أساسيات النمذجة المالية

مقدمة

النمذجة المالية هي عملية تستخدم البيانات والتحليلات لإنشاء نموذج تنبؤي لكيفية تطور عمل أو استثمار أو إجراء مالي آخر مع مرور الوقت. إنها أداة مفيدة للمساعدة في تقييم المخاطر والتنبؤ بالنتائج فيما يتعلق بعوامل مثل التكاليف والأرباح المحتملة.

ما هي فوائد النمذجة المالية؟

• يسمح لك بتقييم أداء العمل أو الاستثمار بدقة.
• فهو يساعد على قياس المخاطر وإبلاغ عملية صنع القرار.
• انها تسمح لك لاستكشاف السيناريوهات المحتملة.
• ويمكن أن توفر الأساس للتوقعات المالية.

الخطوات المتبعة في النمذجة المالية

النمذجة المالية هي عملية إنشاء تمثيل منظم للنظام المالي من أجل تقييم آثار القرارات المختلفة. الخطوات المتبعة في النمذجة المالية هي:

تحديد المشكلة

الخطوة الأولى في النمذجة المالية هي توضيح الهدف، بحيث يمكن تصميم النموذج ليتناسب مع السؤال المطروح. من المهم فهم الجمهور المستهدف للنموذج بحيث تكون نتائج النموذج ذات صلة ويمكن فهمها بسهولة.

تحديد المعلومات المطلوبة

بمجرد تحديد الهدف، يجب عليك تحديد البيانات والمعلومات اللازمة لبناء النموذج. يتضمن ذلك جمع البيانات المالية التاريخية (بيان الدخل والميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي) وبيانات الصناعة وبيانات الاقتصاد الكلي وبيانات السوق وغيرها من المعلومات الضرورية.

جمع المعلومات والتحقق منها

بعد تحديد جميع البيانات والمعلومات الضرورية، ستحتاج إلى مصدرها وجمعها. ومن المهم التحقق من البيانات لضمان الدقة وبناء الثقة في النموذج. إذا كانت البيانات غير دقيقة، فإن نتائج النموذج ستكون غير دقيقة أيضًا.

بناء الافتراضات

بالإضافة إلى البيانات والمعلومات، يجب أيضًا وضع افتراضات. يمكن أن يشمل ذلك التنبؤ بالإيرادات والنفقات والمقاييس الأخرى. وينبغي أن تستند الافتراضات إلى بيانات وأبحاث الصناعة، بحيث يعتمد النموذج على سيناريوهات واقعية.

تنسيق النموذج

ينبغي تصميم تنسيق النموذج لجعل النموذج جذابًا بصريًا وسهل الاستخدام. يمكن أن يشمل ذلك تغيير الخلفيات وأحجام الخطوط والترميز اللوني للأرقام والتسميات المقابلة. سيتمكن المستخدم من الاستفادة أكثر من النموذج إذا كان منظمًا وسهل المتابعة.

تنظيم المعلومات

يجب تنظيم المعلومات في فئات منطقية، بحيث يمكن للمستخدم التنقل بسهولة في النموذج. يمكن أن يشمل ذلك ربط أوراق العمل المختلفة ببعضها البعض، وإنشاء قوائم منسدلة والسماح للمستخدم بالقدرة على تبديل المتغيرات المختلفة بسرعة وسهولة.

أنواع النماذج والهيكل

تتيح لنا نماذج الأعمال والنماذج المالية عرض أداء المؤسسة واتخاذ القرارات التي تؤدي إلى نتائج أفضل. للقيام بذلك، يجب علينا أن نفهم أساسيات النمذجة المالية ومختلف الأنواع والهياكل المتاحة.

أنواع النماذج

عندما يتعلق الأمر بالنمذجة المالية، لا يوجد حل واحد يناسب الجميع. تعتبر النماذج المختلفة أكثر ملاءمة لحالات الاستخدام المختلفة. بشكل عام، يمكن تقسيم معظم النماذج المالية إلى فئتين:

• نماذج الإسقاط تُستخدم للتنبؤ بالأداء المستقبلي في مجالات مثل الربحية والتدفق النقدي. تأخذ هذه النماذج عادةً في الاعتبار افتراضات مختلفة، مثل نمو الإيرادات المتوقعة والتكاليف والنفقات الرأسمالية والمزيد.
• نماذج التقييم تُستخدم لتقدير قيمة الأعمال أو الأوراق المالية أو الأصول الأخرى. وتشمل نماذج التقييم الشائعة التدفق النقدي المخصوم والتقييم النسبي ونماذج تسعير الخيارات.

مكونات بناء النموذج

يمكن أن تختلف النماذج المالية بشكل كبير من حيث مدى تعقيدها والمكونات التي تحتوي عليها. ومع ذلك، فإن معظمها يحتوي على نفس المكونات الأساسية:

• نموذج الإيرادات - يحدد نموذج الإيرادات الدخل أو الإيرادات التي ستحققها الشركة أو الأصول على مدى فترة من الزمن.
• نموذج التكلفة - يحدد نموذج التكلفة التكاليف المرتبطة بتوليد الإيرادات بالإضافة إلى أي نفقات أخرى قد تنشأ، مثل الضرائب والفوائد.
• نموذج التدفق النقدي – يقوم نموذج التدفق النقدي بتتبع التفاعلات بين الدخل والمصروفات من أجل توقع التدفقات النقدية الداخلة والخارجة على مدى فترة من الزمن.
• نموذج الميزانية العمومية – يتتبع نموذج الميزانية العمومية الأصول والخصوم الخاصة بالأعمال أو الأصول ويستخدم لتوقع رصيد الكيان بمرور الوقت.

ميزات Excel الشائعة المستخدمة في النمذجة

يعد Excel أداة نمذجة قوية تحتوي على مجموعة من الميزات. سنلقي نظرة هنا على الميزات الثلاث الأكثر استخدامًا عندما يتعلق الأمر بالنمذجة المالية.

الصيغ

الصيغ هي المفتاح للنمذجة المالية في Excel. يتم استخدامها لإجراء العمليات الحسابية وتوفير القدرة على بناء نماذج معقدة. تتضمن الأمثلة الشائعة لصيغ Excel SUM وCOUNT وAVERAGE. يمكن استخدام هذه الوظائف لتحليل البيانات وإجراء العمليات الحسابية للإجابة على الأسئلة وحل المشكلات. علاوة على ذلك، يمكن دمج الصيغ لإنشاء نماذج معقدة ومساعدتك في تحليل البيانات بدقة أكبر.

الاختصارات

تعد الاختصارات أداة مفيدة أخرى عندما يتعلق الأمر باستخدام Excel للنمذجة المالية. ويمكن استخدامها للوصول بسرعة إلى البيانات وإدخالها وتنسيقها بشكل أكثر كفاءة. يمكن أن تتراوح هذه الاختصارات من ضغطات المفاتيح الأساسية إلى وحدات الماكرو الأكثر تقدمًا. على سبيل المثال، يعد Ctrl + C وCtrl + V طريقة رائعة لنسخ البيانات ولصقها بسرعة. هناك اختصار مفيد آخر وهو F4، والذي يمكن استخدامه للتبديل بين مراجع الخلايا النسبية والمطلقة والمختلطة.

الجداول المحورية

تعد الجداول المحورية طريقة رائعة لتحليل البيانات وتنظيمها في Excel. ويمكن استخدامها لتجميع البيانات وتلخيصها وتصفيتها بسرعة. وهذا يجعل من السهل تحديد الاتجاهات واتخاذ قرارات أكثر استنارة. يمكن أيضًا استخدام الجداول المحورية لمقارنة مجموعات البيانات المختلفة وتحديد الارتباطات بينها. وهذا يجعل الجداول المحورية أداة قوية للنمذجة المالية.

التحقق من صحة النموذج

بمجرد اكتمال النموذج المالي، من المهم اختبار أنه ينتج نتائج موثوقة ودقيقة. التحقق من صحة النموذج هو عملية التأكد من أن النموذج المالي مناسب للغرض وجاهز للاستخدام. ويتضمن تقييم الافتراضات والمنطق ومدخلات البيانات الخاصة بالنموذج والتحقق من أن النموذج ينتج نتائج يمكن الاعتماد عليها.

ضمان الدقة

أهم خطوة في التحقق من صحة النموذج هي ضمان الدقة. يتضمن ذلك مراجعة الصيغ والافتراضات المستخدمة في النموذج بعناية للتأكد من خلوها من الأخطاء. يمكن القيام بذلك بطريقتين.

• التحقق يدويًا من صحة الصيغ وأن مخرجات النموذج منطقية.
• مقارنة نتائج النموذج بالنتائج الفعلية.

وينبغي تحديد أي أخطاء وتصحيحها قبل استخدام النموذج لاتخاذ القرار.

اختبار سيناريوهات النموذج

الخطوة الثانية في التحقق من صحة النموذج هي اختبار سيناريوهات مختلفة. يجب اختبار النموذج لمجموعات مختلفة من المدخلات للتأكد من أن المخرجات تعكس النتائج المرجوة. قد يتضمن ذلك اختبار العديد من سيناريوهات التنبؤ المختلفة أو إصدار النموذج وفقًا لأهداف تنظيمية مختلفة.

بمجرد التحقق من صحة مخرجات النموذج لعدد من السيناريوهات، يوصى أيضًا بتقييم مدى حساسية نتائج النموذج للتغيرات في المدخلات. يمكن أن يؤدي ذلك إلى إعلام صناع القرار بمدى تأكدهم من النتائج ويؤدي إلى استراتيجيات مختلفة بناءً على مستوى المخاطر.

ضمان الجودة

وأخيرا، من المهم إجراء ضمان الجودة. وينبغي أن يشمل ذلك مراجعات منتظمة ومستقلة للتأكد من أن النموذج يلبي غرضه ويقدم معلومات موثوقة لصانعي القرار. بالإضافة إلى ذلك، يوصى بتحديث النموذج بانتظام للتأكد من أنه يظل مناسبًا وينتج نتائج موثوقة.

6. الاختلافات بين النمذجة المالية ونمذجة الأعمال

تحتوي النماذج المالية والتجارية على مكونات متشابهة، ولكن طريقة استخدامها والغرض من النموذج مختلفان. غالبًا ما تُستخدم النماذج المالية لفهم الأداء المالي لشركة معينة، بينما تم تصميم نماذج الأعمال للمساعدة في التخطيط الاستراتيجي واتخاذ القرار. من المهم فهم الاختلافات بين النماذج المالية ونماذج الأعمال للتأكد من أن النموذج الذي تقوم بإنشائه مناسب تمامًا لاحتياجاتك.

أ. البيانات غير المالية

في النمذجة المالية، التركيز الرئيسي هو البيانات المالية. يتضمن ذلك معلومات مثل المبيعات والإيرادات والنفقات والتدفق النقدي والعناصر الأخرى التي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالهيكل المالي للشركة. ومن ناحية أخرى، تتضمن نمذجة الأعمال بيانات غير مالية، مثل بيانات العملاء، والبيانات التشغيلية، وبيانات السوق. يتم استخدام هذه البيانات لتقييم بيئة الأعمال ووضع استراتيجيات لتحسين أداء الأعمال.

ب- القيمة الزمنية للنقود

تركز النماذج المالية بشكل كبير على القيمة الزمنية للنقود. وهذا يعني أنه يجب التنبؤ بالتدفقات النقدية وخصمها لتحديد القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية. هذا النوع من التحليل غير مطلوب في نمذجة الأعمال. تركز نماذج الأعمال عادة على الاستراتيجيات طويلة الأجل، وليس التدفقات النقدية قصيرة الأجل.

ج. أغراض النموذج المختلفة

تُستخدم النماذج المالية عادةً لتحليل أداء شركة معينة، ومقارنة السيناريوهات المختلفة، وتقييم القيمة الحالية والمستقبلية للشركة. ومن ناحية أخرى، تُستخدم نماذج الأعمال لتطوير استراتيجيات النمو وتحديد مصادر جديدة للإيرادات وتحليل تفضيلات العملاء واتجاهات السوق. الهدف هو الحصول على فهم لبيئة الأعمال والتوصل إلى حلول الأعمال.

ترتبط النماذج المالية والتجارية ولكن لها أغراض مختلفة. إن معرفة الاختلافات بين الاثنين ستضمن حصولك على النموذج المناسب لاحتياجاتك. تعد الأنواع المختلفة من البيانات والقيمة الزمنية للمال من الاختلافات الرئيسية التي يجب أخذها في الاعتبار عند إنشاء النموذج.

خاتمة

تعد النمذجة المالية أداة قوية لمساعدة المؤسسة على تقييم الأداء المحتمل لمشروع أو نموذج عمل أو فرصة استثمارية. باستخدام أساسيات النمذجة المالية، يمكن للمؤسسات تحليل كميات كبيرة من البيانات بسرعة مع تقليل الأخطاء وزيادة الدقة. ومع أخذ ذلك في الاعتبار، من الضروري فهم المفاهيم والمكونات والمبادئ الأساسية للنمذجة المالية.

ملخص لأساسيات النمذجة المالية

تتضمن أساسيات النمذجة المالية إنشاء تمثيل منظم للأداء المالي للمنظمة، مع الأخذ في الاعتبار جميع مدخلاتها ومخرجاتها، للتوصل إلى فهم واضح للوضع. تُستخدم النماذج المالية لوضع التوقعات وتطوير الافتراضات وتحديد المخاطر المحتملة. المكونات الأربعة الرئيسية للنموذج المالي هي البيانات المالية، وبيانات التدفق النقدي، والميزانية العمومية، وبيانات الدخل.

ملاحظات ختامية حول أهمية دقة النموذج المالي

تعد دقة النموذج المالي أمرًا بالغ الأهمية للشركات لاتخاذ قرارات سليمة. ينبغي بناء النماذج على فهم دقيق للأعمال وعملياتها. وينبغي فحص البيانات المالية بعناية وتحديثها بانتظام. يعد توجيه الخبراء ضروريًا لضمان موثوقية النماذج ودقتها، وأنها تلتقط التغييرات التي يمكن أن تؤثر على النتيجة. وأخيرًا، فإن وجود نموذج مالي مُدار بشكل جيد سيساعد المنظمة على اتخاذ قرارات أكثر حكمة وتحقيق نتائج ناجحة.