إيجابيات وسلبيات استخدام عائد الأرباح

مقدمة

إن عائد توزيعات الأرباح، والذي يشار إليه أحيانًا باسم "العائد على التكلفة"، هو أداة يستخدمها المستثمرون لتحديد ربحية وعوائد الاستثمار. ويتم حسابه بقسمة إجمالي توزيعات الأرباح للسهم الواحد على سعر السهم. وغالبا ما يستخدم لمقارنة الأسهم المختلفة أو قياس أداء المحفظة.

يمكن أن يكون عائد الأرباح طريقة رائعة لقياس الأداء المحتمل للمحفظة، ومع ذلك، هناك إيجابيات وسلبيات يجب أخذها في الاعتبار. في منشور المدونة هذا، سنلقي نظرة على المزايا والعيوب المختلفة لدمج عائد الأرباح في استراتيجيات الاستثمار الخاصة بك.

إيجابيات استخدام عائد الأرباح

غالبًا ما يستخدم المستثمرون عائد الأرباح كمقياس لقياس العائد على استثماراتهم. يتم احتساب عائد الأرباح عن طريق قسمة مجموع الأرباح المدفوعة سنويًا على سعر السهم الحالي. القادمة هي إيجابيات استخدام عائد الأرباح.

يمكن أن يساعد في قياس العائد على الاستثمار

يعد استخدام عائد الأرباح أحد الأساليب التي يمكن للمستثمرين استخدامها لحساب العائد الذي سيحققه الاستثمار. يمكن أن تكون هذه النتيجة مفيدة عند مقارنة الاستثمارات من شركات مختلفة. علاوة على ذلك، يعكس عائد الأرباح دخل الأرباح الذي يمكن للمستثمرين الحصول عليه من السهم.

قد تكون قادرة على التنبؤ بأداء السهم

إن فهم عائد توزيعات الأرباح للسهم يمكن أن يعطي نظرة ثاقبة على الأداء الأساسي للشركة. مع زيادة عائد الأرباح، يكون أداء السهم أفضل بشكل عام مما هو عليه عندما يكون عائد الأرباح منخفضًا. لذلك، من خلال مراقبة عائد الأرباح، يمكن للمستثمرين الحصول على مؤشر للدخل المتوقع.

ومن ناحية أخرى، من خلال ملاحظة التغيرات في عائدات الأرباح، يمكن تنبيه المستثمرين إلى فرص السوق الجديدة المحتملة مع إتاحة الوقت لهم أيضًا لتعديل محفظتهم واستثماراتهم.

سلبيات استخدام عائد الأرباح

إن التقييم المناسب لأداء السهم هو مفتاح الإدارة الناجحة لأي محفظة استثمارية. مع أخذ ذلك في الاعتبار، إليك العيبان الرئيسيان لاستخدام عائد الأرباح كجزء من مقياس لتقييم الأسهم:

قد يقدم تمثيلاً غير دقيق لأداء السهم

يأخذ عائد توزيعات الأرباح في الاعتبار فقط توزيعات الأرباح ولا يأخذ في الاعتبار المكاسب الرأسمالية الناتجة عن ارتفاع أسعار الأسهم. إن مقارنة عائد توزيعات الأرباح لسهمين هي ممارسة نسبية، ولا يشير عائد الأرباح الأعلى بالضرورة إلى عوائد مطلقة أعلى. بالإضافة إلى ذلك، قد يتم تضخيم سعر السهم في بعض الأحيان بشكل مصطنع بسبب أحداث لمرة واحدة والتي لن تؤثر على القيمة الأساسية للسهم، مثل مبيعات الأصول أو إعلانات إعادة شراء الأسهم الضخمة. قد تؤدي هذه الأحداث إلى ارتفاع عائد الأرباح ولكنها لا تعكس بالضرورة زيادة في القيمة الجوهرية للسهم.

لا تدفع جميع الأسهم أرباحًا، مما قد يجعل حسابات العائد مستحيلة

يتم تحديد عائد توزيعات الأرباح للسهم عن طريق قسمة مبلغ الأرباح السنوية على سعر السهم الحالي. ولذلك، فإن الأسهم التي لا تدفع أرباحا لها عائد غير محدد لا يمكن حسابه. وهذا أيضًا يجعل الأسهم ذات عائد الأرباح والأسهم التي لا تدر أرباحًا لا تضاهى. بالإضافة إلى ذلك، فإن العديد من الشركات الناشئة سريعة النمو لا تدفع أرباحًا وبدلاً من ذلك تعيد استثمار أرباحها في الشركة، مما يجعل حساب عائد الأرباح مستحيلاً.

اعتبارات إضافية

عندما يتعلق الأمر بتقييم عائد الأرباح، يجب على المستثمرين أن يدركوا أن بيانات العائد يمكن أن تتغير بسرعة وقد لا تكون محدثة. يمكن أن تختلف أرقام العائد هذه اعتمادًا على الوقت الذي يتم فيه تقييم المقاييس. غالبًا ما تميل الشركات إلى تغيير مبلغ الأرباح وتاريخ التوزيع عدة مرات على مدار العام، لذلك يجب على المستثمرين التأكد من مراعاة هذه التغييرات وتتبع استثماراتهم بانتظام.

يمكن أن يكون للأرباح المعاد استثمارها أيضًا تأثير على عائد الأرباح. نظرًا لأنه غالبًا ما يتم إعادة استثمار توزيعات الأرباح في أسهم الشركة نفسها، فقد يؤدي ذلك إلى تخفيف الأرباح أو انخفاض التدفق النقدي أو حتى كليهما في بعض الحالات. يجب على المستثمرين الذين يعيدون استثمار مدفوعات أرباحهم أن يكونوا على دراية وأن يقوموا بتعديل عائد أرباحهم وفقًا لذلك.

هناك عامل إضافي يجب مراعاته وهو أن عوائد توزيعات الأرباح لا توفر سوى لمحة زمنية وقد لا تعكس بدقة الأداء المالي العام للشركة. ولذلك، يجب على المستثمرين الحرص على البحث في التاريخ المالي للشركة والآفاق العامة للنمو عند النظر في عائد أرباحهم.

كيفية حساب عائد الأرباح

في مجال التمويل، عائد الأرباح هو مقياس للمبلغ الذي تدفعه الشركة من أرباح الأسهم كل عام مقارنة بسعر سهمها. يعد عائد الأرباح عاملاً مهمًا يستخدم لتقييم استثمارات الأسهم المحتملة. لحساب عائد الأرباح بدقة، يجب على المستثمرين أولاً تحديد توزيعات الأرباح السنوية للشركة لكل سهم، ثم تقسيم الأرباح السنوية للسهم الواحد على سعر السهم الحالي.

حساب الأرباح السنوية للشركة لكل سهم

للبدء في حساب عائد الأرباح، يجب على المستثمرين معرفة توزيعات الأرباح السنوية للشركة لكل سهم. عادةً ما يتم إدراج أرباح الشركة السنوية لكل سهم في البيانات المالية للشركة، ولكن يمكن العثور عليها أيضًا عبر الإنترنت من خلال مواقع الويب مثل Yahoo! المالية أو جوجل المالية. وبدلاً من ذلك، يمكن للمستثمرين مضاعفة أرباح الشركة المعلنة أو المدفوعة مؤخرًا للسهم الواحد بعدد المرات التي يتم دفعها فيها خلال عام واحد. على سبيل المثال، إذا قامت الشركة بتوزيع أرباح بقيمة 0.50 دولارًا أمريكيًا للسهم كل ربع سنة، فإن الأرباح السنوية للسهم الواحد ستكون 2.00 دولارًا أمريكيًا.

قم بتقسيم الأرباح السنوية لكل سهم على سعر السهم الحالي

بمجرد تحديد توزيعات الأرباح السنوية للشركة لكل سهم، يمكن للمستثمرين بعد ذلك تقسيم الأرباح السنوية للسهم الواحد على سعر السهم الحالي للشركة. على سبيل المثال، إذا كانت أرباح الشركة السنوية للسهم الواحد تبلغ 2.00 دولارًا أمريكيًا وسعر سهمها الحالي هو 40.00 دولارًا أمريكيًا، فإن عائد توزيعات الأرباح سيكون 5٪. سيبدو الحساب كما يلي: عائد الأرباح = (2.00 دولار/40.00 دولار) × 100 = 5%.

من خلال حساب عائد الأرباح بدقة، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة بشكل أفضل بشأن استثماراتهم في الأسهم. إن مراقبة عائدات أرباح الشركات عن كثب يمكن أن تساعد المستثمرين على شراء الأسهم لتحقيق العائدات المرجوة.

طرق تحديد الأسهم ذات العوائد المرتفعة

إحدى الطرق الشائعة للعثور على الأسهم ذات عوائد الأرباح العالية هي استخدام أداة فحص الأسهم. أداة فحص الأسهم هي أداة تتيح للمستخدمين التعرف بسهولة على الأسهم ذات الخصائص المرغوبة، مثل عوائد الأرباح. باستخدام أداة فحص الأسهم، يمكن للمستثمرين إدخال المعلمات التي يبحثون عنها وسيقوم جهاز فحص الأسهم بسحب الأسهم التي تلبي معاييرهم.

الطريقة الشائعة الأخرى للعثور على الأسهم ذات عوائد الأرباح العالية هي تحليل المخططات أو الرسوم البيانية المتعلقة بعائدات الأرباح. من خلال دراسة تقلبات أرباح الأسهم السابقة، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرار مستنير بشأن ما إذا كان يمكن أن يقدم عائدًا أعلى من الأسهم الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستثمرين إلقاء نظرة على الأداء السابق لسعر سهم الشركة فيما يتعلق بعائد الأرباح لتحديد ما إذا كان شراء السهم قرارًا حكيمًا.

خاتمة

عند تحليل السهم وإمكاناته في الأداء، يمكن أن يكون عائد الأرباح أداة مفيدة للمستثمرين. في حين أن عائد توزيعات الأرباح يمكن أن يوفر لمحة سريعة عن أداء السهم، فإن فهم الفروق الدقيقة في كيفية حسابه وإمكانيات ما يمكن أن يؤثر عليه يعد أمرًا أساسيًا لتجنب احتمال الاستثمار في أسهم ذات عائد أرباح مرتفع قد لا يكون كذلك. موثوقة أو متسقة. إن تحديد كيف يمكن لنسبة دفع الشركة والعوامل الأخرى أن تخلق عائد أرباح مرتفع بشكل غير طبيعي أمر ضروري لاتخاذ قرار استثماري مستنير.

في الختام، تعد عوائد الأرباح أداة قوية يمكن استخدامها لتحليل الأداء المحتمل للسهم، ولكنها يمكن أن تكون مضللة أيضًا إذا لم يتم فهمها بشكل صحيح. يجب على المستثمرين المحتملين تثقيف أنفسهم حول كيفية حساب عائد أرباح الأسهم، وكيف يمكن لعوامل مثل نسبة العائد أن تؤثر بشكل كبير على ما يبدو عليه العائد. إن إجراء البحث مسبقًا يمكن أن يقطع شوطًا طويلًا في زيادة فرص الاستثمار في الأسهم الآمنة والمربحة.