Associated British Foods plc (ABF.L) Bundle
فهم تدفقات إيرادات الأطعمة البريطانية المرتبطة بها
تحليل الإيرادات
لدى Associated British Foods PLC (ABF) مجموعة متنوعة من تدفقات الإيرادات ، مما يساهم في صحتها المالية الشاملة. تعمل الشركة من خلال قطاعات مختلفة ، مع التركيز بشكل أساسي على الغذاء والتجزئة والزراعة والمكونات.
في السنة المالية 2022 ، أبلغت ABF عن إجمالي إيراداتها 16.8 مليار جنيه إسترليني، يعكس نمو عام على أساس سنوي 5%. تم دعم النمو من خلال أداء قوي في قطاع البيع بالتجزئة الخاص به ، مدفوعًا بالعلامة التجارية Primark.
انهيار الإيرادات حسب القطاع
| قطاع الأعمال | الإيرادات (مليار جنيه إسترليني) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| طعام | £3.4 | 20% |
| البيع بالتجزئة (Primark) | £7.7 | 46% |
| زراعة | £3.0 | 18% |
| مكونات | £2.7 | 16% |
شهد قطاع البيع بالتجزئة ، وخاصة Primark ، نموًا كبيرًا. في السنة المالية 2022 ، كان يمثل 46% من إجمالي إيرادات الشركة 42% في السنة المالية 2021 ، يشير إلى وجود اتجاه نحو زيادة الإنفاق الاستهلاكي في قطاع البيع بالتجزئة.
على مدار السنوات الخمس الماضية ، بلغ متوسط نمو إيرادات ABF حوله 4.5% سنويا. والجدير بالذكر أن قطاع الأغذية سجل زيادة في الإيرادات على أساس سنوي 8%، يعزى إلى حد كبير إلى ارتفاع الطلب على الأطعمة الأساسية وسط تحديات سلسلة التوريد العالمية المستمرة.
مساهمات الإيرادات الإقليمية
| منطقة | الإيرادات (مليار جنيه إسترليني) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| المملكة المتحدة | £8.1 | 48% |
| أوروبا | £4.5 | 27% |
| بقية العالم | £4.2 | 25% |
من حيث المساهمات الإقليمية ، تظل المملكة المتحدة أكبر سوق لـ ABF ، المساهمة 48% إلى إجمالي الإيرادات. ومع ذلك ، وسعت الشركة بشكل استراتيجي وجودها في أوروبا وغيرها من الأسواق الدولية ، مما دفع تنويع الإيرادات.
باختصار ، تعرض تدفقات إيرادات ABF محفظة جيدة ، مع مساهمات كبيرة من قطاعات البيع بالتجزئة والغذاء. إن قدرة الشركة على التكيف مع ظروف السوق المتغيرة وسلوكيات المستهلك قد تعصبت بصحتها المالية ، مما منح المستثمرين صورة أوضح لديناميات الإيرادات.
غوص عميق في ربحية الأطعمة البريطانية المرتبطة به
مقاييس الربحية
تعرض Associated British Foods PLC (ABF) مجموعة من مقاييس الربحية التي تسلط الضوء على صحتها المالية وموقعها في السوق. يبدأ التحليل بالأرباح الإجمالية ، والربح التشغيلي ، وهامش الربح الصافي.
- هامش الربح الإجمالي: للسنة المنتهية في سبتمبر 2023 ، أبلغت ABF عن هامش ربح إجمالي 30.6%، مما يعكس زيادة طفيفة من 29.8% في عام 2022.
- هامش الربح التشغيلي: وقفت هامش الربح التشغيلي في 10.2% للعام المالي 2023 ، حتى من 9.6% في عام 2022.
- هامش الربح الصافي: تم تسجيل هامش الربح الصافي لـ ABF في 6.8% لعام 2023 ، انخفاض من 7.5% في عام 2022.
عند فحص الاتجاهات في الربحية على مدار السنوات الثلاث الماضية ، نلاحظ أداءً قوياً في الهوامش الإجمالية والتشغيل ، على الرغم من أن هامش الربح الصافي شهد انخفاضًا.
| سنة | هامش الربح الإجمالي (٪) | هامش الربح التشغيلي (٪) | صافي هامش الربح (٪) |
|---|---|---|---|
| 2021 | 29.5 | 8.9 | 7.0 |
| 2022 | 29.8 | 9.6 | 7.5 |
| 2023 | 30.6 | 10.2 | 6.8 |
عند مقارنة نسب ربحية ABF مع متوسطات الصناعة ، نجد أن هامش الربح الإجمالي لـ ABF 30.6% يتجاوز متوسط صناعة المنتجات الغذائية 25.4%. هامش الربح التشغيلي لـ 10.2% يتجاوز أيضًا متوسط الصناعة 8.5%. ومع ذلك ، فإن هامش الربح الصافي أقل بقليل من متوسط الصناعة 7.3%.
من حيث الكفاءة التشغيلية ، أظهرت الهوامش الإجمالية مسارًا صعوديًا ثابتًا ، مما يشير إلى استراتيجيات فعالة لإدارة التكلفة. استفادت أرباح التشغيل أيضًا من تحسين كفاءة سلسلة التوريد واستراتيجيات تسعير المنتجات.
يبرز تركيز ABF على الحفاظ على اتجاه الهامش الإجمالي القوي قدرته على إدارة تكاليف الإنتاج بفعالية. الزيادة في هامش الربح التشغيلي ل 10.2% يشير إلى أن الشركة تتحكم في نفقات التشغيل مع الاستفادة من نمو إيراداتها.
الديون مقابل الأسهم: كيف تقوم الأطعمة البريطانية المرتبطة بتمويل نموها
الديون مقابل هيكل الأسهم
تحافظ الأطعمة البريطانية المرتبطة على PLC (ABF) على نهج متوازن لهيكل التمويل ، الذي يضم كل من مكونات الديون والأسهم. اعتبارًا من أحدث التقارير المالية ، فإن إجمالي ديون ABF يقف تقريبًا 1.3 مليار جنيه إسترليني، مع ديون طويلة الأجل تشكل حول 1.2 مليار جنيه إسترليني والديون قصيرة الأجل حولها 100 مليون جنيه إسترليني.
تم الإبلاغ عن نسبة ديون الشركة إلى حقوق الملكية في 0.52الذي يقل عن متوسط الصناعة 0.75. يشير هذا إلى استخدام محافظ نسبيًا للديون فيما يتعلق بقاعدة الأسهم الخاصة به ، مما يشير إلى انخفاض خطر مالي عند مقارنته بأقرانه في قطاع إنتاج الأغذية.
تشمل أنشطة الديون الأخيرة قيمة إصدار السندات 300 مليون جنيه إسترليني في فبراير 2023 ، تهدف إلى إعادة تمويل الديون الحالية والتمويل مبادرات النمو الاستراتيجي. ABF يحمل تصنيف ائتمان من فئة الاستثمار من Moody's في BAA2، تعكس مكانتها المالية القوية والقدرة على تلبية الالتزامات طويلة الأجل.
في موازنة تمويل الديون وتمويل الأسهم ، توظف ABF استراتيجية تؤكد الحفاظ على السيولة الكافية مع تجنب الرافعة المالية المفرطة. غالبًا ما تعيد إدارة الشركة تقييم هيكلها الرأسمالي لتحسين متوسط تكلفة رأس المال المرجح (WACC) ، مما يضمن أن يتمكنوا من تمويل مشاريع النمو بكفاءة.
| مقياس مالي | كمية |
|---|---|
| إجمالي الديون | 1.3 مليار جنيه إسترليني |
| ديون طويلة الأجل | 1.2 مليار جنيه إسترليني |
| ديون قصيرة الأجل | 100 مليون جنيه إسترليني |
| نسبة الديون إلى حقوق الملكية | 0.52 |
| متوسط نسبة الديون إلى حقوق الملكية | 0.75 |
| إصدار السندات الأخير (فبراير 2023) | 300 مليون جنيه إسترليني |
| تصنيف الائتمان (Moody) | BAA2 |
بشكل عام ، تركز استراتيجية ABF المالية على الاستفادة من تدفقات الإيرادات المستقرة من مختلف القطاعات ، بما في ذلك البقالة والزراعة والسكر ، لدعم قرارات هيكل رأس المال. تساعد هذه الإدارة الاستراتيجية للديون والإنصاف على تعزيز النمو المستدام مع الحفاظ على المرونة المالية.
تقييم سيولة الأطعمة البريطانية المرتبطة به
تقييم سيولة الأطعمة البريطانية المرتبطة
تعرض الأطعمة البريطانية المرتبطة PLC (ABF) سيولةها من خلال مقاييس رئيسية مختلفة ، وخاصة النسب الحالية والسريعة. اعتبارًا من أحدث البيانات المالية ، تبلغ نسبة ABF الحالية ** 1.8 ** ، مما يشير إلى أنه يحتوي على ** 1.80 جنيه إسترليني ** في الأصول الحالية لكل ** 1 £ ** من الالتزامات الحالية. تم الإبلاغ عن النسبة السريعة ، وهو اختبار أكثر صرامة للسيولة ، في ** 1.1 ** ، مما يشير إلى أن ABF يمكن أن تغطي التزاماتها الفورية بشكل فعال حتى دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
من حيث رأس المال العامل ، أظهر ABF اتجاهًا إيجابيًا. بلغت رأس المال العامل الذي تم قياسه في نهاية السنة المالية الماضية حوالي 1.2 مليار جنيه إسترليني ** ، ارتفاعًا من ** 1.1 مليار جنيه إسترليني ** في العام السابق ، مما يعكس قدرة قوية على تلبية الالتزامات قصيرة الأجل.
يكشف دراسة بيانات التدفق النقدي عن اتجاهات حرجة عبر أنشطة التشغيل والاستثمار والتمويل. للسنة المالية المنتهية في سبتمبر 2023:
| فئة التدفق النقدي | المبلغ (مليون جنيه إسترليني) |
|---|---|
| تشغيل التدفق النقدي | **£1,000** |
| استثمار التدفق النقدي | **£(200)** |
| تمويل التدفق النقدي | **£(300)** |
يشير التدفق النقدي التشغيلي لـ ** 1،000 مليون جنيه إسترليني ** إلى كفاءة تشغيلية قوية. على النقيض من ذلك ، فإن كل من التدفقات النقدية للاستثمار والتمويل سلبي ، على ** (200) مليون جنيه إسترليني ** و ** جنيه إسترليني (300) مليون ** على التوالي ، مما قد يشير إلى زيادة النفقات الرأسمالية أو سداد الديون.
تشمل مخاوف السيولة المحتملة الاعتماد على التمويل الخارجي للاستثمارات الرأسمالية. ومع ذلك ، تشير النسب الحالية والسريعة إلى أن ABF تحافظ على السيولة الكافية لإدارة التزامات الديون قصيرة الأجل بشكل فعال. مع التدفقات النقدية التشغيلية السخية ، يبدو ABF موضعًا جيدًا للتنقل في أي تحديات سيولة محتملة.
هل الأطعمة البريطانية المرتبطة بها PLC مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
تقدم Associated British Foods PLC (ABF) رؤى مختلفة في صحتها المالية من خلال مقاييس التقييم الرئيسية. سوف يستكشف التحليل أدناه تقييم الشركة من خلال نسبها ذات الصلة ، واتجاهات أسعار الأسهم ، وعائد الأرباح ، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): اعتبارًا من أحدث البيانات ، تقف نسبة P/E ABF في 16.2. يشير هذا إلى توقعات السوق لأرباح الشركة المستقبلية مقارنة بسعر السهم الحالي.
نسبة السعر إلى الكتاب (P/B): نسبة P/B لـ ABF حاليًا 1.8الذي يعكس مقدار المستثمرين على استعداد لدفع كل رطل من صافي الأصول.
نسبة قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA): تم تسجيل ABF’s EV/EBITDA في 11.5، توفير نظرة ثاقبة على التقييم العام للشركة مقابل أرباحها قبل الفائدة والضرائب والإهلاك والإطفاء.
اتجاهات سعر السهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، أظهر سهم ABF اتجاهات ملحوظة:
- قبل 12 شهرًا ، تم تسعير السهم تقريبًا £27.50.
- سعر السهم الحالي موجود £29.70، تمثل زيادة 8.0%.
- سنة إلى تاريخ ، أظهر السهم تقلبًا تقريبًا 15%، متأثرًا بالظروف في السوق والاقتصاد.
نسب العائد ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالية لـ ABF 1.5%مع الإشارة إلى مقدار عائدات الشركة إلى المساهمين بالنسبة إلى سعر سهمها.
تقف نسبة دفع أرباح الأرباح في 32%، مما يشير إلى أن ثلث أرباح الشركة يتم إرجاعها إلى المساهمين كأرباح.
إجماع المحلل على تقييم الأسهم
يشير إجماع المحلل إلى نظرة مختلطة لـ ABF:
- يشتري: 6 محللون
- يمسك: 5 محللين
- يبيع: 1 محلل
متوسط السعر المستهدف الذي حدده المحللون لـ ABF هو £32.00، مما يشير إلى أن هناك ارتفاعًا محتملًا من سعر التداول الحالي.
| مقياس التقييم | القيمة الحالية |
|---|---|
| نسبة P/E. | 16.2 |
| نسبة P/B. | 1.8 |
| EV/EBITDA | 11.5 |
| سعر السهم (الحالي) | £29.70 |
| عائد الأرباح | 1.5% |
| نسبة توزيع الأرباح | 32% |
| إجماع المحلل (شراء) | 6 |
| إجماع المحلل (Hold) | 5 |
| إجماع المحلل (البيع) | 1 |
| متوسط السعر المستهدف المحلل | £32.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه الأطعمة البريطانية المرتبطة بها
عوامل الخطر
تعمل الأطعمة البريطانية المرتبطة PLC (ABF) في بيئة متعددة الأوجه تعرضها لعوامل الخطر الداخلية والخارجية المختلفة. يعد فهم هذه المخاطر أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يقومون بتقييم الصحة المالية للشركة والقدرة على المدى الطويل.
مسابقة السوق: تواجه ABF منافسة مكثفة عبر قطاعاتها المتنوعة ، بما في ذلك التجزئة للبقالة وإنتاج السكر والملابس. اعتبارًا من السنة المالية 2022 ، تم تقدير سوق البقالة في المملكة المتحدة تقريبًا 200 مليار جنيه إسترليني، مع شركة ABF التابعة ، Primark ، تتنافس ضد اللاعبين الرئيسيين مثل Tesco و Sainsbury’s. من المتوقع أن تنمو صناعة الأزياء السريعة ، حيث تعمل Primark ، ، وتقديم منافسين جدد يمكن أن يؤثروا على حصتها في السوق.
التغييرات التنظيمية: تخضع قطاعات البيع بالتجزئة والسكر للأغذية لمعايير تنظيمية صارمة. قد تفرض التغييرات في لوائح الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة المتعلقة بالممارسات الصحية والسلامة والبيئية تكاليف امتثال إضافية. على سبيل المثال ، قد تؤثر ضرائب السكر في المملكة المتحدة على استراتيجيات تسعير السكر في ABF ، مما قد يؤدي إلى انخفاض في هوامش الربح.
المخاطر التشغيلية: عمليات ABF المتنوعة تعرضها للعديد من المخاطر التشغيلية ، بما في ذلك اضطرابات سلسلة التوريد. أبرزت PANDEMIC COVID-19 نقاط الضعف في سلاسل التوريد العالمية ، مما يؤثر على توفر المنتج وتكاليفه. في أحدث تقرير أرباحها لـ H1 2023 ، أشارت الشركة إلى ساهم تحديات سلسلة التوريد في أ زيادة 2 ٪ في تكاليف التشغيل.
المخاطر المالية: يمكن أن تؤثر التقلبات في أسعار السلع الأساسية بشكل كبير على ربحية ABF. على سبيل المثال ، انخفضت أسعار السكر 15% في عام 2022 ، مما يؤثر على الإيرادات من قسم السكر. بالإضافة إلى ذلك ، تشكل تقلبات العملة مخاطر ، خاصة وأن ABF تعمل في مختلف البلدان. في السنة المالية 2022 ، ذكرت الشركة أن أ 1% يمكن أن يؤثر التغيير في سعر صرف اليورو على إيراداته بحوالي 15 مليون جنيه إسترليني.
المخاطر الاستراتيجية: القرارات الاستراتيجية ، مثل التوسع ومقدمات المنتجات الجديدة ، تحمل مخاطر متأصلة. والجدير بالذكر أن استثمار الشركة مليار جنيه إسترليني من خلال توسيع نطاق متاجر Primark على مدار السنوات الخمس المقبلة ، قد لا تسفر عن العوائد المتوقعة إذا تحولت تفضيلات المستهلك أو إذا أصبحت بيئة البيع بالتجزئة أكثر صعوبة.
استراتيجيات التخفيف: لمعالجة هذه المخاطر ، نفذت ABF العديد من الاستراتيجيات. تعمل الشركة على تعزيز مرونة سلسلة التوريد من خلال تنويع الموردين وزيادة المصادر المحلية. علاوة على ذلك ، تركز ABF على الاستدامة ، والتي قد تخفف من المخاطر التنظيمية من خلال التوافق مع تفضيلات المستهلك الناشئة والتوقعات التنظيمية.
| نوع المخاطر | وصف | تأثير التأثير |
|---|---|---|
| مسابقة السوق | منافسة عالية في قطاعات التجزئة والأزياء البقالة | فقدان حصة السوق ، وضغط التسعير |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في اللوائح الصحية والبيئية | زيادة تكاليف الامتثال |
| المخاطر التشغيلية | اضطرابات سلسلة التوريد وزيادة التكلفة | ارتفاع تكاليف التشغيل (زيادة 2 ٪ في H1 2023) |
| المخاطر المالية | التقلبات في أسعار السلع والعملة | تأثير الإيرادات (انخفاض سعر 15 ٪ في السكر ، 15 مليون جنيه إسترليني من تغيير اليورو) |
| المخاطر الاستراتيجية | الاستثمار في توسيع المتاجر والمنتجات الجديدة | عوائد غير مؤكدة على استثمار مليار جنيه إسترليني |
آفاق النمو المستقبلية للأطعمة البريطانية المرتبطة بها
فرص النمو
تعمل الأطعمة البريطانية المرتبطة بـ PLC (ABF) في قطاعات متنوعة ، مما يوفر طرقًا مختلفة للنمو. اعتبارًا من أحدث تقرير للأرباح للسنة المالية المنتهية في سبتمبر 2023 ، أبلغت ABF عن إيرادات قدرها 17.58 مليار جنيه إسترليني ، وهي نمو 6% من 16.62 مليار جنيه إسترليني في عام 2022.
أحد محركات النمو الحرجة لـ ABF هو بريمارك قطاع البيع بالتجزئة. تتوقع الشركة أن تقوم Primark بتوسيع عدد متاجرها من 400 إلى حوالي 530 بحلول عام 2026 ، مما قد يضيف ما يقدر بنحو مليار جنيه إسترليني من المبيعات الإضافية. يستكمل هذا التوسع أداءً قوياً ، حيث حقق بريمارك أ 15% زيادة في المبيعات للربع الأول من السنة المالية 2014 مقارنة بالعام السابق.
علاوة على ذلك ، يركز استثمار ABF في ابتكارات المنتجات ، وخاصة في قطاع البقالة ، على منتجات الصحة والعافية. تهدف الشركة إلى زيادة استثماراتها في تطوير المنتجات الجديدة إلى 50 مليون جنيه إسترليني بحلول عام 2025. هذا يتوافق 8 ٪ إلى 10 ٪ نمو الإيرادات السنوي في هذا القطاع على مدى السنوات الثلاث المقبلة.
من الناحية الاستراتيجية ، شاركت ABF في شراكات لتعزيز موقعها في السوق. مثال بارز هو تعاونها مع بدء تشغيل تكنولوجيا الأغذية ، الأطعمة المستحيلة، لتطوير البدائل النباتية. من المتوقع أن تعزز هذه الشراكة عروض المنتجات والاستفادة من السوق المصنع المزدهرة ، والتي من المتوقع أن تصل قيمة بقيمة 74.2 مليار دولار على مستوى العالم بحلول عام 2027.
بالإضافة إلى ذلك ، تفوقت ABF على المنافسين الرئيسيين ، والتي تضعها بشكل إيجابي للنمو. على سبيل المثال ، وقفت هامش التشغيل الخاص به في السنة المالية 2013 في 8.5%، مقارنة بمتوسط الصناعة 6.7%. تمكن هذه الميزة التنافسية ABF من الاستثمار في مبادرات النمو مع الحفاظ على الربحية.
| سائق النمو | الوضع الحالي | النمو المتوقع | المبادرات |
|---|---|---|---|
| توسع متجر بريمارك | 400 متجر | 530 متجر بحلول عام 2026 | زيادة البصمة المتجر ، فتح مواقع جديدة |
| ابتكارات المنتجات | الاستثمار: 50 مليون جنيه إسترليني | 8 ٪ إلى 10 ٪ نمو سنوي | تطوير المنتجات التي تركز على الصحة |
| الشراكات (الأطعمة المستحيلة) | التعاون النشط | الوصول إلى السوق النباتية | تطوير المنتج المشترك |
| تحديد المواقع التنافسية | هامش التشغيل: 8.5 ٪ | أعلى من متوسط الصناعة 6.7 ٪ | الاستثمار في مبادرات النمو |
يمثل التركيز الاستراتيجي لـ ABF على الابتكار والتوسع في السوق ، إلى جانب وضعه التنافسي القوي ، مسارًا نموًا يستحق الثناء للمستثمرين. ستكون قدرة الشركة على التكيف مع اتجاهات السوق مع تنفيذ خططها الاستراتيجية أمرًا بالغ الأهمية في الاستفادة من الفرص المحددة.
Associated British Foods plc (ABF.L) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.