مقدمة
ربحية السهم (EPS) هي مقياس لربحية الشركة بناءً على صافي دخلها. يستخدم ربحية السهم أيضًا على نطاق واسع لقياس الصحة المالية العامة للشركة لأنه يأخذ في الاعتبار حجم الشركة والعدد الإجمالي للأسهم القائمة. بشكل عام، كلما ارتفعت نسبة ربحية السهم، زادت ربحية الشركة. هناك أنواع مختلفة من نسب ربحية السهم التي يمكن للمستثمرين استخدامها لتقييم أداء الشركة. وتشمل هذه ربحية السهم الأساسية، وربحية السهم المخفف، وربحية السهم الأساسية، وربحية السهم السنوية.
ما هي ربحية السهم (EPS)؟
تُعلم ربحية السهم (EPS) المستثمرين بمدى ربحية الشركة من حيث تحقيق الأرباح للمساهمين. يتم تحديد مبلغ ربحية السهم عن طريق قسمة صافي الدخل على إجمالي مبلغ الأسهم القائمة التي أصدرتها الشركة. ومن المهم أن نلاحظ أن ربحية السهم يمكن أن تكون سلبية أيضًا. وهذا يعني أن الخسائر التي تكبدتها الشركة تفوق الأرباح الناتجة في فترة محاسبية معينة.
ما هي الأنواع المختلفة لنسب EPS؟
- ربحية السهم الأساسية: هذا هو الشكل الأكثر شيوعًا لعائد السهم الواحد، وهو صافي الدخل مقسومًا على الأسهم العادية القائمة خلال فترة زمنية محددة.
- ربحية السهم المخففة: يأخذ هذا النوع من ربحية السهم في الاعتبار العوامل الإضافية التي يمكن أن تقلل من مقدار ربحية السهم، مثل الأوراق المالية القابلة للتحويل والضمانات.
- ربحية السهم الأساسية: هذا الشكل من ربحية السهم يشبه ربحية السهم المخففة، ولكنه يستبعد بعض العناصر مثل خيارات الأسهم وتقسيمات الأسهم التي يمكن أن تقلل من مقدار ربحية السهم.
- ربحية السهم السنوية: يعمل هذا النموذج من ربحية السهم على توسيع حساب ربحية السهم الأساسي إلى إطار زمني أطول، عادة سنة واحدة.
نسب السعر إلى الأرباح (P / E)
ما هي نسبة السعر إلى الأرباح؟
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) هي نسبة مالية تستخدم لتحديد القيمة النسبية لسهم الشركة. ويتم حسابه بقسمة سعر السوق الحالي للسهم الواحد على ربحية السهم (EPS). تعد نسبة السعر إلى الربح مؤشرًا مهمًا لربحية الشركة واستقرارها المالي ويتم أخذها في الاعتبار عند اتخاذ القرارات الاستثمارية. تشير نسب السعر إلى الربح المرتفعة إلى أن المستثمرين يتوقعون أرباحًا مستقبلية أعلى.
كيف يتم استخدام نسبة السعر إلى الأرباح؟
تخدم نسبة السعر إلى الأرباح عدة أغراض. ويمكن استخدامه لمقارنة مدى تكلفة السهم مقارنة بالأسهم الأخرى. تعني نسبة السعر إلى الربح الأعلى أن السهم أغلى من المخزون ذي الحجم المماثل والقيمة السوقية. يمكن أيضًا استخدام نسب السعر إلى الربح كوسيلة لقياس ربحية الشركة. إذا كانت نسبة السعر إلى الربحية للشركة أعلى من نسبة منافسيها، فقد يشير ذلك إلى أن الشركة أكثر ربحية من منافسيها.
يمكن أيضًا استخدام نسب السعر إلى الربح لمقارنة أداء الشركات المختلفة في نفس الصناعة. قد تشير نسبة السعر إلى الربح المرتفعة إلى أن الشركة تتفوق في الأداء على منافسيها ويمكن أن تكون استثمارًا جيدًا. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية ليست المقياس الوحيد الذي ينبغي أخذه في الاعتبار عند تقييم أداء الشركة والاستثمارات المحتملة.
معدلات نمو ربحية السهم (EPSGR)
توفر معدلات نمو ربحية السهم (EPSGR) مقياسًا للأداء المالي للشركة، من خلال مقارنة معدل ربحية السهم الحالي مع المعدل التاريخي أو المتوقع. من خلال حساب EPSGR، يمكن للمستثمرين والمحللين الحصول على نظرة ثاقبة حول مدى سرعة توسع أرباح الشركة.
ما هو معدل نمو ربحية السهم؟
معدل نمو ربحية السهم (EPS) هو نسبة تقيس المعدل الذي تتزايد به ربحية السهم (EPS) للشركة بمرور الوقت. لحساب معدل نمو ربحية السهم، قم بتقسيم ربحية السهم للعام الحالي على ربحية السهم في العام السابق، ثم اطرح النتيجة من 1، واضرب النتيجة في 100. يتم التعبير عن هذا الرقم في شكل نسبة مئوية ويمثل النسبة المئوية للزيادة أو النقصان في ربحية السهم من العام السابق. وإذا كانت الزيادة إيجابية، فهذا يعني أن أرباح الشركة في ازدياد. أما إذا كان الانخفاض سلبيا، فهذا يدل على أن أرباح الشركة آخذة في التناقص.
كيف يتم استخدام معدل نمو ربحية السهم؟
يمكن استخدام معدل نمو ربحية السهم لتحديد الأداء المالي للشركة مع مرور الوقت، ومقارنة أداء الشركات المختلفة في نفس الصناعة. غالبا ما يستخدم المحللون هذا المقياس لتقييم استدامة نمو أرباح الشركة، وكذلك لتحديد الشركات التي لديها القدرة على توليد كميات كبيرة من الأرباح في المستقبل. يستخدم المستثمرون أيضًا معدل نمو ربحية السهم لتقييم قوة الوضع التنافسي للشركة في الصناعة وتحديد ما إذا كانت تستحق الاستثمار فيها.
يمكن أن يوفر معدل نمو ربحية السهم للمستثمرين والمحللين معلومات قيمة حول الأداء المالي للشركة، مما يسمح لهم باتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة. من خلال مقارنة معدل نمو ربحية السهم لشركة واحدة بمعدل نمو شركة أخرى، يمكن للمحللين تحديد الشركات التي تحقق الأرباح الأكثر اتساقا والتي قد تكون مبالغ فيها. بالنسبة للمستثمرين، يمكن استخدام معدل نمو ربحية السهم كمقياس لاختيار الأسهم التي من المرجح أن تولد قيمة طويلة الأجل.
فهم الأنواع المختلفة لنسب الأرباح لكل سهم
نسب ربحية السهم (EPS) هي قياسات مالية تساعد المستثمرين على فهم نجاح الشركة وأدائها. ومن خلال فهم هذه النسب، يمكنهم أن يقرروا ما إذا كانوا يريدون الاستثمار في الشركة. في منشور المدونة هذا، سوف نستكشف الأنواع المختلفة لنسب ربحية السهم، مع التركيز على نسب العائد على حقوق الملكية (ROE).
4. نسب العائد على حقوق الملكية (ROE)
تعد نسب العائد على حقوق الملكية (ROE) إحدى نسب ربحية السهم (EPS) شائعة الاستخدام. وهي تقيس العائد الذي يحصل عليه المساهمون مقابل الاستثمار في الشركة.
أ. ما هي نسبة العائد على حقوق المساهمين؟
يتم احتساب نسبة العائد على حقوق الملكية عن طريق قسمة صافي دخل الشركة على حقوق المساهمين. سيوفر هذا الحساب للمستثمرين فكرة عن مدى كفاءة الشركة في تحقيق عوائد لمساهميها.
ب. كيف يتم استخدام نسبة العائد على حقوق الملكية؟
يمكن استخدام نسبة العائد على حقوق المساهمين لمقارنة أداء الشركات المختلفة. يمكن للمستثمرين استخدام هذه النسبة لمقارنة العائدات التي تحققها إحدى الشركات مع تلك التي تحققها شركات أخرى في نفس الصناعة. وبما أن هذه النسبة تقيس كفاءة الشركة في توليد عوائد لمساهميها، فقد يفضل المستثمرون الشركات ذات العائدات الأعلى.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن أيضًا استخدام هذه النسبة لتقييم الاستثمارات المحتملة التي قد يقوم بها المستثمرون. ويشير ارتفاع العائد على حقوق الملكية إلى أن الاستثمار في الشركة قد يكون أكثر ربحية من الاستثمار في شركات أخرى في نفس الصناعة.
نسب السعر إلى الربحية إلى النمو (PEG)
تعد نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) أداة شائعة الاستخدام من قبل المستثمرين لقياس نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) للسهم فيما يتعلق بمعدل نموه. فهو يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات بشأن ما إذا كانت قيمة السهم جيدة مقارنة بمعدل نموه. كلما ارتفعت نسبة PEG، زادت تكلفة السهم مقارنة بمعدل نموه. يمكن أن تساعد معرفة وفهم نسبة PEG المستثمرين على اتخاذ قرارات أفضل عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الأسهم.
ما هي نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو؟
نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) هي مقياس تقييم يستخدمه المستثمرون لتقييم العلاقة بين نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) للسهم ومعدل نموه المتوقع. يتم حسابه عن طريق قسمة نسبة السعر إلى الأرباح للسهم على معدل نمو ربحية السهم المتوقعة (EPS) للسنوات القادمة. وتشير النسبة الأعلى إلى أن سعر السهم قد يكون مكلفا للغاية مقارنة بمعدل نموه، في حين أن النسبة الأقل قد تشير إلى قيمة جيدة مقارنة بمعدل النمو المتوقع.
كيف يتم استخدام نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو؟
تعد نسبة PEG أداة مفيدة للمستثمرين الذين يبحثون عن الأسهم التي تقدم قيمة جيدة لآفاق نموهم. تشير نسبة PEG المنخفضة عادة إلى أن قيمة السهم أكثر جاذبية مقارنة بمعدل نموه المستقبلي. على سبيل المثال، تعني نسبة PEG البالغة 2.0 أن السهم يقدر بضعف معدل النمو المتوقع، في حين أن نسبة 0.5 تعني أن قيمة السهم تقدر بنصف معدل النمو المتوقع. ولحسن الحظ، هناك العديد من الموارد المتاحة لمساعدة المستثمرين على مقارنة نسب PEG واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
- قم بتحليل معدل نمو ربحية السهم التاريخي للشركة لاتخاذ قرارك.
- قارن نسب PEG للأسهم داخل نفس القطاع.
- ابحث عن الأسهم التي تحتوي على نسبة PEG أقل من 1.0 للعثور على القيمة.
- خذ الوقت الكافي لفهم أساسيات السهم.
نسب توزيع الأرباح (DPO)
يستخدم المستثمرون مجموعة من المقاييس المالية لتقييم الأداء المالي للشركة. أحد هذه المقاييس هو نسبة ربحية السهم (EPS)، والتي تساعد على قياس صافي الأرباح التي حققتها الشركة. هناك عدة أنواع مختلفة من نسب ربحية السهم، كل منها مناسب لأغراض مختلفة. واحد منهم هو نسبة توزيع الأرباح (DPO).
ما هي نسبة توزيع الأرباح؟
نسبة توزيع الأرباح هي نسبة مالية تستخدم لتحديد مقدار دخل الشركة الذي يتم دفعه على شكل أرباح للمساهمين. ويتم حسابه بقسمة إجمالي مدفوعات الأرباح على إجمالي أرباح الشركة. على سبيل المثال، إذا أعلنت الشركة عن دخل صافي قدره 100000 دولار أمريكي ودفعت أرباحًا بقيمة 10000 دولار أمريكي، فإن DPO الخاص بها سيكون 10٪.
كيف يتم استخدام نسبة توزيع الأرباح؟
تعتبر نسبة توزيع الأرباح مفيدة للمستثمرين والمحللين لتقييم سياسة توزيع الأرباح للشركة. تميل الشركات التي لديها نسبة توزيع أرباح أعلى إلى النظر إليها على أنها أكثر ملاءمة للمساهمين. يمكن للمستثمرين أيضًا استخدام DPO لمقارنة الشركات المختلفة وتحديد الشركات التي قد تكون استثمارًا أفضل. أخيرًا، يعد DPO أيضًا أداة مهمة لتحديد عائد أرباح الشركة، وهو الدخل الناتج عن امتلاك أسهمها.
- وينظر المستثمرون بشكل عام إلى نسبة توزيع أرباح أعلى بشكل إيجابي، لأنها تشير إلى أن الشركة تدفع المزيد من دخلها كأرباح.
- يمكن استخدام DPO لمقارنة الشركات المختلفة وتحديد أي منها يمثل فرصًا استثمارية أكثر ملاءمة.
- يعد DPO مفيدًا أيضًا لحساب عائد أرباح الشركة.
خاتمة
يستخدم المستثمرون نسب ربحية السهم (EPS) للحصول على نظرة ثاقبة حول الوضع المالي للشركة ومقارنة أدائها مع الصناعة. إن فهم الأنواع المختلفة لنسب ربحية السهم يمكن أن يساعد المستثمر على اتخاذ قرارات أكثر استنارة عند الاستثمار في شركة عامة. في هذه المقالة، استكشفنا أربعة من نسب ربحية السهم الأكثر شيوعا: ربحية السهم الأساسية، ربحية السهم المخفف، ربحية السهم الزائدة لاثني عشر شهرا (تم)، وربحية السهم الآجلة.
ملخص لنسب ربحية السهم الرئيسية
توفر ربحية السهم الأساسية إشارة إلى مقدار الأموال التي سيحصل عليها المستثمر إذا كان يمتلك حصة في الشركة. تأخذ ربحية السهم المخففة في الاعتبار خيارات الأسهم والديون القابلة للتحويل والأشكال الأخرى للتخفيف المحتمل للأرباح. TTM EPS هو المبلغ الإجمالي للأرباح التي أعلنتها الشركة في العام الماضي. العائد على السهم الآجل هو الأرباح المقدرة للأشهر الـ 12 القادمة.
الأفكار النهائية حول فهم نسب EPS
يمكن أن تكون نسب ربحية السهم أداة مفيدة للمستثمرين عند البحث عن شركة قبل الاستثمار. من خلال فهم كل من نسب ربحية السهم المختلفة، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة ومقارنة أداء الشركة مع الصناعة. يمكن أن تساعد معرفة هذه المعلومات في تحسين العائدات وتقليل المخاطر عند الاستثمار في شركة عامة.
All DCF Excel Templates
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.