ما هي نسب عائد الأرباح وكيف يمكن أن تساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية ذكية؟

مقدمة

عائد توزيعات الأرباح هو نسبة مالية تقيس مقدار مدفوعات الأرباح السنوية للشركة مقارنة بسعر سهمها. ويقدم تقديرًا لعائد الاستثمار للمساهم بناءً على مقدار الأرباح المستلمة مقارنة بسعر السهم الحالي.

ستناقش مشاركة المدونة هذه أساسيات عائد الأرباح وكيفية حساب نسب عائد الأرباح. على وجه الخصوص، سوف نغطي:

• تعريف عائد الأرباح

• مقدمة إلى صيغ توزيعات الأرباح

أهمية حساب عائد الأرباح

يعد عائد الأرباح أحد أهم المقاييس للمستثمرين لأنه يساعدهم على فهم الاتجاه في توزيعات الأرباح وتقدير العائد المتوقع للسهم. يتم احتساب نسبة عائد الأرباح عن طريق قسمة الأرباح السنوية للسهم على سعر السوق للسهم الواحد. الصيغة هي،

• عائد الأرباح = الأرباح السنوية للسهم الواحد (DPS) / سعر السوق للسهم الواحد (MPS)

فهم الاتجاه في توزيعات الأرباح

يعد فهم الاتجاه في توزيعات الأرباح أمرًا ضروريًا لاتخاذ قرار استثماري مستنير. إن تتبع نسبة عائد توزيعات الأرباح للسهم مع مرور الوقت يمكن أن يعطي المستثمر فكرة عن صحة ونمو الأسهم الأساسية الحاملة للأرباح. يمكن أن تكون زيادات توزيعات الأرباح مؤشرا على تدفقات نقدية قوية ومتنامية، في حين أن النقصان المستمر في توزيعات الأرباح يمكن أن يكون بسبب ضعف الموارد المالية أو ضعفها.

تقدير العائد المتوقع للمخزون

يعد الاستثمار في الأسهم ذات عوائد أرباح أكبر طريقة موثوقة لتحقيق أقصى قدر من العائدات. غالبًا ما تشير عوائد الأرباح المرتفعة إلى الأسهم التي من المرجح أن توفر عوائد أعلى. علاوة على ذلك، يمكن أيضًا استخدام عوائد الأرباح لمقارنة توقعات الأسهم المختلفة مع بعضها البعض واتخاذ قرارات استثمارية يمكن أن تكون مفيدة على المدى الطويل.

كيفية حساب نسب العائد على الأرباح

عند تقييم فرص الاستثمار، توفر نسب عائد الأرباح رؤية أساسية للشركة كمصدر لدخل الأرباح. يمكن أن توفر عائدات توزيعات الأرباح للمستثمرين معلومات حول تاريخ توزيع أرباح الشركة، بالإضافة إلى أداء أسهمها الأخير.

صيغة عائد الأرباح

يتم استخدام صيغة عائد توزيعات الأرباح لحساب الدخل السنوي من الأسهم التي تدفع أرباحًا، معبرًا عنها كنسبة مئوية. لحساب عائد توزيعات الأرباح للسهم، قم بتقسيم مبلغ الأرباح السنوية على سعر السهم الحالي. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك سهمًا يدفع أرباحًا سنوية قدرها 2.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد وكان سعر السهم الحالي هو 50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، فإن عائد أرباحك هو 5٪.

نسبة توزيع الأرباح

يتم استخدام نسبة توزيع الأرباح لقياس النسبة المئوية لأرباح الشركة التي يتم دفعها في أرباح الأسهم. ويتم حسابه عن طريق قسمة إجمالي مدفوعات الأرباح المدفوعة خلال فترة معينة على أرباح الشركة خلال نفس الفترة. يمكن استخدام هذا لقياس ما إذا كانت الشركة لديها القدرة على الحفاظ على مدفوعات أرباحها الحالية أو زيادتها في المستقبل أم لا.

على سبيل المثال، إذا كانت أرباح الشركة لمدة اثني عشر شهرًا (TTM) تبلغ 100000 دولار أمريكي وكان إجمالي مدفوعات أرباحها خلال نفس الفترة 20000 دولار أمريكي، فإن نسبة توزيع أرباحها هي 20٪. ويشير هذا إلى أن الشركة تدفع 20% من أرباحها على شكل توزيعات أرباح.

اعتبارات خاصة لنسب عائد الأرباح

يمكن أن يكون حساب نسب عائد الأرباح أمرًا صعبًا ومن المهم الانتباه إلى اعتبارات خاصة عند محاولة حساب أرباح الأسهم. وينبغي أن تؤخذ في الاعتبار عوامل مثل سعر التداول الحالي للشركة، وتاريخ توزيع الأرباح الأخير، والتوقعات المستقبلية للشركة.

عوائد أرباح منخفضة

عند حساب نسب عائد الأرباح، من المهم الانتباه إلى عوائد توزيعات الأرباح المنخفضة. يمكن أن تشير نسبة عائد الأرباح المنخفضة إلى أن الشركة لا تدفع أرباحًا كافية مقارنة بسعر سهمها. يمكن أن يشير هذا إلى أن أداء الشركة ضعيف أو لا تقدم عوائد كافية للمستثمرين. إذا كانت الشركة لديها عائد توزيعات أرباح منخفض، فمن المهم إجراء مزيد من التحقيق لفهم الأسباب، حيث يمكن أن يشير ذلك إلى مشاكل محتملة في أساسيات الشركة.

عوائد أرباح عالية

وعلى العكس من ذلك، يمكن أن تكون عوائد الأرباح المرتفعة علامة على ربحية الشركة وتكون مؤشرا إيجابيا. ولكن من المهم أيضًا مراعاة أي مشكلات محتملة قد تكون مرتبطة بالعائد المرتفع. على سبيل المثال، قد يكون لدى الشركة عائد أرباح مرتفع بشكل غير عادي بسبب انخفاض سعر سهمها الحالي عما كان عليه في الماضي. يمكن أن تكون الشركة ذات عائد أرباح مرتفع ومستدام استثمارًا جيدًا، ولكن يجب على المستثمرين إجراء مزيد من البحث لفهم مصدر الأرباح المرتفعة.

• ومن المهم إيلاء اهتمام خاص لكل من عوائد الأرباح المنخفضة والعالية.
• يمكن أن تشير عائدات الأرباح المنخفضة إلى مشاكل محتملة في أساسيات الشركة.
• قد تشير عوائد الأرباح المرتفعة إلى أن الشركة مربحة، ولكن يجب على المستثمرين إجراء مزيد من البحث لفهم مصدر الأرباح المرتفعة.

فوائد حساب نسب عائد الأرباح

يعد حساب نسب عائد الأرباح سمة مهمة لتقييم الأسهم والقيام باستثمارات ذكية. ومن خلال إدراك فوائد هذه النسبة، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات سليمة بشأن الأسهم التي تستحق الشراء وكيفية تحديد عائد جيد على الاستثمار.

اتخذ قرارات استثمارية مستنيرة

من خلال حساب عائد أرباح الشركة، يمكن للمستثمرين مراقبة مدفوعات أرباح الشركة بشكل مستمر واتخاذ قرار مستنير بشأن الاستثمار في أسهمهم. كما أنه يساعد المستثمرين على تقييم ممتلكاتهم وتحديد ما إذا كان ينبغي تفضيل الأسهم البديلة. يعطي عائد الأرباح مبلغًا ملموسًا بالدولار لمقدار العائد الذي يمكن أن يتوقعه المستثمر من السهم، مما يجعل من الأسهل بكثير الاختيار بين خيارات الاستثمار المختلفة.

يشمل سعر سهم الشركة في الحسابات

بالإضافة إلى مبلغ الدخل، يأخذ عائد الأرباح أيضًا سعر سهم الشركة في الاعتبار. وهذا يسمح للمستثمرين بمعرفة العائد الذي يمكن أن يتوقعوه في ظروف السوق الحالية. يساعد هذا في النهاية المستثمرين على تقييم عائد أسهم الشركة فيما يتعلق بخيارات الاستثمار الأخرى، مما يجعل من الأسهل تحديد ما إذا كان شراء هذا السهم يعد قرارًا ذكيًا أم لا.

تحديات حساب نسب عائد الأرباح

يمكن أن يكون حساب نسب عائد الأرباح (DYRs) مسعى صعبًا بالنسبة للمستثمرين. يعد هذا الحساب مهمًا لتحديد الإمكانية النسبية للدخل من أرباح الأسهم المدفوعة من قبل الشركة. على الرغم من أن DYRs يمكن أن توفر للمستثمرين مؤشرا جيدا للأرباح المستقبلية، إلا أن هناك العديد من التحديات المرتبطة بدقة الحسابات.

إن عوائد الأرباح المرتفعة ليست ضمانًا لأرباح الأسهم

حتى لو كانت الشركة لديها نسبة DYR مرتفعة، فهذا لا يضمن بالضرورة أن الشركة ستستمر في دفع مستوى معين من الأرباح. يتم تحديد معدل الأرباح السنوية للشركة من قبل مجلس إدارتها ويعتمد على عدة عوامل مثل قدرة الشركة على البقاء مربحة والصحة العامة لنموذج أعمالها. إذا وجدت الشركة نفسها في موقف ضائقة مالية، فإنها عادة ما تقوم بخفض مدفوعات أرباحها حتى يمكن عكس الوضع. بالإضافة إلى ذلك، في أوقات عدم اليقين الاقتصادي، غالبًا ما تكون مدفوعات الأرباح من بين النفقات الأولى التي يجب تقليصها.

يفترض أن قيمة السهم سوف ترتفع في المستقبل

يفترض حساب DYR أيضًا أن سعر السهم لشركة معينة سيستمر في الارتفاع في المستقبل، وهو ما لا يحدث دائمًا. في بعض الحالات، قد ينخفض ​​سعر سهم الشركة، مما قد يؤدي إلى انخفاض عائد الأرباح. على سبيل المثال، إذا كان سعر سهم الشركة هو 10 دولارات ومعدل أرباحها 30 سنتًا، فإن DYR الخاص بها هو 3٪. ومع ذلك، إذا انخفض السهم إلى 5 دولارات، فإن نفس معدل الأرباح سينتج عنه DYR بنسبة 6٪. على هذا النحو، قد لا يكون حساب DYR دائمًا تمثيلًا دقيقًا لإمكانية توزيع الأرباح المستقبلية.

• عوائد الأرباح العالية ليست ضمانة لأرباح الأسهم
• يفترض أن السهم سوف يرتفع في المستقبل

خاتمة

تعتبر نسب عائد الأرباح من الطرق المهمة لتقييم العوائد المحتملة للأسهم والسندات. ومن خلال فهم النسب المختلفة وآثارها، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة حول وقت شراء وبيع الأسهم. للتلخيص، فإن أهم ثلاث نسب لعائد الأرباح هي عائد الأرباح، وتغطية الأرباح، ونسبة توزيع الأرباح.

عند الاستثمار في أسهم الأرباح، من المهم بالنسبة للمستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار هذه النسب الرئيسية كجزء من استراتيجيتهم طويلة المدى. يمكن أن تساعد عائدات توزيعات الأرباح المستثمرين على تحديد الفرص المحتملة التي قد توفر عوائد أعلى، مع توفير الاستقرار والدخل المنتظم أيضًا. ومن خلال النهج الصحيح، يمكن للمستثمرين تعظيم عوائدهم مع تقليل المخاطر.