Comment calculer le rapport prix / bénéfice

Introduction

Le ratio prix / bénéfice (P / E) est une mesure de la valeur d'une entreprise qui aide les investisseurs à évaluer le rendement qu'ils obtiendraient s'ils y investiraient. Il est calculé en divisant le cours de l'action par bénéfice par action (BPA). En utilisant ce ratio, les investisseurs peuvent comparer le prix actuel d'un actions à ses bénéfices et déterminer le type de rendement qu'ils peuvent s'attendre. Cela peut les aider à prendre des décisions plus éclairées sur les investissements à faire.

Quel est le rapport prix / bénéfice

Le ratio prix / bénéfice est une mesure d'évaluation des actions qui permet aux investisseurs d'évaluer le potentiel de croissance d'une entreprise. Il est calculé en divisant le cours de l'action d'une entreprise par son bénéfice par action (BPA). Il s'agit d'un ratio qui peut être utilisé comme guide pour comparer différentes actions, et peut dire aux investisseurs combien ils devraient être prêts à payer pour un actions donné.

Objectifs de l'utilisation du rapport prix / bénéfice

Le ratio prix / bénéfice est généralement utilisé pour aider les investisseurs à déterminer les meilleurs investissements en actions. Par exemple, il peut être utilisé pour comparer les sociétés dans le même secteur, ou même pour comparer différentes actions au sein de la même entreprise. Les investisseurs peuvent également utiliser le ratio P / E pour évaluer la valeur des actifs de l'entreprise ou pour prédire le potentiel de croissance d'une entreprise.

• Comparaison des entreprises dans la même industrie
• Comparaison de différentes actions au sein de la même entreprise
• Évaluation de la valeur des actifs de l'entreprise
• Prédire le potentiel de croissance de l'entreprise

Étapes pour calculer le rapport prix / bénéfice

A. Pré-requis pour calculer le rapport prix / bénéfice

Le calcul du ratio prix / bénéfice (P / E) peut sembler être un exercice assez intimidant pour beaucoup d'entre nous, surtout si nous ne connaissons pas le jargon boursier ou que nous n'avons pas de formation en comptabilité ou en finance. Même ainsi, il est tout à fait nécessaire pour les investisseurs de comprendre les différentes mesures liées aux actions. Cela leur permet de prendre les décisions les plus éclairées concernant leur investissement.

Le ratio P / E est l'une des mesures les plus couramment utilisées et elle est essentiellement utilisée pour comparer les cours actuels des actions par rapport aux chiffres des bénéfices les plus récents de la société. Il donne un aperçu de la façon dont le prix du marché d'une capitaux propres se compare aux bénéfices de l'entreprise.

Afin de calculer le ratio P / E, il est essentiel d'avoir le dernier cours de l'action de l'action et son dernier bénéfice par action déclaré. Ces chiffres peuvent être trouvés sur les rapports financiers réguliers de l'entreprise. D'autres paramètres tels que les dividendes, les divisions de stock et la capitalisation boursière doivent également être notés avant de calculer le ratio P / E.

B. Guide étape par étape pour calculer le rapport prix / bénéfice

Une fois que vous avez tous les paramètres en place, vous pouvez aller de l'avant avec le calcul du rapport P / E en suivant ces étapes simples:

• Étape 1: La première étape consiste à diviser le prix du marché actuel de l'action avec les derniers gains de la société par action. Cela vous donnera le rapport P / E.
• Étape 2: Si la société a une politique de dividende, il est important de considérer l'effet des dividendes à la fois sur le cours de l'action et le gain par action. Ceci est important pour obtenir un chiffre P / E précis.
• Étape 3: Pour les stocks qui ont été divisés, vous devrez peut-être ajuster le rapport P / E en conséquence. En effet
• Étape 4: Enfin, si la société a une grande capitalisation boursière, le ratio P / E associé pourrait ne pas être révélateur de sa valeur réelle. En effet, ces sociétés ont un plus grand nombre d'actions et, par conséquent, il est nécessaire d'ajuster le ratio P / E pour ces sociétés.

Une fois que vous aurez terminé les étapes ci-dessus, vous aurez le ratio P / E de l'action et cela vous aidera à comparer la valeur marchande actuelle de l'action avec le gain par action de la société.

Limitations du rapport prix / bénéfice

Le ratio prix / bénéfice est un outil utile pour analyser la rentabilité d'une entreprise, mais il a également certaines limites auxquelles les investisseurs devraient être conscients. Ici, nous examinerons les limites du rapport prix / bénéfice et examiner quand il ne fournit pas les informations nécessaires.

Limites de cet outil de calcul

Il est important de se rappeler que le ratio prix / bénéfice est une simplification des données financières d'une entreprise. Pour cette raison, le ratio ne peut pas fournir une image complète de l'entreprise et ne doit pas être utilisée comme base unique pour prendre des décisions d'investissement. Bien qu'il soit utile pour évaluer rapidement la rentabilité d'une entreprise, le ratio prix / bénéfice ne prend pas en compte certains facteurs tels que:

• L’influence d’autres indicateurs financiers tels que la dette de l’entreprise, les flux de trésorerie et l’efficacité opérationnelle.
• Les perspectives et le potentiel futurs de l'entreprise
• La position concurrentielle de l'entreprise sur le marché
• Conditions du marché et optimisme
• La valeur perçue des produits ou services de l'entreprise

Situations où le rapport prix / bénéfice ne fournit pas les informations nécessaires

Le rapport prix / bénéfice n'est pas non plus toujours fiable dans certaines situations. Par exemple, si une entreprise a récemment subi une première offre publique (introduction en bourse), le ratio peut être trompeur car la société peut ne pas encore avoir un historique développé des résultats des résultats. En outre, le ratio peut ne pas refléter la véritable valeur d'une entreprise si la société a un prix boursier bas ou connaît une scission d'actions, un rachat d'actions, une fusion ou une acquisition. Pour ces raisons, les investisseurs doivent toujours effectuer des recherches approfondies avant d'investir et d'utiliser le ratio prix / bénéfice comme l'un des multiples indicateurs.

Exemple de calcul

Jetons un coup d'œil à un exemple d'analyse de stock; Nous utiliserons la société hypothétique ABC et ses actions comme exemple pour calculer le rapport prix / bénéfice. Supposons que les actions d'ABC se négocient actuellement à 25 $ par action, et son bénéfice par action (BPA) pour les 12 mois précédents est de 4 $. Le rapport prix / bénéfice pour les actions d'ABC est donc égal à 25/4 = 6,25. En d'autres termes, un investisseur doit payer 6,25 $ pour acheter 1 $ des bénéfices d'ABC.

Évaluation de la valeur estimée du stock

Le ratio P / E donne aux investisseurs une indication de la valeur estimée de l'action en mesurant le prix de l'action contre ses bénéfices. D'une manière générale, plus le ratio P / E est élevé, plus le stock est coûteux par rapport à ses revenus pour la période donnée. En tant que tels, les investisseurs doivent évaluer le ratio P / E contre d'autres actions dans le même secteur pour déterminer si le stock est surévalué ou sous-évalué par rapport à ses pairs.

Généralement, un faible ratio P / E peut indiquer soit que le stock est sous-évalué, soit peut-être qu'il se négocie à de faibles niveaux en raison du manque de confiance des investisseurs. Inversement, un rapport P / E élevé peut indiquer que le stock est surévalué. En fin de compte, les investisseurs doivent prendre une détermination en fonction de leur propre stratégie d'investissement et de leur recherche.

En utilisant le ratio prix / bénéfice pour comparer les actions

Le rapport prix / bénéfice (P / E) est un outil utile pour évaluer les performances relatives des actions et faire une comparaison éclairée. Il mesure le prix actuel du marché d'un actions par rapport à ses bénéfices par action, permettant aux investisseurs de comparer les actions sur une base financière. Ce faisant, les investisseurs peuvent déterminer quel stock est surévalué ou sous-évalué, et prendre des décisions sur les actions à acheter et celle à éviter.

Comparaison de plusieurs stocks côte à côte

Le ratio P / E peut être utilisé pour comparer plusieurs actions côte à côte en prenant le ratio du prix du marché actuel et le bénéfice par action de chaque actions. En comparant les ratios P ​​/ E de chaque stock, les investisseurs peuvent déterminer quels stock ont ​​le meilleur potentiel de croissance et de rendement. De plus, les investisseurs peuvent comparer les prix des différentes actions et comparer les valeurs relatives pour chacune.

Pour les avantages et les inconvénients de l'utilisation du rapport prix / bénéfice pour la comparaison

Le ratio P / E offre aux investisseurs un moyen fiable et efficace d'évaluer la santé financière d'une entreprise et d'évaluer sa rentabilité. Il s'agit également d'une approche simple pour comparer plusieurs actions côte à côte, permettant aux investisseurs d'identifier quel stock a le meilleur potentiel de croissance. D'un autre côté, il est important de considérer l'industrie que le stock se trouve dans et d'autres critères d'analyse fondamentaux pour prendre une décision éclairée.

• Pros
  • Un moyen fiable et efficace d'évaluer la santé financière d'une entreprise et d'évaluer sa rentabilité
  • Une approche simple pour comparer plusieurs stocks côte à côte
  • Permet aux investisseurs d'identifier quel stock a le meilleur potentiel de croissance
  
  
• Inconvénients
  • Besoin de considérer l'industrie dans laquelle le stock est dans et d'autres critères d'analyse fondamentaux
  
  

Les avantages et les inconvénients du rapport prix / bénéfice

Le ratio prix / bénéfice, ou ratio P / E, est un ratio financier important utilisé pour évaluer la valeur boursière d'une entreprise et la performance globale de l'entreprise. En divisant le cours actuel d’une entreprise par ses bénéfices par action, les investisseurs peuvent avoir une meilleure idée de la valeur de l’action. Cependant, bien que ce ratio soit utile pour évaluer le potentiel d'une entreprise, il est important de comprendre ses inconvénients potentiels avant de se fier uniquement au rapport P / E.

Avantages de l'utilisation du rapport prix / bénéfice

Le ratio prix / bénéfice est une mesure utile lorsqu'il s'agit de comparer différentes actions car elle prend en compte le cours de l'action et le revenu net de la société. En utilisant le ratio P / E, les investisseurs peuvent rapidement identifier la valeur relative de deux actions concurrentes et prendre des décisions éclairées sur les actions offriront plus de potentiel de rendement.

Le ratio P / E est particulièrement utile comme mesure globale du sentiment du marché boursier. Par exemple, un ratio P / E élevé reflète souvent un marché optimiste quant aux perspectives d'une entreprise, tandis qu'un ratio P / E faible pourrait indiquer que les investisseurs sont moins optimistes sur le marché en général. En suivant le ratio P / E de l'ensemble du marché, les investisseurs peuvent mieux comprendre la façon dont l'ensemble du marché se comporte et prendre des décisions éclairées sur le moment d'acheter et de vendre.

Lacunes d'utilisation du rapport prix / bénéfice

Bien que le ratio prix / bénéfice peut être un outil utile pour évaluer la valeur de l'action, il présente également ses inconvénients. La principale limitation du ratio P / E est qu'elle ne prend en compte que le cours actuel de l'action et le bénéfice par action, et ne tient pas compte d'autres mesures financières importantes, telles que les dividendes, la dette, les flux de trésorerie ou les bénéfices futurs. Cela signifie que les investisseurs ne peuvent pas compter uniquement sur le ratio P / E lors de la prise de décisions concernant les actions.

L'un des principaux inconvénients de la compatition du ratio P / E est qu'il ne prend pas en compte l'industrie de l'entreprise, certaines tendances du secteur ou les conditions économiques globales. Cela signifie que bien que deux sociétés puissent avoir des ratios P ​​/ E similaires, leur valeur boursière peut être sensiblement différente en fonction des conditions actuelles du marché.

Conclusion

Le rapport prix / bénéfice est un excellent outil d'analyse des actions. Le calcul du rapport prix / bénéfice est assez simple. Tout d'abord, vous devez établir le prix de l'action et les bénéfices déclarés de la société. Avec ces informations, vous divisez le prix de l'action par les bénéfices déclarés pour le délai en question afin de déterminer le ratio des prix / bénéfices. Le ratio indiquera alors si un stock est coûteux ou sous-évalué, permettant aux analystes boursiers de prendre des décisions plus intelligentes.

Résumé du processus de calcul du ratio prix / bénéfice

Le rapport prix / bénéfice peut être calculé avec les étapes simples suivantes:

• Établir le prix de l'action en question
• Établir les bénéfices déclarés de l'entreprise en question
• Divisez le prix par les bénéfices déclarés pour établir le ratio prix / bénéfice

Réflexions finales sur l'utilisation du rapport prix / bénéfice pour l'analyse des actions

En tant que l'un des ratios financiers les plus utilisés, le ratio prix / bénéfice fournit des informations utiles pour éclairer les décisions d'analyse des actions. Avec le rapport prix / bénéfice, les analystes seront en mesure de discerner les actions qui sont surévaluées et quelles actions sont sous-évaluées, permettant un processus décisionnel plus éclairé.