361 Degrees International Limited (1361.HK) Bundle
فهم 361 درجة تدفقات الإيرادات الدولية المحدودة
تحليل الإيرادات
تعمل 361 درجة International Limited في المقام الأول في صناعة الملابس الرياضية ، مما يولد الإيرادات من خلال مزيج من المنتجات والخدمات. يمكن تشريح تدفقات إيرادات الشركة إلى ثلاث فئات رئيسية: الأحذية والملابس والإكسسوارات.
فهم تدفقات إيرادات 361 درجة International Limited
- الأحذية: في عام 2022 ، تمثل مبيعات الأحذية تقريبًا 58% من إجمالي الإيرادات.
- الملابس: ساهمت المبيعات من الملابس 30% إلى إجمالي الإيرادات في نفس العام.
- الملحقات: الملحقات التي تم إنشاؤها حول 12% من إجمالي الإيرادات في عام 2022.
جغرافيا ، تأتي غالبية الإيرادات من السوق الصينية ، التي مثلت تقريبا 80% من إجمالي الإيرادات في عام 2022. تشمل الأسواق الأخرى جنوب شرق آسيا وأوروبا ، والتي تمثلها مجتمعة المتبقية 20%.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
بالنظر إلى الاتجاهات التاريخية ، أظهرت 361 درجة معدل نمو إيرادات متقلبة خلال السنوات القليلة الماضية:
| سنة | الإيرادات (في مليون يوان) | معدل النمو على أساس سنوي (٪) |
|---|---|---|
| 2020 | 3,000 | 5% |
| 2021 | 3,300 | 10% |
| 2022 | 3,600 | 9% |
| 2023 (متوقع) | 4,000 | 11% |
تشير هذه البيانات إلى أن إيرادات الشركة قد زادت بشكل مطرد RMB 3 مليار في عام 2020 إلى متوقع 4 مليار يوان في عام 2023 ، يعكس مسار النمو الإيجابي.
مساهمة مختلف قطاعات الأعمال في الإيرادات الإجمالية
فحص مساهمة القطاع بشكل أكبر:
| شريحة | 2022 الإيرادات (في مليون يوان) | النسبة المئوية من إجمالي الإيرادات (٪) |
|---|---|---|
| الأحذية | 2,088 | 58% |
| ملابس | 1,080 | 30% |
| مُكَمِّلات | 432 | 12% |
تحليل التغييرات الكبيرة في تدفقات الإيرادات
في عام 2022 ، شهدت 361 درجة زيادة ملحوظة في مبيعات الأحذية ، المنسوبة إلى حملات التسويق الناجحة وإطلاق المنتجات الجديدة. بالإضافة إلى ذلك ، قامت الشركة بتوسيع وجودها في التجارة الإلكترونية ، والتي أثرت بشكل إيجابي على مبيعات الملابس. على العكس من ذلك ، شهدت الإيرادات من الملحقات الركود ، مما يشير إلى وجود مجال محتمل للنمو والتنمية.
بالمقارنة مع السنوات السابقة ، بدأ تحول الشركة نحو قنوات المبيعات المباشرة للمستهلكين في تحقيق نتائج ، مما يعزز إجمالي استقرار الإيرادات وإمكانات النمو.
غوص عميق في ربحية محدودة 361 درجة
مقاييس الربحية
يوفر تحليل ربحية 361 درجة International Limited رؤى قيمة في صحتها المالية. تشمل المقاييس الرئيسية هامش الربح الإجمالي ، وهامش الربح التشغيلي ، وهامش الربح الصافي ، يعكس كل منها قدرة الشركة على تحقيق ربح بالنسبة إلى إيراداتها.
إجمالي الربح والربح التشغيلي وهامش الربح الصافي
اعتبارًا من أحدث التقارير المالية ، أظهرت 361 درجة International Limited مقاييس الربحية التالية:
| سنة | هامش الربح الإجمالي (٪) | هامش الربح التشغيلي (٪) | صافي هامش الربح (٪) |
|---|---|---|---|
| 2023 | 34.5 | 12.8 | 9.6 |
| 2022 | 32.1 | 10.5 | 8.7 |
| 2021 | 30.7 | 9.9 | 7.8 |
الاتجاهات في الربحية بمرور الوقت
على مدار السنوات القليلة الماضية ، أظهرت 361 درجة تحسنا مطردا في مقاييس الربحية. زاد هامش الربح الإجمالي من 30.7% في 2021 إلى 34.5% في عام 2023. يشير هذا الاتجاه الإيجابي إلى تعزيز قوة التسعير وإدارة التكلفة الفعالة.
يعكس هامش الربح التشغيلي أيضًا تحسنًا ويتسلق من 9.9% ل 12.8% خلال نفس الفترة. وفي الوقت نفسه ، شهد هامش الربح الصافي زيادة من 7.8% ل 9.6%، مما يشير إلى الحد الأقوى حيث تدير الشركة نفقاتها بشكل فعال.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
عند مقارنتها بمتوسطات الصناعة ، تبدو نسب ربحية 361 درجة International Limited تنافسية:
| متري | 361 درجة الدولية المحدودة (٪) | متوسط الصناعة (٪) |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 34.5 | 30.0 |
| هامش الربح التشغيلي | 12.8 | 10.0 |
| صافي هامش الربح | 9.6 | 7.5 |
تحليل الكفاءة التشغيلية
لقد تحسنت الكفاءة التشغيلية للشركة بشكل كبير. كانت تكلفة البضائع التي تباع (COGS) نقطة محورية ، مما ساهم في ارتفاع الهوامش الإجمالية. في عام 2023 ، تم الإبلاغ عن COGS في 65.5% من الإيرادات ، مقارنة مع 67.9% في عام 2022.
بالإضافة إلى ذلك ، يعكس الاتجاه في الهامش الإجمالي استراتيجيات إدارة التكلفة الفعالة. من 2021 إلى 2023 ، زاد الهامش الإجمالي بحوالي 3.8 نقاط النسبة المئوية، مما يشير إلى نهج قوي لتعزيز الكفاءة التشغيلية.
في الختام ، تعرض 361 درجة International Limited إطارًا قويًا للربحية ، يتميز بزيادة الهوامش والكفاءة التشغيلية القوية. هذه العوامل تجعلها خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن الشركات ذات النمو المستدام للربح.
الديون مقابل الأسهم: كيف تم تمويل 361 درجة الدولية محدودة نموها
الديون مقابل هيكل الأسهم
اعتبارًا من نهاية Q2 2023 ، أظهرت 361 درجة International Limited توازنًا ملحوظًا بين ديونه وتمويل الأسهم ، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على المرونة التشغيلية. أبلغت الشركة عن ديون طويلة الأجل إجمالية تقريبًا 1.5 مليار وديون قصيرة الأجل من حولها ¥ 300 مليون، مما أدى إلى إجمالي ديون 1.8 مليار.
تقف نسبة الديون إلى حقوق الملكية 1.2، مما يعني ذلك لكل ¥1 من الأسهم ، الشركة لديها ¥1.2 من الديون. هذا الرقم أعلى بقليل من متوسط الصناعة 1.0، مع الإشارة إلى الاعتماد الأثقل على الأموال المقترضة مقارنة بالأقران في صناعة السلع الرياضية.
| متري | 361 درجة دولية محدودة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| إجمالي الديون طويلة الأجل | 1.5 مليار | 1.2 مليار |
| إجمالي الديون قصيرة الأجل | ¥ 300 مليون | ¥ 250 مليون |
| إجمالي الديون | 1.8 مليار | 1.45 مليار |
| نسبة الديون إلى حقوق الملكية | 1.2 | 1.0 |
في الأشهر الأخيرة ، شاركت 361 درجة في أنشطة إعادة التمويل ، وأصدرت بنجاح سندات الشركات ¥ 500 مليون بمعدل فائدة ثابت من 4.5%. لا يزال التصنيف الائتماني للشركة ، كما تم تقييمه من قبل وكالات الائتمان الرئيسية ، مستقرًا في BB+، مما يعكس مستوى معتدل من المخاطر المرتبطة بديونها profile.
للحفاظ على هيكل مالي صحي ، يبدو أن 361 درجة International Limited توازن بين استراتيجيات التمويل بشكل فعال. استخدمت الشركة تمويل الديون لتمويل مبادرات التوسع الخاصة بها مع إصدار الأسهم في وقت واحد لتعزيز قاعدة رأس المال خلال فترات النمو. في السنة المالية الأخيرة ، تمثل تمويل الأسهم 30% من إجمالي التمويل ، في حين أن الديون تمثل 70%.
لا يعزز هذا النهج الاستراتيجي السيولة فحسب ، بل يسمح أيضًا للشركة بالاستثمار في تطوير المنتجات وتوسيع السوق ، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على ميزة تنافسية في مشهد البيع بالتجزئة المتطور ديناميكيًا.
تقييم 361 درجة دولية محدودة السيولة
السيولة والملاءة
يعد تحليل سيولة 361 درجة International Limited أمرًا حيويًا لفهم استقرارها المالي والكفاءة التشغيلية. توفر المؤشرات الرئيسية مثل النسبة الحالية والنسبة السريعة نظرة ثاقبة على الصحة المالية قصيرة الأجل للشركة.
يتم حساب النسبة الحالية ، التي تقيس القدرة على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل مع الأصول قصيرة الأجل ، على النحو التالي:
| الأصول الحالية (2022) | الالتزامات الحالية (2022) | النسبة الحالية |
|---|---|---|
| 2.1 مليار | 1.3 مليار | 1.62 |
النسبة السريعة ، وهو مقياس أكثر صرامة للسيولة ، تستبعد المخزون من الأصول الحالية. هذه النسبة مهمة بشكل خاص في تقييم مخاطر السيولة.
| أصول سريعة (2022) | الالتزامات الحالية (2022) | نسبة سريعة |
|---|---|---|
| 1.6 مليار | 1.3 مليار | 1.23 |
تشير هذه النسب إلى أن 361 درجة تمتلك موضع سيولة صلبة ، مع النسبة الحالية أعلى من المعيار المثالي البالغة 1.0 ، مما يشير إلى أن الشركة يمكنها تلبية التزاماتها قصيرة الأجل بشكل مريح.
رأس المال العامل هو جانب مهم آخر يجب مراعاته. يعكس رأس المال العامل ، المحسوب كأصول الحالية ناقص الالتزامات الحالية ، السيولة التشغيلية للشركة. لعام 2022 ، ذكرت 361 درجة International Limited:
| الأصول الحالية (2022) | الالتزامات الحالية (2022) | رأس المال العامل |
|---|---|---|
| 2.1 مليار | 1.3 مليار | 800 مليون |
يوضح رأس المال العامل الإيجابي هذا البالغ 800 مليون يوان قدرة الشركة على تمويل عملياتها اليومية بشكل فعال.
يكشف تحليل بيانات التدفق النقدي عن رؤى حرجة حول كيفية قيام الشركة بإنشاء نقود عبر أنشطة التشغيل والاستثمار والتمويل:
| التدفق النقدي من أنشطة التشغيل (2022) | التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار (2022) | التدفق النقدي من أنشطة التمويل (2022) |
|---|---|---|
| 700 مليون | ¥ -300 مليون | ¥ -200 مليون |
يشير التدفق النقدي الإيجابي من الأنشطة التشغيلية البالغة 700 مليون ين إلى أرباح قوية من العمليات التجارية الأساسية. ومع ذلك ، فإن التدفقات النقدية السلبية من أنشطة الاستثمار والتمويل تشير إلى أن الشركة تستثمر بكثافة في النمو وعودة رأس المال للمساهمين ، مما قد يثير مخاوف بشأن سلالات السيولة المحتملة في المستقبل.
باختصار ، في حين أن 361 درجة دولية محدودة تُظهر أساسيات السيولة القوية ورأس المال العامل الإيجابي ، فإن الاتجاهات في التدفقات النقدية من الاستثمار والتمويل تحتاج إلى مراقبة دقيقة لتقييم أي مخاطر السيولة المحتملة للمضي قدمًا.
هل 361 درجة دولية محدودة مبالغة أم أقل؟
تحليل التقييم
عند تقييم الصحة المالية لـ 361 درجة International Limited ، من الضروري تحليل مقاييس التقييم المختلفة. يعتمد المستثمرون عادةً على نسب مثل السعر إلى الأرباح (P/E) ، والسعر إلى الكتب (P/B) ، وقيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA) لتحديد ما إذا كان السهم مبالغًا فيه أو أقل من القيمة.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)
اعتبارًا من أحدث البيانات المالية ، تمتلك 361 درجة International Limited نسبة P/E 14.5. هذا بالمقارنة مع متوسط الصناعة P/E 18.0، مما يشير إلى أن الشركة قد تكون أقل من قيمتها في سياق أرباحها متعددة.
نسبة السعر إلى الكتاب (P/B)
نسبة P/B ل 361 درجة تقف عند 2.1، وهو أقل من متوسط الصناعة 2.5. يشير هذا إلى أن السوق يقدر أصول كتاب الشركة بشكل إيجابي أكثر من أقرانه.
نسبة قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA)
تم الإبلاغ عن نسبة EV/EBITDA الحالية للشركة في 7.3، في حين أن متوسط الصناعة هو تقريبا 9.0. هذا يشير إلى انخفاض التقييم بالنسبة إلى أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.
اتجاهات سعر السهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، شهدت 361 درجة International Limited تباينًا كبيرًا في أسعار الأسهم. بدأ السهم في HKD 5.50 وتذبذب إلى ارتفاع HKD 7.20، قبل أن يتم تسعيره مؤخرًا في HKD 6.80، تعكس أ 23% زيادة على أساس سنوي.
نسب العائد ونسب الدفع
الشركة لديها عائد أرباح 3.5%، مع نسبة الدفع 30%. هذا يشير إلى اتباع نهج مستدام في عودة القيمة للمساهمين مع الاحتفاظ بأرباح كافية للنمو في المستقبل.
إجماع المحلل
المحللون الذين يغطيون 361 درجة International Limited لديهم تصنيف إجماعي لـ "يمسك". متوسط السعر المرجح المستهدف بناءً على هذه التوصيات HKD 7.00مع الإشارة إلى التوقعات المعتدلة على أساس التقييمات الحالية.
| مقياس التقييم | 361 درجة دولية محدودة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| السعر إلى الأرباح (P/E) | 14.5 | 18.0 |
| السعر إلى الكتاب (P/B) | 2.1 | 2.5 |
| قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA) | 7.3 | 9.0 |
| عائد الأرباح | 3.5% | ن/أ |
| نسبة الدفع | 30% | ن/أ |
المخاطر الرئيسية التي تواجه 361 درجة دولية محدودة
المخاطر الرئيسية التي تواجه 361 درجة دولية محدودة
تعمل 361 درجة International Limited في صناعة الملابس الرياضية التنافسية ، والتي تتأثر بعوامل الخطر الداخلية والخارجية المختلفة التي تؤثر على صحتها المالية.
مسابقة الصناعة: يتميز سوق الملابس الرياضية بمنافسة مكثفة. يهيمن اللاعبون الرئيسيون مثل Nike و Adidas و Puma على السوق. وفقًا لتقرير صادر عن Statista ، من المتوقع أن يصل سوق الملابس الرياضية العالمية تقريبًا 350 مليار دولار بحلول عام 2025 ، ينمو بمعدل نمو سنوي مركب 8.1%. لا يدعو هذا النمو إلى العلامات التجارية المنشأة فحسب ، بل يدعو أيضًا إلى الوافدين الجدد ، مما يؤدي إلى الضغط على حصة السوق 361 درجة.
التغييرات التنظيمية: يمثل الامتثال للوائح التجارية الدولية وقوانين العمل والمعايير البيئية تحديًا مستمرًا لمدة 361 درجة. يجب أن تتكيف الشركة مع التغييرات في اللوائح التي يمكن أن تؤثر على التكاليف. على سبيل المثال ، يمكن أن يؤدي إدخال اللوائح البيئية الأكثر صرامة إلى زيادة تكاليف التصنيع ، مما يؤثر على الربحية.
ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات في طاقة الإنفاق على المستهلك ، والتي تتأثر بظروف الاقتصاد الكلي ، على حجم المبيعات. في عام 2022 ، تم الإبلاغ عن نمو مبيعات التجزئة في الصين في 1.6%، تباطؤ بشكل كبير من 12.5% في العام السابق ، تشير إلى بيئة مستهلك حذرة قد تستمر.
المخاطر التشغيلية: ازدادت اضطرابات الإنتاج بسبب مشكلات سلسلة التوريد في السنوات الأخيرة. Pandemic Covid-19 المكشوف في سلاسل التوريد العالمية ، مما يؤدي إلى التأخير وارتفاع التكاليف. ذكرت 361 درجة أ 15% زيادة تكاليف الخدمات اللوجستية في أحدث تقرير ربع سنوي نتيجة لذلك.
المخاطر المالية: تواجه الشركة المخاطر المتعلقة بتقلبات العملة ، خاصة وأنها تعمل في أسواق متعددة. على سبيل المثال ، يمكن أن يؤثر انخفاض قيمة اليوان الصيني مقابل الدولار الأمريكي على الربحية للسلع المصدرة. في Q2 2023 ، أدت تقلبات العملة إلى تقريبي 3% انخفاض في الإيرادات عند تحويلها إلى دولار أمريكي.
المخاطر الاستراتيجية: يمكن أن يكون اعتماد الشركة على عدد محدود من الموردين للمواد الرئيسية مخاطرة. قد يؤدي تعطيل المورد الرئيسي إلى إعاقة قدرات الإنتاج. اعتبارا من نهاية عام 2022 تقريبًا 65% من المواد الخام تم الحصول عليها من خمسة موردين رئيسيين.
استراتيجيات التخفيف: 361 درجة تنفذ استراتيجيات التنويع لتخفيف مخاطر سلسلة التوريد. تهدف الشركة إلى زيادة قاعدة المورد 20% خلال العامين المقبلين. بالإضافة إلى ذلك ، من المخطط أيضًا للاستثمار في التكنولوجيا لتبسيط العمليات لتحسين الكفاءة وخفض التكاليف.
| عامل الخطر | مستوى التأثير | استراتيجية التخفيف | الوضع الحالي |
|---|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | عالي | تنويع خطوط الإنتاج | في تَقَدم |
| التغييرات التنظيمية | واسطة | التدريب على الامتثال ومراجعات | نشيط |
| ظروف السوق | واسطة | تحليل السوق والتسعير المرن | مستمر |
| المخاطر التشغيلية | عالي | تنويع سلسلة التوريد | هدف +20 ٪ الموردين |
| المخاطر المالية | واسطة | التحوط ضد تقلبات العملة | نشيط |
| المخاطر الاستراتيجية | واسطة | توسيع علاقات الموردين | في تَقَدم |
يعد فهم هذه المخاطر أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى قياس استقرار وإمكانات النمو البالغة 361 درجة International Limited في مشهد السوق السريع المتطور.
آفاق النمو المستقبلية لـ 361 درجة International Limited
آفاق النمو المستقبلية لـ 361 درجة International Limited
361 درجة International Limited ، لاعب بارز في صناعة الأحذية والملابس الرياضية ، يعرض العديد من فرص النمو التي يمكن أن تعزز صحتها المالية بشكل كبير. يسلط الضوء التالي على برامج تشغيل النمو الرئيسية والمبادرات الاستراتيجية التي من المتوقع أن تدفع نمو الإيرادات المستقبلية.
برامج تشغيل النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتجات: في عام 2022 ، أطلقت 361 درجة خط أحذية "البعد الخامس" ، والذي شهد زيادة رائعة في مبيعات 35% في الربع الأول من عام 2023 مقارنة بالعام السابق.
- توسعات السوق: دخلت الشركة بنجاح سوق جنوب شرق آسيا ، مما ساهم في التقدير 15% النمو في المبيعات الإقليمية للسنة المالية المنتهية 2023.
- عمليات الاستحواذ: من المتوقع أن يؤدي الاستحواذ على مصنع أحذية محلي في أوائل عام 2023 10% في السنة المالية القادمة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
مشروع المحللين أن 361 درجة ستحقق معدل نمو الإيرادات 20% سنويًا على مدار السنوات الثلاث المقبلة ، مدعومة بمجموعة منتجاتها المتوسعة وتصميمها في السوق. من المقدر أن تصل أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) CN ¥ 500 مليون بحلول نهاية السنة المالية 2025 ، تمثل زيادة كبيرة من CN ¥ 300 مليون في السنة المالية 2022.
| سنة | الإيرادات المتوقعة (CN ¥ مليون) | EBIT المتوقع (CN ¥ مليون) | نمو الإيرادات (٪) |
|---|---|---|---|
| 2023 | 1,200 | 350 | 15% |
| 2024 | 1,440 | 400 | 20% |
| 2025 | 1,728 | 500 | 20% |
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
- الشراكات مع منصات التجارة الإلكترونية: في عام 2023 ، وسعت 361 درجة تعاونها مع Alibaba ، والتي من المتوقع زيادة المبيعات عبر الإنترنت عن طريق 25% سنة سنة.
- التركيز على الاستدامة: يهدف إدخال المواد الصديقة للبيئة في الإنتاج إلى التوافق مع الطلب المتزايد للمستهلكين على المنتجات المستدام 10% حصة السوق بحلول عام 2024.
المزايا التنافسية
361 درجة تحمل العديد من المزايا التنافسية التي تعزز موقعها للنمو:
- التعرف على العلامة التجارية: أنشأت العلامة التجارية اعترافًا قويًا في الصين ، مع حصة سوقية من 10% في قطاع الملابس الرياضية المحلية.
- كفاءة التكلفة: تتيح سلسلة التوريد المتكاملة رأسياً للشركة إنتاجًا فعالًا من حيث التكلفة ، مما يؤدي إلى هامش ربح إجمالي 40%.
بشكل عام ، تم وضع 361 درجة International Limited في وضع جيد للاستفادة من فرص النمو الخاصة بها ، مدعومة بالمنتجات المبتكرة والتوسعات الاستراتيجية ووجود السوق القوي ، مما يضع إطارًا قويًا للأداء المالي المستقبلي.
361 Degrees International Limited (1361.HK) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.