عند اتخاذ قرار الاستثمار.

ملخص لكيفية تقييم الشركات حسب نسبة توزيع الأرباح

يتضمن تقييم نسبة توزيع الأرباح تحليل عاملين، توزيعات الأرباح للسهم الواحد (DPS) والأرباح للسهم الواحد (EPS). يتم حساب ربحية السهم عن طريق قسمة مبلغ أرباح الأسهم المدفوعة خلال فترة معينة على عدد الأسهم القائمة، في حين يتم تحديد ربحية السهم عن طريق قسمة إجمالي أرباح الشركة على إجمالي أسهمها القائمة. نسبة توزيع الأرباح هي نسبة توزيعات الأرباح لكل سهم إلى ربحية السهم وتشير إلى جزء الأرباح التي تدفعها الشركة لمساهميها كأرباح.

فوائد النظر في نقاط الاعتبار الأخرى

تعد نسبة توزيع الأرباح أحد الاعتبارات المهمة عند اختيار الشركات للاستثمار فيها، ولكن يجب أخذها في الاعتبار جنبًا إلى جنب مع عوامل أخرى مثل الوضع المالي العام للشركة ومعدل النمو واتجاهات الصناعة. إن معرفة نسبة ديون الشركة إلى حقوق الملكية وربحية الصناعة التي تعمل فيها يمكن أن تساعد المستثمرين على التأكد مما إذا كانت الشركة تدفع أكثر مما تحققه من أرباح. علاوة على ذلك، يجب على المستثمرين أيضًا النظر في تاريخ أرباح الشركة. يمكن أن يتبع بضعة أرباع من توزيعات الأرباح المرتفعة انخفاضًا حادًا.

من خلال النظر في كل هذه العوامل عند اختيار الشركة، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة وزيادة فرصهم في الاستثمار الناجح.