كيفية حساب نسبة السعر إلى الأرباح

مقدمة

تعد نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) مقياسًا لقيمة الشركة التي تساعد المستثمرين على تقييم العائد الذي سيحصلون عليه إذا استثمروا فيه. ويتم حسابه بقسمة سعر السهم على ربحية السهم (EPS). باستخدام هذه النسبة، يمكن للمستثمرين مقارنة السعر الحالي للسهم بأرباحه وتحديد نوع العائد الذي يمكنهم توقعه. وهذا يمكن أن يساعدهم على اتخاذ قرارات أكثر استنارة بشأن الاستثمارات التي يجب القيام بها.

ما هي نسبة السعر إلى الأرباح

نسبة السعر إلى الأرباح هي مقياس لتقييم الأسهم يسمح للمستثمرين بقياس إمكانات النمو للشركة. ويتم حسابه عن طريق قسمة سعر سهم الشركة على ربحية السهم (EPS). وهي نسبة يمكن استخدامها كدليل لمقارنة الأسهم المختلفة، ويمكن أن تخبر المستثمرين بالمبلغ الذي يجب أن يكونوا على استعداد لدفعه مقابل أي سهم معين.

أغراض استخدام نسبة السعر إلى الأرباح

تُستخدم عادةً نسبة السعر إلى الأرباح لمساعدة المستثمرين على تحديد أفضل استثمارات الأسهم. على سبيل المثال، يمكن استخدامه لمقارنة الشركات داخل نفس الصناعة، أو حتى لمقارنة الأسهم المختلفة داخل نفس الشركة. يمكن للمستثمرين أيضًا استخدام نسبة السعر إلى الربح لتقييم قيمة أصول الشركة، أو للتنبؤ بإمكانية نمو الشركة.

• مقارنة الشركات في نفس الصناعة
• مقارنة الأسهم المختلفة داخل نفس الشركة
• - تقييم قيمة أصول الشركة
• التنبؤ بإمكانيات نمو الشركة

خطوات حساب نسبة السعر إلى الأرباح

أ. المتطلبات الأساسية لحساب نسبة السعر إلى الأرباح

قد يبدو حساب نسبة السعر إلى الأرباح بمثابة تمرين شاق بالنسبة للكثير منا، خاصة إذا لم نكن على دراية بمصطلحات سوق الأوراق المالية أو ليس لدينا خلفية في المحاسبة أو التمويل. ومع ذلك، من الضروري جدًا أن يفهم المستثمرون المقاييس المختلفة المتعلقة بالأسهم. وهذا يتيح لهم اتخاذ القرارات الأكثر استنارة فيما يتعلق باستثماراتهم.

تعد نسبة السعر إلى الربحية واحدة من المقاييس الأكثر استخدامًا وتستخدم بشكل أساسي لمقارنة أسعار الأسهم الحالية مقارنة بأرقام أرباح الشركة الأخيرة. وهو يوفر نظرة ثاقبة لكيفية مقارنة سعر السوق للأسهم بالأرباح التي تحققها الشركة.

من أجل حساب نسبة السعر إلى الربحية، من الضروري الحصول على أحدث سعر للسهم وآخر أرباح معلنة للسهم الواحد. ويمكن الاطلاع على هذه الأرقام في التقارير المالية الدورية للشركة. يجب أيضًا ملاحظة المعلمات الأخرى مثل توزيعات الأرباح وتقسيم الأسهم والقيمة السوقية قبل حساب نسبة السعر إلى الربحية.

ب. دليل خطوة بخطوة لحساب نسبة السعر إلى الأرباح

بمجرد الانتهاء من وضع جميع المعلمات، يمكنك المضي قدمًا في حساب نسبة السعر إلى الربحية باتباع الخطوات البسيطة التالية:

• الخطوة 1: الخطوة الأولى هي تقسيم سعر السوق الحالي للسهم على أحدث ربح للسهم الواحد للشركة. سيعطيك هذا نسبة السعر إلى الربحية.
• الخطوة 2: إذا كانت الشركة لديها سياسة توزيع الأرباح، فمن المهم النظر في تأثير توزيعات الأرباح على سعر السهم وربحية السهم. يعد هذا أمرًا مهمًا للحصول على رقم P/E دقيق.
• الخطوة 3: بالنسبة للأسهم التي تم تقسيمها، قد تحتاج إلى تعديل نسبة السعر إلى الربح وفقًا لذلك. وذلك لأن تقسيم الأسهم يؤثر على سعر السهم ولكن ليس على أرباح الشركة ورأسمالها السوقي.
• الخطوة 4: أخيرًا، إذا كانت الشركة لديها قيمة سوقية كبيرة، فقد لا تكون نسبة السعر إلى الربح المرتبطة بها مؤشراً على قيمتها الفعلية. وذلك لأن هذه الشركات لديها عدد أكبر من الأسهم وبالتالي من الضروري تعديل نسبة السعر إلى الربحية لهذه الشركات.

بمجرد الانتهاء من الخطوات المذكورة أعلاه، سيكون لديك نسبة السعر إلى الربحية للسهم وسوف تساعدك على مقارنة القيمة السوقية الحالية للسهم مع ربحية السهم في الشركة.

حدود نسبة السعر إلى الأرباح

تعتبر نسبة السعر إلى الأرباح أداة مفيدة لتحليل ربحية الشركة، ولكن لها أيضًا بعض القيود التي يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بها. هنا، سوف ننظر إلى القيود المفروضة على نسبة السعر إلى الأرباح ونفحص متى تفشل في توفير المعلومات اللازمة.

حدود أداة الحساب هذه

من المهم أن تتذكر أن نسبة السعر إلى الأرباح هي عبارة عن تبسيط للبيانات المالية للشركة. ولهذا السبب، لا يمكن أن توفر النسبة صورة كاملة للشركة ولا ينبغي استخدامها كأساس وحيد لاتخاذ قرارات الاستثمار. على الرغم من أنها مفيدة لتقييم ربحية الشركة بسرعة، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح لا تأخذ في الاعتبار عوامل معينة مثل:

• تأثير المؤشرات المالية الأخرى مثل مديونية الشركة والتدفق النقدي وكفاءة التشغيل.
• الآفاق والإمكانيات المستقبلية للشركة
• المكانة التنافسية للشركة في السوق
• ظروف السوق والتفاؤل
• القيمة المدركة لمنتجات أو خدمات الشركة

الحالات التي تفشل فيها نسبة السعر إلى الأرباح في توفير المعلومات اللازمة

كما أن نسبة السعر إلى الأرباح لا يمكن الاعتماد عليها دائمًا في مواقف معينة. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة قد خضعت مؤخرًا لطرح عام أولي (IPO)، فقد تكون النسبة مضللة لأن الشركة قد لا يكون لديها بعد سجل حافل لنتائج الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، قد لا تعكس النسبة القيمة الحقيقية للشركة إذا كان سعر سهم الشركة منخفضًا، أو كانت تعاني من تقسيم الأسهم، أو إعادة شراء الأسهم، أو الاندماج أو الاستحواذ. لهذه الأسباب، يجب على المستثمرين دائمًا إجراء بحث شامل قبل الاستثمار واستخدام نسبة السعر إلى الأرباح كأحد المؤشرات المتعددة.

حساب المثال

دعونا نلقي نظرة على مثال لتحليل الأسهم؛ سنستخدم شركة ABC الافتراضية وأسهمها كمثال لحساب نسبة السعر إلى الأرباح. لنفترض أن سهم ABC يتم تداوله حاليًا بسعر 25 دولارًا للسهم الواحد، وأن ربحية السهم (EPS) للأشهر الـ 12 السابقة تبلغ 4 دولارات. وبالتالي فإن نسبة السعر إلى الأرباح لسهم ABC تساوي 25/4 = 6.25. بمعنى آخر، يجب على المستثمر دفع 6.25 دولارًا لشراء دولار واحد من أرباح ABC.

تقييم القيمة التقديرية للسهم

تعطي نسبة السعر إلى الربحية المستثمرين إشارة إلى القيمة المقدرة للسهم عن طريق قياس سعر السهم مقابل أرباحه. بشكل عام، كلما ارتفعت نسبة السعر إلى الربحية، زادت تكلفة السهم مقارنة بأرباحه خلال فترة معينة. على هذا النحو، يجب على المستثمرين تقييم نسبة السعر إلى الربحية مقابل الأسهم الأخرى في نفس الصناعة لتحديد ما إذا كانت قيمة السهم مبالغ فيها أو أقل من قيمتها مقارنة بأقرانه.

بشكل عام، يمكن أن تشير نسبة السعر إلى الربح المنخفضة إما إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته أو ربما يتم تداوله عند مستويات منخفضة بسبب نقص ثقة المستثمرين. وعلى العكس من ذلك، قد تشير نسبة السعر إلى الربح المرتفعة إلى أن قيمة السهم مبالغ فيها. في نهاية المطاف، يجب على المستثمرين اتخاذ قرار بناءً على استراتيجية الاستثمار الخاصة بهم والأبحاث.

استخدام نسبة السعر إلى الأرباح لمقارنة الأسهم

تعد نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) أداة مفيدة لتقييم الأداء النسبي للأسهم وإجراء مقارنة مستنيرة. وهو يقيس سعر السوق الحالي للسهم بالنسبة إلى أرباح السهم، مما يسمح للمستثمرين بمقارنة الأسهم على أساس مالي. من خلال القيام بذلك، يمكن للمستثمرين تحديد الأسهم التي تم المبالغة في تقدير قيمتها أو التقليل من قيمتها، واتخاذ القرارات بشأن الأسهم التي يجب شراؤها وأي الأسهم يجب تجنبها.

مقارنة الأسهم المتعددة جنبًا إلى جنب

يمكن استخدام نسبة السعر إلى الربحية لمقارنة أسهم متعددة جنبًا إلى جنب من خلال أخذ نسبة سعر السوق الحالي وأرباح السهم لكل سهم. من خلال مقارنة نسب السعر إلى الربحية لكل سهم، يمكن للمستثمرين تحديد السهم الذي يتمتع بإمكانية أفضل للنمو والعائد. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستثمرين مقارنة أسعار الأسهم المختلفة ومقارنة القيم النسبية لكل منها.

إيجابيات وسلبيات استخدام نسبة السعر إلى الأرباح للمقارنة

توفر نسبة السعر إلى الربحية للمستثمرين طريقة موثوقة وفعالة لتقييم الوضع المالي للشركة وتقييم ربحيتها. كما أنه نهج مباشر لمقارنة أسهم متعددة جنبًا إلى جنب، مما يسمح للمستثمرين بتحديد الأسهم التي لديها إمكانات أفضل للنمو. من ناحية أخرى، من المهم النظر في الصناعة التي يعمل بها السهم ومعايير التحليل الأساسي الأخرى لاتخاذ قرار مستنير.

• الايجابيات
  • طريقة موثوقة وفعالة لتقييم الوضع المالي للشركة وتقييم ربحيتها
  • نهج مباشر لمقارنة أسهم متعددة جنبا إلى جنب
  • يسمح للمستثمرين بتحديد الأسهم التي لديها إمكانات أفضل للنمو
  
  
• سلبيات
  • تحتاج إلى النظر في الصناعة التي يوجد بها السهم ومعايير التحليل الأساسي الأخرى
  
  

إيجابيات وسلبيات نسبة السعر إلى الأرباح

تعد نسبة السعر إلى الأرباح، أو نسبة السعر إلى الربح، نسبة مالية مهمة تستخدم لتقييم قيمة أسهم الشركة والأداء العام للشركة. من خلال قسمة سعر السهم الحالي للشركة على أرباح السهم، يمكن للمستثمرين الحصول على فكرة أفضل عن قيمة السهم. ومع ذلك، في حين أن هذه النسبة مفيدة في قياس إمكانات الشركة، فمن المهم فهم عيوبها المحتملة قبل الاعتماد فقط على نسبة السعر إلى الربحية.

فوائد استخدام نسبة السعر إلى الأرباح

تعد نسبة السعر إلى الأرباح مقياسًا مفيدًا عندما يتعلق الأمر بمقارنة الأسهم المختلفة لأنها تأخذ في الاعتبار سعر السهم وصافي دخل الشركة. باستخدام نسبة السعر إلى الربحية، يمكن للمستثمرين تحديد القيمة النسبية لسهمين متنافسين بسرعة واتخاذ قرارات مستنيرة بشأن السهم الذي سيوفر إمكانية أكبر للعائد.

تعتبر نسبة السعر إلى الربحية مفيدة بشكل خاص كمقياس عام لمعنويات سوق الأسهم. على سبيل المثال، غالبًا ما تعكس نسبة السعر إلى الربح المرتفعة سوقًا متفائلاً بشأن آفاق الشركة، في حين أن نسبة السعر إلى الربح المنخفضة يمكن أن تشير إلى أن المستثمرين أقل تفاؤلاً في السوق بشكل عام. من خلال تتبع نسبة السعر إلى الربحية للسوق بأكمله، يمكن للمستثمرين الحصول على فكرة أفضل عن أداء السوق بأكمله، واتخاذ قرارات مستنيرة بشأن وقت الشراء والبيع.

عيوب استخدام نسبة السعر إلى الأرباح

على الرغم من أن نسبة السعر إلى الأرباح يمكن أن تكون أداة مفيدة لتقييم قيمة الأسهم، إلا أن لها عيوبها أيضًا. القيد الرئيسي لنسبة السعر إلى الربح هو أنها تأخذ في الاعتبار فقط سعر السهم الحالي وأرباح السهم الواحد، ولا تأخذ في الاعتبار المقاييس المالية المهمة الأخرى، مثل أرباح الأسهم أو الديون أو التدفق النقدي أو الأرباح المستقبلية. وهذا يعني أنه لا يمكن للمستثمرين الاعتماد فقط على نسبة السعر إلى الربحية عند اتخاذ القرارات بشأن الأسهم.

أحد العوائق الرئيسية الأخرى للاعتماد على نسبة السعر إلى الربح هو أنها لا تأخذ في الاعتبار صناعة الشركة، أو اتجاهات معينة في القطاع، أو الظروف الاقتصادية العامة. وهذا يعني أنه على الرغم من أن شركتين قد يكون لهما نسب مكررة مماثلة، إلا أن قيم أسهمهما قد تكون مختلفة إلى حد كبير اعتمادًا على ظروف السوق الحالية.

خاتمة

تعتبر نسبة السعر إلى الأرباح أداة رائعة لتحليل الأسهم. يعد حساب نسبة السعر إلى الأرباح أمرًا بسيطًا إلى حد ما. أولا، تحتاج إلى تحديد سعر السهم والأرباح المعلنة للشركة. باستخدام هذه المعلومات، يمكنك تقسيم سعر السهم على الأرباح المبلغ عنها للإطار الزمني المعني لتحديد نسبة السعر إلى الأرباح. ستشير النسبة بعد ذلك إلى ما إذا كان السهم باهظ الثمن أو مقيم بأقل من قيمته، مما يسمح لمحللي الأسهم باتخاذ قرارات أكثر ذكاءً.

ملخص عملية حساب نسبة السعر إلى الأرباح

يمكن حساب نسبة السعر إلى الأرباح من خلال الخطوات البسيطة التالية:

• تحديد سعر السهم المعني
• تحديد الأرباح المبلغ عنها للشركة المعنية
• قم بتقسيم السعر على الأرباح المعلنة لتحديد نسبة السعر إلى الأرباح

الأفكار النهائية حول استخدام نسبة السعر إلى الأرباح لتحليل الأسهم

باعتبارها واحدة من النسب المالية الأكثر استخداما على نطاق واسع، توفر نسبة السعر إلى الأرباح معلومات مفيدة لإبلاغ قرارات تحليل الأسهم. مع أخذ نسبة السعر إلى الأرباح في الاعتبار، سيتمكن المحللون من تمييز الأسهم التي يتم المبالغة في تقدير قيمتها والأسهم التي يتم تقدير قيمتها بأقل من قيمتها، مما يسمح بعملية اتخاذ قرار أكثر استنارة.